- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 25 April 2018 16:49
- Hits: 2018
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : ประเด็นที่มองว่าดัชนี SET น่าจะขึ้นต่อมาจาก 1. งบ Q1/18 ที่ออกมาแล้วถือว่าดีขึ้นโดยเฉพาะกลุ่มธนาคารพาณิชย์และสื่อสารบางตัว 2. ราคาน้ำมัน ที่น่าจะขยับตัวขึ้นทะลุ75 ดอลลาร์ต่อบารเรล์และ 3. ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฟื้นตัวรับงบ Q1/18 ที่ออกมาดีถึงประมาณ20% หากราคาน้ำมันขึ้นต่อ จะเป็นแรงหนุนหุ้น PTTEP เราวิเคราะห์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เทียบราคาหุ้น PTTEP แล้วหาค่าเหมาะสมและค่า +/-1 SD จะเห็นว่าที่ราคาน้ำมันในระดับ74 ดอลลาร์/บาร์เรล ราคาหุ้น PTTEP ขึ้นมายืนที่ 138 บาท และมีสิทธิจะขึ้นไปต่อที่ค่า +1SD ที่เหนือระดับ 140 บาท ภาพตลาดวันนี้ จะมีแรงกดดันบ้างหลังดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลดลงมากกว่า 400 จุดและราคาน้ำมันย่อตัวลงเล็กน้อย แต่ถือว่ายังไม่ได้ทำให้ภาพการฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทยเสียไป เนื่องจากงบของตลาดหุ้นไทยและสหรัฐเพิ่งออกมาไม่มากจึงยังมีเวลาที่ตลาดจะย่อยข่าวอีกมาก โดยการปรับตัวลงของตลาดหุ้นสหรัฐ เป็นผลจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีพุ่งขึ้นแตะ 3% ขณะที่ผลการดำเนินงานของกลุ่มเทคโนโลยียังไม่ออก ส่วนวันนี้ข่าวในเชิงบวก คือ กสทช. ให้ความช่วยเหลือทีวี ดิจิทัล และรายละเอียดของการประมูลคลื่นความถี่ 1800 MHz วันนี้ดัชนี SET จะเปิดในแดนลบ แล้วค่อยๆ ดีดตัวกลับจากแรงหนุนหุ้นพลังงาน สื่อสาร วันนี้มองแนวต้านที่ 1794-1800 จุดและแนวรับที่ 1784-1780 จุด แนะนำ ซื้อเก็งกำไร MINT BANPU DTAC และ TKN
Themes play :
CPN : เราแนะนำ ซื้อ CPN โดยมีราคาเป้าหมาย 94 บาท เราคาดว่า CPN จะมีกำไรปกติเติบโต 30% qoq และ 0.8% yoy เป็น 2.8 พันล้านบาทใน 1Q18 ด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจหลักคือธุรกิจให้เช่าพื้นที่, F&B และโรงแรม บวกกับส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้นและดอกเบี้ยจ่ายลดลง แต้ผลดีส่วนหนึ่งถูกหักล้างด้วยอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ลดลง โดยกำไรปกติใน 1Q18 คาดจะมีสัดส่วน 22.1% ของประมาณการทั้งปีและน่าจะเป็นไตรมาสที่บริษัททำกำไรต่ำสุดเพราะได้รับผลกระทบจากการปรับปรุง CentralWorld อีกทั้งมียอดโอนคอนโดมิเนียมจำกัดและไม่มีการเปิดตัวศูนย์การค้าใหม่ CPN มีแผนจะเปิดตัวศูนย์การค้าใหม่สามแห่งคือ Central Phuket ใน 2Q18 และ Central i-City,Malaysia ใน 4Q18 ขณะที่บริษัทจะเปิดเผยรายละเอียดของศูนย์การค้าคอนเซ็ปต์ใหม่ที่คาดจะเปิดใน 4Q18 ภายในสิ้นเดือนเม.ย. เราจึงคาดว่า CPN จะมีพื้นที่ให้เช่าเพิ่มขึ้น 13% yoyเป็น1.64 ล้านตรม. ในปี 2018 จากศูนย์การค้าใหม่สามแห่ง และปีนี้บริษัทยังมีแผนจะทำการปรับโฉม Central Chiangrai, Central Chonburi และ Central Pattaya Beach และปรับปรุงCentral Phuket และ Central Ladprao เล็กน้อย
ประเด็นในสัปดาห์นี้
25 เม.ย. : SCC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 13,487 ล้านบาท(-22% yoy, +7% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 562.52 บาท(Buy/Hold/Sell : 24/5/1)
26 เม.ย. : PTTEP ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 9,481 ล้านบาท (-22.8% yoy, +0.4% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 126.04 บาท(Buy/Hold/Sell : 20/11/0)
26 เม.ย. : การประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) โดยตลาดคาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.000%
27 เม.ย. : BH ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 1,123 ล้านบาท (+11% yoy, +21% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 215.40 บาท(Buy/Hold/Sell : 14/12/4)
3 พ.ค. : IRPC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 2,906 ล้านบาท(+22% yoy, -35% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 7.96 บาท (Buy/Hold/Sell: 20/2/4)
4 พ.ค. : SPRC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 2,187 ล้านบาท(-24% yoy, -15% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 19.06 บาท (Buy/Hold/Sell: 11/2/0)
Fundamental Stock :
TKN : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 22.80 บาท
RSP : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 8.65 บาท
SC : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 5.00 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ถูกขายทำกำไรบริเวณแนวต้าน 1800 จุด ทำให้แนวโน้มในระยะสั้นมีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1780 จุด แต่ถ้า
ปรับตัวลดลงต่อเนื่องหลุดระดับ 1770 จุดลงไป จะทำให้โครงสร้างในระยะยาวมีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบระดับ 1730 และ 1710 จุด
BEC World (BEC TB; THB 11.60) – ซื้อ
Patkol (PK TB; THB 5.85) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO7968
