- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 25 April 2018 16:54
- Hits: 2047
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน รอบด้านตลาดหุ้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
กระชับพอร์ต เบาๆ...
เมื่อวานหุ้นทุกตัวต้องหลบทางให้ PTT ที่เทรดด้วยวอลุ่มถึง ¼ ของทั้งตลาด หลังแตกพาร์วันแรก และข่าว
ดีหุ้นกลุ่มทีวีดิจิตอล (ตามคาด) หลัง คสช.อนุมัติ ม.44 ให้พักจ่ายเงิน, ช่วยค่า MUX, โอนใบอนุญาตได้!!
แต่มาตรการช่วยธุรกิจมือถือยังไม่สรุป นอกจากนี้ยังสั่งให้ กสทช.ชุดปัจจุบัน ทาหน้าที่ตามความจาเป็น
(คาดรวมถึง การเดินหน้าประมูลคลื่น 1800MHz ตามร่างประมูลเดิม)
เราเชื่อว่าภาพรวมตลาดวันนี้ ยังคงเป็นใจ ให้สามารถเลือกหุ้นเล่นรายตัวได้ต่อ แต่ต้องเลือกหุ้นให้พิถีพิถัน
มากขึ้น...ไม่ซื้อหุ้นแบบหว่านแห่ โดยเราแนะ กลยุทธ์จากนี้ไป ให้เลือกซื้อดักหุ้นที่ธุรกิจมีความเชื่อมโยงกับ
บจ.ที่ประกาศงบไปก่อน ซึ่งคาดว่างบจะดีตาม...
ภาพตลาดและแนวโน้ม
กระชับพอร์ต เบาๆ...
เมื่อวานหุ้นทุกตัวต้องหลบทางให้ PTT ที่เทรดด้วยวอลุ่มถึง ¼ ของทั้งตลาด หลังแตกพาร์วันแรก และข่าว
ดีหุ้นกลุ่มทีวีดิจิตอล (ตามคาด) หลัง คสช.อนุมัติ ม.44 ให้พักจ่ายเงิน, ช่วยค่า MUX, โอนใบอนุญาตได้!!
แต่มาตรการช่วยธุรกิจมือถือยังไม่สรุป นอกจากนี้ยังสั่งให้ กสทช.ชุดปัจจุบัน ทาหน้าที่ตามความจาเป็น
(คาดรวมถึง การเดินหน้าประมูลคลื่น 1800MHz ตามร่างประมูลเดิม)
เราเชื่อว่าภาพรวมตลาดวันนี้ ยังคงเป็นใจ ให้สามารถเลือกหุ้นเล่นรายตัวได้ต่อ แต่ต้องเลือกหุ้นให้พิถีพิถัน
มากขึ้น...ไม่ซื้อหุ้นแบบหว่านแห่ โดยเราแนะ กลยุทธ์จากนี้ไป ให้เลือกซื้อดักหุ้นที่ธุรกิจมีความเชื่อมโยงกับ
บจ.ที่ประกาศงบไปก่อน ซึ่งคาดว่างบจะดีตาม...
What to watch
(+) กลยุทธ์แนะ “มองข้ามช็อต” เลือกซื้อหุ้นที่ธุรกิจมีความเชื่อมโยงกับงบ บจ.ที่ประกาศไปก่อน เช่น SGP
คาดงบดีตาม PTTEP, UTP กาไรจะดีตามธุรกิจกระดาษของ SCC
COM7 กำไรน่าจะมี Positive surprise จาก TRUE ที่คาดว่าจะกินส่วนแบ่งเพิ่มมาจากคู่แข่ง พิจารณาจากงบ
DTAC ที่รายได้รวม 1Q18 ลดลงไปราว 1%
กลุ่มสินเชื่อบุคคลและไฟแนนซ์รถยนต์ (SAWAD MTLS ECL) ดูจากงบธนาคารที่เน้นสินเชื่อรถยนต์กับ
บุคคลรายงานกาไรดี แม้จะมีประเด็นเรื่อง การเปลี่ยนเกณฑ์ดอกเบี้ยลดต้นลดดอก แต่ผู้กู้ไม่รอ กม.ใหม่
สะท้อนดอกเบี้ยจ่ายไม่แตกต่างจากเดิมระหว่าง กม.เก่า-ใหม่ สินเชื่อจึงยังขยายตัวดี เป็นต้น
(+) พรุ่งนี้ประชุม ECB และวันศุกร์ BOJ คาด คาดคงนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเพื่อสนับสนุนการขยายตัว
ของเศรษฐกิจ
(0/-) วันศุกร์ US GDP 1Q18 คาด +2.1% จาก 2.9%
(+) กลยุทธ์แนะ “มองข้ามช็อต” เลือกซื้อหุ้นที่ธุรกิจมีความเชื่อมโยงกับงบ บจ.ที่ประกาศไปก่อน เช่น SGP
คาดงบดีตาม PTTEP, UTP กาไรจะดีตามธุรกิจกระดาษของ SCC
COM7 กำไรน่าจะมี Positive surprise จาก TRUE ที่คาดว่าจะกินส่วนแบ่งเพิ่มมาจากคู่แข่ง พิจารณาจากงบ
DTAC ที่รายได้รวม 1Q18 ลดลงไปราว 1%
กลุ่มสินเชื่อบุคคลและไฟแนนซ์รถยนต์ (SAWAD MTLS ECL) ดูจากงบธนาคารที่เน้นสินเชื่อรถยนต์กับ
