- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 03 May 2018 18:26
- Hits: 8281
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : หลังการประกาศระดมทุนรายไตรมาสของสหรัฐ ปรากฏว่ามูลค่าพันธบัตรที่ออกมาประมูลในไตรมาส 2 ไม่ได้มีผลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐ คือ ยังทรงตัวต่ำกว่า 3% ภาพตรงนี้อาจบ่งบอกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐ อาจจะรับข่าวผลการประมูลไปแล้วและน่าจะทรงตัวในระดับไม่สูงกว่า 3% หรือ 3% ไปอีกสักพัก หากเป็นไปตามคาด น่าจะลดแรงกดดันตลาดหุน้ ทั่วโลก ค่าเงินดอลลาร์หรือ Dollar index ค่อยๆแข็งตัวขึ้นมาที่ 92 กว่าๆ รับข่าวตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาแข็งแกร่ง โดยสามารถขึ้นมายืนเหนือเส้นเฉลี่ย 200 วันได้ แสดงถึงการแข็งตัวในช่วงสั้นๆ ของเงินดอลลาร์และคาดน่าจะยังแข็งตัวขึ้นต่อ ส่งผลให้ค่าเงินบาทเริ่มอ่อนตัวลงและมีสิทธิอ่อนไปที่ 32 บาทต่อดอลลาร์ ที่จะช่วยลดแรงกดดันหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกค์ ดัชนี SET ที่ดีดตัวขึ้นมาเมื่อวานนี้ขึ้นมายืนเหนือ 1790 จุด น่าจะเล่นไปต่อที่ 1800 จุดได้ แม้ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐจะยังปิดในแดนลบโดยปัจจัยที่กดดันตลาดหุ้นสหรัฐ คือ ความกังวลเรื่องสหรัฐจะตั้งกำแพงภาษีกับจีนมากกว่าเรื่องผลการประชุมของ FOMC โดยทางสหรัฐและจีนจะมีการประชุมในวันนี้และพรุ่งนี้ อย่างไรก็ตามปัจจัยที่มีแนวโน้มดีขึ้นคือ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐไม่ได้พุ่งขึ้นหลังการประกาศขายพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐ ที่เป็นไปตามตลาดคาด วันนี้มองแนวโน้มดัชนีSET อาจเผชิญแรงขายออกมาบ้าง แต่ที่สุดน่าจะสามารถขึ้นไปเล่นทดสอบ 1800 จุดได้ จากแรงหนุนหนุนกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี โรงกลั่น ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกค์และสื่อสาร โดยวันนี้มองแนวต้านที่ 1796-1800 จุด และแนวรับที่ 1786-1782 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร BANPU IVL TOP BEM HANA
Themes play :
SCC : เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไร SCC โดยมีราคาเป้าหมาย 514 บาท หลังจากที่ราคาหุ้นปรับลดลงมาแรง -6.4% ในเดือนที่ผ่านมา เทียบกับตลาดที่ปรับขึ้น +0.23% หลังจากที่ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/18 ออกมามีกำไรสุทธิ 1.24 หมื่นล้านบาท (-1% qoq, -29% yoy)ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 6% เนื่องจากธุรกิจเคมีภัณฑ์ทำกำไรต่ำกว่าคาด โดยธุรกิจเคมีภัณฑ์มีกำไรสุทธิลดลง 38% yoy และ 14% qoq เป็น 8.1 พันล้านบาทใน 1Q18 เพราะวัตถุดิบนาฟทามีราคาสูงขึ้น 2% qoq อย่างไรก็ตาม กำไรที่แข็งแกร่งของธุรกิจปูนซีเมนต์และผลิตภัณฑ์ก่อสร้างช่วยชดเชยกำไรที่ลดลงของธุรกิจเคมีภัณฑ์ เราเชื่อว่าราคาหุ้นได้ปรับลดลงมาตอบรับผลการดำเนินงานที่ออกมาต่ำคาดแล้วและน่าจะมีโอกาสฟื้นตัวขึ้นได้จากการที่ตลาดมีการคาดหมายว่า SCC จะถูกเพิ่มน้ำหนักการลงทุนจาก 0.09% เป็น 0.35% (แทนSCC-F ที่ถูกลดน้ำหนักลงเพราะมีปัญหาสภาพคล่องต่ำ) หรือคิดเป็นมูลค่าประมาณ 215 ล้านเหรียญ (คิดเป็นจำนวนหุ้นประมาณ 14.4 ล้านหุ้น หรือคิดเป็นจำนวนวันได้ 4 วันหากอ้างอิงปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย/วันที่ 1,686 ล้านบาทนับจากต้นปี) ในการประกาศดัชนี MSCIQuarterly Rebalancing ในวันที่ 14 พ.ค. นี้ โดยจะมีผลบังคับใช้วันที่ 1 มิ.ย. นี้ นอกจากนั้นราคาหุ้นปัจจุบันยังให้อัตราเงินปันผลตอบแทนสูง 4.3% อีกด้วย
