- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 14 May 2018 18:02
- Hits: 1174
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันกลุ่มไฟฟ้าและสถาบันการเงินมีจิตวิทยาการลงทุนเป็นบวกมากขึ้น
การอ่อนค่าของเงินเหรียญสหรัฐฯ ช่วยชะลอการไหลออกของเงินทุนกลุ่มประเทศเกิดใหม่ (Emerging Market :EM) เรายังคงมองธีมการลงทุนหลักของตลาดคือการหาสินทรัพย์ที่สามารถเอาชนะเงินเฟ้อ (Inflation hedged assets) ทำให้โภคภัณฑ์ และทองคำ ยังเป็นสินทรัพย์หลักที่น่าจะปรับตัวขึ้นได้ดี
ด้านหุ้นไทย กลับมามีภาพทางเทคนิคเป็นกลางหลังฟื้นผ่าน 1760 จุด ส่งผลให้กรอบการซื้อขายยกสู่ 1760-1780 จุด กลุ่มปิโตรเคมีและพลังงาน ผลการดำเนินไตรมาส 1/61 ออกมาตามคาด โดย top pick ในกลุ่มนี้ เราชอบ IVL, BANPU, PTT ตามลำดับ กลุ่มค้าปลีก ผลการดำเนินงานโดยรวมออกมาดี และเราชอบ CPALL, ROBINS กลุ่มไฟฟ้า งบที่ออกมาดี รวมถึงข่าวการไม่ปิดกั้นการประมูลไฟฟ้าพลังงงานทดแทน ส่งผลบวกต่อ GULF, BGRIM, GPSC, EA ขณะที่ กลุ่มธนาคาร การเลื่อนใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS9 จาก 1 ม.ค.62 ออกไปอีก 1 ปี คาดส่งผลดีต่อตัวเลขกำไรสุทธิปี 61-62 และไม่ทำให้เกิดความเข้มงวดมากเกินไปในช่วงสั้น (สถาบันการเงินอาจเข้มงวดการปล่อยกู้ หรือเพิ่มอัตราการวางเงินดาวน์ ซึ่งจะกระทบการเติบโตของสินเชื่อได้) คาดส่งผลดีต่อจิตวิทยาของหุ้นในกลุ่ม โดย top pick ทางพื้นฐานคือ BBL, KTB ขณะที่ทางกลยุทธ์มอง KBANK, TMB ที่ลงมาแรงสุด YTD น่าสนใจ
ประเด็นติดตาม 1) วันนี้ การปรับหุ้นเข้าออก MSCI 2) การประชุมนโยบายการเงิน (กนง.) 16 พ.ค. เบื้องต้นคาดว่าจะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 1.5% และ 3) ศาลรัฐธรรมนูญลงมติตีความร่างรัฐธรรมนูญการเลือกตั้ง ส.ส. ส.ว. 23 พ.ค.นี้ หากสามารถผ่านร่างฯทั้งสองได้ภายใน มิ.ย.จะส่งผลให้การเลือกตั้งเกิดขึ้นทันในกรอบ ก.พ.ปีหน้า
Investment Theme เก็งกำไรแบบตัดขาดทุนในโภคภัณฑ์หรือหุ้นรายตัว // กลุ่มพลังงาน top pick 3 อันดับ 1) IVL 2) BANPU 3) PTT // กลุ่มธนาคาร ชอบได้แก่ BBL, KTB, SCB // หุ้นกลุ่มไฟฟ้า BCPG, BGRIM, GULF*, EA // MSCI รอบใหม่ 14 พ.ค. (มีผล 31 พ.ค.) หุ้นเข้า KTC, GULF, BEAUTY หุ้นหลุด KCE
ภาพรวมกลยุทธ์: ยกกรอบการแกว่งสู่ 1760-1780 การเก็งกำไรยังควรระมัดระวังและกำหนดจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง รวมถึงตั้งจุดขายล็อคกำไร (trailing stop) ในหุ้นที่ถือครอง // หุ้นแนะนำวันนี้ PTT, KBANK / เก็งกำไร GULF* (เป้า 77.00 ตัดขาดทุน 69.50), EA* (เป้า 42.50 ตัดขาดทุน 33.25)
แนวรับ 1760 / แนวต้าน : 1780 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นการลงทุน
กกบ.ยังไม่ชี้ขาด IFRS9 – กกบ.เผยอนุกรรมการฯยังไม่เคาะวันบังคับใช้มาตรฐาน IFRS9 โดยมอบให้ ธปท. และสภาวิชาชีพบัญชีกำหนดแนวทางปฏิบัติภายใต้กรอบ IFRS9 ให้เหมาะสมกับประเทศไทยก่อนนำมาบังคับใช้
รมว.พลังงานประกาศรับซื้อไฟฟ้า 2.44 บาท – รมว.พลังงานประกาศรับซื้อไฟฟ้าพลังงานทดแทนที่ราคาไม่เกิน 2.44 บาท จากเดิมที่คาดว่าจะหยุดรับซื้อไฟฟ้าในอีก 10 ปีข้างหน้า
สัดส่วนผู้ชมทีวีดิจิตัลเพิ่มขึ้น ขณะที่มูลค่าเงินโฆษณาชะลอตัวลง – กสทช.สรุปภาพรวมตลาดโทรทัศน์เดือน เม.ย. ระบุสัดส่วนผู้ชมทีวีดิจิตัลช่องใหม่สูงกว่าผู้ชมช่องฟรีทีวีเดิม ที่ระดับ 55.01% (จาก 52.4% ในเดือน มี.ค.) vs 44.99% (จาก 47.6% ในเดือน มี.ค.)
