- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 21 May 2018 16:53
- Hits: 1633
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ภาพตลาดและแนวโน้ม
จุดเปลี่ยนหุ้นไทยสัปดาห์นี้อยู่ที่การเมืองในประเทศ
วันนี้คาดตลาดหุ้นบวกรับข่าว สหรัฐฯระงับ มาตรการกีดกันการค้ากับ จีน เป็นการชั่วคราวแล้ว หลังจีนบรรลุข้อตกลงซื้อสินค้าจากสหรัฐฯเพิ่มขึ้น เพื่อลดภาวะขาดดุลในสหรัฐฯ
ระยะสัปดาห์ คาดจุดเปลี่ยนตลาดสัปดาห์นี้ จะมาจาก ความมั่นใจทางการเมืองในประเทศ หลังคำวินิจฉัยศาล รธน.ออกมาในวันที่ 23 พค.นี้ โดยเราเชื่อว่า 1) กรณี พรป.สว.และ สส.ไม่ขัด รธน.ตลาดหุ้นจะขึ้นรับข่าวทันที 2) กรณี กม.บางมาตรา ขัด รธน. คาดหุ้นลงไม่ลึก เพราะจะเป็นประเด็นเล็กๆที่ใช้เวลาแก้ไขไม่นาน และไม่ส่งผลให้การเลือกตั้งล่าช้ามากนัก
กลยุทธ์แนะนำ สะสมหุ้น (เน้น หุ้นพลังงาน Upstream และ หุ้นที่กำไรไม่ได้เปลี่ยน แต่ราคาลงแรงตลอดช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา) คาด แนวรับ 1,740+/- ให้น้ำหนักไม่หลุด ต่อให้คำวินิจฉัย จะออกมาในรูปแบบใดก็ตาม และตลาดจะเล่นกลับไปแถว 1,800 จุด
ส่วนความเสี่ยง ที่ตลาดจะลงแรง จนหลุด 1,740 +/- ไม่น่าจะเกิด เพราะ การเจรจาการค้าล่าสุด สหรัฐให้คำมั่นระงับทำสงครามการค้ากับจีนชั่วคราวแล้ว, การชุมนุม 22 พค. ของกลุ่มม็อบอยากเลือกตั้ง เชื่อว่าไม่เกิดภาพความรุนแรง...
What to watch
(+) การเจรจาการค้า จีน สหรัฐฯ มีข่าวบวกคืบหน้า โดยจีนตกลงที่จะซื้อสินค้าจากสหรัฐฯ เพื่อลดภาวะเกินดุลการค้ากับสหรัฐฯ MS คาดว่า จีนจะเพิ่มการซื้อสินค้าจากสหรัฐฯ US$60-90 ล้าน ผ่าน สินค้าเกษตร (เน้นเนื้อวัว), แก๊ส LNG และ Non high tech manufacturing goods
(+) น้ำมันดิบเบรนท์มีโอกาสแตะ $105/บาร์เรล กรณี Bull case เราแนะหุ้น Hard commodity ที่เชื่อมโยง: เล่น Upstream ก่อน ได้แก่ PTT PTTEP SGP BANPU PTTGC แล้วค่อยมาสะสมโรงกลั่นช่วงไตรมาส 3 เพราะ ค่าการกลั่นจะลงจากจุดสูงสุด (Peak) 2Q และ ไป Bottom ใน 3Q ก่อนจะขึ้นอีกครั้งช่วงฤดูหนาว
(+) ศาลรัฐธรรมนูญ มีคำสั่งนัดวินิจฉัยร่างกฎหมายลูกเลือกตั้ง ส.ส.-ส.ว. 23 พ.ค.นี้ จะทำให้ตลาดหุ้นไทยกลับมาคึกคักอีกครั้ง เมื่อวินิจฉัยว่าผ่าน ไม่ขัด รธน. จะสามารถประกาศวันเลือกตั้งได้ ภายในเดือน มิย.-กค. และเลือกตั้งตามโรดแมป กพ. 62 กรณี พรป.ขัด รธน. เราเชื่อว่าประเด็นที่ขัด รธน. จะเป็นประเด็นเล็กๆ ที่สามารถแก้ไขได้ โดยใช้เวลาไม่นานนัก และ หากจะสร้างความล่าช้าต่อการเลือกตั้ง จากการกินเวลาในการแก้ไข คาดจะไม่เกิน 1 เดือน หรือ 1 เดือนครึ่ง
