- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 17 April 2018 18:10
- Hits: 8333
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันรอบด้านตลาดหุ้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
Market relief
เราเชื่อว่าหุ้นไทยจะเริ่มค่อยๆฟื้นตัว ตามประเด็น Regulatory risks ต่างๆที่จะเริ่มทยอยคลี่คลาย อาทิ
การปรับสูตรค่าการกลั่น 20 เมย. (เราเห็นว่าจะไม่กระทบต่อมาร์จิ้นโรงกลั่นอย่างที่ตลาดวิตก)
กสทช. ชุดใหม่ (19 เมย.) คาดจะใช้ร่างประมูล 1800/900 MHz เดิม ส่งผลให้เกิดการประมูลได้ตาม
กรอบเวลาเดิม
สอท.ได้หารือ ก.พลังงานขอความชัดเจนเรื่องการรับซื้อไฟฟ้า (โรงไฟฟ้า Conventional และ IPP
ไม่ได้กระทบ)
กลุ่มแบงก์ Consensus ปรับก่าไรกลุ่มแบงก์ลง จากผลกระทบเรื่องค่าธรรมเนียม E-Payment (แม้ก่าไร ’18
จะปรับลงแต่กำไร โดยรวมยังคงมีการเติบโต 5.4% y-y จากปีก่อนที่ -7.3%)
What to watch
(*) การโจมตีซีเรียของสหรัฐและชาติพันธมิตรเมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมานั้น ไม่ได้สร้างความเผชิญหน้ากัน
ระหว่างสหรัฐและรัสเซีย เนื่องจากเป็นการโจมตีในขอบเขตจ่ากัดที่มีการก่าหนดเป้าหมายอย่างชัดเจน
(0) สหรัฐฯเตรียมคว่าบาตรรัสเซียรอบใหม่...
(+) MS ยืนยันให้กลับเข้าเลือกซื้อหุ้นสหรัฐฯ ที่ลงแรงรอบนี้ โดยพิจารณาจาก 1) แนวโน้มก่าไร S&P500 ที่
ก่าลังเข้าช่วงขาขึ้นในเดือน พค.-กค. 2) ดัชนีบ่งชี้จุดเข้าซื้อหุ้นสหรัฐฯ ได้สะท้อนโอกาสในการเข้าลงทุน
รอบใหม่ / MS แนะน่า หุ้นสหรัฐฯอย่าง Microsoft, CISCO ที่ CIO Survey เห็นว่ายังมีการขยายตัวได้ดีกว่า
กลุ่ม Hardware tech ประเภท Semiconductors
(+/-) รายงาน GDP 1Q จีนเช้านี้ คาดเติบโต 6.7-6.8% โดยทรงตัวจากไตรมาสก่อน 6.8%
(+) กม.คุม กลุ่มสินเชื่อ Non-bank ก่าลังเปิดรับฟังความคิดเห็นถึง 30 เมย.นี้ หลังจาก กม.บังคับใช้ เจ้าหนี้
นอกระบบต้องมาจด-ขึ้นทะเบียน โดยรัฐฯเชื่อการปล่อยกู้นอกระบบเก็บดอกโหดจะลดลง และ ปชช.จะหันมา
ใช้บริการสินเชื่อในระบบ เช่น นาโน,ปิโก้ ไฟแนนซ์ และผู้ปล่อยสินเชื่อในระบบเพิ่มขึ้น / เรายังคงยืนยัน กม.
นี้ไม่กระทบผลการด่าเนินงานหุ้นที่เราศึกษา
(*) การโจมตีซีเรียของสหรัฐและชาติพันธมิตรเมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมานั้น ไม่ได้สร้างความเผชิญหน้ากัน
ระหว่างสหรัฐและรัสเซีย เนื่องจากเป็นการโจมตีในขอบเขตจ่ากัดที่มีการก่าหนดเป้าหมายอย่างชัดเจน
(0) สหรัฐฯเตรียมคว่าบาตรรัสเซียรอบใหม่...
