- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 17 May 2018 16:55
- Hits: 986
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ น่าจะยืนได้แล้ว
KGI คาด SET Index วันพฤหัสฯ ไซด์เวย์/น่าจะยืนได้แล้ว แม้แรงกดดันจากบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ยังเป็นลบต่อตลาดหุ้นเอเชียในภาพรวม แต่ SET Index ปรับฐานเป็นระยะๆ จนความเสี่ยงทางลงมีน้อยแล้ว (ณ ระดับปิดเมื่อวาน ดัชนีฯ เทรดที่ 15.7 เท่าของพีอีปี 2561 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยระยะยาว - 0.5SD พอดี) ด้านปัจจัยภายนอกยังเป็นลบเล็กน้อย ตัวเลขผลผลิตอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ เดือน เม.ย. +0.7% MoM ดีกว่าที่ consensus คาด หนุนมุมมองบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และดันบอนด์ยิลด์ 10 ปีขึ้นไปสู่ 3.11% และเครื่องชี้แนวโน้มดอกเบี้ยเฟดคือ CME Fed Futures ให้โอกาส 55% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งในปีนี้ ปัจจัยดังกล่าวน่าจะทำให้ฟันด์โฟลว์ยังผันผวนอยู่ในช่วงสั้น ด้านปัจจัยภายใน กนง. คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% ตามที่เราและ consensus คาด และส่งสัญญาณว่าอาจปรับเพิ่มประมาณการจีดีพีไทยปี 2561 จากปัจจุบันที่ 4.1% ขณะที่การรายงานงบไตรมาส 1/2561 สิ้นสุดแล้ว (ออกมา 98% ของมาร์เก็ตแคปรวมของตลาด) สรุป: กำไรสุทธิทั้งตลาดไม่เปลี่ยนแปลง YoY แต่เพิ่ม 15% QoQ อย่างไรก็ดีหากตัดรายการพิเศษก้อนใหญ่ของ EGCO* ออกไป กำไรไตรมาส 1/2561 ลดลง 6% YoY แต่เพิ่ม 7% QoQ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SIMAT, WHA*, SGP*
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) 1) ประเมินผลการดำเนินงาน 1Q61 ที่พลิกเป็นกำไรจากขาดทุนใน 4Q60 (ตามคาด) จะเป็นจุดเริ่มต้นของการ Turnaround โดยคาดกำไร 2Q61 - 3Q61 จะเติบโตแบบไตรมาสต่อไตรมาส จาก i) จะเริ่มรับรู้รายได้จากการซื้อกิจการ บ. ฮินซิซึ ปลาย 2Q61 (งบปี 2560 มีกำไร 37 ล้านบาท) ii) ธุรกิจให้บริการอินเตอร์เนตจะเริ่มรับรู้รายได้จากการให้บริการในอาคาร (B to B) และ 3Q61 จะเริ่มรับรู้รายได้จากการให้บริการร่วมกับเคเบิ้ลท้องถิ่นที่เป็นพันธมิตร iii) รับรู้รายได้โครงการจัดหาอุปกรณ์คอมพิวเตอร์กระทรวงศึกษาฯ ประเทศมาเลเซีย 280 ล้านบาท 2) ประเมินแนวรับ 3.06 บาท / แนวต้าน 3.3 - 3.6 บาท (Stop loss 3.0 บาท)
WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.6 บาท) 1) พรบ.เขตพัฒนาเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก พ.ศ.2561 (พรบ EEC) มีผลบังคับใช้วันที่ 15 พ.ค. เป็นต้นไป คาดปลดล๊อกความเชื่อมั่นของนักลงทุนในการลงทุนในโครงการพื้นที่ภาคตะวันนอก 2) นิคมฯเหมราช ของ WHA* ได้รับการส่งเสริมฯ รวม 9 แห่ง พื้นที่รวม 3.4 หมื่นไร่ (เดิมได้รับการส่งเสริมฯเพียง 1 แห่ง) 3) เราประเมิน Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2561 เพียง 15 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ +20 เท่า 3) ประเมินแนวรับ 4.16 บาท / แนวต้าน 4.3 - 4.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 4.08 บาท)