หุ้นแนะนำวันนี้
เล่นตามหุ้นเด่นสัปดาห์นี้ CPF GULF PTT
รายงานวันนี้
AP : Upside to 2018 business plan
เราคาดบริษัทมีโอกาสทำผลงานได้ดีกว่าแผนธุรกิจที่วางไว้ จะมาจาก pre-sales ซึ่งมากจาเปิดตัวโครงการใหม่โดยเฉพาะคอดโดที่อาจมากกว่าคาด ที่จะมีการเปิดตัวในช่วง 2H18 ที่อยู่ในทำเลที่มีศักยภาพ เช่น ลาดพร้าว เพชรบุรี14 พระราม 9 ผ่านโครงการ JV ซึ่ง valuation หุ้นปัจจุบันอยู่ในระดับน่าสนใจเพียง PE 8.1 เท่า เราแนะนำ ซื้อ ราคาเปาหมาย 9.90 บาท
ICT : Most likely scenario--one 1.8GHz license sold
TRUE ประกาศถอนตัวจากการประมูลคลื่น 1,800MHz ส่งผลให้ราคาคลื่นน่าจะไม่มีการแข้งขันที่ดันราคาไปสูงนัก และจากสมมุติฐานของเรา เราคาดว่า ADVANC มีโอกาสที่จะถอนตัวเช่นกัน เหลือ แค่ DTAC (N-1) กสทช.จะเรียกประมูลใหม่ ใน อีก 30 วัน และหากเหลือ DTAC เจ้าเดียว DTAC จะเคาะราคา 75 ลบ. เพิ่มจากราคาตั้งต้นที่ 3.7 หมื่นล้านบาท แล้วได้ใบอนุญาตไปโดยอัตโนมัติ ซึ่ง DTAC จะเป็นผู้ที่ได้ไป เรายังให้ DTAC เป็น top pick ของกลุ่ม ซึ่ง valuation ปัจจุบันถูกมาก เพียง EV/EBITDA ที่ 4.4 เท่า (DTAC ราคาเปาหมาย 82.5 บาท)
PCSGH : Powerful engine
การประชุมนักวิเคราะห์ ยืนยันมุมมองเชิงบวกที่เรามีต่อแนวโน้มผลประกอบการที่จะเติบโตต่อเนื่องใน 2Q18 และตลอดทั้งปี 2018 บริษัทพึ่งจะได้รับคำสั่งซื้อจากผู้ผลิตรถยนต์ EV เพิ่ม มูลค่า 4.3 พันล้านบาท ในช่วง 4-5 ปีข้างหน้า ซึ่งเป็นการปูทางสู่ธุรกิจในอนาคต เราแนะนำ ซื้อ ราคาเปาหมาย 9.5 บ
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) DTAC ทรูไม่ประมูลคลื่น 1800MHz ปูทาง'ดีแทค-เอไอเอส'แค่ 2 รายชิงดำ (ที่มาแนวหน้า)
(+) PTTEP PTT ปตท.โล่งจีนถอนตัวประมูลลั่นรู้ทางคู่แข่งที่เหลือ3ราย (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+/-) WHA ปีนี้ทุ่ม 6,600 ล้าน สูงสุดรอบ 2 ปี อาจมีดีลร่วมทุนเหมือน IRPC อีกปีนี้ คงเปารายได้ก่อนโต 20% (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
(+) GULF กัลฟเข้ารอบสองประมูลโรงไฟฟาก๊าซธรรมชาติในโอมาน กำลังผลิต 300 เมกะวัตต์ มิ.ย.นี้รู้ผล พร้อมซื้อโรงไฟฟาในไทย 450 ล้านดอลล์ (ที่มา โพส์ตทูเดย์)
(+) รถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน คาด TOR เสร็จและยื่น ก.คมนาคม ภายในสัปดาห์นี้(ที่มา แนวหน้า)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO9045
