- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 May 2018 17:36
- Hits: 1352
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน กลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรรายตัวบนผลการดำเนินงาน 1Q61
Smart Pick
สะสม BANPU
ราคาปิด 20.10 บาท
ราคาเหมาะสม 32.00 บาท
คาดหุ้นกลุ่มถ่านหินตอบรับเชิงบวก หลังราคาถ่านหิน BJI สัปดาห์ที่แล้ว เพิ่มขึ้นถึง US$6.1/ตัน เป็น US$101.24/ตัน และถ่านหินล่วงหน้าทั้ง 3 ตลาดปรับตัวขึ้นเฉลี่ยราว +0.5%
เราคาดกำไรปกติ 1Q61 เติบโตสูง YoY แม้กำไรสุทธิอาจได้รับแรงกดดันจากการตั้งสำรองคดีหงสาจำนวน 2.7 พันล้านบาท แต่เป็นสิ่งที่ตลาดรับรู้ไปแล้ว ขณะที่ Valuation น่าสนใจที่ระดับ PER2561 เพียง 7 เท่า และ Dividend Yield 5.5%
เก็งกำไร PTTGC
ราคาปิด 96.00 บาท
ราคาเหมาะสม 110.00 บาท
เรามองหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีจะ Outperform ตลาดในสัปดาห์นี้ หลังราคาน้ำมันดิบขยับขึ้น สะท้อนความกังวลต่อการตัดสินใจของทรัมป์ อาจคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ โดยได้ข้อสรุปภายในวันที่ 12 พ.ค.
PTTGC รายงานงบ 1Q61 วันนี้ คาดกำไรปกติที่ 11,355 ล้านบาทเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากแรงหนุนของธุรกิจปิโตรเคมี จากเป็นผู้ผลิตแบบ Gas Base จึงได้ประโยชน์เต็มที่จาก Margin ที่ขยายตัวเมื่อราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น
สะสม CPALL
ราคาปิด 87.50 บาท
ราคาเหมาะสม 103.00 บาท
คาดกำไรปกติ 1Q61 ที่ 5.4 พันล้านบาท +14% YoY จาก SSSG ที่เพิ่มขึ้น +3% ในทิศทางเดียวกับการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัว และมีปัจจัยหนุนผลประกอบการ 2Q61 จากการเข้าสู่เทศกาลบอลโลกในกลางเดือน มิ.ย. คาดช่วยหนุนยอดขายให้กับร้านสะดวกซื้อที่เปิดให้บริการ 24 ชั่วโมง
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะกลาง-ยาว จากการขยายสาขาทั้ง 7-11 และ MAKRO ดังนั้น คาดกำไรปกติปี 2561 เติบโต +16% YoY เป็น 2.31 หมื่นล้านบาท และต่อเนื่อง +12% YoY เป็น 2.58 หมื่นล้านบาทในปี 2562
เก็งกำไร GPSC
ราคาปิด 77.75 บาท
เป้าหมายเทคนิค 80.00 บาท
ทางเทคนิคราคาหุ้นมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบ 80.00 บาท +/- แนวรับ 77.25 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 76.50 บาท
GPSC รายงานงบ 1Q61 ในวันนี้ คาดกำไรปกติเติบโต YoY และ QoQ พร้อมทำสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาส เป็นปัจจัยสนับสนุนเพื่อเก็งกำไรระยะสั้น
Pair Trade : n.a
กลยุทธ์วันนี้
เราคาด SET INDEX ฟื้นตัววันนี้และแกว่ง 1785 จุด+/- ด้วยแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบทรงตัวระดับสูง บนความไม่แน่นอนต่อข้อตกลงด้านนิวเคลียร์ของอิหร่านกับประเทศมหาอำนาจ จับตาราคาน้ำมันดิบ WTI มีโอกาสทดสอบด่าน US$70/bbl ก่อนถึงกำหนดเส้นตายที่ประธานาธิบดีทรัมป์จะตัดสินใจภายในวันที่ 12 พ.ค.
