- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 09 May 2018 17:42
- Hits: 1751
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selections >> ANAN, ERW, KTC
Stock S R Comment
ANAN 3.74 4.20 ยอด Presales แกร่ง โหมเปิดต่อโครงการใหม่ต่อเนื่อง
ERW 7.75 8.50 คาด 1Q61 กำไร New High จากท่องเที่ยวในประเทศโตเด่น
KTC 350.00 378.00 ออกแคมเปญใหม่ดึงดูดลูกค้าเพิ่มเติม
Good things come to those who wait
SET : SET Index ปรับตัวลงมาตามคาด หลังไม่ได้รับแรงสนับสนุนในเชิงปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงแรงขายทำกำไรในกลุ่มพลังงาน โดยเฉพาะตัวที่เกี่ยวข้องกับราคาน้ำมัน ซึ่งเป็นสิ่งที่เราย้ำเตือนมาก่อนหน้านี้ ล่าสุดดัชนีลงมาที่ระดับกรอบแนวรับแรกของเราที่ 1750-1760 จุดแล้ว ดังนั้นจึงแนะนำให้นักลงทุนที่ชะลอการลงทุนตามที่เราแนะนำมาก่อนหน้านี้ทยอยโยกเงินเข้าสะสมหุ้น มองบริเวณระดับดัชนีปัจจุบันไม่ใช่จังหวะของการขายหุ้นแล้ว
Fund flow : การขายของนักลงทุนต่างชาติยังคงเป็นแรงกดดันหลักในช่วงนี้ ภายหลัง Valuation ของไทยยังคงอยู่สูงทั้งในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ โดยในตลาดหุ้นนั้น Earning yield gap ของ SET Index เมื่อเปรียบเทียบกับ Bond yield สหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2007 (ดูรูป) ขณะเดียวกันในตลาดตราสารหนี้ พบว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรแท้จริงของไทย ณ ขณะนี้หล่นลงมาเป็นอันดับ 3 จากท้ายของเอเชีย (ดูรูป) จึงทำให้นักลงทุนต่างชาติไม่รีรอที่จะลด Exposure ในตลาดทุนไทยลง ส่งผลให้ล่าสุดเงินบาทยังคงปรับตัวอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง และเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนฯ ซึ่งเป็นกลุ่มที่เราแนะนำนักลงทุนระยะสั้นซื้อเก็งกำไรมาก่อนหน้านี้
Iran : ปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ประกาศนำสหรัฐฯถอนตัวออกจากข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่านอย่างเป็นทางการ พร้อมเตรียมนำมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจกลับมาใช้อีกครั้ง โดยกระบวนการดังกล่าวจะมีกรอบเวลาใน 2 ช่วงคือภายใน 90 วันและ 180 วัน จากประเด็นดังกลาวจึงมีแนวโน้มที่อุปทานน้ำมันจากอิหร่านจะลดลงในช่วงถัดไป ถึงแม้ว่าจะไม่มากก็ตามเนื่องจากสหภาพยุโรปยังคงต้องนำเข้าน้ำมันจากอิหร่านอยู่ จากเหตุการณ์ดังกล่าวจึงทำให้เรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อราคาน้ำมัน และตัดสินใจกลับมาแนะนำหุ้นในกลุ่มพลังงานอีกครั้ง หลังจากที่แนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนมาตลอดก่อนหน้านี้ โดยให้ใช้กลยุทธ์ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" มองตัวหุ้นที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่ม ได้แก่ PTT โดยมีราคาเป้าหมายที่ 64.30 บาท
กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำให้นักลงทุนที่ชะลอการลงทุนตามที่เราแนะนำมาก่อนหน้านี้ ทยอยโยกเงินเข้าสะสมหุ้นที่บริเวณดัชนีปัจจุบัน เนื่องจากอยู่ในกรอบแนวรับของเราที่ 1750-1760 จุดแล้ว โดยเริ่มต้นจากกลุ่มหุ้นเหล่านี้
1) กลุ่ม Cyclical ที่ราคาอ่อนตัวลงมาตามคาดจนอยู่ในระดับที่น่าสนใจแล้ว ได้แก่ PTT, PTTGC, BANPU, IVL
2) กลุ่มโรงแรมที่ได้ประโยชน์จากการขยายตัวของนักท่องเที่ยวต่างชาติ และการขยายตัวของการท่องเที่ยวเมืองรอง ได้แก่ MINT, ERW
3) กลุ่มนิคมฯและ Logistics properties ที่ได้ประโยชน์จากการขอรับการส่งเสริมการลงทุนที่เพิ่มขึ้น ได้แก่ AMATA
4) กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่มี Dividend yield อยู่ในระดับสูง ได้แก่ QH, AP
5) กลุ่มสื่อสารที่มี Regulatory risk ที่ลดลง ประกอบกับความน่าจะเป็นที่จะได้รับมาตรการเยียวยาจากภาครัฐมีสูงขึ้น ได้แก่ ADVANC, TRUE
6) สำหรับนักลงทุนระยะสั้นประเภทเก็งกำไร แนะนำกลุ่มชิ้นส่วนฯที่ได้อานิสงส์จากการที่เงินบาทกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาของการอ่อนค่ามากที่สุดประจำปี ได้แก่ HANA
7) สำหรับนักลงทุนระยะสั้นประเภทเก็งกำไร แนะนำกลุ่มหุ้นที่มีโอกาสถูกนำเข้าสู่ดัชนี SET50 ในรอบถัดไป และราคายังปรับตัวขึ้นมาไม่มาก ได้แก่ RATCH, BGRIM, ESSO
แนวรับ 1,740 แนวต้าน 1,776
บทวิเคราะห์วันนี้ :
KCE (ถือ ราคาเป้าหมาย 88 บาท) ทุกอย่างย่อเกือบตามคาด ยอดขาย 1Q61 ยังเติบโต Q-o-Q ทว่ากำไรสุทธิลดลงมากกว่าคาดเล็กน้อย เนื่องจากการปรับราคาต้นทุนขายประจำปีที่สูงกว่าที่เราคาด แต่ 2Q61 ผลประกอบการน่าจะกระเตื้องจากค่าเงินบาทอ่อน
Today's Event :
AMATA XD 0.33 บาท ENGY XD 0.11 บาท
SSP XD 0.205 บาท AMATAV XD 0.03 บาท
FVC XD 0.00256 บาท SVI XD 0.083 บาท
AP XD 0.35 บาท FVC XD 22:1
SYNTEC XD 0.13 บาท BCH XD 0.12 บาท
JUBILE XD 0.37 บาท VIBHA XD 0.036 บาท
BLA XD 0.22 บาท NPK XD 0.25 บาท
WHART XD 0.1245 บาท CENTEL XD 0.60 บาท
SEAFCO XD 0.05 บาท B XW 9:1
CHOTI XD 1.00 บาท SEAFCO XD 10:1
SIMAT XR 5:1 @ 2.00 บาท CSR XD 2.02 บาท
SMIT XD 0.22 บาท
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO8563
