- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 22 May 2018 16:57
- Hits: 1201
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ ปัจจัยบวกเพิ่มขึ้น ทั้งภายนอก/ภายในประเทศ
KGI คาด SET วันอังคารขึ้นต่อ หนุนโดย i) จิตวิทยาหุ้นโลกเป็นบวกต่อ รับข่าวสหรัฐฯ-จีนยุติปัญหาสงครามการค้าได้ อย่างน้อยในช่วงสั้น ii) ตัวเลขจีดีพีไทยไตรมาส 1/2561 สูงกว่านักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus คาดอย่างมาก หนุนจิตวิทยาหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจ โดยเฉพาะกลุ่มที่ราคาลงมาแรงเช่นธนาคาร และรับเหมาก่อสร้าง (ดูรายละเอียดในส่วนถัดไป) และ iii) ราคาน้ำมันดิบทำนิวไฮต่อ หลังเมื่อวานนี้ โดนัลด์ ทรัมป์ เซ็นคำสั่งแบนกิจกรรมทุกประเภทกับเวเนซุเอลา (เป็นแรงกดดันด้านภูมิรัฐศาสตร์ต่อตลาดน้ำมัน) น่าจะหนุนหุ้นพลังงานขนาดใหญ่ต่อไป ทั้งนี้ SET อาจมีความผันผวนสูงขึ้นในวันนี้ เนื่องจากนักลงทุนบางส่วนอาจชะลอเพื่อติดตามคำตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญเกี่ยวกับกฎหมายเลือกตั้ง ส.ว. ในวันพรุ่งนี้ (ทาง KGI มองว่าแม้กรณีศาลสั่งให้แก้ไข พรป. ดังกล่าว น่าจะใช้เวลาไม่นานและไม่กระทบโรดแมปเลือกตั้งอย่างมีนัยสำคัญ) ด้านปัจจัยติดตามในวันนี้ ก.พาณิชย์จะรายงานตัวเลขส่งออก/นำเข้า เม.ย. ซึ่งยังมีแนวโน้มเติบโตดี YoY และจะเป็นเครื่องชี้โมเมนตัมของจีดีพีไทยในไตรมาส 2/2561
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BBL*, CPF*, COM7*
BBL* (เป้าพื้นฐาน 220 บาท) 1) จากการรายงาน GDP 1Q61 เราประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่ฟื้นตัวดีต่อเนื่อง และคาดจะเห็นตัวเลข GDP ขยายตัวต่อเนื่องใน 2Q61 (ฝ่ายวิจัยฯคาดในกรอบ 4.9 - 5.1%) ผลจากฐานต่ำ + เศรษฐกิจยังขยายตัว ... อ่านรายละเอียดการวิเคราะห์แนวโน้มเศรษฐกิจเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์เศรษฐกิจวันนี้ 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินหลังการรายงานตัวเลข GDP 2Q61 ในเดือน ส.ค. มีโอกาสที่ กนง จะตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอีก 0.25% เป็น 1.75% 3) เราประเมินราคาหุ้นที่ปรับลงสะท้อนความกังวลเรื่องรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่จะลดลงไปพอสมควรแล้ว ขณะที่ PBV ตอนนี้ ต่ำเพียง 0.91 เท่า 4) แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 192 บาท / แนวต้าน 198 - 200 บาท (Stop loss 187 บาท)
CPF* (เป้า Consensus 28.8 บาท) 1) ประเมินผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวได้ใน 2Q61 และต่อเนื่อง 3Q61 จากราคาเนื้อสุกรในเดือน เม.ย. - พ.ค. ที่ขยับขึ้นมาเฉลี่ยที่ +62 บาท/กก (เทียบกับราคาเฉลี่ย 1Q61 ที่ 46.7 บาท/กก) และราคาลูกสุกรขยับขึ้นมาในกรอบ 1,600 - 1,700 บาท/ตัว (เทียบกับกรอบราคา 1Q61 ที่ 1,200 - 1,300 บาท/ตัว) ขณะที่ราคาเนื้อไก่ยังทรงตัว โดยเราคาดจะเริ่มฟื้นตัวหลัง รร เปิดเทอม ... คำนวณราคาเนื้อสัตว์จากข้อมูลของ CPF* และ สมาคมผู้เลี้ยงสุกรแห่งชาติ 2) ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัว + Indicators (MACD, RSI) ชี้ Bullish divergence