ดัชนีตลาดแรงงานสหรัฐฯเดือน เม.ย. ได้แก่ การจ้างงานนอกภาคการเกษตรและอัตราค่าแรง ขยายตัวน้อยกว่าคาด แม้ว่าอัตราการว่างงานลดจาก 4.1% เหลือ 3.9% ส่วนหนึ่งเป็นผลจากอัตราการมีส่วนร่วม (Participation Rate) น้อยลง ทำให้แรงกดดันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดคลายตัวลงระยะสั้น สะท้อนผ่าน US 10-Yr Bond Yield ลดลงเหลือ 2.94%
สถานการณ์การเมืองภายในประเทศ เข้มข้นขึ้น ประเด็นที่ต้องติดตาม ได้แก่ (1) การชุมนุมของกลุ่มคนอยากเลือกตั้ง เมื่อวันที่ 5 พ.ค. แสดงจุดยืน 3 ข้อ และหากไม่ได้รับการตอบสนอง จะนัดเดินขบวนอีกครั้งวันที่ 22 พ.ค.นี้ และ (2) ศาลรัฐธรรมนูญ มีกำหนดวันลงมติร่าง พ.ร.ป.ว่าด้วยการได้มาซึ่ง ส.ว.วันที่ 23 พ.ค.
เราเชื่อว่า SET INDEX จะเคลื่อนไหวอย่างมีสีสันมากขึ้น ตามการรายงานผลการดำเนินงาน 1Q61 ที่หนาแน่นขึ้นในสัปดาห์นี้ ดังนั้น เรากำหนดกลยุทธ์หลัก คือ การเก็งกำไรผลประกอบการ (Earnings Play) ต่อหุ้นที่คาดว่า กำไรจะเติบโตเด่น ได้แก่ กลุ่มพลังงาน/ ปิโตรเคมี (BANPU/ PTTGC), สื่อสาร (ADVANC/ TRUE), ค้าปลีก (CPALL/ BJC), ขนส่ง (BEM)
HOT Topic
1. น้ำมันดิบ NYMEX เตรียมขึ้นทดสอบ US$70.00/barrel จากความกังวลว่า ทรัมป์อาจ คว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ โดยมีเวลาตัดสินใจถึงวันที่ 12 พ.ค.
2. PTTGC, GPSC จะรายงานงบ 1Q61 วันนี้ คาดกำไรปกติเติบโตทั้ง YoY และ QoQ
3. การเจรจาการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ มีความคืบหน้าอย่างไร?
4. ปัจจัยการเมืองมีอะไรต้องติดตามในสัปดาห์นี้?
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วันศุกร์ที่ผ่านมา SET INDEX มีแรงขายทำกำไรในช่วงบ่าย กดดันให้ดัชนีลงมาปิดที่ 1779.87 จุด ปรับตัวลงแรงถึง 10.93 จุด โดยได้รับผลกระทบจากหุ้น PTT (-1.30%) , SCC (-2.12%) , IVL (-2.81%) และ AOT (-0.70%) กดดันดัชนีราว 5 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.6 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุนนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 10 ติดต่อกันอีกราว 4.1 พันล้านบาท รวม 10 วันทำการขายสุทธิสะสมราว 2.2 หมื่นล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิวันแรกในรอบ 5 วันทำการราว 1.4 พันล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิวันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 5.2 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 4.7 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิสะสมราว 5.3 หมื่นสัญญา ขณะที่สถาบันในประเทศและบัญชีบล. มีสถานะ Short สุทธิสะสมราว 9.9 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิราว 1.6 พันล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
