- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 20 April 2018 18:00
- Hits: 1367
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : ราคาน้ำมันที่ค่อยๆ พุ่งขึ้นในตอนนี้มาจาก 2 ปัจจัยทั้งทางพื้นฐานและปัญหาอื่นๆทางพื้นฐานมาจาก 1. ปริมาณความต้องการใช้น้ำมันส่งสัญญาณเพิ่มขึ้นและ 2. ปริมาณการผลิตของเวเนซูเอล่าลดลงอย่างมาก ส่วนประเด็นอื่นๆ คือ แนวโน้มที่ทางสหรัฐจะยกเลิกข้อตกลงนิวเคลียร์กับอิหร่าน ที่ส่งผลให้สหรัฐอาจคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ โดยจะมีการประเมินในวันที่ 12 พ.ค. นอกจากนั้นทางกลุ่ม OPEC และ Non OPEC จะมีการประชุมทบทวนนโยบายการลดกำลังการผลิตในช่วงที่ผ่านมาในวันที่ 22 มิ.ย. เหล่านี้คือประเด็นที่ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น โดยมีปัจจัยเสริมคือความตึงเครียดในซีเรีย หากราคาน้ำมัน ขึ้นต่อไปที่เหนือ 75 หรือ 80 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ ก็จะส่งผลเชิงบวกกับหุ้นน้ำมันที่เป็น Upstream อย่างE&P ทั่วโลก ส่วนหุ้นพลังงานของไทย ที่ได้ประโยชน์สูงสุด คือ PTTEP PTT PTTGC การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันที่มีผลต่อดัชนีตลาดหุ้นไทย โดยส่วนใหญ่จะเป็นผลในเชิงบวกเนื่องจากการพุ่งขึ้นของหุ้นพลังงานหลักที่มีขนาดตลาดใหญ่จะมีอิทธิพลต่อดัชนีสูง จนไปหนุนใหดัชนี SET ปรับตัวขึ้น ดังนั้นในช่วงนี้ไปถึงกลางเดือน พ.ค. ยังต้องติดตามดูทิศทางราคาน้ำมัน หากขึ้นต่อ ดัชนี SET น่าจะขึ้นไปเทรดเหนือ 1800 จุด โดยมีแรงหนุนเสริมคืองบของหุ้นกลุ่มธนาคาร ดัชนี SET ที่ขึ้นมายืนเหนือ 1790 จุด ถือกำลังเป็นสัญญาณที่ดีและมีสิทธิขึ้นต่อจากแรงซื้อหุ้นพลังงานหลักและธนาคารพาณิชย์ใหญ่ นอกจากนั้นการที่ตลาดหุ้นสหรัฐกำลังฟื้นตัว ถือเป็นปัจจัยหนุนทางจิตวิทยา โดยในอาทิตย์หน้าแนวโน้มดัชนี SETน่าจะขึ้นไปเล่นเหนือ 1800 จุด คือที่ 1800-1830 จุดหากผ่านได้มีสิทธิขึ้นไปที่ 1850 จุดหรือมากกว่า ในช่วงต้น พ.ค. ถึงกลาง พ.ค. ประเด็นที่จะหนุนตลาดในสัปดาห์หน้า คือ ราคาน้ำมัน การดีดตัวกลับของตลาดหุ้นสหรัฐและงบหุ้นกลุ่มธนาคารของเราเอง วันนี้มองแนวโน้มดัชนี SET น่าจะแกว่งตัวในกรอบแคบลง แต่ยังสามารถซึมขึ้นต่อได้ โดยแรงซื้อจะเริ่มเป็นหุ้นในกลุ่มพลังงานรอง ปิโตรเคมีและธนาคาร วันนี้มองแนวต้านที่ 1800-1805 จุดและแนวรับที่1788-1784 จุด และแนะนำ ซื้อเก็งกำไร BBL SPRC IRPC IVL และ BEM
Themes play :
IRPC : เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไร IRPC โดยมีราคาเป้าหมาย 9.60 บาท จากการที่ราคาหุ้นของIRPC ยังปรับขึ้นช้ากว่ากลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี (laggard) เมื่อวานนี้ โดย IRPC ปรับขึ้นเพียง +0.67% เทียบกับ IVL +2.6%, PTTGC +4.86%, PTT +5.45% และ PTTEP +8.6%ในขณะที่ upside ก็อยู่ในระดับสูงถึง 28% เราเชื่อว่า IRPC จะมีกำไรเติบโตในปี FY18-19ด้วยโครงการปรับปรุงประสิทธิภาพหลายโครงการคือ UHV (การเพิ่มมูลค่าผลิตภัณฑ์สะอาด)ซึ่งจะทำให้ GIM เพิ่มขึ้นเป็น 1.1 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล รวมถึง PPE (PolypropyleneExpansion) และ PPC (Polypropylene Compound) ที่จะทำให้ GIM เพิ่มขึ้นอีก 0.4 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลและ 0.6 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลในปี FY18 ตามลำดับ เราจึงคาดว่าปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นในปีนี้ตามอัตราการใช้กำลังการผลิตจะทำให้กำไรเติบโต และเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อแนวโน้มกำไรของ IRPC เราชอบ IRPC ในฐานะตัวเลือกที่ดีที่สุดในกลุ่มปิโตรเคมีของไทยเนื่องจาก 1) การดำเนินงานที่ดีขึ้นช่วยเพิ่มปริมาณการผลิตและมาร์จิน และ 2) มาร์จินที่เพิ่มขึ้นตามทิศทางมาร์จินของอุตสาหกรรม (โพรพิลีน, เบนซีนและค่าการกลั่น) ส่วนdownside risk คือโครงการเพิ่มประสิทธิภาพส่งผลดีน้อยกว่าคาด
ประเด็นในสัปดาห์นี้
20 เม.ย. : KTB ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 7,281 ล้านบาท(-14.7% yoy, +51.3% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 20.76 บาท(Buy/Hold/Sell : 15/10/5)
20 เม.ย. : KKP ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 1,553 ล้านบาท(+1.9% yoy, +19% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 79.62 บาท(Buy/Hold/Sell : 10/7/4)
25 เม.ย. : SCC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 13,487 ล้านบาท(-22% yoy, +7% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 562.52 บาท(Buy/Hold/Sell : 24/5/1)
Fundamental Stock :
BEM : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.00 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1810 จุด แต่ถ้าปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1840 จุด จะ
ทำให้โครงสร้างในระยะยาวกลับมาเป็นแนวโน้มขาขึ้น แต่เราแนะนำให้ระวังแรงขายทำกำไรเหนือระดับ 1800 จุด โดยมีแนวรับที่ 1780 จุด
Unique Engineering & Construction (UNIQ TB;THB 13.10) – ซื้อ
Jay Mart (JMART TB; THB 11.90) – ซื้อ
กลยุทธ์ : ราคาน้ำมันที่ค่อยๆ พุ่งขึ้นในตอนนี้มาจาก 2 ปัจจัยทั้งทางพื้นฐานและปัญหาอื่นๆทางพื้นฐานมาจาก 1. ปริมาณความต้องการใช้น้ำมันส่งสัญญาณเพิ่มขึ้นและ 2. ปริมาณการผลิตของเวเนซูเอล่าลดลงอย่างมาก ส่วนประเด็นอื่นๆ คือ แนวโน้มที่ทางสหรัฐจะยกเลิกข้อตกลงนิวเคลียร์กับอิหร่าน ที่ส่งผลให้สหรัฐอาจคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ โดยจะมีการประเมินในวันที่ 12 พ.ค. นอกจากนั้นทางกลุ่ม OPEC และ Non OPEC จะมีการประชุมทบทวนนโยบายการลดกำลังการผลิตในช่วงที่ผ่านมาในวันที่ 22 มิ.ย. เหล่านี้คือประเด็นที่ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น โดยมีปัจจัยเสริมคือความตึงเครียดในซีเรีย หากราคาน้ำมัน ขึ้นต่อไปที่เหนือ 75 หรือ 80 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ ก็จะส่งผลเชิงบวกกับหุ้นน้ำมันที่เป็น Upstream อย่างE&P ทั่วโลก ส่วนหุ้นพลังงานของไทย ที่ได้ประโยชน์สูงสุด คือ PTTEP PTT PTTGC การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันที่มีผลต่อดัชนีตลาดหุ้นไทย โดยส่วนใหญ่จะเป็นผลในเชิงบวกเนื่องจากการพุ่งขึ้นของหุ้นพลังงานหลักที่มีขนาดตลาดใหญ่จะมีอิทธิพลต่อดัชนีสูง จนไปหนุนใหดัชนี SET ปรับตัวขึ้น ดังนั้นในช่วงนี้ไปถึงกลางเดือน พ.ค. ยังต้องติดตามดูทิศทางราคาน้ำมัน หากขึ้นต่อ ดัชนี SET น่าจะขึ้นไปเทรดเหนือ 1800 จุด โดยมีแรงหนุนเสริมคืองบของหุ้นกลุ่มธนาคาร ดัชนี SET ที่ขึ้นมายืนเหนือ 1790 จุด ถือกำลังเป็นสัญญาณที่ดีและมีสิทธิขึ้นต่อจากแรงซื้อหุ้นพลังงานหลักและธนาคารพาณิชย์ใหญ่ นอกจากนั้นการที่ตลาดหุ้นสหรัฐกำลังฟื้นตัว ถือเป็นปัจจัยหนุนทางจิตวิทยา โดยในอาทิตย์หน้าแนวโน้มดัชนี SETน่าจะขึ้นไปเล่นเหนือ 1800 จุด คือที่ 1800-1830 จุดหากผ่านได้มีสิทธิขึ้นไปที่ 1850 จุดหรือมากกว่า ในช่วงต้น พ.