(+) MS ยืนยันให้กลับเข้าเลือกซื้อหุ้นสหรัฐฯ ที่ลงแรงรอบนี้ โดยพิจารณาจาก 1) แนวโน้มก่าไร S&P500 ที่
ก่าลังเข้าช่วงขาขึ้นในเดือน พค.-กค. 2) ดัชนีบ่งชี้จุดเข้าซื้อหุ้นสหรัฐฯ ได้สะท้อนโอกาสในการเข้าลงทุน
รอบใหม่ / MS แนะน่า หุ้นสหรัฐฯอย่าง Microsoft, CISCO ที่ CIO Survey เห็นว่ายังมีการขยายตัวได้ดีกว่า
กลุ่ม Hardware tech ประเภท Semiconductors
(+/-) รายงาน GDP 1Q จีนเช้านี้ คาดเติบโต 6.7-6.8% โดยทรงตัวจากไตรมาสก่อน 6.8%
(+) กม.คุม กลุ่มสินเชื่อ Non-bank ก่าลังเปิดรับฟังความคิดเห็นถึง 30 เมย.นี้ หลังจาก กม.บังคับใช้ เจ้าหนี้
นอกระบบต้องมาจด-ขึ้นทะเบียน โดยรัฐฯเชื่อการปล่อยกู้นอกระบบเก็บดอกโหดจะลดลง และ ปชช.จะหันมา
ใช้บริการสินเชื่อในระบบ เช่น นาโน,ปิโก้ ไฟแนนซ์ และผู้ปล่อยสินเชื่อในระบบเพิ่มขึ้น / เรายังคงยืนยัน กม.
นี้ไม่กระทบผลการด่าเนินงานหุ้นที่เราศึกษา
หุ้นแนะนำวันนี้
PTTEP PTTGC GULF ดูรายงานกลยุทธ์ประจ่าสัปดาห์ Tactical strategy
PTTEP PTTGC GULF ดูรายงานกลยุทธ์ประจ่าสัปดาห์ Tactical strategy
รายงานวันนี้
Residential Property: Performance previews: Unattractive 1Q18, but
exciting 2Q18
สำหรับผลประกอบการที่จะรายงานใน 1Q18 เราคาดก่าไรโดยรวมจะเพิ่มขึ้นราว 12%YoY แต่ลดลง
40%QoQ ซึ่งบริษัทที่อยู่ในกลุ่มกำไรแข็งแกร่ง เช่น SC และ LPN อย่างไรก็ดี SIRI มีผลประกอบการน่า
ผิดหวังเรามีการปรับกำไรลง เราคาดหุ้นในกลุ่มฯจะผ่านจุดต่ำสุดได้ในเดือนนี้ ก่อนที่จะเล่นขึ้นรับ 2Q18 ที่
ฟื้นตัว เราเลือก SPALI, LPN, SC และQH
Residential Property: Performance previews: Unattractive 1Q18, but
exciting 2Q18
สำหรับผลประกอบการที่จะรายงานใน 1Q18 เราคาดก่าไรโดยรวมจะเพิ่มขึ้นราว 12%YoY แต่ลดลง
40%QoQ ซึ่งบริษัทที่อยู่ในกลุ่มกำไรแข็งแกร่ง เช่น SC และ LPN อย่างไรก็ดี SIRI มีผลประกอบการน่า
ผิดหวังเรามีการปรับกำไรลง เราคาดหุ้นในกลุ่มฯจะผ่านจุดต่ำสุดได้ในเดือนนี้ ก่อนที่จะเล่นขึ้นรับ 2Q18 ที่
ฟื้นตัว เราเลือก SPALI, LPN, SC และQH
ASAP: Opportunity to entry
อุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยที่ขยายตัวสูง บวกกับ โลจิสติกส์ที่กำลังมาแรง ตามอุตสาหกรรม E-Commerce
ช่วยหนุนพอร์ตรถเช่าของ ASAP ให้ขยายตัวสูงตาม โดยเราคาดกำไร 1Q18 จะโตได้สูงถึง20% YoY ขณะที่