การประมูลแหล่งปิโตรเลียมเอราวัณ-บงกช มีผู้แสดงเจตจำนง ทั้งหมด 6 ราย รวมถึง PTTEP และ Chevron โดยกรมเชื้อเพลิงธรรมชาติ จะประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติเบื้องต้น วันที่ 28 พ.ค.นี้
สหรัฐฯต้องการให้จีนลดการเกินดุลการค้าต่อสหรัฐฯลง 2 แสนล้านเหรียญฯ ภายในปี 2563, ลดภาษีนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ ลดการช่วยเหลือจากภาครัฐฯต่อสินค้าเทคโนโลยี และจะไม่ตอบโต้การกระทำของสหรัฐฯ ในขณะที่ จีนเรียกร้องให้สหรัฐฯลดเกณฑ์การพิจารณาการลงทุนของจีนที่เข้าข่ายเรื่องความมั่นคงของชาติ และมองว่าข้อเสนอของสหรัฐฯไม่ยุติธรรม
ประธานเฟดสาขา New York, San Francisco และ Atlanta (เป็นผู้มีสิทธิออกเสียงทั้ง 3 ราย) มีความเห็นตรงกันว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯสามารถอยู่ในระดับสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อเป้าหมายที่ 2% ได้
IMF เผย นักลงทุนต่างชาติขายตลาดตราสารหนี้และตราสารทุนในกลุ่มประเทศเกิดใหม่ในเดือน เม.ย. 2561 เป็นเดือนแรกนับตั้งแต่ เม.ย. 2559
Baker Hughes รายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 9 แท่น มาอยู่ที่ 834 แท่นในสัปดาห์ที่ผ่านมา นับเป็นการเพิ่มขึ้นสัปดาห์ที่ 4 ติดต่อกัน
สหรัฐฯรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น 1.64 แสนตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.93 แสนตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานอยู่ที่ระดับ 3.9% ลดลงจากเดือน มี.ค. ที่ระดับ 4.1% และต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 4.0%
ติดตามการรายงานนำเข้า-ส่งออกจีน เดือนเม.ย. ตลาดคาดส่งออกขยายตัว 7.5% วันที่ 8 พ.ค.
ติดตามการเลือกตั้งของมาเลเซีย วันที่ 9 พ.ค.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อจีน เดือนเม.ย. ตลาดคาดขยายตัว 1.9%, การประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) และการรายงานเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ตลาดคาดขยายตัว 2.5% ในวันที่ 10 พ.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO8435
สะสม BANPU
ราคาปิด 20.10 บาท
ราคาเหมาะสม 32.00 บาท
คาดหุ้นกลุ่มถ่านหินตอบรับเชิงบวก หลังราคาถ่านหิน BJI สัปดาห์ที่แล้ว เพิ่มขึ้นถึง US$6.1/ตัน เป็น US$101.24/ตัน และถ่านหินล่วงหน้าทั้ง 3 ตลาดปรับตัวขึ้นเฉลี่ยราว +0.5%
เราคาดกำไรปกติ 1Q61 เติบโตสูง YoY แม้กำไรสุทธิอาจได้รับแรงกดดันจากการตั้งสำรองคดีหงสาจำนวน 2.7 พันล้านบาท แต่เป็นสิ่งที่ตลาดรับรู้ไปแล้ว ขณะที่ Valuation น่าสนใจที่ระดับ PER2561 เพียง 7 เท่า และ Dividend Yield 5.5%
เก็งกำไร PTTGC
ราคาปิด 96.00 บาท
ราคาเหมาะสม 110.00 บาท
เรามองหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีจะ Outperform ตลาดในสัปดาห์นี้ หลังราคาน้ำมันดิบขยับขึ้น สะท้อนความกังวลต่อการตัดสินใจของทรัมป์ อาจคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ โดยได้ข้อสรุปภายในวันที่ 12 พ.ค.
