- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 17 April 2018 18:06
- Hits: 7773
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selections >> MINT, PTT, WHA
Stock S R Comment
MINT 39.00 40.50 ท่องเที่ยวโตไม่หยุด รายได้ก็เช่นกัน
PTT 542.00 558.00 อนุมัติแตก Par ศึกซีเรียส่อน้ำมันพุ่ง
WHA 3.70 3.82 แจ๊คหม่าประกาศแผนลงทุน EEC หนุนความต้องการ Logistic และ Warehouse
High oil price should lessen fund outflow impact
Geopolitical risk : ประเมินปัจจัยความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯและซีเรียจะมีผลกระทบต่อ SET Index ในระดับจำกัด โดยถึงแม้จะส่งผลกระทบทำให้ Fund flow ไหลออกจากตลาดทุนไทยอยู่บ้าง ดังสะท้อนจากการขายสุทธิตราสารทุนและตราสารหนี้ไทยในช่วงปลายสัปดาห์ก่อนกว่า 15,000 ล้านบาท แต่ผลกระทบดังกล่าวจะถูกลดทอนได้จากกลุ่มพลังงานที่ได้ Sentiment เชิงบวกจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น ประเมินกลุ่มพลังงานจะเป็น Hedging stocks ที่สำคัญในภาวะที่ประเด็นสหรัฐฯ-ซีเรียยังมีความไม่แน่นอนสูง และจะทำให้ SET Index ถูกประคับประคองจากแรงขายของนักลงทุนต่างชาติหากปรากฏออกมาอีกได้
Domestic : เราประเมินว่าหาก SET Index จะปรับตัวลง จะเกิดขึ้นจากปัจจัยภายในประเทศมากกว่า เนื่องจากจะส่งผลกระทบต่อท่าทีของนักลงทุนภายในประเทศ ซึ่งเป็นผู้ที่มีบทบาทมากกว่านักลงทุนต่างชาติในช่วงหลัง โดยมีประเด็นที่ต้องติดตามดังนี้
1) การประกาศผลประกอบการของบจ.ประจำไตรมาส 1/61 นำโดยกลุ่มธนาคารพาณิชย์ซึ่งจะทยอยประกาศออกมาในสัปดาห์นี้ ประเมินปัจจัยนี้จะเป็นปัจจัยที่สำคัญต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีในระยะสั้น ผ่านการปรับเปลี่ยนประมาณการของนักวิเคราะห์ หากเกิดขึ้นภายหลังจากผลประกอบการทยอยออกมา ซึ่งล่าสุดประมาณการ EPS ของตลาดยังคงอยู่นิ่งมากที่ 110 บาทและ 121 บาทสำหรับปีนี้และปีหน้าตามลำดับ
2) ความคืบหน้าของมาตรการช่วยเหลือกลุ่มทีวีดิจิตอลและเทเลคอม ซึ่งล่าสุดถูกเลื่อนออกไป
3) ความคืบหน้าของการประมูลคลื่น 1800 Mhz
4) การพิจารณาของกบง.ต่อการปรับสูตรราคาน้ำมันหน้าโรงกลั่นและค่าการตลาดน้ำมันในวันที่ 20 เมษายนนี้
5) พัฒนาการทางการเมือง ภายหลังจากที่ศาลรัฐธรรมนูญฯรับตีความร่างกฎหมายลูกเลือกตั้ง ส.ส.