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ผลการดำเนินงาน 1Q61 ที่อ่อนแอ เป็นผลจากปัจจัยฤดูกาลที่ทำให้ราคาแก็ส LPG (Propane) ในตลาดโลกปรับลง ซึ่งเป็นสิ่งที่เราคาดไว้แล้ว ว่าผลการดำเนินงาน 1Q61 จะอ่อนแอ แต่จะไม่ขาดทุน เนื่องจากมีธุรกิจโรงไฟฟ้าเข้ามาเสริมและกลยุทธ์ปรับลดจำนวนวันสินค้าคงคลัง (ราคา LPG ใน 1Q61 ลงราว 15% QTD จาก ±580 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน สิ้นเดือน ธ.ค. เหลือ 480 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตันในเดือนมี.ค.) 2) ล่าสุดราคาแก็ส LPG ในตลาดโลก อยู่ที่ ±550 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน หรือปรับขึ้นมาแล้วราว +15% QTD ทำให้คาดว่าแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q61 จะฟื้นตัวกลับมาแข็งแกร่ง QoQ 3) ประเมินแนวรับ 11.5 บาท / แนวต้าน 13.5 บาท (Stop loss 11 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) Gulf Energy Development (GULF.BK/GULF TB) เข้าลงทุนโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ที่เวียดนาม ขนาด 50MW ที่สัดส่วนการถือหุ้นที่ 49% GULF ลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้นและสัญญาโครงสร้างผู้ถือหุ้นกับกลุ่ม Thanh Thanh Cong เพื่อพัฒนาโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ TTCIZ-02 ในประเทศเวียดนาม โดยมีกำลังการผลิตติดตั้ง 50 เมกกะวัตต์ โครงสร้างการถือหุ้นของ GULF จะถือ 49% และผู้ร่วมลงทุนจะถือหุ้น 51% ในโครงการนี้ ทั้งนี้โครงการได้รับอนุมัติให้จำหน่ายไฟฟ้าให้กับ Vietnam Electricity ภายใต้สัญญาระยะเวลา 20 ปีโดยมีอัตราค่าไฟฟ้าประมาณ 9.35 เหรียญสหรัฐต่อกิโลวัตต์ชั่วโมง และกำหนด COD ในเดือนมิถุนายน 2562
ความคิดเห็น: การลงทุนครั้งนี้จะช่วยเพิ่มประสบการณ์ของการลงทุนในเวียดนาม ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการขยายตัวต่อไป อย่างไรก็ตามเราคาดว่าจะมี upside เพียงเล็กน้อยเท่านั้น ที่ 0.15-0.20 บาท / หุ้น จากการลงทุนในครั้งนี้เนื่องจากโครงการขนาดเล็ก ทั้งนี้การประมาณการของเราอิง EIRR 12-15% เรายังคง คำแนะนำถือ ที่ราคาเป้าหมาย 68.00 บาท
(0) บิ๊ก SAWAD* ทุ่มซื้อหุ้น นักลงทุนผิดหวัง 'กำไรหด-หนี้เสียพุ่ง' 5 วันดิ่ง 32% (กรุงเทพธุรกิจ) 'ดวงใจ แก้วบุตตา'ควัก 215 ล้าน ซื้อเข้าพอร์ต 5 ล้านหุ้น นักลงทุนกระหน่ำขายหุ้น'ศรีสวัสดิ์'ต่อเนื่อง 5 วันราคารูดแล้ว 32% เผยวานนี้วันเดียวดิ่ง 21% วอลุ่มแน่น 4.7 พันล้านบาท ผิดหวัง ผลประกอบการไตรมาสแรกกำไรหด 27% แถมเอ็นพีแอลพุ่ง ด้านผู้บริหารแจง แค่ปรับปรุงบัญชีทำกำไรต่ำกว่าความจริง มั่นใจธุรกิจปีนี้ยังเติบโต
(+) SGP* เทรดพาร์ใหม่ 50 สต. จับตาวันนี้วอลุ่มพุ่งทะลัก (ข่าวหุ้น) วันนี้ SGP ลงสนามเทรดพาร์ใหม่ ผู้บริหารมั่นใจเพิ่มสภาพคล่องหุ้นมากขึ้น เปิดโอกาสให้รายย่อย-นักลงทุนสถาบันเข้าเก็บหุ้นทะลัก การันตียอดขายปีนี้ทำนิวไฮ ขานรับดีมานด์ LPG โตโดดเด่น
(+) WHA* ผนึก IRPC* ตั้งนิคมฯ 2,152 ไร่ในพื้นที่ระยอง (ข่าวหุ้น) WHA* ผนึก IRPC* ตั้งบริษัทร่วมทุนถือหุ้น 60:40 เพื่อร่วมพัฒนาเขตนิคมอุตสาหกรรม 2,152 ไร่ ในพื้นที่ จ.ระยอง คาดดำเนินการแล้วเสร็จไตรมาส 3/61 โบรกฯ ชี้หลังประกาศ พ.ร.บ.อีอีซี จะช่วยดูดเม็ดต่างชาติ ชู WHA เด่นสุด เหตุตุนที่ดินพร้อมขายกว่าหมื่นไร่
(+) AMATA* รับเต็มๆอีอีซี จ่อขึ้นราคาขายที่ดิน (ทันหุ้น) AMATA* รับทรัพย์เน้นๆ พ.ร.บ.อีอีซี บังคับใช้ จ่อปิดดีลอีกหลายโครงการ ดันยอดขายแตะ 925 ไร่ เล็งขึ้นราคาขาย "อมตะ ชลบุรี" ปีนี้ตามพื้นที่รอบข้างที่แตะไร่ละ 10 ล้านบาท ปลื้ม Q1 ยอดโอนเพียบ ส่งผลกำไรพุ่ง 65% ชี้มีแบ็กล็อกอีก 1,400 ล้านบาท รับรู้ยอดโอนปีนี้ 50% พร้อมรับรายได้ขายไฟเพิ่มเติมจาก อมตะ บี.กริม พาวเวอร์ ที่จะ COD อีก 266 MW แย้ม AMATA* ตรงสเป็ก "แจ็ค หม่า"
(+) 'SSP' จ่อ COD โรงไฟฟ้าเพิ่มดันผลงานนิวไฮทุกไตรมาส (ทันหุ้น) SSP เผยครึ่งปีหลังเตรียม COD โรงไฟฟ้าในญี่ปุ่น-ไทยเพิ่มอีก 3 โครงการ หนุนผลงานปี 61 นิวไฮทุกไตรมาส พร้อมโชว์งบ Q1/61 กำไรพุ่งกระฉูด 46.3% จากไตรมาสก่อนหน้า หลังทยอยรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าเพิ่ม หนุนกำลังการผลิตเข้าใกล้เป้าหมาย 200 MW
