- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 26 April 2018 16:21
- Hits: 629
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันกลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรรายตัวบนผลการดำเนินงาน 1Q61 // Laggard Play
Smart Pick
สะสม AOT
ราคาปิด 70.75 บาท
ราคาเหมาะสม 92.00 บาท
คาดการท่องเที่ยวไทยมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งนทท.จีนซึ่งมีหนังสือเดินทางเพียง 4% ของประชากรทั้งหมด เราเชื่อว่านทท.จีนจะยังเติบโตเด่นใน 3 ปีข้างหน้า
สนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2 จะเริ่มให้บริการปี 2564 รองรับผู้โดยสารมากถึง 90 ล้านคน จากปัจจุบัน 45 ล้านคน เราปรับสมมติฐานการเติบโตของจำนวนผู้โดยสารปี 2564-2567 ขึ้นเป็น 15% จากเดิม 7% ส่งผลให้ราคาเหมาะสมขยับขึ้นเป็น 92.00 บาท
เก็งกำไร AH
ราคาปิด 35.75 บาท
ราคาเหมาะสม 44.40 บาท
ส.อ.ท.รายงานยอดผลิตรถยนต์เดือน มี.ค. 2561 +9% YoY เป็น 195,257 คัน สูงสุดในรอบ 56 เดือน จากการเติบโตของตลาดรถยนต์ในประเทศ ทำให้ยอดผลิตรถยนต์ 1Q61 เพิ่มขึ้น 11% YoY เป็น 539,690 คัน
คงมุมมองเชิงบวกต่ออุตสาหกรรมยานยนต์ คาดยอดผลิตรถยนต์ทั้งปีนี้เติบโต 6% เป็น 2.10 ล้านคัน และให้ AH เป็น Top pick จากกำไรปี 2561 เติบโตเด่นที่สุดในกลุ่มถึง +20% YoY เทียบกับกลุ่มที่ +12% YoY
เก็งกำไร PTTGC
ราคาปิด 97.50 บาท
ราคาเหมาะสม 103.00 บาท
คาดราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวได้ หลังปรับตัวลง 3 วันทำการ รวม -5.3% เทียบกับกลุ่มปิโตรเคมี -2.4%
PTTGC รายงานงบ 1Q61 วันที่ 9 พ.ค. คาดกำไรปกติเติบโตทั้ง YoY และ QoQ ด้วยแรงหนุนธุรกิจปิโตรเคมีและประโยชน์เต็มที่ในช่วงน้ำมันขาขึ้น เพราะเป็นผู้ผลิตแบบ Gas Base และกำไรปกติ 2Q61 คาดจะเติบโต YoY เด่นสุดในกลุ่มโรงกลั่น เนื่องจาก 2Q60 ฐานกำไรค่อนข้างต่ำจากการปิดซ่อมบำรุงโรงงาน
เก็งกำไร TPIPP
ราคาปิด 6.45 บาท
ราคาเหมาะสม 8.00 บาท
ราคาหุ้นปิดเหนือ 6.40 บาท เป็นสัญญาณบวกทางเทคนิค โดยความว่ามีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.70-6.75 บาท แนวรับ 6.35 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 6.25 บาท
คาดกำไรปกติ 1Q61 ที่ 640-650 ล้านบาท เติบโตทั้ง YoY และ QoQ และกำไรปกติ 2Q61 ทำระดับสูงสุดใหม่จากการเริ่มรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้า TG6 ขนาด 90MW เริ่ม COD ตั้งแต่วันที่ 5 เม.ย.ที่ผ่านมา
Pair Trade : n.a
กลยุทธ์วันนี้
เราคาด SET INDEX วันนี้จะทรงตัวได้ดีขึ้น ด้วยแนวรับ 1780 จุดแข็งแกร่ง อีกทั้งราคาน้ำมันดิบฟื้นตัว แม้ว่า US 10-Year Bond Yield ทะลุ 3% ก็ตาม แต่ตลาดหุ้นโลกไม่ได้กังวลมากนัก สะท้อนจากดัชนี DJIA วานนี้ ปิดบวกเป็นครั้งแรกในรอบ 6 วันทำการ ทั้งนี้เรามองว่า US Bond Yield จะแกว่งแคบลง เพื่อรอดูตัว GDP 1Q61 ของสหรัฐฯ (รอบแรก) ในวันศุกร์นี้ ตลาดคาดโต 2% น้อยกว่า 4Q60 ที่ขยายตัว 2.9%
