- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 May 2018 18:49
- Hits: 631
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : แรงซื้อหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ค่อยๆ กลับคืนมา หลัง ธปท ประกาศตัวเลขGDP Q1/18 ที่โต 4.8% (YoY) จากที่คาด 4% จากการขยายตัวของการส่งออก การท่องเที่ยวและการลงทุน-บริโภคภาคเอกชน ขณะที่ดัชนีกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในปัจจุบัน (YTD) ปรับตัวลงถึง -10% เทียบดัชนี SET ขึ้นประมาณ 1% แรงซื้อที่เกิดขึ้นน่าจะมาจาก ตลาดมอง GDPโต ดัชนีกลุ่มลงไปลึกและเล่นกันที่ค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าต่ำกว่า 10 เท่าและราคาหุ้นส่วนใหญ่รับข่าวการยกเลิกการโอน อย่างไรก็ตามดัชนีกลุ่มธนาคารในปี 2018 ถึงปัจจุบัน ถือว่าแย่ที่สุดในรอบ 10 ปี ยกเว้นปี 2008 ซึ่งเกิดวิกฤติเศรษฐกิจสหรัฐ แม้ทิศทางตลาดหุ้น จะยังแกว่งตัวตามหุ้นพลังงาน เรามองว่าหุ้นกลุ่มที่สองที่น่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนดัชนีไปพร้อมๆกับกลุ่มพลังงาน คือกลุ่มธนาคารพาณิชย์ หลังเริ่มมีแรงซื้อคืนเข้ามา ส่วนปัจจัยที่จะหนุนตลาดหลังจากนี้ ยังคงเป็นประเด็นภายนอกเป็นหลัก อย่างการฟื้นตัวของตลาดหุ้นสหรัฐ และราคาน้ำมัน ส่วนประเด็นภายในที่คาดจะส่งผลต่อตลาด คือ การพิจารณาร่าง พ.ร.บ.ประกอบรัฐธรรมนูญ ที่มาของ ส.ส. และ ส.ว. ของศาลรัฐธรรมนูญ แนวโน้มตลาดวันนี้คาด อาจยังนิ่งๆซึมๆ เพื่อรอข่าวการพิจารณาร่างกฏหมาย 2 ฉบับ ทั้งที่มาของ ส.ส.และ ส.ว. นอกนั้นดัชนีในภูมิภาคยังได้รับผลจากการปิดของตลาดหุ้นสหรัฐที่ปรับตัวลง ส่วนราคาน้ำมันยังนิ่งๆ วันนี้มองแนวต้านที่ 1766-1770 จุดและแนวรับที่ 1754-1750 จุด แนะนำ ซื้อเก็งกำไร BBL KBANK BANPU IVL TVO
Themes play :
BJC : เราแนะนำ ซื้อ BJC โดยมีราคาเป้าหมาย 65.00 บาท เราคาดว่า BIGC จะมี SSSGสูงขึ้นเล็กน้อยใน 2Q18 เนื่องจากเข้าสู่ช่วงเปิดเทอมใหม่ในเดือนพ.ค. และการแข่งขันฟุตบอลโลกในเดือนมิ.ย. BIGC เปิดสาขารูปแบบ hypermarket 2 สาขาและ Mini BigC 24 สาขาใน1Q18 เท่ากับ BJC บริหารงานสาขา BIGC hypermarket 142 สาขา, supermarket 60 สาขา,Mini BigC 666 สาขาและร้านขายยา 136 สาขา ส่วนรายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้น 6.2% yoy ใน1Q18 ขณะที่เราคาดว่า BIGC จะเปิดสาขา hypermarket 9 สาขาต่อปีในปี FY18-19สอดคล้องกับเป้าของผู้บริหาร และคาดจะเปิดสาขา Mini BigC เพียง 150 สาขาต่อปีในช่วงเวลาเดียวกันเทียบกับเป้าที่ 200 สาขา เรายังคงสมมติฐาน SSSG อยู่ที่ 3% ต่อปีในปีFY18-20 และคาดจะเห็นสัญญาณฟื้นตัวจากตลาดในประเทศใน 2H18 พร้อมกับดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคไทยที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเรายังแนะนำ “ซื้อ” BJC ที่ราคาเป้าหมาย65 บาทตามวิธี DCF (WACC 7%) ขณะที่คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะเติบโตเฉลี่ย 19.4% CAGRในปี FY18-20 ส่วนปัจจัยผลักดันราคาหุ้นคือการบริโภคที่ฟื้นตัวเร็วกว่าคาด
