- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 30 May 2018 19:49
- Hits: 2994
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Trend Spotter(AM)
Investment Strategy
กลยุทธ์ : ความผันผวนของตลาดหุ้นทั่วโลกที่เกิดขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ มาจากความไม่แน่นอนทางการเมืองในอิตาลี ที่ยังไม่สามารถจัดตั้งรัฐบาลได้ จนนายกฯ ลาออก จนอาจจะต้องมีการเลือกตั้งใหม่ในเดือน ก.ค. ส่งผลต่อค่าเงินยูโรอ่อนตัวลงต่ำสุดในรอบ 10 เดือนเทียบดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีพุ่งขึ้นแรง นอกจากนั้นนักลงทุนยังกังวลว่าผลที่เกิดขึ้นในอืตาลีอาจจะลามมายังสเปนได ส่วนการปรับตัวลงแรงของดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐนอกจากเป็นผลมาจากความวุ่นวายทางการเมืองในอิตาลี หุ้นในกลุ่มธนาคารถูกเทขายอย่างหนัก หลังทางผู้บริหารของธนาคาร JP Morgan และ Morgan Stanley บอกงบ Q2/18 จะทรงๆ ทิศทางตลาดหุ้นไทย คาดยังมีแรงกดจากปัจจัยในต่างประเทศ แต่หากมองประเด็นในประเทศ ที่กำลังจะเห็นความชัดเจนของการเลือกตั้ง โดยเฉพาะวันนี้ศาลรัฐธรรมนูญจะวินิจฉัยร่าง พ.ร.ป. เรื่องที่มาของ ส.ส. หากไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ก็น่าจะเป็นปัจจัยที่จะหนุนหรือหักล้างผลด้านลบจากต่างประเทศได้ โดยล่าสุด ธปท. รายงานตัวเลข NPL ที่เกิดใหม่ออกมาต่ำสุดในรอบ 3 ปี ขณะที่อัตราการปล่อยสินเชื่อ 4 เดือนแรกขยายตัวดีขึ้น น่าจะเป็นแรงหนุนของหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ วันนี้มองแนวโน้มดัชนี SET น่าจะเปิดในแดนลบ แล้วไปรอลุ้นผลการวินิจฉัยของศาลรัฐธรรมนูญในช่วงเย็น หากผลออกมาในเชิงบวกกับตลาด น่าจะทำให้ดัชนี SET กลับขึ้นมายืนในแดนบวกได้ หรือหากลบ ก็ลบน้อย วันนี้มองแนวต้านที่ 1740-1745 จุด ส่วนแนวรับที่ 1728-1724 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร BBL SCB IRPC TOP และ
WHA
Themes play :
BBL : เราแนะนำ ซื้อ BBL โดยมีราคาเป้าหมาย 254.00 บาท เราเชื่อว่า BBL จะโดดเด่นกว่าคู่แข่งในกลุ่มธนาคารใหญ่จากอัตราการเติบโตของรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยที่สูงกว่าในปี FY18 ด้วยรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นจากบริการสินเชื่อและบริการประกันผ่านธนาคาร แม้ว่าBBL มีแผนจะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ประกันชีวิตใหม่ที่พัฒนาโดยบริษัท เอไอเอ ประเทศไทย(AIA) ในกลางปี 2018 แต่เรามองว่าธนาคารจะได้รับค่าคอมมิชชั่นจาก AIA ในอัตราที่สูงกว่าที่ได้รับจากบริษัทร่วมในเครือคือบริษัท กรุงเทพประกันชีวิต (Not rated) เนื่องจาก BBLนับเป็นช่องทางจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ประกันที่ใหญ่ที่สุดแห่งแรกของ AIA โดยก่อนหน้านี้AIA จะจับมือกับธนาคารขนาดเล็ก BBL เชื่อมั่นว่าคุณภาพสินทรัพย์จะทรงตัว yoy ในปีFY18 เพราะธนาคารประมาณการเงินสำรองหนี้สูญอยู่ที่ 2 หมื่นล้านบาทในปีนี้ ลดลงจาก 2.2 หมื่นล้านบาทในปี FY17 ปีนี้ ธนาคารคาดว่าอัตราส่วน NPL จะอยู่ที่ 3.9% และตั้งเป้าคงอัตราส่วนการตั้งสำรองต่อหนี้ NPL อยู่ที่ 160% ซึ่งตัวเลขเหล่านี้สอดคล้องกับประมาณการของเรา เรามองว่า BBL จะมีการประเมินมูลค่าสูงขึ้นสะท้อนคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น, รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยที่เติบโตสูงขึ้นและกำไรต่อหุ้นที่เติบโตสูงกว่าคู่แข่งในปี FY18-19
CGS-CIMB : Opportunity Day 1Q18
30 พ.ค. : AH BGRIM SENA UAC HARN AMATAV AMATA
1 มิ.ย. : TVD TRT COL BJCHI TMILL VGI
4 มิ.ย. : TICON ORI DDD EA BTS
5 มิ.ย. : SAWAD BIZ TPCH EPG SGP DEMCO TK
6 มิ.ย. : INET LHK A S MOONG SAPPE
7 มิ.ย. : BM THANA COLOR PORT AIT PL
8 มิ.ย. : TM MEGA TRITN SAT ASN TRC BA
11 มิ.ย. : THG SEAFCO NWR KTIS SCN
12 มิ.ย. : TPIPP AU WPH PYLON META
13 มิ.ย. : PTL ARROW ETE MBKET
14 มิ.ย. : GUNKUL ZIGA GIFT
15 มิ.ย. : AGE PRM SKN SELIC
Fundamental Stock :
=> WHA : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.86 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวลดลงมาทดสอบแนวรับสำคัญที่ 1730 จุด แต่แนวโน้มในระยะสั้นมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1750 จุด แต่ถ้าปรับตัวลดลงต่อเนื่องหลุดระดับ 1725 จุดลงไป จะมีแนวรับถัดไปที่ 1700 จุดเป็นเป้าหมายในการปรับตัวลดลง เราแนะนำให้เข้าซื้อหุ้นที่แนวรับ
Berli Jucker (BJC TB; THB 58.00) - ซื้อ
Gulf Energy Development (GULF TB; THB 71.00) - ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected] /
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO9387
