- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 April 2018 17:15
- Hits: 6609
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : ในสัปดาห์นี้หากไม่มีประเด็นในเชิงลบออกมาอีก เราเชื่อว่าดัชนี SET จะดีดตัวกลับไปพร้อมๆ กับดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐ แต่หากมีประเด็นในเชิงลบเกิดขึ้นในอีก จากการโต้ตอบของจีน การแกว่งตัวของตลาดหุ้นทั่วโลกจะเกิดขึ้นอีกแต่คงไม่แรงมาก ดังนั้นช่วงนี้น่าจะเป็นจังหวะที่เหมาะกับการดีดตัวกลับของดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลก เพื่อรอลุ้นงบ สำหรับแนวโน้มดัชนีในสัปดาห์นี้ หากขึ้นยืนเหนือ 1750 จุดได้จะไปต่อที่กรอบ 1770-1780 จุด แต่หากเกิดความผันผวนขึ้นมาอีก น่าจะลงไปที่จุดต่ำสุดเดิมที่ 1725 จุด ในอาทิตย์นี้หุ้นกลุ่มธนาคาร อย่าง TISCO จะทยอยประกาศงบ ซึ่งคาดว่าน่าจะออกมาดี อย่างไรก็ตามราคาหุ้นอาจจะไม่ตอบสนองในเชิงบวกมากนัก หากออกมาดีกว่าคาด เนื่องจากยังมีความกังวลเรื่องSpread จนกว่าสถานการณ์ของตลาดจะนิ่งกว่านี้ ปัจจัยบวกและลบในอาทิตย์นี้ คาดยังคงเป็นปัจจัยจากต่างประเทศ ส่วนราคาน้ำมันแม้จะย่อตัวลงมาต่ำกว่า 70 ดอลลาร์/บาร์เรล แต่ก็พร้อมที่จะดีดกลับ หากตลาดหุ้นนิ่งกว่านี้ วันนี้มองแนวโน้มตลาด จะยังดีดตัวขึ้นต่อ หลังตลาดหุ้นสหรัฐ สามารถดีดตัวขึ้นกลับ นอกจากนั้นราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นตามทิศทางตลาดหุ้นโลก อย่างไรก็ตามวันนี้ยังต้องติดตามการแถลงของประธานาธิบดีของจีน ในกรณีสหรัฐตั้งกำแพงภาษี วันนี้มองแนวต้านที่ 1758-1763 จุดและแนวรับที่ 1748-1744 จุด วันนี้แนะนำซื้อเก็งกำไร SCB TMB PTT PTTGC IVL
Themes play :
IVL : เราแนะนำ ซื้อ IVL โดยมีราคาเป้าหมาย 80.00 บาท เราคาดว่า IVL จะมีอัตราส่วนEBITDA เพิ่มขึ้น 10% yoy เป็น 120 เหรียญสหรัฐ/ตันในปี FY18 เนื่องจาก 1) มาร์จิน PTAPX() +20 เหรียญสหรัฐ/ตันในเอเชียเพราะจีนมีสินค้าคงคลังเหลือเพียง 4 วันเทียบกับปกติที่20-30 วัน, 2) มาร์จินไฟเบอร์แข็งแกร่งที่ 240 เหรียญสหรัฐ/ตันหลังจีนประกาศห้ามนำเข้าขยะ, 3) สเปรด PET ใน NAM และยุโรป +20 เหรียญสหรัฐ/ตันเป็น 240 เหรียญสหรัฐ/ตันในช่วงที่มีการควบรวมในอุตสาหกรรม, 4) สเปรด PTA-PX ในตลาดฝั่งตะวันตก +10 เหรียญสหรัฐ/ตันตามอุปสงค์ และ 5) มาร์จิน MEG ในสหรัฐ +100 เหรียญสหรัฐ/ตันเพราะอุปทานตึงตัว เราเชื่อว่าราคาหุ้น IVL จะปรับตัวขึ้นต่อเนื่องด้วยกำไรที่คาดจะเติบโตสูงขึ้นในปี FY18-19จากการซื้อสินทรัพย์และมาร์จินผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มสูงขึ้นทั้งกลุ่ม นอกจากนี้ เราคาดว่า IVL อาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอีก 3 บาทจากการถือหุ้น 100% ในสินทรัพย์ PET 0.55mtpa ในบราซิลและอีก7 บาทจากการถือหุ้น 33% ในสินทรัพย์ PET-PTA ในสหรัฐ เท่ากับ upside 12.5% ต่อราคาเป้าหมายในปัจจุบันที่ 80 บาท
ประเด็นในสัปดาห์นี้
10 เม.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Wholesales Inventories MoM เดือนก.พ.