Upside ต่อก่าไรในปีนี้จะมาจาก 1) รถเช่าระยะสั้นจากนักท่องเที่ยวที่จองผ่านช่องทางออนไลน์เพิ่มขึ้นเกิน
คาด เมื่อ ASAP ร่วมเป็นพันธมิตรกับบริษัทฯจองรถออนไลน์ยักษ์ใหญ่ของวงการ 2) การขายรถปลดระวาง
ผ่านช่องทาง Online และ Offline เอง ท่าให้มาร์จิ้นเพิ่ม
CPN: Loading opportunity
เราประเมินกำไร 1Q18 เติบโต 19% QoQ (ทรงตัว YoY เนื่องจาก Central world อยู่ระหว่างการปรับปรุง
พื้นที่บางส่วน) จากศูนย์การค้าใหม่ทั้งนครราชสีมาและมหาชัย อย่างไรก็ตามเรามองว่าทิศทางการเติบโต
ของกำไรจะเร่งตัวขึ้นเรื่อยๆใน 2Q-4Q18 โดย 2Q18 จะได้ปัจจัยหนุนจากการโอนคอนโดราว 1.5 พันล้าน
บาท และใน 2H18 จะได้ปัจจัยหนุนจาก Central world ที่ปรับปรุงเสร็จ เรายังคงค่าแนะน่า ซื้อ ราคา
เป้าหมาย 88 บาท
อุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยที่ขยายตัวสูง บวกกับ โลจิสติกส์ที่กำลังมาแรง ตามอุตสาหกรรม E-Commerce
ช่วยหนุนพอร์ตรถเช่าของ ASAP ให้ขยายตัวสูงตาม โดยเราคาดกำไร 1Q18 จะโตได้สูงถึง20% YoY ขณะที่
Upside ต่อก่าไรในปีนี้จะมาจาก 1) รถเช่าระยะสั้นจากนักท่องเที่ยวที่จองผ่านช่องทางออนไลน์เพิ่มขึ้นเกิน
คาด เมื่อ ASAP ร่วมเป็นพันธมิตรกับบริษัทฯจองรถออนไลน์ยักษ์ใหญ่ของวงการ 2) การขายรถปลดระวาง
ผ่านช่องทาง Online และ Offline เอง ท่าให้มาร์จิ้นเพิ่ม
CPN: Loading opportunity
เราประเมินกำไร 1Q18 เติบโต 19% QoQ (ทรงตัว YoY เนื่องจาก Central world อยู่ระหว่างการปรับปรุง
พื้นที่บางส่วน) จากศูนย์การค้าใหม่ทั้งนครราชสีมาและมหาชัย อย่างไรก็ตามเรามองว่าทิศทางการเติบโต
ของกำไรจะเร่งตัวขึ้นเรื่อยๆใน 2Q-4Q18 โดย 2Q18 จะได้ปัจจัยหนุนจากการโอนคอนโดราว 1.5 พันล้าน
บาท และใน 2H18 จะได้ปัจจัยหนุนจาก Central world ที่ปรับปรุงเสร็จ เรายังคงค่าแนะน่า ซื้อ ราคา
เป้าหมาย 88 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) BTS คีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการและประธานคณะกรรมการบริหาร บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮล
ดิ้งส์ จ่ากัด (มหาชน) หรือ BTS รายงานซื้อหุ้นปีนี้ไปแล้ว มากที่สุดทั้งหมด 25 รายการ จ่านวนรวมกว่า 59
ล้านหุ้น ที่กรอบราคา 8.08-8.30 คิดเป็นมูลค่ารวม กว่า 490 ล้านบาท (ที่มา กลต.)
