- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 20 April 2018 18:00
- Hits: 553
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
เข้าช่วงพัก หลังหุ้นน้ำมันดันตลาดพุ่งแรงไปแล้ว
KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์/ชะลอความร้อนแรง หลังหุ้นพลังงานพาดัชนีฯ แรลลี่เมื่อวานนี้ (ตามคาด) ขณะที่ราคาน้ำมันดิบล่าสุดกลับมาปรับลง และความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและบอนด์ยิลด์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย เมื่อวานนี้บอนด์ยิลด์ 10 ปีของสหรัฐฯ ปรับขึ้นทะลุระดับ 2.90% เป็นครั้งแรกในรอบ 1 เดือน หลังจากตลาดการเงินกลับมากังวลต่อผลกระทบของราคาน้ำมันที่ขึ้นแรงกว่าคาด สะท้อนจากดอกเบี้ย 10-year breakeven TIP ของสหรัฐฯ (เป็นตัวชี้มุมมองต่อเงินเฟ้อ) ซึ่งปรับขึ้นมาที่ 2.18% สูงสุดรอบกว่า 3 ปี คาดว่าประเด็นดังกล่าวจะชะลอความร้อนแรงของหุ้นเอเชียบ้าง อย่างไรก็ดีเรามองว่าตลาดประเมินอยู่แล้วว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะเร่งตัวเพียงไตรมาสเดียว (ไตรมาส 2/2561) จากการปรับดัชนีราคาในหลายกลุ่ม และเงินเฟ้อครึ่งปีหลังน่าจะชะลอตัว ดังนั้นตราบเท่าที่ไม่มีข่าวลบอื่นๆ ที่สำคัญเช่นสงครามการค้า และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ เรามองว่าหุ้นโลกยังไปได้และประเด็นเงินเฟ้อสหรัฐฯ อย่างเดียวนั้นไม่น่ากังวล ด้านปัจจัยภายใน หุ้นธนาคารทยอยรายงานงบไตรมาส 1/2561 ใกล้ครบแล้ว ส่วนใหญ่เป็นไปตามคาดหรือดีกว่าคาด น่าจะจำกัดความเสี่ยงของราคาหุ้นและของ SET อีกทางหนึ่ง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร COM7*, SIMAT, WHA*
COM7* (เป้า Consensus 20.2 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 19 บาท / แนวต้าน 19.9 - 20.4 บาท (Stop loss 18 บาท) 2) Consensus ทยอย Preview งบ 1Q61 ล่าสุดคาดกำไร 1Q61 อยู่ที่ 155 ล้านบาท (+29.6% YoY) ... โตเด่นสุดในกลุ่มค้าปลีกที่ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ 3) วันนี้เริ่มขายหัวเว่ย HUAWEI P20 และ HUAWEI P20 Pro วันแรก ผู้บริหารหัวเว่ยประเทศไทยเผย สถิติยอดจองสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงพรีออเดอร์ระหว่างวันที่ 6 – 16 เม.ย. ที่ผ่านมา และคาดยอดขายจะสูงกว่ารุ่น P10 เท่าตัว (โดย COM7* เริ่มลงทุนเปิดร้านหัวเว่ยในช่วงปีที่ผ่านมา) ... นสพ ไทยรัฐ 4) ประเมินนโยบายสนับสนุนยุคดิจิตอล, FinTech ของรัฐบาลจะทำให้ดีมานด์อุปกรณ์ไอทีเพิ่มขึ้น ทั้งในระบบค้าปลีก (COM7* ยังขยายสาขาใหม่ต่อเนื่องทั้งในรูปแบบร้านค้าปลีกของตัวเอง และร้านแฟรนไชส์) และในสถานศึกษา (ปีที่แล้วจัดทีมขายสินค้าไอที เข้าสถานศึกษา)
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท ... หลัง XR) 1) ประเมินแนวรับ 3.50 บาท / แนวต้านแรกที่ 3.76 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±4.0 (Stop loss 3.48 บาท) 2) คาดธุรกิจฮินซิซึ ปี 2560 มีกำไรราว 35 - 40 ล้านบาท ดังนั้นราคาที่ซื้อมาคิดเป็น Trailing PE เพียง ±10 เท่า ซึ่งคาดจะทำให้กำไรโตเด่นกว่า EPS Dilution ที่จะเกิดจากการเพิ่มทุน RO 5:1 ... คาดการซื้อกิจการแล้วเสร็จรวมในงบการเงินของ SIMAT ภายใน 2Q61 3) เราประเมินกำไรสุทธิปี 2561 - 62 จะ Turnaround เป็น 39 ล้านบาท และ 87 ล้านบาท ตามลำดับ หลังจากที่ขาดทุนมาตั้งแต่ปี 2557 (คาดจะเริ่มพลิกเป็นกำไรตั้งแต่ 1Q61)
WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.86 บาท / แนวต้านถัดไปที่ 4.0 - 4.1 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 3.82 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินรับอานิสงส์โครงการ EEC โดยตรงจากที่ดินเปล่าในมือกว่า 90% (8.8 พันไร่) อยู่ในพื้นที่ จ.ระยอง ซี่งมีการยื่นขอและได้รับสิทธิ BOI มากสุด ขณะที่โครงสร้างรายได้มีความสมดุล โดยมีรายได้ Recurring income : Non Recurring income 45:55 ทำให้มีความเสี่ยงต่ำ กรณีที่โครงการ EEC ล่าช้ากว่าที่คาด 3) PE ปี 2561 ต่ำเพียง 13.9 เท่า (ค่าเฉลี่ย Forward PE ย้อนหลัง 5 ปี = 20 เท่า)
หุ้นในกระแส
กลุ่มสถาบันการเงิน ทยอยรายงานผลประกอบการ เริ่มต้นดีกว่าคาด ล่าสุด TCAP* และ SCB* รายงานกำไร 1Q61 ดีกว่าคาด +12% และ +6% ตามลำดับ ขณะที่ TMB* รายงานกำไร 1Q61 ตามคาด และก่อนหน้านี้ TISCO*, KTC* รายงานกำไรดีกว่าคาด ... อ่านรายละเอียดการวิเคราะห์งบฯ เพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ Alert คาดจะช่วยลดความกังวลต่อประเด็นที่กดดันกลุ่มฯก่อนหน้านี้อย่างการเริ่มใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ เป็นต้น นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไรหุ้นกลุ่มสถาบันการเงินตัวอื่นที่ยัง Laggard
หุ้นมีข่าว
(+) 'สนช.'ลงมติคว่ำ เลือกบอร์ดกสทช. ขาดคุณสมบัติ 8 คน (ข่าวหุ้น) สนช.ลงมติเสียงข้างมาก 118 คะแนน ไม่เลือกบอร์ดกสทช.ชุดใหม่ หลังพบว่ากสทช. 8 คนมีปัญหาด้านคุณสมบัติและความประพฤติ โยนให้คณะกรรมการสรรหากลับไปแก้ไขข้อบกพร่อง ... คาดทำให้การประมูลคลื่น 1800 ล่าช้าออกไป ทำให้ยังไม่ต้องลงทุนใหม่
(+) RML ผนึก “โตเกียว ทาเทโมโนะ” ผุดคอนโดหรู 2 แห่ง มูลค่า 9.1 พันล้านในปีนี้ (ข่าวหุ้น) RML จับมือพันธมิตรญี่ปุ่น “โตเกียว ทาเทโมโนะ” ผุดคอนโดมิเนียมระดับไฮเอนด์ในปีนี้ จำนวน 2 โครงการ มูลค่ารวม 9,100 ล้านบาท หวังผลักดันรายได้อีก 5 ปีพุ่ง 10,000-12,000 ล้านบาท ส่วน CGH ขายหุ้น 10.49% ให้ “จิรวุฒิ คุวานันท์” ยันไม่มีผลกระทบต่อโครงสร้างการบริหารงาน
(+ COM7*, JMART*) ยอดจอง P20 พุ่งเท่าตัว (ไทยรัฐ) นายทศพร นิษฐานนท์ รองผู้อำนวยการ หัวเว่ย คอนซูมเมอร์ บิสสิเนส กรุ๊ป ประเทศไทย กล่าวว่า ปีนี้หัวเว่ยยังคงเร่งเครื่องเต็มสูบเพื่อรุกตลาดสมาร์ทโฟนในประเทศทุกระดับราคา จากที่ก่อนหน้านี้ได้เปิดตัวสมาร์ทโฟนระดับ Mass รองรับตลาดระดับกลาง-ล่าง โดยล่าสุดจากการเปิดตัวหัวเว่ย P20 และหัวเว่ย P20 Pro สมาร์ทโฟนแฟลกชิปรุ่นใหม่ล่าสุดที่ได้รับการยอมรับว่าถ่ายภาพได้ดีที่สุดจากมาตรฐาน Dx OMark นั้น สามารถทำสถิติยอดจองสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงพรีออเดอร์ระหว่างวันที่ 6-16 เม.ย.ที่ผ่านมา ซึ่งมียอดจองเกินกว่าเป้าหมายที่คาดไว้ และสูงกว่าหัวเว่ย P10 Series กว่าเท่าตัว
(+) ซีฟโก้งานพุ่ง 3.8 พันล.คว้าวันแบงค็อก-รถไฟฟ้า-เดอะมอลล์ 1,250 ล้าน ดันกำไรไตรมาส 2 (โพสต์ทูเดย์) ซีฟโก้อู้ฟู่ได้งานใหญ่ โครงการวันแบงค็อก เดอะมอลล์และรถไฟฟ้าสายสีส้มรวม 1,250 ล้าน ส่งผลงานในมือพุ่งดันกำไรไตรมาส 2 นายณรงค์ ทัศนนิพันธ์ กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ซีฟโก้ (SEAFCO) แจ้งว่า บริษัทได้รับงานของโครงการใหม่ 4 โครงการ มูลค่า 1,250 ล้านบาท ดังนี้ โครงการแรก โครงการ วัน แบงค็อก บริเวณโซน 1 ถนนพระราม 4 กรุงเทพฯ เป็นงานกำแพงกันดิน ระบบไดอะแฟรมวอลล์ และเสาเข็มเจาะแบบกลมลึก 80 เมตร รวมค่าวัสดุของบริษัท เกษมทรัพย์วัฒน เริ่มดำเนินการตั้งแต่กลางเดือน มี.ค. 2561
