- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 27 April 2018 17:16
- Hits: 10788
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 26/04/2018
Close 1,773.20 Volume Bt48,647M
Change -6.32 P/E 18.22
%Change -0.36% P/BV 2.06
Change -6.32 P/E 18.22
%Change -0.36% P/BV 2.06
หุ้นแนะนำพิเศษ
CPN (ราคาปิด 81.00 Bloomberg Consensus 89.29)
ปี 61 ตั้งเป้ารายได้เติบโต 20% มีปัจจัยขับเคลื่อนจากสาขาใหม่ที่เปิดในปี 60 (นครราชสีมาและมหาชัย) สาขาใหม่ที่เปิดในปี 61(ภูเก็ต2 สาขาใหม่ 1 แห่งและ I-City สาขาในตปท.สาขาแรกที่มาเลเซีย) ปีนี้เป็นปีแรกที่จะมีรายได้จากการโอนคอนโดฯ 3 โครงการมูลค่ารวม 2.8 พันลบ.มียอดจอง 100% เริ่มโอนในเดือนเม.ย. และอัตราเช่าพื้นที่เพิ่มขึ้นหลังปรับปรุงพื้นที่สาขาเซ็นทรัลเวิลด์แล้วเสร็จ ฐานรายได้ที่สูงขึ้นจะช่วยชดเชยอัตรากำไรขั้นต้นรวมที่มีแนวโน้มลดลงจากการมีโครงการเพื่อขายที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าโครงการเพื่อเช่ามาผสม ล่าสุดเพิ่งเปิดตัวโครงการ เซ็นทรัล วิลเลจ เปิดบริการ บริการไตรมาส 3/2562
Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 1.24 หมื่นลบ. +26% จากกำไรปกติ ในปี 60 9,893 ลบ. ซึ่งไม่รวมรายการพิเศษในการได้รับสินไหมทดแทน 3.5 พันล้านบาทและรายได้สุทธิจจากการแปลง CPNRF เป็น CPNREIT และการให้เช่าศูนย์การค้าเซ็นทรัลเฟสติวัล พัทยา บีช (บางส่วน) และโรงแรมฮิลตัน พัทยาจำนวน 175 ล้านบาท เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อแผนงานในอนาคตที่หนุนศักยภาพในการเติบโตของรายได้และผลการดำเนินงาน แนวโน้มกำไร 1Q61 มีแนวโน้มเติบโต YoY ลดลง QoQ (1Q60 มีกำไร 2.8 พันลบ. 4Q60 มีกำไร 2.3 พันลบ.)
Market View : เด้งสลับย่อ
หุ้นแนะนำพิเศษ CPN
หุ้นมีข่าว : PTTEP THCOM AP
Technical Insight : BPCG JKN
ภาวะตลาดหุ้นวานนี้อ่อนตัวท่ามกลางภาวะ Bond Yield สหรัฐฯปรับตัวเพิ่มขึ้นสูง และยังมีแรงกดดันเฉพาะตัวภายหลังหุ้นขนาดใหญ่ อาทิ SCC BH รายงานผลกำไรออกมาต่ำคาด ขณะที่กลุ่ม BANK รีบาวด์ โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,773.20 จุด (-6.32 จุด) Volume 4.86 หมื่นลบ. Foreign Net -487.17 ลบ. TFEX Net -4,213 สัญญา ตราสารหนี้ –7,879.18 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดาวโจนส์ปิดขึ้นโดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทฯ และการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ
+น้ำมันดิบปิดบวกโดยได้แรงหนุนที่ว่าสหรัฐอาจคว่ำบาตรอิหร่านครั้งใหม่ หลังจากมีสัญญาณว่าสหรัฐอาจจะถอนตัวออกจากข้อตกลงนิวเคลียร์
+"มูดี้ส์"ประกาศคงอันดับเครดิตสหรัฐที่ "Aaa" แนวโน้มมีเสถียรภาพ
+ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐเพิ่มขึ้น 2.6% ในเดือนมี.ค. และผู้ขอสวัสดิการสหรัฐลดลง 24,000 ราย สู่ระดับ 209,000 ราย
+ แบงก์ชาติยุโรปประกาศคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0% พร้อมคงวงเงิน QE ที่ 3 หมื่นล้านยูโรจนถึงก.ย.นี้
+คลัง เผยผลจัดเก็บรายได้ 1H61 สูงกว่าคาด 3.7% โดยเก็บภาษีภาษีเงินได้นิติบุคคล ภาษีเงินได้ปิโตรเลียม และภาษีรถยนต์สูงกว่าที่คาดไว้
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 7.78 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทอยู่ที่ 31.61 บาท/USD
**จับตาธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) แถลงมตินโยบายการเงิน / การประชุมสุดยอดผู้นำเกาหลีเหนือ-เกาหลีใต้ / สหรัฐ เปิดเผย GDP 1Q61 / สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง **
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยหนุนจากการดีดตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐหลัง Bond Yield สหรัฐปรับลดลง ราคาน้ำมันดิบปิดเพิ่มขึ้น และมติ ECB เป็นไปตามคาดโดยยังสนับสนุนโครงการ QE โดยมีปัจจัยกดดันจาก fund flow ผันผวนและขายสุทธิตลาดหุ้นไทยต่อเนื่อง คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,762-1,785 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- NYT ส.อ.ท.เผยยอดส่งออกรถยนต์ มี.ค.61 โต 4.7% มาที่ 110,946 คัน
- MONO ครม.พักชำระหนี้-ลดค่า MUX 50% ผู้ประกอบการทีวีดิจิตอล
- CENTEL ERW จำนวนนักท่องเที่ยวมี.ค. เพิ่ม 16%YoY จีนโต 27%YoY
- กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ HANA DELTA KCE และกลุ่นสินค้าส่งออก GFPT TU XO TFG BR เงินบาทอ่อนค่าสู่ 31.61 บาท/USD
- PSL TTA ดัชนีค่าระวางเรือปรับตัวขึ้น 23%MTD สู่ 1,376 จุด
- PTTEP PTTGC IRPC ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูงที่ 68.19 $/bbl
- หุ้นปันผลเด่น KKP PDI BAFS GLOW KIAT NYT PL AP
หุ้นมีข่าว
PTTEP (ราคาปิด 132.5 Bloomberg consensus 125.62) รายงานกำไร 1Q61 อยู่ที่ 13,380 ล้านบาท +46%QoQ และ 21%YoY โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าส่งผลให้มีกำไรจากสิทธิประโยชน์ทางภาษีราว 4 พันล้านบาท ขณะที่ 1Q61 ใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ 293KBD ลดลง 7%QoQ เนื่องจากแหล่งบงกชจ่ายก๊าซฯ ได้ลดลง และมีการหยุดซ่อมบำรุงในโครงการที่ออสเตรเลีย ด้านราคาขายปรับตัวขึ้น 6%QoQ สู่ 44$/bbl แต่ต้นทุนการผลิตปรับตัวลง 7%QoQ สู่ 29 $/bblจากค่าใช้จ่ายในการบริหารที่ลดลง
ความเห็น กำไรไตรมาส 2 อาจอ่อนตัวลงจากกำไรสิทธิประโยชน์ทางภาษีอาจลดลงหลังค่าเงินบาทอ่อนค่า 1.2% สู่ 31.6$/bbl อีกทั้งคาดว่าต้นทุนการผลิตจะปรับตัวขึ้น 7% สู่ 31$/bbl แม้ว่ากำลังการผลิตจะเพิ่มขึ้นราว 4KBD สู่ 297KBD และราคาจำหน่ายก๊าซฯที่ปรับเพิ่มขึ้น 3% สู่ 6.3 $/MMBTU ก็ตาม
มูบาดาลา-เชฟรอน-มิตซุยออยล์-โททาล-PTTEP เข้ารับเอกสารประมูลแหล่งเอราวัณ-บงกช
ยักษ์ใหญ่จับกลุ่มชิงรถไฟเชื่อม 3 สนามบิน BTS-STEC-RATCH ทาบ PTT ร่วม,CK เจรจาพันธมิตรไทย-ตปท.