ประเมินหากดีดพ้นแนวต้านสั้น 25.25 ได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 26 - 26.5 บาท / แนวรับ 24.6 บาท (Stop loss 24.5 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 20.65 บาท) 1) ราคาหุ้นปรับลงจากแรงขายทำกำไร หลังรายงานงบ 1Q61 สำหรับนักลงทุนที่ขายทำกำไรตามที่เราแนะนำไปก่อนหน้าแล้ว เป็นโอกาสเข้าซื้อเก็งกำไรรอบใหม่ แนวรับ 18.5 บาท / แนวต้าน 19.2 - 19.8 บาท (Stop loss 17.8 บาท) 2) เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q61 - 3Q61 จะยังเติบโตแบบ YoY ต่อเนื่อง แม้จะเป็น Low season แต่คาดสมาร์ทโฟนค่ายต่างๆเปิดตัวรุ่นใหม่ๆ อาทิ Huawei P20 และคาด Samsung + iPhone เตรียมเปิดตัวสมาร์ทโฟนรุ่นใหม่เร็วๆ นี้ จะช่วยหนุนรายได้ในช่วง 2Q61 - 3Q61 3) การจะเริ่มเห็นพัฒนาการจากการลงทุนใหม่ๆของ COM7* กับพันธมิตร เช่น i) บริหาร True Shop (เริ่มเห็นกำไร 1Q61 ทำได้ใกล้เคียงกับปี 2560 ทั้งปี ... ข้อมูลจาก Opportunity day) ii) การเปิดร้านของแฟรนไชส์ Banana IT (KBANK* สนับสนุนสินเชื่อ) และการเปิดร้านคู่กับสาขาธนาคาร KBANK*
หุ้นมีข่าว
(+) บอร์ด THAI* มีมติเห็นชอบให้นายสุเมธ ดำรงชัยธรรม เป็นผู้ผ่านการสรรหาตำแหน่งกรรมการผู้อำนวยการใหญ่ (บางกอกโพสต์) เรามองว่า ข่าวดังกล่าวเป็นสัญญาณที่ดีต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งจะมีผู้บริหารมาสานต่อแผนงานหลักของบริษัทต่อไป หลังจากที่การดำเนินงานตามแผนปฏิรูปดำเนินมาอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทำให้เกิดประสิทธิภาพภายในองค์กรสูงเพิ่มขึ้น รวมทั้งยังมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นอีกด้วย เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" THAI โดยมีราคาเป้าหมาย 20.20 บาท
(+) BA* ซื้อฝูงบินเพิ่มเคาะปีนี้ 20 ลำ (โพสต์ทูเดย์) บางกอกแอร์เวย์สเตรียมประกาศซื้อเครื่องบินเพิ่ม 20 ลำ ภายในสิ้นปีนี้ ตั้งเป้ารายได้เพิ่ม 8% นายพุฒิพงศ์ ปราสาททองโอสถ กรรมการผู้อำนวยการใหญ่ บริษัท การบินกรุงเทพ เปิดเผยกับสำนักข่าวบลูมเบิร์กว่า ภายในสิ้นปี 2561 นี้ สายการบินบางกอกแอร์เวย์สจะประกาศการซื้อเครื่องบินลำตัวแคบเพิ่มอีก 20 ลำ โดยกำลังอยู่ระหว่างการพิจารณาระหว่างบริษัทแอร์บัสจากยุโรป โบอิ้งจากสหรัฐ และบอมบาเดียร์จากแคนาดา
(+) ORI* เจาะตลาดมิกซ์ยูส เอสเตทกูรูลุยแนวราบ (ไทยโพสต์) ออริจิ้นจับมือโนมูระ เรียลเอสเตท ดีเวลล็อป เมนท์ ยักษ์อสังหาฯ ญี่ปุ่นลุยมิกซ์ยูส ออริจิ้น 24 ด้าน "เอสเตท กูรู" จ่อผุด 3 โครงการใหม่ คาดสิ้นปีมียอดขายแตะ 450 ล้านบาท
(+) PTT* ชงบอร์ดฯชี้ขาดพันธมิตร เปิดโรงแรมในปั๊มมิถุนายนนี้ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ปตท.สรุปพันธมิตรร่วมทุนโรงแรมราคาประหยัดในปั๊มน้ำมัน ปตท.ให้บอร์ดฯ อนุมัติเดือนหน้า หลังดีเลย์มาตลอด ยัน ไม่หวั่นคู่แข่งดึง "Starbucks" เปิดในปั๊ม เชื่อเปิดสาขาได้ไม่มาก เมื่อเทียบกับคาเฟ่ อเมซอนที่รุกตลาดเต็มที่