PTTGC รายงานงบ 1Q61 วันนี้ คาดกำไรปกติที่ 11,355 ล้านบาทเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากแรงหนุนของธุรกิจปิโตรเคมี จากเป็นผู้ผลิตแบบ Gas Base จึงได้ประโยชน์เต็มที่จาก Margin ที่ขยายตัวเมื่อราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น
สะสม CPALL
ราคาปิด 87.50 บาท
ราคาเหมาะสม 103.00 บาท
คาดกำไรปกติ 1Q61 ที่ 5.4 พันล้านบาท +14% YoY จาก SSSG ที่เพิ่มขึ้น +3% ในทิศทางเดียวกับการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัว และมีปัจจัยหนุนผลประกอบการ 2Q61 จากการเข้าสู่เทศกาลบอลโลกในกลางเดือน มิ.ย. คาดช่วยหนุนยอดขายให้กับร้านสะดวกซื้อที่เปิดให้บริการ 24 ชั่วโมง
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะกลาง-ยาว จากการขยายสาขาทั้ง 7-11 และ MAKRO ดังนั้น คาดกำไรปกติปี 2561 เติบโต +16% YoY เป็น 2.31 หมื่นล้านบาท และต่อเนื่อง +12% YoY เป็น 2.58 หมื่นล้านบาทในปี 2562
เก็งกำไร GPSC
ราคาปิด 77.75 บาท
เป้าหมายเทคนิค 80.00 บาท
ทางเทคนิคราคาหุ้นมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบ 80.00 บาท +/- แนวรับ 77.25 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 76.50 บาท
GPSC รายงานงบ 1Q61 ในวันนี้ คาดกำไรปกติเติบโต YoY และ QoQ พร้อมทำสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาส เป็นปัจจัยสนับสนุนเพื่อเก็งกำไรระยะสั้น
Pair Trade : n.a
กลยุทธ์วันนี้
เราคาด SET INDEX ฟื้นตัววันนี้และแกว่ง 1785 จุด+/- ด้วยแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบทรงตัวระดับสูง บนความไม่แน่นอนต่อข้อตกลงด้านนิวเคลียร์ของอิหร่านกับประเทศมหาอำนาจ จับตาราคาน้ำมันดิบ WTI มีโอกาสทดสอบด่าน US$70/bbl ก่อนถึงกำหนดเส้นตายที่ประธานาธิบดีทรัมป์จะตัดสินใจภายในวันที่ 12 พ.ค.
ดัชนีตลาดแรงงานสหรัฐฯเดือน เม.ย. ได้แก่ การจ้างงานนอกภาคการเกษตรและอัตราค่าแรง ขยายตัวน้อยกว่าคาด แม้ว่าอัตราการว่างงานลดจาก 4.1% เหลือ 3.9% ส่วนหนึ่งเป็นผลจากอัตราการมีส่วนร่วม (Participation Rate) น้อยลง ทำให้แรงกดดันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดคลายตัวลงระยะสั้น สะท้อนผ่าน US 10-Yr Bond Yield ลดลงเหลือ 2.94%
สถานการณ์การเมืองภายในประเทศ เข้มข้นขึ้น ประเด็นที่ต้องติดตาม ได้แก่ (1) การชุมนุมของกลุ่มคนอยากเลือกตั้ง เมื่อวันที่ 5 พ.ค. แสดงจุดยืน 3 ข้อ และหากไม่ได้รับการตอบสนอง จะนัดเดินขบวนอีกครั้งวันที่ 22 พ.ค.นี้ และ (2) ศาลรัฐธรรมนูญ มีกำหนดวันลงมติร่าง พ.ร.ป.ว่าด้วยการได้มาซึ่ง ส.ว.วันที่ 23 พ.ค.
เราเชื่อว่า SET INDEX จะเคลื่อนไหวอย่างมีสีสันมากขึ้น ตามการรายงานผลการดำเนินงาน 1Q61 ที่หนาแน่นขึ้นในสัปดาห์นี้ ดังนั้น เรากำหนดกลยุทธ์หลัก คือ การเก็งกำไรผลประกอบการ (Earnings Play) ต่อหุ้นที่คาดว่า กำไรจะเติบโตเด่น ได้แก่ กลุ่มพลังงาน/ ปิโตรเคมี (BANPU/ PTTGC), สื่อสาร (ADVANC/ TRUE), ค้าปลีก (CPALL/ BJC), ขนส่ง (BEM)
HOT Topic
1. น้ำมันดิบ NYMEX เตรียมขึ้นทดสอบ US$70.00/barrel จากความกังวลว่า ทรัมป์อาจ คว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ โดยมีเวลาตัดสินใจถึงวันที่ 12 พ.ค.
