- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 27 March 2018 16:35
- Hits: 3650
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันฟื้นตัวหลังคลายกังวลสงครามการค้า
ตลาดคลายความตึงเครียดทางการค้าหลังจีนประกาศพร้อมแก้ปัญหาความขัดแย้งที่มีกับสหรัฐฯผ่านการเจรจาต่อรอง (negotiation) แทนการตอบโต้ทางการค้าที่รุนแรง ส่งผลให้ความเสี่ยงต่อการเกิดสงครามการค้าปรับลดลง ขณะที่ประเด็นความขัดแย้งทางการทูตระหว่างรัสเซีย-ชาติตะวันตกยังไม่พบผลกระทบเชิงลบที่มีนัยสำคัญต่อราคาสินทรัพย์เสี่ยง เรามองหุ้นโลกมีแนวโน้มฟื้นตัวตามตลาดดาวโจนส์สหรัฐฯที่นำทะยานขึ้นกว่า 200 จุด จากกระแสเงินทุนไหลกลับเข้าสินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง
เรามองตลาดหุ้นไทยระยะสั้นได้รับแรงหนุนจาก sentiment หุ้นโลกที่กลับมาเป็นบวกหลังความเสี่ยงทางการค้าปรับลดลง แต่ภาพใหญ่ยังอยู่ในช่วงของการแกว่งตัวเพื่อรอรับแรงผลักดันใหม่ โดยเฉพาะการรายงานผลประกอบการไตรมาส 1/61 ที่จะประกาศในช่วง เม.ย.-พ.ค.นี้ ทั้งนี้คาดกลุ่มพลังงานได้อาณิสงค์จากราคาน้ำมันดิบที่มีแนวโน้มปรับขึ้นหลังซาอุฯเสนอขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตจนถึงปีหน้าประกอบกับการหมดช่วงฤดูกาลปิดซ่อมบำรุงโรงกลั่น (maintenance shutdown)
Investment Theme // กลุ่มธนาคาร หุ้นที่เราชอบได้แก่ BBL, KBANK, KTB //การแพทย์ หุ้นพื้นฐานดีที่ Underperform & Under-owned ในช่วงที่ผ่านมา BDMS, BH, BCH, THG*// หุ้นที่ได้ประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้น TIP*, THREL* // กลุ่มเดินเรือ ค่าระวางเรือ (BDI) เริ่มขาขึ้นช่วงเดือน ก.พ.-มี.ค. ได้แก่ PSL TTA // กลุ่มพลังงาน top pick 3 อันดับ 1) BANPU, 2) PTTEP และ 3) IRPC, IVL, PTTGC
ภาพรวมกลยุทธ์: ผัวผวนในกรอบ 1780-1806 จุด กลุ่มพลังงานยังเดินในการเก็งกำไรระยะสั้น ขณะที่การลงทุนสามารถเลือกหุ้นที่ยัง Laggard ขณะที่ทยอยสะสมหุ้นกลุ่มธนาคาร แนะนำเตรียมเงินสดราว 25-30% เพื่อเลือกซื้อรายตัวในจังหวะผันผวน นักลงทุนควรเพิ่มความระมัดระวังและกำหนดจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง รวมถึงตั้งจุดขายล็อคกำไร (trailing stop) ในหุ้นที่ถือครอง // หุ้นแนะนำวันนี้ PTTGC, BH / เก็งกำไร BEC (ตัดขาดทุน 13 บาท)
แนวรับ 1780 / แนวต้าน : 1800-1806 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นการลงทุน
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันปิดลบจากแรงขายทำกำไรของกลุ่มนักลงทุนหลังทดสอบแนวต้าน $70 ต่อบาร์เรล // ค่าระวางเรือ (BDI) ปิด 1,126 จุด (+0.36%) // ถ่านหิน Newcastle ปิดที่ 96.75 เหรียญฯต่อตัน (+0.05%)
จีนพร้อมเจรจาสหรัฐฯ หลีกเลี่ยงสงครามการค้า – จีนส่งสัญญาณพร้อมเปิดเจรจาทางการค้ากับสหรัฐฯเพื่อหลีกเลี่ยงการเกิดสงครามการค้าที่รุนแรง โดยจีนเสนอเสนอซื้อ เซมิคอนดักเตอร์มากขึ้นจากสหรัฐ ด้วยการลดยอดสั่งซื้อจากเกาหลีใต้และไต้หวันโดยหวังว่าการดำเนินการดังกล่าวจะช่วยลดตัวเลขเกินดุลการค้ากับสหรัฐ
ความขัดแย้งทางการทูตรัสเซีย-ชาติตะวันตก – ความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น หลังปธน.ทรัมป์ประกาศขับนักการทูตรัสเซีย 60 คนออกจากสหรัฐฯ พร้อมประกาศปิดสถานกงสุลรัสเซียในนครซีแอตเติล รัฐวอชิงตัน ขณะที่สมาชิก EU รวม 14 ประเทศมีมติขับนักการทูตรัสเซียออกนอกประเทศเช่นกัน
ประเด็นติดตาม: 28 มี.ค. TH – ประชุมนโยบายการเงิน (กนง.) / US – รายงาน GDP ไตรมาส 4/60 (Final Estimate), 30 มี.ค. TH – ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