ภาพ Stock Rotation ในตลาดหุ้นไทยชัดเจนขึ้น สังเกตจากเม็ดเงินที่ไหลออก (Sell on Fact) จากหุ้นที่ประกาศงบมาแล้ว อย่างกลุ่มธนาคาร รวมถึงหุ้น PTT รับรู้ประเด็นแตกพาร์แล้ว และโยกย้ายเข้าสู่หุ้น Big Cap อย่าง AOT และ CPALL ติดตามบทวิเคราะห์ Company Update เช้านี้ เราปรับเพิ่มราคาเหมาะสมของ AOT จาก 71 บาท เป็น 92 บาท การปรับเพิ่มสมมติฐานจำนวนผู้โดยสารในสุวรรณภูมิเฟส 2 บนแนวโน้มการเติบโตของจำนวนนักท่องเที่ยวจีนที่แข็งแกร่ง และเพิ่มน้ำหนักคำแนะนำจาก "ซื้อเก็งกำไร" เป็น "ซื้อ"
กลุ่ม Mobile Operators กับความคืบหน้าเกี่ยวกับการประมูลคลื่น 1800MHz จำนวน 45 MHz โดยที่ประชุมบอร์ด กสทช.ชุดรักษาการ ประกาศหลักเกณฑ์ พร้อมกำหนดกรอบเวลาเบื้องต้นในวันที่ 4 ส.ค. เรามองว่า TRUE มีความจำเป็นน้อยสุดในการได้คลื่นรอบนี้ และเลือกเป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม Mobile Operators
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำเก็งกำไรหุ้นรายตัวที่มีประเด็นบวกเฉพาะ ได้แก่ กลุ่มยานยนต์ ยอดผลิตเดือน มี.ค.ทำสถิติสูงสุดในรอบ 56 เดือน (AH) หรือเก็งกำไรหุ้นที่ราคาปรับตัวลงมามาก แต่แนวโน้มการเติบโตของกำไรยังอยู่ในเกณฑ์ดี (PTTGC)
HOT Topic
1. เดินหน้าประมูลคลื่น 1800MHz เรามองอย่างไร?
2. Bond Yield 10 ปีของสหรัฐฯ ปิดเหนือ 3% ทำระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2557 กระทบตลาดหุ้นไทยมากน้อยเพียงใด
3. PTTEP รายงานงบ 1Q61 วันนี้ เราคาดกำไรสุทธิที่ 1.35 หมื่นล้านบาท +10% YoY และ +43% QoQ
4. เราปรับเป้าหมายหุ้นตัวใดในกลุ่มท่องเที่ยวขึ้น? จะช่วยหนุนตลาดได้หรือไม่? อย่าลืมติดตาม
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวลดลงเป็นวันที่ 3 อีก 8.68 จุด ปิดที่ 1779.52 จุด กดดันจากหุ้นขนาดใหญ่นำโดย PTTEP (-2.9%), PTT (-0.86%), KBANK (-2.31%) และ SCB (-1.88%) กระทบดัชนีราว 4.9 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 6.5 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุนนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ราว 1.3 พันล้านบาท รวม 4 วันขายสุทธิทั้งสิ้น 8 พันล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศขายสุทธิหนาแน่นราว 3.8 พันล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 6.8 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันราว 3.1 พันสัญญา รวม 2 วันมีสถานะ Long สุทธิสะสมทั้งสิ้น 5.4 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิราว 6.9 หมื่นสัญญา ขณะที่สถาบันในประเทศและบัญชีบล. มีสถานะ Short สุทธิราว 7.1 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ราว 527 ล้านบาท รวม 4 วันขายสุทธิทั้งสิ้น 1.1 หมื่นล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
