- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 28 May 2018 18:25
- Hits: 4889
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ภาพตลาดและแนวโน้ม
Technical rebound
วันนี้คาดเกิดการรีบาวด์ทางเทคนิค เพราะดัชนีฯ Oversold ทั้งรายวัน และ รายสัปดาห์ บวกกับ แรงดีดจาก Bollinger band กรอบล่าง, เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน EMA. ส่วนปัจจัยหนุน คาดแรงขายเพราะความกังวลเรื่อง เงินเฟอ-ดอกเบี้ย จากผลกระทบน้ำมัน น่าจะผ่อนคลายลงหลังราคาน้ำมันตลาดโลกปรับฐาน, แรงขายจากนักลงทุนต่างชาติคาดลดลงหลังเสร็จสิ้นการ Rebalance รอบ พ.ค., US bond yield ล่าสุดลดลงต่อเนื่อง...
ระยะสัปดาห์ วันที่ 30 พ.ค. นี้ ถ้า พรป.เลือกตั้ง ส.ส. ผ่านอีกฉบับ เราเชื่อว่า จะหนุนความเชื่อมั่นของตลาดกลับคืนมา และตลาดหุ้นจะเล่นได้ดี ตลอดเดือน มิย. หนุนให้ตลาดหุ้นกลับขึ้นไปทดสอบแถว 1,800 จุด อีกครั้ง ด้านแรงขายปรับพอร์ตของนักลงทุนต่างชาติคาดว่าจะลดลงตั้งแต่สัปดาห์นี้ไป เมื่อ MSCI rebalance รอบเดือน พ.ค.เสร็จสิ้นลง
What to watch
(*/+) ราคาน้ำมันดิบลงเฉลี่ยกว่า 4% เมื่อวันศุกร์จากข่าว ซาอุดิอาระเบีย และ รัสเซีย จะกลับมาเพิ่มกำลังการผลิต เพื่อรองรับ อุปทานที่หายไปจากกรณี Sanction อิหร่านและเวเนซุเอลา
(+) พรป. เลือกตั้ง ส.ส. นัดฟังคำวินิจฉัย 30 พ.ค. คาดเมื่อ กม.ผ่าน จะสามารถประกาศวันเลือกตั้งได้ช่วง มิ.ย.ก.ค.
(-/+) น้ำหนักหุ้นไทยใน MSCI EM คาดจะกระทบลดลงเล็กน้อย จากการปรับนำหนักรายไตรมาส ของ MSCI ซึ่งจะมีผลสิ้นเดือนนี้เป็นต้นไป: โดยปีนี้ตลาดหุ้นจีน กระดาน A-Shares จะมีน้ำหนักในดัชนีฯ MSCI EM เพิ่มขึ้นเป็น 0.82% ตามการปรับน้ำหนักหุ้น และการเพิ่มหุ้น เข้าคำนวณดัชนีฯ โดยน้ำหนักตลาดหุ้นจีน AShares จะเพิ่มครั้งละ 2.5% ในเดือน พ.ค. และ ส.ค.
(-) โบรกเกอร์ต่างชาติ ปรับคาดการณ์ US Bond yield ขึ้น นำไปสู่การปรับฐานของตลาดหุ้นโลก-ไทย แต่ถ้า ระดับผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังอยู่ในกรอบกรณี Base case ของ MS เชื่อผลกระทบตลาดหุ้นน่าจะจำกัด
(+) คาดหุ้นเข้าออก SET50 จะประกาศ ช่วงกลางเดือน มิ.ย. โดยเราคาดว่าจะมีหุ้นเข้าใหม่ ได้แก่ BGRIM BLA DELTA ESSO GLOW KTC TOA และ หุ้นออก BCP CBG KCE KKP PSH TPIPP WHA ส่งผลให้ราคาหุ้นที่ถูกปรับ เพิ่ม/ถอด จะผันผวน ขึ้น/ลง ในระยะสั้น ตามการปรับพอร์ตของกองทุนที่อ้างอิงผลตอบแทนกับดัชนีฯ SET50
(*) จับตาการประชุมเฟด 14 มิ.ย. นี้ ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% (กรอบล่าง 1.75-บน 2%) และคาดการณ์แนวโน้มดอกเบี้ยช่วงที่เหลือของปี (Dot plot) Consensus ยังคิดว่าปีนี้ เหลือขึ้นอีก 1 ครั้ง ในเดือน ก.ย.