CGS-CIMB : Opportunity Day 1Q18
23 พ.ค. : ASIAN PTTEP PTTGC TOP GPSC GGC FSMART
24 พ.ค. : CHO JUBILE RICHY UV PCSGH THCOM APCO
28 พ.ค. : BCPG JSP CNT SMT BJC LALIN
30 พ.ค. : AH BGRIM SENA UAC HARN AMATAV AMATA
1 มิ.ย. : TVD TRT COL BJCHI TMILL AS VGI
4 มิ.ย. : TICON ORI DDD EA BTS TRU
5 มิ.ย. : SAWAD BIZ TPCH EPG SGP DEMCO TK
6 มิ.ย. : INET LHK A S MOONG SAPPE
7 มิ.ย. : BM THANA COLOR PORT AIT PL
8 มิ.ย. : TM MEGA TRITN SAT ASN TRC BA
11 มิ.ย. : THG SEAFCO NWR KTIS
12 มิ.ย. : TPIPP AU WPH PYLON
13 มิ.ย. : PTL ARROW ETE MBKET
14 มิ.ย. : GUNKUL ZIGA GIFT
15 มิ.ย. : AGE PRM SKN SELIC
Fundamental Stock :
SIRI : Company Note คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย 1.80 บาท
RETAIL : Sector Note คำแนะนำ: Neutral Top pick - CPALL
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังจากเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิคเหนือแนวรับสำคัญของเส้นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวที่ 1750 จุดทำให้แนวโน้มในระยะสั้นมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1780-1785 จุด ถ้าทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะมีแนวต้านถัดไปที่ 1820 และ 1840 จุด
The Siam Commercial Bank (SCB TB; THB136.00) – ซื้อ
Synergetic Auto Performance (ASAP TB; THB7.50) – ซื้อ
กลยุทธ์ : แรงซื้อหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ค่อยๆ กลับคืนมา หลัง ธปท ประกาศตัวเลขGDP Q1/18 ที่โต 4.8% (YoY) จากที่คาด 4% จากการขยายตัวของการส่งออก การท่องเที่ยวและการลงทุน-บริโภคภาคเอกชน ขณะที่ดัชนีกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในปัจจุบัน (YTD) ปรับตัวลงถึง -10% เทียบดัชนี SET ขึ้นประมาณ 1% แรงซื้อที่เกิดขึ้นน่าจะมาจาก ตลาดมอง GDPโต ดัชนีกลุ่มลงไปลึกและเล่นกันที่ค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าต่ำกว่า 10 เท่าและราคาหุ้นส่วนใหญ่รับข่าวการยกเลิกการโอน อย่างไรก็ตามดัชนีกลุ่มธนาคารในปี 2018 ถึงปัจจุบัน ถือว่าแย่ที่สุดในรอบ 10 ปี ยกเว้นปี 2008 ซึ่งเกิดวิกฤติเศรษฐกิจสหรัฐ แม้ทิศทางตลาดหุ้น จะยังแกว่งตัวตามหุ้นพลังงาน เรามองว่าหุ้นกลุ่มที่สองที่น่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนดัชนีไปพร้อมๆกับกลุ่มพลังงาน คือกลุ่มธนาคารพาณิชย์ หลังเริ่มมีแรงซื้อคืนเข้ามา ส่วนปัจจัยที่จะหนุนตลาดหลังจากนี้ ยังคงเป็นประเด็นภายนอกเป็นหลัก อย่างการฟื้นตัวของตลาดหุ้นสหรัฐ และราคาน้ำมัน ส่วนประเด็นภายในที่คาดจะส่งผลต่อตลาด คือ การพิจารณาร่าง พ.ร.บ.ประกอบรัฐธรรมนูญ ที่มาของ ส.ส. และ ส.ว. ของศาลรัฐธรรมนูญ แนวโน้มตลาดวันนี้คาด อาจยังนิ่งๆซึมๆ เพื่อรอข่าวการพิจารณาร่างกฏหมาย 2 ฉบับ ทั้งที่มาของ ส.ส.และ ส.ว. นอกนั้นดัชนีในภูมิภาคยังได้รับผลจากการปิดของตลาดหุ้นสหรัฐที่ปรับตัวลง ส่วนราคาน้ำมันยังนิ่งๆ วันนี้มองแนวต้านที่ 1766-1770 จุดและแนวรับที่ 1754-1750 จุด แนะนำ ซื้อเก็งกำไร BBL KBANK BANPU IVL TVO
Themes play :
BJC : เราแนะนำ ซื้อ BJC โดยมีราคาเป้าหมาย 65.00 บาท เราคาดว่า BIGC จะมี SSSGสูงขึ้นเล็กน้อยใน 2Q18 เนื่องจากเข้าสู่ช่วงเปิดเทอมใหม่ในเดือนพ.ค. และการแข่งขันฟุตบอลโลกในเดือนมิ.ย. BIGC เปิดสาขารูปแบบ hypermarket 2 สาขาและ Mini BigC 24 สาขาใน1Q18 เท่ากับ BJC บริหารงานสาขา BIGC hypermarket 142 สาขา, supermarket 60 สาขา,Mini BigC 666 สาขาและร้านขายยา 136 สาขา ส่วนรายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้น 6.2% yoy ใน1Q18 ขณะที่เราคาดว่า BIGC จะเปิดสาขา hypermarket 9 สาขาต่อปีในปี FY18-19สอดคล้องกับเป้าของผู้บริหาร และคาดจะเปิดสาขา Mini BigC เพียง 150 สาขาต่อปีในช่วงเวลาเดียวกันเทียบกับเป้าที่ 200 สาขา เรายังคงสมมติฐาน SSSG อยู่ที่ 3% ต่อปีในปีFY18-20 และคาดจะเห็นสัญญาณฟื้นตัวจากตลาดในประเทศใน 2H18 พร้อมกับดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคไทยที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเรายังแนะนำ “ซื้อ” BJC ที่ราคาเป้าหมาย65 บาทตามวิธี DCF (WACC 7%) ขณะที่คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะเติบโตเฉลี่ย 19.4% CAGRในปี FY18-20 ส่วนปัจจัยผลักดันราคาหุ้นคือการบริโภคที่ฟื้นตัวเร็วกว่าคาด
CGS-CIMB : Opportunity Day 1Q18
23 พ.ค. : ASIAN PTTEP PTTGC TOP GPSC GGC FSMART
24 พ.ค. : CHO JUBILE RICHY UV PCSGH THCOM APCO
28 พ.ค. : BCPG JSP CNT SMT BJC LALIN
30 พ.ค. : AH BGRIM SENA UAC HARN AMATAV AMATA
1 มิ.ย. : TVD TRT COL BJCHI TMILL AS VGI
4 มิ.ย. : TICON ORI DDD EA BTS TRU
5 มิ.ย. : SAWAD BIZ TPCH EPG SGP DEMCO TK
6 มิ.ย. : INET LHK A S MOONG SAPPE
7 มิ.ย. : BM THANA COLOR PORT AIT PL
8 มิ.ย. : TM MEGA TRITN SAT ASN TRC BA
11 มิ.ย. : THG SEAFCO NWR KTIS
12 มิ.ย. : TPIPP AU WPH PYLON
13 มิ.ย. : PTL ARROW ETE MBKET
14 มิ.ย. : GUNKUL ZIGA GIFT
15 มิ.ย. : AGE PRM SKN SELIC
Fundamental Stock :
SIRI : Company Note คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย 1.80 บาท
RETAIL : Sector Note คำแนะนำ: Neutral Top pick - CPALL
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังจากเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิคเหนือแนวรับสำคัญของเส้นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวที่ 1750 จุดทำให้แนวโน้มในระยะสั้นมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1780-1785 จุด ถ้าทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะมีแนวต้านถัดไปที่ 1820 และ 1840 จุด
The Siam Commercial Bank (SCB TB; THB136.00) – ซื้อ
Synergetic Auto Performance (ASAP TB; THB7.50) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO9156