กสทช. มีมติอนุมัติร่างประกาศหลักเกณฑ์การประมูลคลื่น 1800 MHz และคาดว่าจะจัดการประมูลในวันที่ 4 ส.ค.2561 แต่ให้ชะลอการประมูลคลื่น 900 MHz ออกไปก่อน
ประธานบอร์ด รฟท. คนใหม่เตรียมประชุมบอร์ดครั้งแรกวันที่ 27 เม.ย. โดยมีหลายโครงการที่ต้องดำเนินการได้แก่ โครงการรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน, โครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่, โครงการรถไฟสายสีแดง และแอร์พอร์ตเรลลิงก์
ผู้รักษาการผู้ว่าการ รฟท. คาดเปิดขายซองประมูลรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน ภายในสัปดาห์ที่ 2 ของเดือน พ.ค. 61
ส.อ.ท. รายงานยอดส่งออกรถยนต์ มี.ค.61 ขยายตัว 4.7% นับเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน
EIA รายงานสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้น 2.2 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 2 ล้านบาร์เรล
จีนประกาศเพิ่มโควต้าอนุญาตให้ลงทุนในหุ้นต่างประเทศเป็น $9.8 หมื่นล้าน จาก $8.99 หมื่นล้าน นับเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปี
NASDAQ เผยมีแผนจัดตั้ง Cryptocurrency Exchange เนื่องจากคาดว่า Cryptocurrency มีแนวโน้มเป็นสื่อกลางทางการค้ามากขึ้นในอนาคต
ติดตามการรายงานผลการดำเนินงานของ PTTEP วันนี้
วันนี้ หุ้น KTC และ QH ขึ้นเครื่องหมาย XD จ่ายปันผล 5.30 บาท/หุ้น และ 0.13 บาท/หุ้น ตามลำดับ
ติดตามการประชุม ECB วันนี้
ติดตามการประชุม BOJ ในวันที่ 26-27 เม.ย.
ติดตามการรายงาน GDP 1Q61 ของสหรัฐ ตลาดคาดขยายตัว 2% วันที่ 27 เม.ย.
ติดตามการประชุมของผู้นำระหว่างเกาหลีเหนือและเกาหลีใต้ วันที่ 27 เม.ย.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO8023
สะสม AOT
ราคาปิด 70.75 บาท
ราคาเหมาะสม 92.00 บาท
คาดการท่องเที่ยวไทยมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งนทท.จีนซึ่งมีหนังสือเดินทางเพียง 4% ของประชากรทั้งหมด เราเชื่อว่านทท.จีนจะยังเติบโตเด่นใน 3 ปีข้างหน้า
สนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2 จะเริ่มให้บริการปี 2564 รองรับผู้โดยสารมากถึง 90 ล้านคน จากปัจจุบัน 45 ล้านคน เราปรับสมมติฐานการเติบโตของจำนวนผู้โดยสารปี 2564-2567 ขึ้นเป็น 15% จากเดิม 7% ส่งผลให้ราคาเหมาะสมขยับขึ้นเป็น 92.00 บาท
เก็งกำไร AH
ราคาปิด 35.75 บาท
ราคาเหมาะสม 44.40 บาท
ส.อ.ท.รายงานยอดผลิตรถยนต์เดือน มี.ค. 2561 +9% YoY เป็น 195,257 คัน สูงสุดในรอบ 56 เดือน จากการเติบโตของตลาดรถยนต์ในประเทศ ทำให้ยอดผลิตรถยนต์ 1Q61 เพิ่มขึ้น 11% YoY เป็น 539,690 คัน
คงมุมมองเชิงบวกต่ออุตสาหกรรมยานยนต์ คาดยอดผลิตรถยนต์ทั้งปีนี้เติบโต 6% เป็น 2.10 ล้านคัน และให้ AH เป็น Top pick จากกำไรปี 2561 เติบโตเด่นที่สุดในกลุ่มถึง +20% YoY เทียบกับกลุ่มที่ +12% YoY
เก็งกำไร PTTGC
