- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 05 September 2014 15:45
- Hits: 2221
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ขยับขึ้นมาได้ตามเป้าหมายแล้ว ดังนั้นเน้นขายทำกำไรช่วงบวก...
กลยุทธ์ : SET ขยับเข้าใกล้ระดับดัชนีเป้าหมายที่ 1600 จุด(+/-) แล้ว คาดว่ามีโอกาสที่จะแกว่งตัวผันผวนมากขึ้นและกว้างขึ้นได้ รวมทั้งสุดท้ายยังต้องระวังแรงขายกดดันให้ตลาดกลับไปปรับตัวลงแรงด้วย ดังนั้นช่วงถัดจากนี้แนะนำให้ซื้อช่วงลบเท่านั้นโดยเน้นเป็นการเทรดดิ้งสั้นตามรอบ และควรมองหาจังหวะทยอยขายทำกำไรในช่วงบวก โดยเฉพาะเมื่อ SET เข้าใกล้หรือสูงกว่า 1600 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : MONO, SF, SVI(buy back)
แนวโน้ม : SET เริ่มมีจังหวะย้อนลบอีกครั้งวานนี้ โดยเป็นไปตามภาวะตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ หลังนักลงทุนเริ่มขายทำกำไรลดความเสี่ยงลงบ้าง เพื่อเตรียมรับกับผลประชุม ECB ในช่วงเย็น ซึ่งปรากฏว่า ECB ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยทุกประเภทลง 0.1% ทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายลงมาอยู่ที่ระดับ 0.05% เท่านั้น ส่งผลให้ตลาดหุ้นยุโรปขยับพุ่งขึ้นได้ดี และหนุนให้ในช่วงต้นชั่วโมงตลาดหุ้นสหรัฐบวกขึ้นพอควร ก่อนที่จะมีแรงขายในหุ้นกลุ่มพลังงานกดดันให้ดัชนีดาวโจนส์ย้อนลงมาปิดลบไปเล็กน้อย โดยคาดว่านักลงทุนบางส่วนยังรอลุ้นตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในคืนวันนี้อีกครั้งด้วย ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่เปิดด้วยความผันผวนและมีจังหวะเป็นลบให้เห็น ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีแนวโน้มที่จะแกว่งตัวผันผวนต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามโอกาสที่ดัชนีจะแกว่งตัวขึ้นไปใกล้ระดับดัชนีเป้าหมายแถว 1600 จุดหรือลุ้นสูงกว่าก็ยังมีความเป็นไปได้อยู่ แต่คาดว่าโอกาสขึ้นไปไกลกว่านี้มากๆ หรือยืนที่บริเวณดังกล่าวได้อย่างมั่นคงมีน้อย ดังนั้นยิ่ง SET เข้าใกล้ 1600 จุดหรือสูงกว่า ยิ่งต้องระวังแรงขายกดดันให้ตลาดกลับไปปรับตัวลงแรงไว้ด้วย
แนวรับ 1575-1572 , 1568-1566 จุด แนวต้าน 1583-1586 , 1590-1595 จุด
Fund Flow วานนี้ยังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณที่เบาบาง นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ US$46.2 ล้าน ไทย US$31.6 ล้าน อินโดนีเซีย US$13.2 ล้าน ไต้หวัน US$8.8 ล้าน และเวียดนาม US$7.3 ล้าน แต่ขายฟิลิปปินส์ US$11.3 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะยังไหลเข้าต่อหลัง ECB มีแผนซื้อพันธบัตร (QE) ในเดือนต.ค นี้
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) ECB ลดดอกเบี้ย ผิดจากที่เราคาดแต่อาจไม่ surprise ตลาดมากนักเรื่องการลดดอกเบี้ย โดย ECB ลดดอกเบี้ยเงินฝากที่สถาบันการเงินได้รับเมื่อฝากเงินกับ ECB เป็น -0.20% จากเดิม -0.10% และลดดอกเบี้ยเงินกู้ที่ ECB ปล่อยกู้ให้สถาบันการเงินเหลือ 0.05% จากเดิม 0.15% แต่สิ่งที่ surprise ตลาดคือประกาศว่าจะอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบโดยซื้อตราสารหนี้ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน (ABS) และ Covered bond ต.ค. นี้ แต่ไม่ได้ระบุวงเงิน ตลาดคาดว่าอาจมีขนาดตั้งแต่ 5 แสนล้านยูโร ถึง 1.5 ล้านล้านยูโร (1.5 ล้านล้านยูโรเป็นขนาดใหญ่ใกล้เคียงกับ QE ของสหรัฐในรอบแรก)
(0) QE ของยูโรโซนจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินบาท การลดดอกเบี้ยและอัดฉีดเงินของ ECB ทำให้เงินยูโรที่อ่อนค่าอยู่แล้วทรุดลงเร็วเหลือ 1.2932 ดอลลาร์ จาก 1.315 ดอลลาร์วันก่อน และยิ่งซ้ำเติมด้วยดอลลาร์ที่มีแนวโน้มแข็งค่าจากคาดการณ์ว่า Fed อาจปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด แม้ว่าการแข็งค่าของดอลลาร์ (บาทอ่อน) จากมาตรการของ ECB ครั้งนี้และในระยะยาวเมื่อ Fed ขึ้นดอกเบี้ย จะเป็นลบกับราคาสินทรัพย์เสี่ยงและตลาดหุ้น แต่ QE ที่เพิ่มขึ้นของยูโรโซนจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินบาทได้ ระยะสั้นค่าเงินบาทและตลาดหุ้นผันผวน แต่ระยะยาวยังมองบวกกับตลาดหุ้น