บุคคลรายงานกาไรดี แม้จะมีประเด็นเรื่อง การเปลี่ยนเกณฑ์ดอกเบี้ยลดต้นลดดอก แต่ผู้กู้ไม่รอ กม.ใหม่
สะท้อนดอกเบี้ยจ่ายไม่แตกต่างจากเดิมระหว่าง กม.เก่า-ใหม่ สินเชื่อจึงยังขยายตัวดี เป็นต้น
(+) พรุ่งนี้ประชุม ECB และวันศุกร์ BOJ คาด คาดคงนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเพื่อสนับสนุนการขยายตัว
ของเศรษฐกิจ
(0/-) วันศุกร์ US GDP 1Q18 คาด +2.1% จาก 2.9%
หุ้นแนะนำวันนี้
COM7 กำไรน่าจะมี Positive surprise พิจารณาจากยอดรายได้รวม DTAC 1Q18 ที่ลดลง คาด TRUE เป็น
คนที่ได้สวนแบ่งเพิ่มขึ้นอีกรอบนี้ ซึ่ง COM7 เป็นหนึ่งในพันธมิตรสาคัญของช่องทางในการสร้างยอดรายได้
สาหรับ TRUE
เราปรับพอร์ตหุ้นใน Weekly tactical port โดยล็อกกาไร BEM และตัดขาดทุน GPSC GULF BGRIM เพิ่ม
เพียง ECL เข้าพอร์ต
COM7 กำไรน่าจะมี Positive surprise พิจารณาจากยอดรายได้รวม DTAC 1Q18 ที่ลดลง คาด TRUE เป็น
คนที่ได้สวนแบ่งเพิ่มขึ้นอีกรอบนี้ ซึ่ง COM7 เป็นหนึ่งในพันธมิตรสาคัญของช่องทางในการสร้างยอดรายได้
สาหรับ TRUE
เราปรับพอร์ตหุ้นใน Weekly tactical port โดยล็อกกาไร BEM และตัดขาดทุน GPSC GULF BGRIM เพิ่ม
เพียง ECL เข้าพอร์ต
รายงานวันนี้
Energy: Insights into 1Q18 earnings—upstream O&G to outshine
ในหุ้นกลุ่มพลังงานที่เรา cover (PTT, PTTEP, TOP, IRPC, BANPU, SPRC, และ BCP) คาดรายงานกำไร
รวม 6.3 หมื่นล้านบาท ดีขึ้น 1%QoQ แต่ลดลง 15%YoY กลุ่มต้นน้า PTT และ PTTEP คาดกาไรโตเด่นทั้ง
YoY และ QoQ ขณะที่โรงกลั่นส่วนใหญ่กาไรอ่อนตัว YoY เพราะค่าการกลั่นลดลง อย่างไรก็ดีเราคาด 2Q18
กลุ่มโรงกลั่นจะมีผลประกอบการที่ดีขึ้น จากค่าการกลั่นที่สูงขึ้น เราชอบ TOP ที่สุดในโรงกลั่น และชอบ PTT
ที่สุดในกลุ่มพลังงานต้นน้า (รายละเอียดคาดการณ์กาไรในรายงานฉบับเต็ม)
Energy: Insights into 1Q18 earnings—upstream O&G to outshine
ในหุ้นกลุ่มพลังงานที่เรา cover (PTT, PTTEP, TOP, IRPC, BANPU, SPRC, และ BCP) คาดรายงานกำไร
รวม 6.3 หมื่นล้านบาท ดีขึ้น 1%QoQ แต่ลดลง 15%YoY กลุ่มต้นน้า PTT และ PTTEP คาดกาไรโตเด่นทั้ง
YoY และ QoQ ขณะที่โรงกลั่นส่วนใหญ่กาไรอ่อนตัว YoY เพราะค่าการกลั่นลดลง อย่างไรก็ดีเราคาด 2Q18
กลุ่มโรงกลั่นจะมีผลประกอบการที่ดีขึ้น จากค่าการกลั่นที่สูงขึ้น เราชอบ TOP ที่สุดในโรงกลั่น และชอบ PTT
ที่สุดในกลุ่มพลังงานต้นน้า (รายละเอียดคาดการณ์กาไรในรายงานฉบับเต็ม)
Healthcare: 1Q18 core earnings to be the second best in history
ในหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลที่เรา cover (BCH, BDMS, BH, CHG, RJH และ THG) คาดรายงานกาไรรวม 4.1
พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 20%YoY และ 15%QoQ นาโดยโรงพยาบาลขนาดใหญ่ BDMS และ BH คาดรายงาน
กาไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ดี BCH และ THG จะเป็นตัวที่ผลประกอบการไม่น่าสนใจที่สุด เพราะ
กาไรจะอ่อนตัวลง QoQ เราแนะ let profit run ในตัวใหญ่อย่าง BH BDMS และเลือกซื้อหุ้น laggard อย่าง
RJH หรือ CHG ที่ valuation ถูกสุดในกลุ่ม
DVANC: Challenging target for 2018 service income growth