ราคาปิด 97.50 บาท
ราคาเหมาะสม 103.00 บาท
คาดราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวได้ หลังปรับตัวลง 3 วันทำการ รวม -5.3% เทียบกับกลุ่มปิโตรเคมี -2.4%
PTTGC รายงานงบ 1Q61 วันที่ 9 พ.ค. คาดกำไรปกติเติบโตทั้ง YoY และ QoQ ด้วยแรงหนุนธุรกิจปิโตรเคมีและประโยชน์เต็มที่ในช่วงน้ำมันขาขึ้น เพราะเป็นผู้ผลิตแบบ Gas Base และกำไรปกติ 2Q61 คาดจะเติบโต YoY เด่นสุดในกลุ่มโรงกลั่น เนื่องจาก 2Q60 ฐานกำไรค่อนข้างต่ำจากการปิดซ่อมบำรุงโรงงาน
เก็งกำไร TPIPP
ราคาปิด 6.45 บาท
ราคาเหมาะสม 8.00 บาท
ราคาหุ้นปิดเหนือ 6.40 บาท เป็นสัญญาณบวกทางเทคนิค โดยความว่ามีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.70-6.75 บาท แนวรับ 6.35 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 6.25 บาท
คาดกำไรปกติ 1Q61 ที่ 640-650 ล้านบาท เติบโตทั้ง YoY และ QoQ และกำไรปกติ 2Q61 ทำระดับสูงสุดใหม่จากการเริ่มรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้า TG6 ขนาด 90MW เริ่ม COD ตั้งแต่วันที่ 5 เม.ย.ที่ผ่านมา
Pair Trade : n.a
กลยุทธ์วันนี้
เราคาด SET INDEX วันนี้จะทรงตัวได้ดีขึ้น ด้วยแนวรับ 1780 จุดแข็งแกร่ง อีกทั้งราคาน้ำมันดิบฟื้นตัว แม้ว่า US 10-Year Bond Yield ทะลุ 3% ก็ตาม แต่ตลาดหุ้นโลกไม่ได้กังวลมากนัก สะท้อนจากดัชนี DJIA วานนี้ ปิดบวกเป็นครั้งแรกในรอบ 6 วันทำการ ทั้งนี้เรามองว่า US Bond Yield จะแกว่งแคบลง เพื่อรอดูตัว GDP 1Q61 ของสหรัฐฯ (รอบแรก) ในวันศุกร์นี้ ตลาดคาดโต 2% น้อยกว่า 4Q60 ที่ขยายตัว 2.9%
ภาพ Stock Rotation ในตลาดหุ้นไทยชัดเจนขึ้น สังเกตจากเม็ดเงินที่ไหลออก (Sell on Fact) จากหุ้นที่ประกาศงบมาแล้ว อย่างกลุ่มธนาคาร รวมถึงหุ้น PTT รับรู้ประเด็นแตกพาร์แล้ว และโยกย้ายเข้าสู่หุ้น Big Cap อย่าง AOT และ CPALL ติดตามบทวิเคราะห์ Company Update เช้านี้ เราปรับเพิ่มราคาเหมาะสมของ AOT จาก 71 บาท เป็น 92 บาท การปรับเพิ่มสมมติฐานจำนวนผู้โดยสารในสุวรรณภูมิเฟส 2 บนแนวโน้มการเติบโตของจำนวนนักท่องเที่ยวจีนที่แข็งแกร่ง และเพิ่มน้ำหนักคำแนะนำจาก "ซื้อเก็งกำไร" เป็น "ซื้อ"
กลุ่ม Mobile Operators กับความคืบหน้าเกี่ยวกับการประมูลคลื่น 1800MHz จำนวน 45 MHz โดยที่ประชุมบอร์ด กสทช.ชุดรักษาการ ประกาศหลักเกณฑ์ พร้อมกำหนดกรอบเวลาเบื้องต้นในวันที่ 4 ส.ค. เรามองว่า TRUE มีความจำเป็นน้อยสุดในการได้คลื่นรอบนี้ และเลือกเป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม Mobile Operators
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำเก็งกำไรหุ้นรายตัวที่มีประเด็นบวกเฉพาะ ได้แก่ กลุ่มยานยนต์ ยอดผลิตเดือน มี.ค.ทำสถิติสูงสุดในรอบ 56 เดือน (AH) หรือเก็งกำไรหุ้นที่ราคาปรับตัวลงมามาก แต่แนวโน้มการเติบโตของกำไรยังอยู่ในเกณฑ์ดี (PTTGC)
HOT Topic
1. เดินหน้าประมูลคลื่น 1800MHz เรามองอย่างไร?