(+) กลุ่มที่อยู่อาศัย งานสัมมนาวานนี้มีมุมมองบวกทั้งการเปิดโครงการใหม่ที่จะมากขึ้นตั้งแต่ครึ่งหลังของปีนี้ ความพร้อมของธนาคารในการให้สินเชื่อ และความพร้อมของผู้ซื้อในการโอนซึ่งหมายถึงรายได้ของผู้ประกอบการที่จะสดใสไปถึงปี 2015 ที่สำคัญคืออัตรากำไรขั้นต้นปี 2015 มีแนวโน้มดีขึ้นเพราะโครงการที่จะโอนปีหน้าเป็นคอนโดที่เปิดขายปี 2012-13 ซึ่งรวมผลการขึ้นค่าแรงเป็น 300 บาท/วันแล้ว อย่างไรก็ตาม เรื่อง EIA ยังเป็นปัจจัยเสี่ยง ประมาณการกำไรของเราสอดคล้องกับมุมมองดังกล่าว โดยคาดกำไรปกติ 2H14 ของกลุ่มเพิ่มขึ้น 52% จากครึ่งปีแรก คาดกำไรปี 2015 โต 15% เร่งตัวขึ้นจากปีนี้ที่คาดโต 11% Top picks มี QH (ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 4.90 บาท), PS (เป้าหมายปี 2015 ที่ 42 บาท) และ LPN (เป้าหมายปี 2015 ที่ 25 บาท)
(+) TUF ซื้อ MerAlliance ซึ่งเป็นผู้รับจ้างผลิตแซลมอนรมควันในฝรั่งเศส มีส่วนแบ่งตลาด 20% ติด 1 ใน 5 อันดับแรกในยุโรป ฐานลูกค้าหลักคือ ฝรั่งเศส อังกฤษ สก็อตแลนด์ และโปแลนด์ คาดการควบรวมจะแล้วเสร็จใน 4Q14 เราปรับเพิ่มรายได้ในปี 2015 ขึ้น 5% และกำไรเพิ่มขึ้น 4% เป็นเติบโต 27% Y-Y เพราะดีลนี้ช่วยต่อยอดธุรกิจไปสู่ Chilled Seafood ที่ MerAlliance เชี่ยวชาญ จากปัจจุบันที่ TUF และ MWB เก่งในธุรกิจ Frozen Seafood และ Canned Seafood รวมถึงเป็นการขยายฐานลูกค้าในฝรั่งเศส และตลาดใหม่ของ TUF อย่าง สก็อตแลนด์ และโปแลนด์ เราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2015 เป็น 81 บาทจากเดิม 78 บาท ยังคงแนะนำซื้อ
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในกรอบแคบแม้จะได้รับแรงหนุนจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB แต่นักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายและรอตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัฐของภาคแรงงานในคืนวันนี้
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนพุ่งขึ้นแรงหลังจาก ECB สร้างความตกใจให้กับตลาดโดยลดอัตราดอกเบี้ยลงจาก 0.15% เหลือ 0.05% ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเปิดตลาดเช้านี้ไม่ได้ตอบรับในเชิงบวกนักจากการที่ ECB ลดดอกเบี้ยเนื่องจากต้องจับตาดูตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญภาคแรงงานของสหรัฐฯในคืนนี้
ค่าเงินบาทขยับอ่อนค่าลงเล็กน้อย ล่าสุดแกว่งตัวในกรอบ 32.00-32.16 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ต.ค. ร่วงลง 1.09 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 94.45 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่อิงสกุลเงินดอลลาร์ถูกกดดันหลัง ECB ลดอัตราดอกเบี้ยลงซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้น
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ลดลง 3.80 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,266.50 ดอลลาร์/ออนซ์ จากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่แข็งค่าขึ้นหลังจาก ECB ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างเหนือความคาดหมาย รวมถึงแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ฟื้นตัว
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
5 ก.ย. - สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราว่างงาน (ส.ค.) (ตลาดคาดจ้างงานเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนเป็น 2.2 แสนตำแหน่ง)
8 ก.ย. - จีน: ดุลการค้า (ส.ค.)
- ญี่ปุ่น: 2Q14 GDP
- ตลาดการเงินที่ปิดทำการวันนี้มีไต้หวัน เกาหลีใต้ จีน วัน Mid-autumn festival
8-10 ก.ย. - เกาหลีใต้: ตลาดการเงินปิดทำการ วัน Harvest Moon Day
9 ก.ย. - ไทย: รัฐบาลใหม่แถลงนโยบายต่อสนช.
- ฮ่องกง: ตลาดการเงินปิดทำการ Day after Mid-autumn
10 ก.ย. - จีน: ยอดสินเชื่อใหม่ (ส.ค.)
11 ก.ย. - ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ส.ค.), CCN เข้าเทรด (ราคาIPO 1.25 บาท)
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลางประชุม
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลางประชุม
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
