- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 30 April 2018 18:26
- Hits: 6262
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ฟื้นตัวระยะสั้น ตลาดยังคงระวังผลประกอบการ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ
หุ้นสหรัฐฯทรงตัว แม้บจ.ส่วนใหญ่รายงานผลประกอบการดีกว่าคาด แสดงถึงมุมมองระมัดระวังของนักลงทุนต่อทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ (US Bond yield) ก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินวันที่ 2 พ.ค. ซึ่งเราประเมินว่าเฟดจะยังไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยในรอบการประชุมนี้ เนื่องจากจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยติดกัน 2 ครั้งและอาจเป็นการส่งสัญญาณที่รุนแรงเกินไป ต่อตลาดการเงิน อย่างไรก็ตามด้วยแนวโน้มการประมูลพันธบัตรสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มปริมาณมากขึ้นในช่วงพ.ค.นี้ ขณะเดียวกันธปท.เองเตรียมเพิ่มปริมาณการประมูลพันธบัตรในช่วงเวลานี้เช่นกัน จะแป็นปัจจัยเสี่ยงให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั้งสหรัญฐฯ และไทย เร่งตัวขึ้น ซึ่งเป็นความเสี่ยงต่อทั้งผลตอบแทนเปรียบเทียบต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง และต่อเงินทุนไหลออกได้
ระยะสั้นประเมินกลุ่มธนาคารอาจฟื้นตัวมาช่วยประคอง SET Index หลังตลาดฯ รับรู้ปัจจัยเสี่ยงระยะสั้นไปแล้ว ขณะที่การเก็งกำไรเน้นหุ้นขนาดกลาง-ใหญ่ ที่คาดเดาผลการดำเนินงานได้ หรือยังคง Laggard และเลี่ยงการเก็งกำไรหุ้นขนาดเล็กที่ไม่แน่ใจทิศทางกำไร เนื่องจากราคาหุ้นอาจปรับลดลงแรงหากกำไรสร้างควมผิดหวังให้นักลงทุน การเก็งกำไรค่าเงินบาทอ่อนค่า กลุ่มอาหาร ซึ่งมีทิศทางกำไรครึ่งปีหลังดีขึ้น น่าสนใจกว่ากลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ที่ผลการดำเนินงานคาดผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว และต้นทุนยังถูกกดดันจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์
Investment Theme // ท่องเที่ยว ERW, CENTEL //การแพทย์ หุ้นพื้นฐานดีที่ Underperform & Under-owned ในช่วงที่ผ่านมา BDMS, BH, BCH, THG* // กลุ่มพลังงาน top pick 3 อันดับ 1) IVL 2) IRPC 3) PTTGC 4) BANPU // กลุ่มธนาคาร หุ้นที่เราชอบได้แก่ BBL, KTB, SCB
ภาพรวมกลยุทธ์: การเกิด Technical rebound จาก 1766 จุด ยังปรับขึ้นต่อได้แต่ประเมินกริบจำกัดที่ 1800 จุด นักเก็งกำไรชะลอการลงทุนหากหลุด 1775 ซึ่งอาจสร้างโมเมนตัม เชิงลบต่อการอ่อนตัวลงแถว 1720-1730 ได้ การเก็งกำไรควรเพิ่มความระมัดระวังและกำหนดจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง รวมถึงตั้งจุดขายล็อคกำไร (trailing stop) ในหุ้นที่ถือครอง // หุ้นแนะนำวันนี้ SGP*, CPN / เก็งกำไร JWD (เป้า 9.60-10.40 ตัดขาดทุน 9.10 บาท), MAJOR (เป้า 31 ตัดขาดทุน 28.00 บาท)
แนวรับ 1770 / แนวต้าน : 1785 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นการลงทุน
เศรษฐกิจอังกฤษขยายตัวต่ำสุดในรอบ 6 ปี – นักวิเคราะห์ปรับลดคาดการณ์ BOE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนหน้า หลังการเปิดเผยตัวเลข GDP ไตรมาส 1/61 ของอังกฤษที่ขยายตัวต่ำสุดในรอบ 6 ปี
คลังออกก.ม.คุมปล่อยกู้'รากหญ้า' - คลังออกกฎหมายคุมปล่อยกู้ระดับรากหญ้า ครอบคลุมการเช่าซื้อให้เช่าแบบลีสซิ่ง แฟกตอริง ในต่างจังหวัดแทนการใช้ป.ว. 58 ตั้งหน่วยงานกำกับดูแล
ธปท.เพิ่มวงเงินประมูลพันธบัตร - แบงก์ชาติปรับเพิ่มวงเงินประมูลพันธบัตร ธปท.รุ่นละ 5,000 ล้าน บาทต่อสัปดาห์ ทั้งระยะ 3 เดือนและ 6 เดือน ในพฤษภาคมนี้ รวมวงเงินเพิ่ม 35 พันล้านบาทต่อรุ่น "วชิรา อารมย์ดี" ย้ำไม่ใช่ส่งสัญญาณนโยบายการเงินของกนง.-ยันเกาะติดธุรกรรมเอื้อเก็งกำไรบาท
สศค.คงจีดีพีโต4.2% เบิกจ่ายลงทุนรัฐอืด - ธปท.คลายกังวลบาทแข็ง - คลังคงเป้าจีดีพีปี'61 โต 4.2% แม้ส่งออก-ท่องเที่ยวดีขึ้น แต่เบิกจ่ายลงทุนรัฐต่ำเป้าฉุด ผู้ว่าการ ธปท. ห่วงเศรษฐกิจชุมชนเปราะบาง แบงก์ชาติเพิ่มวงเงินออกบอนด์ระยะสั้น 5 พันล้านบาทคลายความกังวล "บาทแข็ง"
ประเด็นติดตาม: 30 เม.ย. – ดุลการค้าไทย, PMI ภาคการผลิตจีน/ 03 พ.ค. – ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ, อัตราเงินเฟ้อยุโรป / 04 พ.ค. – ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
นักกลยุทธ์: กิจพณ ไพรไพศาลกิจ
OO8154