(+) SAWAD* แจงนักวิเคราะห์ NPL เงินสำรอง Q2 สู่ปกติ (ข่าวหุ้น) "ฉัตรชัย แก้วบุตตา" บอสใหญ่ บมจ.ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น (SAWAD*) ร่วมประชุมกับนักวิเคราะห์ พร้อมแจง NPL สิ้นไตรมาส 2/2561 กลับสู่ภาวะปกติเหลือ 3-4% ส่วน Coverage ratio เพิ่มเป็น 80-90% ระดับปกติเช่นกัน ส่วน "คาเธ่ย์ ยูไนเต็ด แบงก์" หนึ่งในผู้ถือหุ้นใหญ่ เชื่อมั่นพื้นฐาน ส่วนกลุ่มแก้วบุตตา เก็บหุ้น 12.4 ล้านหุ้น มูลค่า 458 ล้านบาท
(+) SSP มั่นใจงบ Q2 โตแกร่ง บุ๊คผลตอบแทนโรงไฟฟ้า หนุนงบปี 61 รายได้พุ่ง 10% (ข่าวหุ้น) SSP มั่นใจงบไตรมาส 2 โตแกร่ง บุ๊ครายได้โรงไฟฟ้าทะลัก หนุนรายได้ปี 61 เพิ่มขึ้น 10% การันตีฐานเงินทุนแน่น พร้อมขยายการลงทุนทั้งในไทย-ต่างประเทศต่อเนื่อง
(+) RP สบช่องผนึกกำลัง ATP30 เดินรถท่องเที่ยวกทม.-พะงัน (ทันหุ้น) RP ผนึกพันธมิตร ATP30 เดินรถรับส่งผู้โดยสารครบวงจรจากกรุงเทพฯ ไปเกาะพะงัน พร้อมเร่งดันสัดส่วนรายได้ขนส่งทางบกเพิ่มขึ้นเป็น 30% จากปัจจุบัน 10% ฟากผู้บริหารมั่นใจรายได้มาตามนัดโต 5-10% เชื่อนักท่องเที่ยวพุ่งแตะ 1.5 ล้านคน เร่งเพิ่มเที่ยวเรือรองรับ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) ประเมินแนวรับ 2.96 บาท / แนวต้าน 3.3 - 3.6 บาท (Stop loss 2.96 บาท)
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 11 บาท / แนวต้าน 12.5 - 13.5 บาท (Stop loss 11 บาท)
WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.6 บาท) ประเมินแนวรับ 4.16 บาท / แนวต้าน 4.3 - 4.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 4.10 บาท)
LH* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11 บาท / แนวต้าน 11.4 - 11.6 บาท (Stop loss 10.5 บาท)
CK* (เป้าพื้นฐาน 32.1 บาท) แนะนำ "Let profit run" กำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร 24.9 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มพลังงาน น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" หลังการรายงานงบ 1Q61 ฝ่ายวิจัยฯสรุปมุมมองออกเป็น 3 กลุ่มด้วยกัน 1) กลุ่มที่ยังแนะนำซื้อ ได้แก่ IVL*, BANPU*, IRPC*, PTTEP* (สำหรับ PTTEP* Upside จำกัด แต่แนะนำถือต่อตามแนวโน้มราคาน้ำมันที่ยังพุ่งต่อเนื่อง) 2) กลุ่มที่มีโอกาสปรับมุมมองดีขึ้น ได้แก่ TOP*, SPRC* (มีโอกาสบันทึกกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบ แม้ค่าการกลั่นจะลดลง) 3) กลุ่มที่ไม่แนะนำให้ซื้อตอนนี้ ได้แก่ PTT*, BCP*, PTTGC* และ SCC*
GPSC* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 59 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นกลาง โดยบริษัทตั้งเป้าจะเพิ่มกำลังการผลิตใหม่อีกประมาณ 300-350MW จากการขยายกำลังการผลิตของเครือ และอุปสงค์การใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นไปตามที่คาดไว้อยู่แล้ว และฝ่ายวิจัยฯได้รวมกำลังการผลิตใหม่นี้ไว้ในประมาณการแล้ว
SAWAD* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 42.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรลง และปรับลดเป้าหมาย PE ลง สะท้อนความเสี่ยงของธุรกิจที่ยังคงต้องเผชิญในปีนี้ คือ Regulatory risk อย่างไรก็ดีจากราคาหุ้นที่ปรับลงแรงจนต่ำกว่าราคาเหมาะสมใหม่ที่ฝ่ายวิจัยฯประเมิน ดังนั้นจึงปรับคำแนะนำจาก "ขาย" เป็น "ถือ"
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO9097