เราคาดกำไรสุทธิ 1Q18 ที่ 7.95 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% ทั้ง YoY และ QoQ โดยกาไรหลักคาดที่ 7.72
พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 6% QoQ ถึงแม้รายได้ยังเติบโตได้ใน 1Q18 แต่เราคาดเป้าหมายทั้งปีที่
จะโต 7-8% (รวม CSL) ยังคงเป็นเป้าที่ท้าทาย โดยเฉพาะล่าสุด DTAC ได้เซ็นสัญญาคลื่น 2,300 เป็นที่
เรียบร้อย เราคาดจะเห็นการในช่วง 2H18 สาหรับ ADVANC เราแนะเพียงถือ บนเงินปันผล 4% เท่านั้น
ในหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลที่เรา cover (BCH, BDMS, BH, CHG, RJH และ THG) คาดรายงานกาไรรวม 4.1
พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 20%YoY และ 15%QoQ นาโดยโรงพยาบาลขนาดใหญ่ BDMS และ BH คาดรายงาน
กาไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ดี BCH และ THG จะเป็นตัวที่ผลประกอบการไม่น่าสนใจที่สุด เพราะ
กาไรจะอ่อนตัวลง QoQ เราแนะ let profit run ในตัวใหญ่อย่าง BH BDMS และเลือกซื้อหุ้น laggard อย่าง
RJH หรือ CHG ที่ valuation ถูกสุดในกลุ่ม
DVANC: Challenging target for 2018 service income growth
เราคาดกำไรสุทธิ 1Q18 ที่ 7.95 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% ทั้ง YoY และ QoQ โดยกาไรหลักคาดที่ 7.72
พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 6% QoQ ถึงแม้รายได้ยังเติบโตได้ใน 1Q18 แต่เราคาดเป้าหมายทั้งปีที่
จะโต 7-8% (รวม CSL) ยังคงเป็นเป้าที่ท้าทาย โดยเฉพาะล่าสุด DTAC ได้เซ็นสัญญาคลื่น 2,300 เป็นที่
เรียบร้อย เราคาดจะเห็นการในช่วง 2H18 สาหรับ ADVANC เราแนะเพียงถือ บนเงินปันผล 4% เท่านั้น
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(*) SGP ศุกร์นี้ประชุมผู้ถือหุ้น ลงมติแตกพาร์ จาก 1 บ.เหลือ 0.50 บ. (ที่มา ตลท.)
(+) กลุ่มทีวีดิจิตอล คสช.อนุมัติ ม.44 ให้พักจ่ายเงิน, ช่วยค่า MUX, โอนใบอนุญาตได้ (ASPEN) //
เรามองว่าการช่วยค่า MUX จะมีผลต่อผู้ที่มีช่องเยอะและจะกระทบกับคาดการณ์กาไรของ BEC MCOT และ
GRAMMY มากที่สุด (BLS Research)
(+) VGI ลงนามบันทึกข้อตกลงเบื้องต้นซื้อหุ้น "เคอรี่ เอ็กซ์เพรส" 23% มูลค่า 5,900 ล้านบาท คาด
ได้รับสิทธิบริหารจัดการสื่อโฆษณาในพื้นที่ใหม่ๆ ขยายฐานธุรกิจสื่อโฆษณาออฟไลน์สู่สื่อโฆษณาออนไลน์
และเพิ่มโอกาสโตในระดับภูมิภาค (ข่าวหุ้น)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO7975
(*) SGP ศุกร์นี้ประชุมผู้ถือหุ้น ลงมติแตกพาร์ จาก 1 บ.เหลือ 0.50 บ. (ที่มา ตลท.)
(+) กลุ่มทีวีดิจิตอล คสช.อนุมัติ ม.44 ให้พักจ่ายเงิน, ช่วยค่า MUX, โอนใบอนุญาตได้ (ASPEN) //
เรามองว่าการช่วยค่า MUX จะมีผลต่อผู้ที่มีช่องเยอะและจะกระทบกับคาดการณ์กาไรของ BEC MCOT และ
GRAMMY มากที่สุด (BLS Research)
(+) VGI ลงนามบันทึกข้อตกลงเบื้องต้นซื้อหุ้น "เคอรี่ เอ็กซ์เพรส" 23% มูลค่า 5,900 ล้านบาท คาด
ได้รับสิทธิบริหารจัดการสื่อโฆษณาในพื้นที่ใหม่ๆ ขยายฐานธุรกิจสื่อโฆษณาออฟไลน์สู่สื่อโฆษณาออนไลน์
และเพิ่มโอกาสโตในระดับภูมิภาค (ข่าวหุ้น)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO7975