THCOM (ราคาปิด 9.00 บาท Bloomberg Consensus 12.74 บาท) CEO ใหม่วางเป้าปี 61 เน้นการรักษาระดับรายได้ และกำไรสุทธิ โดยรายได้หลักยังมาจากธุรกิจดาวเทียม พร้อมรายได้จากธุรกิจใหม่ในกลุ่มดิจิทัลเทคโนโลยี เช่น เอไอ โรโบติก โดรน ฟินเทค เนื่องจากเทคโนโลยีเหล่านี้เพิ่งเริ่มในประเทศไทย จึงมีโอกาสในการทำตลาด โดยคาดว่าจะเห็นความชัดเจนบางโครงการภายใน 6 เดือน และตั้งเป้าหมายจะมีสัดส่วนรายได้เป็น 50% ภายใน 5-6 ปี ส่วน 1Q61 คาดรายได้ดีขึ้นเล็กน้อย QoQ ด้านดาวเทียมไทยคม 7 และ 8 ยังอยู่ในขั้นตอนอนุญาโตตุลาการ คาดว่าจะใช้ระยะเวลาพิจารณาค่อนข้างนาน (ที่มา : ข่าวหุ้น)
ความเห็น ในระยะสั้น หรือ 1Q61 ผลประกอบการน่าจะมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น CSL ให้แก่ ADVANC ราว 1.3 – 1.5 พันล้านบาท อย่างไรก็ตามผลกำไรปกติน่าจะยังอยู่ในแดนลบท่ามกลางการชะลอตัวของความต้องการใช้ดาวเทียมในประเทศ ประกอบกับยังมีความกังวลเรื่องความไม่ชัดเจนของรูปแบบสัญญาสัมปทานดาวเทียม ไทยคม 7 และ 8 ซึ่งอาจส่งผลให้มีค่าใช้จ่ายที่มากขึ้น แม้ Bloomberg Consensus จะประเมิณราคาเหมาะสมที่ 12.74 บาท แต่เรายังคงแนะนำให้ “หลีกเลี่ยงการลงทุน” จากธุรกิจที่ยังไม่เริ่มเห็นความชัดเจนของธุรกิจใหม่ๆ
AP (ราคาปิด 8.30 Bloomberg Consensus 9.73) กางแผนไตรมาส 2/2561 เตรียมผุดบ้านเดี่ยว-ทาวน์โฮม จำนวน 3 โครงการ มูลค่ารวม 3,130 ล้านบาท คาดตลาดอสังหาริมทรัพย์ระดับกลาง-บนยังไปได้ดี (ที่มา ข่าวหุ้น)
ความเห็น เป็น sentiment เชิงบวกในการมี backlog ที่แข็งแกร่งต่อจาก 1Q61 ที่มียอดขาย presale กว่า 10,000 ล้านบาท เติบโต 168%YoY ที่จะรับรู้เป็นรายได้ในอนาคต Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 3.5 พันล้านบาท +10% ราคาหุ้นปัจจุบัน -12%YTD โดยซื้อขายที่ PER 8 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มที่ระดับ 17 เท่า ขณะที่ IAA Consensus คาด Yield ราว 4.6% เหมาะถือลงทุนระยะยาวรับเงินปันผล
+ สถานีจำหน่ายน้ำมัน ธพ. เผยยอดใช้น้ำมันเชื้อเพลิงไตรมาสแรกทะลุ 30 ล้านลิตร/วัน “แก๊สโซฮอล์-ดีเซล” เติบโตทั้งคู่ ฟากปริมาณใช้ LPG สูงเฉลี่ย 17.8 กก./วัน ปรับเพิ่มขึ้น 9.5% (ที่มาข่าวหุ้น)
+ IVL ลุยซื้อกิจการต่อเนื่องพุ่งเป้าปี 65 EBITDA โตเป็น 2 เท่าจากปี 60 อยู่ที่ 1 พันล้านเหรียญฯ
+ MAJOR คาดรายได้ครึ่งปีแรกดีกว่าช่วงเดียวกันปีที่แล้ว ตั้งเป้ารายได้ทั้งปี 2561 โต 10% จากการขยายโรงภาพยนตร์เป็น 100 โรง ในไทย 85 โรง ต่างประเทศ 15 โรง (ที่มา ทันหุ้น)
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO8102
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO8102