(+) DIMETเพิ่มทุนซื้อ IGE (โพสต์ทูเดย์) ไดแมทเพิ่มทุน 269 ล้านเข้าซื้อหุ้น IGE 14% รวม 181 ล้าน บริษัท ไดแมท (สยาม) (DIMET) แจ้งว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท มีมติให้เสนอที่ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติซื้อหุ้นเดิมของบริษัท ไอเจน เอนจิเนียริ่ง (IGE) จากบริษัท อิเล็กทริค โซลูชั่นส์ (เอส) พีทีอี (ES) 3.78 แสนหุ้น คิดเป็น 14% ของจำนวนหุ้นที่ชำระแล้วทั้งหมดในราคาหุ้นละ 480 บาท รวมมูลค่า 181 ล้านบาท
(+) WHA*-AMATA* เด้งข่าวดี'แจ็ค หม่า'ลงทุน EEC (ข่าวหุ้น) มาตามนัด “แจ็ค หม่า” ผนึกกำลังภาครัฐ เซ็น MOU เดินหน้าลงทุนใน EEC ประเดิมผุดโครงการ “Smart Digital Hub” ส่งเสริมการค้ากับจีน-CLMV เริ่มสร้างปีนี้ และเปิดดำเนินการปี 62 ฟาก WHA*-AMATA* รับอานิสงส์ ชี้อาลีบาบาลงทุน ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่น ตุนที่ดินในเขต EEC รายละ 1 หมื่นไร่
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 85 บาท) ประเมินแนวรับ 63.75 บาท / แนวต้าน 66.5 - 68.5 บาท (Stop loss 62.5 บาท)
DDD (เป้า Consensus 114 บาท) ประเมินแนวรับ 96 บาท / แนวต้าน 100.5 บาท (Stop loss 96 บาท)
BAFS (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 38.75 บาท / แนวต้าน 41 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 38.75 บาท)
NYT (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ประเมินแนวรับ 5.9 บาท / แนวต้าน 6.15 - 6.40 บาท (Stop loss 5.70 บาท)
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 27.75 บาท / แนวต้าน 29.5 - 31.75 บาท (Stop loss 27 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TISCO* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 118 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน Valuation ถูกกว่าธุรกิจ non-bank อื่นถึงประมาณ 50% ทั้งนี้ เนื่องจากธุรกิจสินเชื่อ yield สูงคิดเป็นสัดส่วนแค่เกือบ 20% ของกำไรในขณะที่ TISCO* ไม่มีความเสี่ยงด้านกฎเกณฑ์ของทางการ ดังนั้น P/E ในปัจจุบันที่ 10x จึงแสดงว่าตลาดยังไม่ได้ให้น้ำหนักกับมูลค่าธุรกิจสินเชื่อ yield สูง ฝ่ายวิจัยฯประเมินมูลค่าธุรกิจสินเชื่อ yield สูงโดยใช้ P/E ที่ 25x (จาก 30x P/E ของ MTLS* และ SAWAD* ที่ 22x) และ ใช้ P/E ที่ 10.0x สำหรับธุรกิจธนาคาร ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 118 บาท (จาก 92 บาท)
กลุ่มพลังงาน น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไรของ PTTEP* ใน 1Q61 จะโตราว +46% QoQ เด่นสุดในกลุ่มฯ และประเมินว่าจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นในขณะนี้จะทำให้มีแรงเก็งกำไรในกลุ่มฯ ซึ่งประเมินว่าหุ้นที่จะได้อานิสงส์จากราคาน้ำมันรองมาคือ PTT*, PTTGC* สำหรับหุ้นเด่นของกลุ่มฯในเชิงพื้นฐานยังคงเลือก PTTEP*, IVL*, BANPU*
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1789 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1789 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1789-1809 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1789 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1789-1772 จุด
แนวรับวันนี้: 1789/1776 แนวต้านวันนี้: 1799/1807
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO7779
