- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 10 September 2014 17:05
- Hits: 1751
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection : BBL, BJC, BMCL, BTS
Market starts to shift focus to Fed
นักลงทุนกำลังเริ่มให้ความสนใจกับการประชุม FOMC ในช่วงสัปดาห์หน้า โดยเริ่มมีการคาดการณ์ถึงการที่ Fed อาจมีการใช้ถ้อยความใน Statement ที่เข้มงวดมากขึ้น อาทิการตัดคำว่า "Fed จะยังคงอัตราดอกเบี้ยต่ำไปอีกเป็นเวลานานหลังจากโครงการ QE สิ้นสุดลง" จนทำให้เมื่อวานนี้เกิดแรงขายในตราสารหนี้อย่างมากและทำให้ Bond yield สหรัฐฯปรับตัวขึ้นทุกรุ่น
ดังนั้นแนะนำให้นักลงทุนใช้ความระมัดระวังในการลงทุนมากขึ้น โดยอาจเริ่มจากการหลีกเลี่ยง/ลดน้ำหนักหุ้นที่มีค่า Beta สูง (มากกว่า 2 เท่า) เพื่อป้องกันในกรณีที่ตลาดมีการย่อตัวลง อาทิ STEC, BH, BANPU, GLOW, ITD, MINT, CK, THAI, TPIPL
สำหรับปัจจัยภายนอกอื่นที่ต้องติดตามในช่วงนี้ได้แก่ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครน ซึ่งถึงแม้จะมีกระแสข่าวการเจรจาข้อตกลงหยุดยิงตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว แต่ยังไม่มีความคืบหน้าเท่าที่ควร ล่าสุดสหภาพยุโรปเตรียมที่จะยกระดับการคว่ำบาตรรัสเซียอีกครั้งแต่ได้มีการชะลอไปเสียก่อน
ปัจจัยที่ไม่แน่นอนนี้ถือเป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ USD ยังคงปรับตัวแข็งค่าต่อเนื่อง ไม่นับรวมปัจจัยอื่นทั้งการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ ECB และข่าวการแยกตัวเป็นอิสระของประเทศสกอตแลนด์ ที่จะมีการลงมติในวันที่ 18 กันยายนนี้
อย่างไรก็ตาม ยังคงย้ำเช่นเดิมว่าการแข็งค่าของ USD นี้จะไม่ส่งผลกระทบต่อเม็ดเงินของนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งล่าสุดยังคงเดินหน้าซื้อสุทธิหุ้นไทยต่อไปเป็นวันที่ 7 ติดต่อกัน เนื่องจาก มองว่า 1) นักลงทุนต่างชาติถือครองหุ้นไทยในระดับต่ำแล้ว และ 2) การปิดสถานะ USD carry trade จะถูกชดเชยได้จากการทำ EUR และ JPY carry trade และล่าสุดอาจรวมถึง GBP carry trade อีกด้วย
BANPU : เรามีมุมมองเป็นกลางต่อคำตัดสินของศาลอุทธรณ์ที่พิพากษายกฟ้องคดีหงสาเมื่อวานนี้ เนื่องจากอีกฝ่ายหนึ่งคงต้องเดินเรื่องต่อจนถึงที่สิ้นสุดนั่นก็คือศาลฎีกา นอกจากนี้เรามองว่า ราคาหุ้นได้ priced in ประเด็นนี้มาระยะหนึ่งแล้ว โดยจากกรณีดังกล่าว เรามีการปรับราคาเป้าหมายใหม่จากเดิม 28.7 บาทเป็น 33.8 บาท แต่ยังคงแนะนำเพียง "ถือ" เช่นเดิม เนื่องจากราคาถ่านหินยังปรับตัวลดลง และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทลูกที่ลดลง
กลยุทธ์การลงทุน : SET Index อาจปรับตัวผันผวนในวันนี้ตามตลาดหุ้นทั่วโลก อย่างไรก็ดีมองว่าหาก SET Index มีการย่อตัวก็ไม่น่าจะมีการปรับตัวลงไปมาก เนื่องจากกระแส Fund flow ยังคงมีทิศทางที่ดีอยู่ มองแนวรับสำคัญบริเวณ 1550 - 1560 จุด โดยในช่วงที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นนี้ แนะนำหลีกเลี่ยง/ลดน้ำหนักการลงทุนหุ้นที่มีค่า Beta สูงไปก่อน อาทิ STEC, BH, BANPU, GLOW, ITD, MINT, CK, THAI, TPIPL
แนวรับ 1,570 แนวต้าน 1,596
หุ้นมีข่าว
PTTEP : จ่อลงทุนเพิ่มในพม่า ซอติก้าส่งก๊าซเข้าไทยแล้ว 240 MMSCFD (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 183 บาท)
BMCL: ลุ้นเจรจากินรวบสีน้ำเงิน เรายังคงแนะนำซื้อจาก Upside สายสีน้ำเงินที่จะเกิดขึ้นอีก 0.60 บาท ซึ่งถ้ารวมกับมูลค่าพื้นฐานเดิมที่ 1.80 บาท รวมเป็นราคา 2.40 บาท
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