BLAND (Not rated) –ล่าสุดผู้บริหารรายงานการเข้าซื้อ BLAND-W4 (ราคาแปลงสภาพ 2 บาท) ราว 1/10 ของใบสำคัญแสดงสิทธิ์ทั้งหมด ทั้งนี้ตราสารดังกล่าวใกล้หมดอายุ ใช้สิทธิ์ครั้งสุดท้าย 2 ก.ค.61 ซึ่งอาจทำให้เกิดแรงเก็งกำไรในหุ้นแม่ ที่ซื้อขายเพียง 0.75x PBV และประกาศจ่ายเงินปันผล 0.08 บาท XD 29 มิ.ย.61
SCB – การแต่งตั้งคุณ บุญทักษ์ หวังเจริญ ดำรงตำแหน่ง ประธานคณะกรรมการบริหารความเสี่ยง คาดสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน และเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้น
ประเด็นติดตาม: 14 พ.ค. – TH MSCI Review / 16 พ.ค. – TH ประชุมกนง. / 23 พ.ค. – TH ศาลรัฐธรรมนูญพิจารณาพ.ร.บ.คัดเลือก ส.ส. ส.ว. / 12 มิ.ย. – การหารือทรัมป์-คิม จอง อึน
กกบ.ยังไม่ชี้ขาด IFRS9 – กกบ.เผยอนุกรรมการฯยังไม่เคาะวันบังคับใช้มาตรฐาน IFRS9 โดยมอบให้ ธปท. และสภาวิชาชีพบัญชีกำหนดแนวทางปฏิบัติภายใต้กรอบ IFRS9 ให้เหมาะสมกับประเทศไทยก่อนนำมาบังคับใช้
รมว.พลังงานประกาศรับซื้อไฟฟ้า 2.44 บาท – รมว.พลังงานประกาศรับซื้อไฟฟ้าพลังงานทดแทนที่ราคาไม่เกิน 2.44 บาท จากเดิมที่คาดว่าจะหยุดรับซื้อไฟฟ้าในอีก 10 ปีข้างหน้า
สัดส่วนผู้ชมทีวีดิจิตัลเพิ่มขึ้น ขณะที่มูลค่าเงินโฆษณาชะลอตัวลง – กสทช.สรุปภาพรวมตลาดโทรทัศน์เดือน เม.ย. ระบุสัดส่วนผู้ชมทีวีดิจิตัลช่องใหม่สูงกว่าผู้ชมช่องฟรีทีวีเดิม ที่ระดับ 55.01% (จาก 52.4% ในเดือน มี.ค.) vs 44.99% (จาก 47.6% ในเดือน มี.ค.)
BLAND (Not rated) –ล่าสุดผู้บริหารรายงานการเข้าซื้อ BLAND-W4 (ราคาแปลงสภาพ 2 บาท) ราว 1/10 ของใบสำคัญแสดงสิทธิ์ทั้งหมด ทั้งนี้ตราสารดังกล่าวใกล้หมดอายุ ใช้สิทธิ์ครั้งสุดท้าย 2 ก.ค.61 ซึ่งอาจทำให้เกิดแรงเก็งกำไรในหุ้นแม่ ที่ซื้อขายเพียง 0.75x PBV และประกาศจ่ายเงินปันผล 0.08 บาท XD 29 มิ.ย.61
SCB – การแต่งตั้งคุณ บุญทักษ์ หวังเจริญ ดำรงตำแหน่ง ประธานคณะกรรมการบริหารความเสี่ยง คาดสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน และเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้น
ประเด็นติดตาม: 14 พ.ค. – TH MSCI Review / 16 พ.ค. – TH ประชุมกนง. / 23 พ.ค. – TH ศาลรัฐธรรมนูญพิจารณาพ.ร.บ.คัดเลือก ส.ส. ส.ว. / 12 มิ.ย. – การหารือทรัมป์-คิม จอง อึน
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