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
LH* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11 บาท / แนวต้าน 11.4 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11.6 - 12.0 บาท (Stop loss 10.5 บาท)
CK* (เป้าพื้นฐาน 32.1 บาท) แนะนำ "Let profit run" กำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร 24.7 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BANPU* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 26 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองระยะยาวยังเป็นบวกจากดีมานด์ถ่านหินในเอเชียที่คาดจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรลงสะท้อนสมมติฐานต้นทุนถ่านหินออสเตรเลียที่คาดจะเพิ่มขึ้น
BPP* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 32 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองบวกเล็กน้อย โดย weight factor ของค่าความพร้อมจ่าย IPP จะเพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล ทำให้คาดว่าส่วนแบ่งกำไรจากโครงการหงสา และ BLCP ที่ส่งมาถึง BPP จะเพิ่มขึ้น QoQ อย่างไรก็ตาม ราคาถ่านหินจะยังสูงใน 2Q61 และฉุด margin ของโครงการ CHP
CPN* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 93 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก คาดว่ากำไรของ CPN* จะเร่งตัวขึ้นใน 2H61 จากการที่ห้างเซ็นทรัลเวิลด์กลับมาเปิดให้บริการเต็มที่, การเริ่มเปิดให้บริการห้างใหม่, และกำไรที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจที่อยู่อาศัย การที่ CPN* เข้าซื้อหุ้น DTC ทำให้เชื่อว่าความร่วมมือกับ DTC ในระยะยาวจะเป็นไปอย่างราบรื่น
กลุ่มสื่อ น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" ยอดใช้จ่ายโฆษณาเดือน เม.ย. 61 อยู่ที่ 8.7 พันล้านบาท (-8.3% MoM, -2.7% YoY) โดยสื่อในโรงภาพยนตร์เติบโตสูงที่สุด MoM (+37% MoM) ในส่วนของ YoY สื่อในโรงภาพยนตร์ยังโดดเด่นสุดด้วยอัตราเติบโต 28% ตามด้วยสื่อทีวีดิจิตอล (+24% YoY) สำหรับในเดือน พ.ค. 61 คาดว่าธุรกิจโฆษณาจะโตได้ทั้ง MoM และ YoY จากปัจจัยด้านฤดูกาล และเรตติ้งที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น YoY ในเดือน พ.ค. ของทีวี 3 ช่อง จาก 5 ช่องที่มีเรตติ้งสูงสุด ซึ่งน่าจะดึงดูดให้ยอดการใช้จ่ายโฆษณาเพิ่มขึ้น ยังคงให้น้ำหนักหุ้นกลุ่มสื่อที่ "มากกว่าตลาด" โดยเลือก MONO* และ RS เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม
กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ผลการดำเนินงานกลุ่มฯอ่อนแอใน 1Q61 โดย CBG* เผชิญปัญหาการเติบโตของเครื่องดื่มชูกำลัง, คู่แข่งใหม่, ต้นทุนขึ้น / MALEE* เผชิญปัญหาการผลิต, ลูกค้าหลักลดลง และปัญหาค่าเงินบาท / ส่วน TKN ประสบปัญหาต้นทุนวัตถุดิบ อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานของ TKN จะฟิ้นตัวใน 2Q61, MALEE คาดจะฟื้นได้ใน 2H61 และ CBG* คาดจะไปฟื้นตัวในปีหน้า
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1745 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1745 จุดนั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1745-1774 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1745 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1745-1731 จุด
แนวรับวันนี้: 1745/1734 แนวต้านวันนี้: 1757/1766
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO8906