FX Manipulator : ข่าวดีที่สำคัญที่เปิดเผยออกมาในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาได้แก่ การที่ประเทศไทยไม่ติดอยู่ในรายชื่อประเทศเฝ้าระวังแทรกแซงค่าเงินของสหรัฐฯ ซึ่งเราคาดว่ามีสาเหตุหลักมาจากการที่ประเทศไทยยังไม่เข้าเกณฑ์สำคัญ 1 ประการ นั่นก็คือการเกินดุลกับสหรัฐฯในระดับมากกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป จากประเด็นดังกล่าว คาดว่าจะทำให้ธุรกรรมการค้าและธุรกรรมการเงินระหว่างไทยกับสหรัฐฯจะมีความเสี่ยงที่ลดลง ในขณะเดียวกัน คาดว่าจะทำให้ธปท.มีอิสระในการเข้าแทรกแซงในตลาดเงินตรามากขึ้นเช่นกัน
TISCO : คาดจะรายงานงบไตรมาส 1/61 ในวันนี้ออกมาในเกณฑ์ดี โดยเราคาด Operating profit และ Net profit ที่ 3,100 แล 1,680 ล้านบาทตามลำดับ เติบโต YoY ได้อย่างแข็งแกร่ง ล่าสุดเรามีการเพิ่มคำนะนำจาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมายใหม่ 102 บาท ทั้งนี้ หุ้นเตรียมขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 27 เมษายนนี้ 5 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield ปัจจุบันที่ 5.5%
กลยุทธ์การลงทุน : ถึงแม้ SET Index จะปรับตัวหลุดระดับแนวรับของเราที่ 1750 จุดไปเมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา แต่ดัชนีก็สามารถปรับตัวขึ้นมายืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างรวดเร็ว เราไม่เป็นกังวลต่อปัจจัยต่างประเทศซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อ Fund flow ได้บ้างในช่วงนี้ เนื่องจากคาดว่าตลาดหุ้นไทยจะถูกประคับประคองได้จากกลุ่มพลังงานเป็นสำคัญ ในทางกลับกัน เราประเมินว่าปัจจัยภายในประเทศจะเป็นตัวชี้ชะตาทิศทางของดัชนีที่สำคัญในระยะสั้น เนื่องจากจะส่งผลต่อท่าทีของนักลงทุนในประเทศซึ่งมีบทบาทอย่างมากในช่วงหลัง หากไม่มี Surprise ใดๆที่มีนัยสำคัญ คาดว่าแนวรับที่ 1750 จุดจะเป็นแนวรับที่สำคัญต่อไป แนะนำนักลงทุนถือหุ้นที่ได้เข้าซื้อไปที่บริเวณดังกล่าว และรอดูพัฒนาการของปัจจัยในประเทศที่กำลังจะเกิดขึ้นในช่วง 1 เดือนข้างหน้านี้
โดย3 ธีมการลงทุนแนะนำของเราประจำเดือนนี้ยังคงได้แก่
1) หุ้นในกลุ่ม Cyclical ที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก อาทิ PTT, BANPU, PTTGC, IVL, SCC, IRPC เนื่องจากคาดว่าราคาน้ำมันและสเปรดผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีจะยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง รวมไปถึงผลประกอบการประจำไตรมาส 1/61 ที่คาดว่าจะออกมาในเกณฑ์ดี
2) หุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและพาณิชย์ ที่ได้ประโยชน์จากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ยังคงขยายตัวแข็งแกร่ง อาทิ MINT, CPALL
3) หุ้นกลุ่มปันผลสูงที่เตรียมจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในเดือนนี้ อาทิ TISCO, SPRC, QH
แนวรับ 1,753 แนวต้าน 1,777
Today's Event :
APCO XD 0.036 บาท CHEWA XD 0.008547 บาท
CHEWA XD 13:1 FTE XD 0.126 บาท
GTB XD 0.033 บาท SCB XD 4.00 บาท
SCB-P XD 4.00 บาท SELIC XD 0.027 บาท
SPRC XD 0.6806 บาท TOG XD 0.27 บาท
YUASA XD 0.24 บาท CHEWA XR 1:1 @ 1.15 บาท
CHEWA XW 1:1 COLOR ลูกหุ้นเข้า 1,068,618 หุ้น
DDD ลูกหุ้นเข้า 1,887,700 หุ้น JAS ลูกหุ้นเข้า 278,885,953 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO7560