(+) SAWAD MTLS JMT ECL สศค. เปิดเผยว่า ขณะนี้ สศค.ได้จัดท่าร่างพ.ร.บ.การกำกับดูแล
ผู้ให้บริการทางการเงิน พ.ศ.... เสร็จแล้ว และก่าลังเปิดรับฟังความเห็นถึงวันนี้ 30 เม.ย.นี้ มีวัตถุประสงค์เพื่อ
กำกับดูแลผู้ให้บริการทางการเงิน กลุ่มสินเชื่อรายย่อยระดับจังหวัด (สินเชื่อพิโกไฟแนนซ์) สินเชื่อรับสมุด
คู่มือจดทะเบียนรถเป็นประกันการช่าระหนี้ (สินเชื่อทะเบียนรถ) การให้เช่าซื้อ การให้เช่าแบบลิสซิ่ง
และแฟ็กตอริ่ง
จาก กม.นี้ เจ้าหนี้นอกระบบต้องมาจด-ขึ้นทะเบียนกับหน่วยงานรัฐฯ และ ส่งผลให้กลุ่มเจ้าหนี้นอกระบบ
ลดลง ประชาชนจะหันมาหาแหล่งเงินกู้จากกลุ่มผู้ปล่อยสินเชื่อ Non-Bank ในระบบเพิ่มขึ้นแทน ซึ่งที่ผ่านมา
ราคาหุ้นกลุ่ม สินเชื่อ Non-bank ลดลงสะท้อนความกังวลจากประเด็นนี้ไปมาก และ เรายังคงยืนยันว่า กม.
เรื่องเพดานดอกเบี้ย-กม.คุม Non-bank ไม่ได้กระทบต่อผลการด่าเนินงานของหุ้นกลุ่มนี้ (ที่มา ข่าวสด /
BLS Research)
(+) BTS คีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการและประธานคณะกรรมการบริหาร บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮล
ดิ้งส์ จ่ากัด (มหาชน) หรือ BTS รายงานซื้อหุ้นปีนี้ไปแล้ว มากที่สุดทั้งหมด 25 รายการ จ่านวนรวมกว่า 59
ล้านหุ้น ที่กรอบราคา 8.08-8.30 คิดเป็นมูลค่ารวม กว่า 490 ล้านบาท (ที่มา กลต.)
(+) SAWAD MTLS JMT ECL สศค. เปิดเผยว่า ขณะนี้ สศค.ได้จัดท่าร่างพ.ร.บ.การกำกับดูแล
ผู้ให้บริการทางการเงิน พ.ศ.... เสร็จแล้ว และก่าลังเปิดรับฟังความเห็นถึงวันนี้ 30 เม.ย.นี้ มีวัตถุประสงค์เพื่อ
กำกับดูแลผู้ให้บริการทางการเงิน กลุ่มสินเชื่อรายย่อยระดับจังหวัด (สินเชื่อพิโกไฟแนนซ์) สินเชื่อรับสมุด
คู่มือจดทะเบียนรถเป็นประกันการช่าระหนี้ (สินเชื่อทะเบียนรถ) การให้เช่าซื้อ การให้เช่าแบบลิสซิ่ง
และแฟ็กตอริ่ง
จาก กม.นี้ เจ้าหนี้นอกระบบต้องมาจด-ขึ้นทะเบียนกับหน่วยงานรัฐฯ และ ส่งผลให้กลุ่มเจ้าหนี้นอกระบบ
ลดลง ประชาชนจะหันมาหาแหล่งเงินกู้จากกลุ่มผู้ปล่อยสินเชื่อ Non-Bank ในระบบเพิ่มขึ้นแทน ซึ่งที่ผ่านมา
ราคาหุ้นกลุ่ม สินเชื่อ Non-bank ลดลงสะท้อนความกังวลจากประเด็นนี้ไปมาก และ เรายังคงยืนยันว่า กม.
เรื่องเพดานดอกเบี้ย-กม.คุม Non-bank ไม่ได้กระทบต่อผลการด่าเนินงานของหุ้นกลุ่มนี้ (ที่มา ข่าวสด /
BLS Research)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO7562
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO7562