ประเด็นในสัปดาห์นี้
4 พ.ค. : SPRC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 2,187 ล้านบาท(-24% yoy, -15% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 19.06 บาท (Buy/Hold/Sell: 11/2/0)
4 พ.ค. : BCPG ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 590 ล้านบาท (+45% yoy, +1% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 20.92 บาท (Buy/Hold/Sell :1/2/6)
4 พ.ค. : GGC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 253 ล้านบาท (+74% yoy, +1% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 17.83 บาท (Buy/Hold/Sell :4/2/0)
7 พ.ค. : GPSC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 995 ล้านบาท (+32% yoy, +37% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 66.17 บาท (Buy/Hold/Sell: 3/1/6)
Fundamental Stock :
PROPERTY : Sector Note คำแนะนำ: Overweight Top pick – AP, QH, SPALI
SAT : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 24.50 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1790 จุด แต่น่าจะมีแรงขายทำกำไรออกมาในระยะสั้น โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1800-1805 จุด ถ้าทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะมีแนวต้านถัดไปที่1840 จุด และมีแนวรับในระยะสั้นที่ 1780 และ1770 จุดเป็นแนวรับสำคัญ
Amata Corporation (AMATA TB; THB 21.00) – ซื้อ
Project Planning Service (PPS TB; THB 1.51) –ซื้อ
กลยุทธ์ : หลังการประกาศระดมทุนรายไตรมาสของสหรัฐ ปรากฏว่ามูลค่าพันธบัตรที่ออกมาประมูลในไตรมาส 2 ไม่ได้มีผลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐ คือ ยังทรงตัวต่ำกว่า 3% ภาพตรงนี้อาจบ่งบอกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐ อาจจะรับข่าวผลการประมูลไปแล้วและน่าจะทรงตัวในระดับไม่สูงกว่า 3% หรือ 3% ไปอีกสักพัก หากเป็นไปตามคาด น่าจะลดแรงกดดันตลาดหุน้ ทั่วโลก ค่าเงินดอลลาร์หรือ Dollar index ค่อยๆแข็งตัวขึ้นมาที่ 92 กว่าๆ รับข่าวตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาแข็งแกร่ง โดยสามารถขึ้นมายืนเหนือเส้นเฉลี่ย 200 วันได้ แสดงถึงการแข็งตัวในช่วงสั้นๆ ของเงินดอลลาร์และคาดน่าจะยังแข็งตัวขึ้นต่อ ส่งผลให้ค่าเงินบาทเริ่มอ่อนตัวลงและมีสิทธิอ่อนไปที่ 32 บาทต่อดอลลาร์ ที่จะช่วยลดแรงกดดันหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกค์ ดัชนี SET ที่ดีดตัวขึ้นมาเมื่อวานนี้ขึ้นมายืนเหนือ 1790 จุด น่าจะเล่นไปต่อที่ 1800 จุดได้ แม้ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐจะยังปิดในแดนลบโดยปัจจัยที่กดดันตลาดหุ้นสหรัฐ คือ ความกังวลเรื่องสหรัฐจะตั้งกำแพงภาษีกับจีนมากกว่าเรื่องผลการประชุมของ FOMC โดยทางสหรัฐและจีนจะมีการประชุมในวันนี้และพรุ่งนี้ อย่างไรก็ตามปัจจัยที่มีแนวโน้มดีขึ้นคือ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐไม่ได้พุ่งขึ้นหลังการประกาศขายพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐ ที่เป็นไปตามตลาดคาด วันนี้มองแนวโน้มดัชนีSET อาจเผชิญแรงขายออกมาบ้าง แต่ที่สุดน่าจะสามารถขึ้นไปเล่นทดสอบ 1800 จุดได้ จากแรงหนุนหนุนกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี โรงกลั่น ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกค์และสื่อสาร โดยวันนี้มองแนวต้านที่ 1796-1800 จุด และแนวรับที่ 1786-1782 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร BANPU IVL TOP BEM HANA