2. PTTGC, GPSC จะรายงานงบ 1Q61 วันนี้ คาดกำไรปกติเติบโตทั้ง YoY และ QoQ
3. การเจรจาการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ มีความคืบหน้าอย่างไร?
4. ปัจจัยการเมืองมีอะไรต้องติดตามในสัปดาห์นี้?
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วันศุกร์ที่ผ่านมา SET INDEX มีแรงขายทำกำไรในช่วงบ่าย กดดันให้ดัชนีลงมาปิดที่ 1779.87 จุด ปรับตัวลงแรงถึง 10.93 จุด โดยได้รับผลกระทบจากหุ้น PTT (-1.30%) , SCC (-2.12%) , IVL (-2.81%) และ AOT (-0.70%) กดดันดัชนีราว 5 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.6 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุนนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 10 ติดต่อกันอีกราว 4.1 พันล้านบาท รวม 10 วันทำการขายสุทธิสะสมราว 2.2 หมื่นล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิวันแรกในรอบ 5 วันทำการราว 1.4 พันล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิวันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 5.2 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 4.7 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิสะสมราว 5.3 หมื่นสัญญา ขณะที่สถาบันในประเทศและบัญชีบล. มีสถานะ Short สุทธิสะสมราว 9.9 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิราว 1.6 พันล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
การประมูลแหล่งปิโตรเลียมเอราวัณ-บงกช มีผู้แสดงเจตจำนง ทั้งหมด 6 ราย รวมถึง PTTEP และ Chevron โดยกรมเชื้อเพลิงธรรมชาติ จะประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติเบื้องต้น วันที่ 28 พ.ค.นี้
สหรัฐฯต้องการให้จีนลดการเกินดุลการค้าต่อสหรัฐฯลง 2 แสนล้านเหรียญฯ ภายในปี 2563, ลดภาษีนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ ลดการช่วยเหลือจากภาครัฐฯต่อสินค้าเทคโนโลยี และจะไม่ตอบโต้การกระทำของสหรัฐฯ ในขณะที่ จีนเรียกร้องให้สหรัฐฯลดเกณฑ์การพิจารณาการลงทุนของจีนที่เข้าข่ายเรื่องความมั่นคงของชาติ และมองว่าข้อเสนอของสหรัฐฯไม่ยุติธรรม
ประธานเฟดสาขา New York, San Francisco และ Atlanta (เป็นผู้มีสิทธิออกเสียงทั้ง 3 ราย) มีความเห็นตรงกันว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯสามารถอยู่ในระดับสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อเป้าหมายที่ 2% ได้
IMF เผย นักลงทุนต่างชาติขายตลาดตราสารหนี้และตราสารทุนในกลุ่มประเทศเกิดใหม่ในเดือน เม.ย. 2561 เป็นเดือนแรกนับตั้งแต่ เม.ย. 2559
Baker Hughes รายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 9 แท่น มาอยู่ที่ 834 แท่นในสัปดาห์ที่ผ่านมา นับเป็นการเพิ่มขึ้นสัปดาห์ที่ 4 ติดต่อกัน
สหรัฐฯรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น 1.64 แสนตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.93 แสนตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานอยู่ที่ระดับ 3.9% ลดลงจากเดือน มี.ค. ที่ระดับ 4.1% และต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 4.0%
ติดตามการรายงานนำเข้า-ส่งออกจีน เดือนเม.ย. ตลาดคาดส่งออกขยายตัว 7.5% วันที่ 8 พ.ค.
ติดตามการเลือกตั้งของมาเลเซีย วันที่ 9 พ.ค.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อจีน เดือนเม.ย. ตลาดคาดขยายตัว 1.9%, การประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) และการรายงานเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ตลาดคาดขยายตัว 2.5% ในวันที่ 10 พ.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO8435