(+/-) รายงาน MS วันนี้ แนะนำกลุยทธ์เทรด (Tactical call) แนะขายหุ้น PTTGC (โดยให้เหตุผลของราคาโอเลฟินเข้าสู่ช่วง Low season) และซื้อ TOP (อิงสต็อกน้ำมันขั้นกลางต่ำสุดในรอบ 5 ปี)
หุ้นแนะนำวันนี้
SEAFCO , PLANB ,QH ดูรายงาน Weekly strategy
รายงานวันนี้
CBG : Sit aside still
แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวลงมาแต่เรามองว่ายังไม่ถึงเวลาที่จะเข้าสะสมอีกครั้ง โดยอุปสงค์เครื่องดื่มชูกำลังในประเทศปรับตัวลดลง YoY เป็นไตรมาสที่ 6 ติดต่อกัน และการแข่งขันรุนแรงขึ้นจากการออกสินค้าใหม่ของคู่แข่ง ในด้านของธุรกิจในจีนและ UK ยังเป็นปัจจัยกดดัน โดยล่าสุดบริษัทมีการปรับเปายอดขายของทั้ง 2 ที่ลง อย่างไรก็ตามยอดขายใน CLMV เติบโตได้ค่อนข้างโดดเด่น เรามองว่าราคาตอนนี้เทรดอยู่ในระดับที่แพง PER 50 เท่า และจะยังไม่เห็นการเติบโตของกำไรไปจนถึง 4Q18 เรายังคงคำแนะนำ ขาย
HUMAN : Acquisition prompts forecast upgrade!
เรามีการปรับประมาณการกำไรหลักปี 2018 และ 2019 ขึ้น 2-4% ตามลำดับ สะท้อนการเข้าซื้อกิจการบัญชี ซึ่งคาดจะเซ็นใน มิ.ย. และมีผลใน ก.ค. และยังมีแผนการเข้าซื้อกิจการอีกอย่างน้อย 2 แห่ง แม้ว่าปีนี้จะมีการลงทุนเยอะ แต่เราคาดกำไรจะเติบโตได้ 51% และเติบโตต่อเนื่องใน 2019 จากโครงการต่างๆเริ่มส่งผลประโยชน์ เราปรับราคาเปาหมายขึ้นจาก 12.20 บาท เป็น 13 บาท และยังคงคำแนะนำ ซื้อ
BGRIM : Still good under worst-case scenario!
เรามองว่าประเด็นความเสี่ยงด้าน PPA ของ BGPR1-2 ไม่น่าจะมีปัญหา และคาดจะดำเนินงานได้ตามแผนในปี 2021 ในด้านของ SPP replacement scheme เรามองกรณีที่เลวร้ายที่สุด คือไม่มีการทดแทนหรือยืดสัญญาออกไปจาก EGAT BGRIM จะขายไฟฟาและไอน้ำไปที่ลูกค้านิคมอย่างเดียว จะกระทบต่อกำไรในปี 2020 ของเรา 2% และกระทบต่อราคาเปาหมาย 2 บาท เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเปาหมาย 30 บาท
WHA : New super-growth era ahead
ผลประโยชน์จากการประกาศใช้กฏหมาย EEC และประเด็นการเลือกตั้งที่คาดจะเกิดขึ้นในช่วงต้นปี 2019 คาดจะหนุนความมั่นใจของนักลงทุนและยอดขายที่ดินในพื้นที่ EEC ทำให้เรามองว่าเป็นเวลาที่จะเข้าสะสมหุ้นในกลุ่มนิคมฯ เรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อ WHA จาก 1) มุมมองที่ดีขึ้นจากธุรกิจ Logistic และ 2) ต้นทุนการเงินที่ลดลงจากการออกหุ้นกู้ เราปรับประมาณการกำไรปี 2018 ขึ้น 16% มาที่ 3.5 พันล้านบาท อย่างไรก็ตามกำไรที่ปรับขึ้นคิดเป็นแค่ 4% ของ BV ทำให้กระทบต่อราคาเปาหมายจำกัด เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเปาหมาย 5 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(*) ราคาน้ำมันโลกดิ่งแรง 4% หลังรัสเซีย-ซาอุฯเตรียมจับมือเพิ่มกำลังผลิตอีก 1 ล้านบาร์เรล ชดเชยการขาดหายไปของน้ำมันจากอิหร่านและเวเนซุเอลา (ที่มากรุงเทพธุรกิจ)
(*) PTT ปตท.ลั่นเอาผิดแพ่ง-อาญา เพจบิดเบือนข่าว ตามที่มีข้อความต่อต้านการเติมน้ำมัน ปตท. กล่าวหาบริษัทปล้นคนไทย อีกทั้งชักชวนให้ประชาชนแชร์เพจกล่าวหาว่า ปตท.ฉ้อฉล รวมถึงนำภาพและข้อมูลที่อ้างอิงถึง บริษัท หรือผู้บริหาร ปตท.ผ่านสื่อว่า ผู้บริหารของบริษัทไม่รับฟังหรือทำความเข้าใจ หรือใส่ใจในราคาน้ำมันที่มีผลกระทบ กับประชาชน ตลอดจนใส่ร้ายว่าจะปลดพนักงานออกจากงานนั้น บริษัทขอชี้แจงว่า การนำเสนอข้อความดังกล่าวไม่เป็น ความจริง ปตท.ได้นำเสนอข้อมูลที่ถูกต้อง ต่อสาธารณชนผ่านสื่อมาโดยตลอด แต่ยังมีบุคคลหรือกลุ่มบุคคลที่ไม่หวังดีบิดเบือนข้อมูลข้อเท็จจริง (ที่มาโพสต์ทูเดย์)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO9336