10 เม.ย. : ติดตามการประชุมครม. เรื่องการให้ความช่วยเหลือธุรกิจทีวีดิจิตอล (ยกเว้นการจ่ายเงินค่าธรรมเนียมใบอนุญาต 3 ปีและลดค่าเช่าโครงข่ายลง 50% เป็นเวลา 24 เดือน) และการยืดจ่ายค่า license คลื่น 900 MHz ของ ADVANC และ TRUE
11 เม.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข CPI YoY เดือนมี.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 2.2%
12 เม.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Industrial Production SA MoM เดือนก.พ. จากเดือนก่อนหน้าที่ -1.0%
13 เม.ย. : จีนประกาศตัวเลข Export YoY เดือนมี.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 44.5%
17 เม.ย. : TISCO ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 1,654 ล้านบาท (+10.9% yoy, +8.7% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 95.62 บาท(Buy/Hold/Sell : 16/8/2)
Fundamental Stock :
CENTEL : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 60 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องไปทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 1760 จุดหลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นทะลุผ่านแนวต้านที่ 1740 จุดขึ้นมาได้ แต่เราแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะขายหุ้นออกเนื่องจากแนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1700-1710 จุด
Bangkok Airways (BA TB; THB 16.00) – ซื้อ
Mega Lifesciences (MEGA TB; THB 41.00) – ซื้อ
กลยุทธ์ : ในสัปดาห์นี้หากไม่มีประเด็นในเชิงลบออกมาอีก เราเชื่อว่าดัชนี SET จะดีดตัวกลับไปพร้อมๆ กับดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐ แต่หากมีประเด็นในเชิงลบเกิดขึ้นในอีก จากการโต้ตอบของจีน การแกว่งตัวของตลาดหุ้นทั่วโลกจะเกิดขึ้นอีกแต่คงไม่แรงมาก ดังนั้นช่วงนี้น่าจะเป็นจังหวะที่เหมาะกับการดีดตัวกลับของดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลก เพื่อรอลุ้นงบ สำหรับแนวโน้มดัชนีในสัปดาห์นี้ หากขึ้นยืนเหนือ 1750 จุดได้จะไปต่อที่กรอบ 1770-1780 จุด แต่หากเกิดความผันผวนขึ้นมาอีก น่าจะลงไปที่จุดต่ำสุดเดิมที่ 1725 จุด ในอาทิตย์นี้หุ้นกลุ่มธนาคาร อย่าง TISCO จะทยอยประกาศงบ ซึ่งคาดว่าน่าจะออกมาดี อย่างไรก็ตามราคาหุ้นอาจจะไม่ตอบสนองในเชิงบวกมากนัก หากออกมาดีกว่าคาด เนื่องจากยังมีความกังวลเรื่องSpread จนกว่าสถานการณ์ของตลาดจะนิ่งกว่านี้ ปัจจัยบวกและลบในอาทิตย์นี้ คาดยังคงเป็นปัจจัยจากต่างประเทศ ส่วนราคาน้ำมันแม้จะย่อตัวลงมาต่ำกว่า 70 ดอลลาร์/บาร์เรล แต่ก็พร้อมที่จะดีดกลับ หากตลาดหุ้นนิ่งกว่านี้ วันนี้มองแนวโน้มตลาด จะยังดีดตัวขึ้นต่อ หลังตลาดหุ้นสหรัฐ สามารถดีดตัวขึ้นกลับ นอกจากนั้นราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นตามทิศทางตลาดหุ้นโลก อย่างไรก็ตามวันนี้ยังต้องติดตามการแถลงของประธานาธิบดีของจีน ในกรณีสหรัฐตั้งกำแพงภาษี วันนี้มองแนวต้านที่ 1758-1763 จุดและแนวรับที่ 1748-1744 จุด วันนี้แนะนำซื้อเก็งกำไร SCB TMB PTT PTTGC IVL