ค. ถึงกลาง พ.ค. ประเด็นที่จะหนุนตลาดในสัปดาห์หน้า คือ ราคาน้ำมัน การดีดตัวกลับของตลาดหุ้นสหรัฐและงบหุ้นกลุ่มธนาคารของเราเอง วันนี้มองแนวโน้มดัชนี SET น่าจะแกว่งตัวในกรอบแคบลง แต่ยังสามารถซึมขึ้นต่อได้ โดยแรงซื้อจะเริ่มเป็นหุ้นในกลุ่มพลังงานรอง ปิโตรเคมีและธนาคาร วันนี้มองแนวต้านที่ 1800-1805 จุดและแนวรับที่1788-1784 จุด และแนะนำ ซื้อเก็งกำไร BBL SPRC IRPC IVL และ BEM
Themes play :
IRPC : เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไร IRPC โดยมีราคาเป้าหมาย 9.60 บาท จากการที่ราคาหุ้นของIRPC ยังปรับขึ้นช้ากว่ากลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี (laggard) เมื่อวานนี้ โดย IRPC ปรับขึ้นเพียง +0.67% เทียบกับ IVL +2.6%, PTTGC +4.86%, PTT +5.45% และ PTTEP +8.6%ในขณะที่ upside ก็อยู่ในระดับสูงถึง 28% เราเชื่อว่า IRPC จะมีกำไรเติบโตในปี FY18-19ด้วยโครงการปรับปรุงประสิทธิภาพหลายโครงการคือ UHV (การเพิ่มมูลค่าผลิตภัณฑ์สะอาด)ซึ่งจะทำให้ GIM เพิ่มขึ้นเป็น 1.1 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล รวมถึง PPE (PolypropyleneExpansion) และ PPC (Polypropylene Compound) ที่จะทำให้ GIM เพิ่มขึ้นอีก 0.4 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลและ 0.6 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลในปี FY18 ตามลำดับ เราจึงคาดว่าปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นในปีนี้ตามอัตราการใช้กำลังการผลิตจะทำให้กำไรเติบโต และเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อแนวโน้มกำไรของ IRPC เราชอบ IRPC ในฐานะตัวเลือกที่ดีที่สุดในกลุ่มปิโตรเคมีของไทยเนื่องจาก 1) การดำเนินงานที่ดีขึ้นช่วยเพิ่มปริมาณการผลิตและมาร์จิน และ 2) มาร์จินที่เพิ่มขึ้นตามทิศทางมาร์จินของอุตสาหกรรม (โพรพิลีน, เบนซีนและค่าการกลั่น) ส่วนdownside risk คือโครงการเพิ่มประสิทธิภาพส่งผลดีน้อยกว่าคาด
ประเด็นในสัปดาห์นี้
20 เม.ย. : KTB ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 7,281 ล้านบาท(-14.7% yoy, +51.3% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 20.76 บาท(Buy/Hold/Sell : 15/10/5)
20 เม.ย. : KKP ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 1,553 ล้านบาท(+1.9% yoy, +19% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 79.62 บาท(Buy/Hold/Sell : 10/7/4)
25 เม.ย. : SCC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 13,487 ล้านบาท(-22% yoy, +7% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 562.52 บาท(Buy/Hold/Sell : 24/5/1)
Fundamental Stock :
BEM : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.00 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1810 จุด แต่ถ้าปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1840 จุด จะ
ทำให้โครงสร้างในระยะยาวกลับมาเป็นแนวโน้มขาขึ้น แต่เราแนะนำให้ระวังแรงขายทำกำไรเหนือระดับ 1800 จุด โดยมีแนวรับที่ 1780 จุด
Unique Engineering & Construction (UNIQ TB;THB 13.10) – ซื้อ
Jay Mart (JMART TB; THB 11.90) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO7780
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO7780