Themes play :
SCC : เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไร SCC โดยมีราคาเป้าหมาย 514 บาท หลังจากที่ราคาหุ้นปรับลดลงมาแรง -6.4% ในเดือนที่ผ่านมา เทียบกับตลาดที่ปรับขึ้น +0.23% หลังจากที่ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/18 ออกมามีกำไรสุทธิ 1.24 หมื่นล้านบาท (-1% qoq, -29% yoy)ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 6% เนื่องจากธุรกิจเคมีภัณฑ์ทำกำไรต่ำกว่าคาด โดยธุรกิจเคมีภัณฑ์มีกำไรสุทธิลดลง 38% yoy และ 14% qoq เป็น 8.1 พันล้านบาทใน 1Q18 เพราะวัตถุดิบนาฟทามีราคาสูงขึ้น 2% qoq อย่างไรก็ตาม กำไรที่แข็งแกร่งของธุรกิจปูนซีเมนต์และผลิตภัณฑ์ก่อสร้างช่วยชดเชยกำไรที่ลดลงของธุรกิจเคมีภัณฑ์ เราเชื่อว่าราคาหุ้นได้ปรับลดลงมาตอบรับผลการดำเนินงานที่ออกมาต่ำคาดแล้วและน่าจะมีโอกาสฟื้นตัวขึ้นได้จากการที่ตลาดมีการคาดหมายว่า SCC จะถูกเพิ่มน้ำหนักการลงทุนจาก 0.09% เป็น 0.35% (แทนSCC-F ที่ถูกลดน้ำหนักลงเพราะมีปัญหาสภาพคล่องต่ำ) หรือคิดเป็นมูลค่าประมาณ 215 ล้านเหรียญ (คิดเป็นจำนวนหุ้นประมาณ 14.4 ล้านหุ้น หรือคิดเป็นจำนวนวันได้ 4 วันหากอ้างอิงปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย/วันที่ 1,686 ล้านบาทนับจากต้นปี) ในการประกาศดัชนี MSCIQuarterly Rebalancing ในวันที่ 14 พ.ค. นี้ โดยจะมีผลบังคับใช้วันที่ 1 มิ.ย. นี้ นอกจากนั้นราคาหุ้นปัจจุบันยังให้อัตราเงินปันผลตอบแทนสูง 4.3% อีกด้วย
ประเด็นในสัปดาห์นี้
4 พ.ค. : SPRC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 2,187 ล้านบาท(-24% yoy, -15% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 19.06 บาท (Buy/Hold/Sell: 11/2/0)
4 พ.ค. : BCPG ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 590 ล้านบาท (+45% yoy, +1% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 20.92 บาท (Buy/Hold/Sell :1/2/6)
4 พ.ค. : GGC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 253 ล้านบาท (+74% yoy, +1% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 17.83 บาท (Buy/Hold/Sell :4/2/0)
7 พ.ค. : GPSC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 995 ล้านบาท (+32% yoy, +37% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 66.17 บาท (Buy/Hold/Sell: 3/1/6)
Fundamental Stock :
PROPERTY : Sector Note คำแนะนำ: Overweight Top pick – AP, QH, SPALI
SAT : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 24.50 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1790 จุด แต่น่าจะมีแรงขายทำกำไรออกมาในระยะสั้น โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1800-1805 จุด ถ้าทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะมีแนวต้านถัดไปที่1840 จุด และมีแนวรับในระยะสั้นที่ 1780 และ1770 จุดเป็นแนวรับสำคัญ
Amata Corporation (AMATA TB; THB 21.00) – ซื้อ
Project Planning Service (PPS TB; THB 1.51) –ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO8298
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO8298