Themes play :
IVL : เราแนะนำ ซื้อ IVL โดยมีราคาเป้าหมาย 80.00 บาท เราคาดว่า IVL จะมีอัตราส่วนEBITDA เพิ่มขึ้น 10% yoy เป็น 120 เหรียญสหรัฐ/ตันในปี FY18 เนื่องจาก 1) มาร์จิน PTAPX() +20 เหรียญสหรัฐ/ตันในเอเชียเพราะจีนมีสินค้าคงคลังเหลือเพียง 4 วันเทียบกับปกติที่20-30 วัน, 2) มาร์จินไฟเบอร์แข็งแกร่งที่ 240 เหรียญสหรัฐ/ตันหลังจีนประกาศห้ามนำเข้าขยะ, 3) สเปรด PET ใน NAM และยุโรป +20 เหรียญสหรัฐ/ตันเป็น 240 เหรียญสหรัฐ/ตันในช่วงที่มีการควบรวมในอุตสาหกรรม, 4) สเปรด PTA-PX ในตลาดฝั่งตะวันตก +10 เหรียญสหรัฐ/ตันตามอุปสงค์ และ 5) มาร์จิน MEG ในสหรัฐ +100 เหรียญสหรัฐ/ตันเพราะอุปทานตึงตัว เราเชื่อว่าราคาหุ้น IVL จะปรับตัวขึ้นต่อเนื่องด้วยกำไรที่คาดจะเติบโตสูงขึ้นในปี FY18-19จากการซื้อสินทรัพย์และมาร์จินผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มสูงขึ้นทั้งกลุ่ม นอกจากนี้ เราคาดว่า IVL อาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอีก 3 บาทจากการถือหุ้น 100% ในสินทรัพย์ PET 0.55mtpa ในบราซิลและอีก7 บาทจากการถือหุ้น 33% ในสินทรัพย์ PET-PTA ในสหรัฐ เท่ากับ upside 12.5% ต่อราคาเป้าหมายในปัจจุบันที่ 80 บาท
ประเด็นในสัปดาห์นี้
10 เม.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Wholesales Inventories MoM เดือนก.พ.
10 เม.ย. : ติดตามการประชุมครม. เรื่องการให้ความช่วยเหลือธุรกิจทีวีดิจิตอล (ยกเว้นการจ่ายเงินค่าธรรมเนียมใบอนุญาต 3 ปีและลดค่าเช่าโครงข่ายลง 50% เป็นเวลา 24 เดือน) และการยืดจ่ายค่า license คลื่น 900 MHz ของ ADVANC และ TRUE
11 เม.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข CPI YoY เดือนมี.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 2.2%
12 เม.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Industrial Production SA MoM เดือนก.พ. จากเดือนก่อนหน้าที่ -1.0%
13 เม.ย. : จีนประกาศตัวเลข Export YoY เดือนมี.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 44.5%
17 เม.ย. : TISCO ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 1,654 ล้านบาท (+10.9% yoy, +8.7% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 95.62 บาท(Buy/Hold/Sell : 16/8/2)
Fundamental Stock :
CENTEL : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 60 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องไปทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 1760 จุดหลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นทะลุผ่านแนวต้านที่ 1740 จุดขึ้นมาได้ แต่เราแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะขายหุ้นออกเนื่องจากแนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1700-1710 จุด
Bangkok Airways (BA TB; THB 16.00) – ซื้อ
Mega Lifesciences (MEGA TB; THB 41.00) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO7338
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO7338
