- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 April 2018 19:46
- Hits: 2670
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กรอบการเคลื่อนไหวยังจำกัด จากทิศทางการเติบโตกำไรบจ.ไทยที่ต่ำกว่าสหรัฐฯ
หุ้นสหรัฐฯปรับขึ้นเด่นจากการรายงานผลการดำเนินงานบจ.ไตรมาส 1/61 ที่แข็งแกร่งกว่าคาด บริษัท 47 จาก 500 แห่ง รายงานกำไรดีกว่าคาด 6.77% ซึ่งเป็นโมเมนตัมที่ดีกว่า8 ไตรมาสที่ผ่านมา ปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ อาทิ เหตุความตึงเครียดในซีเรียและคาบสมุทรเกาหลีผ่อนคลายลงเป็นลำดับ ขณะที่ธนาคารกลางจีนประกาศลดสัดส่วนการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์จีน (RRR) จาก 17% เป็น 16% คาดเป็นปัจจัยหนุนจิตวิทยาต่อสินทรัพย์เสี่ยง
ขณะที่การฟื้นตัวของหุ้นไทยอาจเคลื่อนไหวได้ในกรอบจำกัดกว่า เนื่องจากคาดการณ์กำไรของ Bloomberg Concensus สำหรับ SET Index ปี 2561 ที่เติบโตเพียง 4.66% เทียบกับ S&P500 ของสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 24.02% โดยกลุ่มที่คาดว่าจะรายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 ดียังคงเป็นหุ้นใหญ่ในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี (IVL, SCC, IRPC, PTTGC) ขณะที่กลุ่มธนาคาร แม้ TISCO รายงานกำไรเติบโต +18%YoY ดีกว่าคาดเล็กน้อย แต่อาจส่งผลบวกต่อกลุ่มจำกัด จากความเสี่ยงของการปรับประมาณการจากรายได้ค่าธรรมเนียมการโอนเงินที่จะเริ่มหายไปตั้งแต่ไตรมาส 2/61 จะเป็นปัจจัยที่ทำให้นักลงทุนยังคงระมัดระวังหุ้นกลุ่มธนาคาร (หุ้นเด่นคือ BBL KTB)
Investment Theme // ท่องเที่ยว ERW, CENTEL //การแพทย์ หุ้นพื้นฐานดีที่ Underperform & Under-owned ในช่วงที่ผ่านมา BDMS, BH, BCH, THG* // กลุ่มพลังงาน top pick 3 อันดับ 1) BANPU, 2) IVL และ 3) IRPC, PTTGC // กลุ่มธนาคาร หุ้นที่เราชอบได้แก่ BBL, KTB, SCB
ภาพรวมกลยุทธ์: ยังคงแกว่งตัวในช่วงการปรับฐาน ตราบใดที่ SET Index ยังไม่ผ่าน 1780 แนะเตรียมเงินสดราว 25-30% เพื่อเลือกซื้อรายตัวในจังหวะผันผวน นักลงทุนควรเพิ่มความระมัดระวังและกำหนดจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง รวมถึงตั้งจุดขายล็อคกำไร (trailing stop) ในหุ้นที่ถือครอง // หุ้นแนะนำวันนี้ IVL, IRPC, RJH* / เก็งกำไร TTA* (เป้า 8.60 ตัดขาดทุน 7.90 บาท)
แนวรับ 1747 / แนวต้าน : 1767 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นการลงทุน
ทรัมป์ระงับแผนคว่ำบาตรรัสเซียเพิ่มเติม – สื่อสหรัฐฯเผย ปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ชะลอแผนการคว่ำบาตรรัสเซียเพิ่มเติม และมีแนวโน้มว่าจะไม่อนุมัติมาตรการคว่ำบาตรเพิ่มเติมแต่อย่างใด หากไม่มีเหตุการณ์ที่เข้ามากระตุ้นให้สหรัฐฯต้องออกมาตรการดังกล่าว
ครม.ออกมาตรการสนับสนุนการควบรวมกิจการแบงก์พาณิชย์ – ครม.มีมติอนุมัติมาตรการยกเว้นภาษี-ค่าธรรมเนียมแก่ผู้ถือหุ้นธนาคารพาณิชย์หรือธนาคารพาณิชย์ที่ควบรวมกัน หรือโอนกิจการทั้งหมดหรือบางส่วนให้แก่กัน เพื่อสนับสนุนการควบรวมกิจการธนาคารพาณิชย์
TRUE – TRUE ยอมรับผิดทำข้อมูลบัตรประชาชนลูกคารั่วกว่า 1.14 หมื่นราย ชี้อยู่ระหว่างการดำเนินคดีกับผู้ล้วงข้อมูล ขณะที่กสทช.อยู่ระหว่างรวบรวมข้อมูลข้อเท็จจริงเสนอบอร์ด พร้อมระบุยังไม่สรุปใช้มาตรการลงโทษ TRUE หวังตั้ง DATACENTER ภาครัฐ เพื่อเก็บข้อมูลทั้งหมด จากปัจจุบันที่ผู้ประกอบการเป็นผู้เก็บเอง
TISCO – รายงานตัวเลขกำไรไตรมาส 1/61 ที่ 1.76 พันลบ. โต 18.5%yoy (มากกว่าตลาดคาด 5%) จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ +20%, รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย +13%, รายได้ค่าธรรมเนียมซื้อขายหลักทรัพย์ +22%, และรายได้ค่าธรรมเนียมธุรกิจกองทุน +28% ขณะที่ NPL คงทืที่ระดับ 2.32%, Co9verage ratio เพิ่มขึ้นสู่ 204%
ประเด็นติดตาม: 17-20 เม.ย. – ผลการดำเนินงานกลุ่มธนาคาร, 20 เม.ย. TH – ประชุม กบง. ทบทวนค่าการกลั่น
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
นักกลยุทธ์: กิจพณ ไพรไพศาลกิจ
OO7640