2. Bond Yield 10 ปีของสหรัฐฯ ปิดเหนือ 3% ทำระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2557 กระทบตลาดหุ้นไทยมากน้อยเพียงใด
3. PTTEP รายงานงบ 1Q61 วันนี้ เราคาดกำไรสุทธิที่ 1.35 หมื่นล้านบาท +10% YoY และ +43% QoQ
4. เราปรับเป้าหมายหุ้นตัวใดในกลุ่มท่องเที่ยวขึ้น? จะช่วยหนุนตลาดได้หรือไม่? อย่าลืมติดตาม
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวลดลงเป็นวันที่ 3 อีก 8.68 จุด ปิดที่ 1779.52 จุด กดดันจากหุ้นขนาดใหญ่นำโดย PTTEP (-2.9%), PTT (-0.86%), KBANK (-2.31%) และ SCB (-1.88%) กระทบดัชนีราว 4.9 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 6.5 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุนนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ราว 1.3 พันล้านบาท รวม 4 วันขายสุทธิทั้งสิ้น 8 พันล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศขายสุทธิหนาแน่นราว 3.8 พันล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 6.8 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันราว 3.1 พันสัญญา รวม 2 วันมีสถานะ Long สุทธิสะสมทั้งสิ้น 5.4 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิราว 6.9 หมื่นสัญญา ขณะที่สถาบันในประเทศและบัญชีบล. มีสถานะ Short สุทธิราว 7.1 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ราว 527 ล้านบาท รวม 4 วันขายสุทธิทั้งสิ้น 1.1 หมื่นล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
กสทช. มีมติอนุมัติร่างประกาศหลักเกณฑ์การประมูลคลื่น 1800 MHz และคาดว่าจะจัดการประมูลในวันที่ 4 ส.ค.2561 แต่ให้ชะลอการประมูลคลื่น 900 MHz ออกไปก่อน
ประธานบอร์ด รฟท. คนใหม่เตรียมประชุมบอร์ดครั้งแรกวันที่ 27 เม.ย. โดยมีหลายโครงการที่ต้องดำเนินการได้แก่ โครงการรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน, โครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่, โครงการรถไฟสายสีแดง และแอร์พอร์ตเรลลิงก์
ผู้รักษาการผู้ว่าการ รฟท. คาดเปิดขายซองประมูลรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน ภายในสัปดาห์ที่ 2 ของเดือน พ.ค. 61
ส.อ.ท. รายงานยอดส่งออกรถยนต์ มี.ค.61 ขยายตัว 4.7% นับเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน
EIA รายงานสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้น 2.2 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 2 ล้านบาร์เรล
จีนประกาศเพิ่มโควต้าอนุญาตให้ลงทุนในหุ้นต่างประเทศเป็น $9.8 หมื่นล้าน จาก $8.99 หมื่นล้าน นับเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปี
NASDAQ เผยมีแผนจัดตั้ง Cryptocurrency Exchange เนื่องจากคาดว่า Cryptocurrency มีแนวโน้มเป็นสื่อกลางทางการค้ามากขึ้นในอนาคต
ติดตามการรายงานผลการดำเนินงานของ PTTEP วันนี้
วันนี้ หุ้น KTC และ QH ขึ้นเครื่องหมาย XD จ่ายปันผล 5.30 บาท/หุ้น และ 0.13 บาท/หุ้น ตามลำดับ
ติดตามการประชุม ECB วันนี้
ติดตามการประชุม BOJ ในวันที่ 26-27 เม.ย.
ติดตามการรายงาน GDP 1Q61 ของสหรัฐ ตลาดคาดขยายตัว 2% วันที่ 27 เม.ย.
ติดตามการประชุมของผู้นำระหว่างเกาหลีเหนือและเกาหลีใต้ วันที่ 27 เม.ย.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO8023
