- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 21 March 2018 17:34
- Hits: 1274
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้นแต่คงไม่แรง รอผลประชุมเฟดคืนนี้
KGI คาด SET วันพุธปรับขึ้นตามบรรยากาศภายนอกประเทศที่ดีขึ้น แต่อัพไซด์ยังจำกัดเพราะตลาดโลกรอผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) คืนนี้ตามเวลาบ้านเรา (นักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus คาดเฟดขึ้นดอกเบี้ย 0.25% และอาจปรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไป) ขณะนี้สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ให้น้ำหนัก 94% ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในวันนี้ เราจึงมองว่าตลาดรับรู้ไปเกือบหมดแล้วและภาวะตลาดน่าจะดีขึ้นหลังผลประชุมออกมา ด้านความเสี่ยงต่อสงครามการค้ายังรบกวนจิตวิทยาอยู่ในระดับหนึ่ง หลังบลูมเบิร์กรายงานอ้างแหล่งข่าวทำเนียบขาวว่าทรัมป์อาจเซ็นเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนในสัปดาห์หน้า (เรากำลังติดตามเรื่องนี้อย่างใกล้ชิด แต่มองว่ายังเป็นเกมเจรจาการค้ามากกว่าประเด็นสงครามการค้าอย่างแท้จริง) ด้านปัจจัยภายใน กฎหมายลูกที่มา ส.ส. ถึงมือนายกฯ แล้ว (เรามองว่าไม่น่าจะมีการยื่นตีความในส่วนของ ส.ส.) ขณะที่กฎหมายลูก ส.ว. นั้น ทาง สนช. ได้ยื่นศาลรัฐธรรมนูญตีความแล้ว ทั้งนี้หากอิงช่วงเวลาที่ระบุในรัฐธรรมนูญ คำตัดสินน่าจะออกมาภายใน 45 วัน หรือภายในต้นเดือน พ.ค. นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SGP*, SIMAT, COM7*
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินแนวรับ 29.5 บาท / แนวต้าน 31 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 32.75 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 27 บาท) 2) ประเมิน Valuation ไม่แพงด้วย Trailing PE 9.9 เท่า 3) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มลดความผันผวนลงหลังจากที่ i) เริ่มการลงทุนในธุรกิจโรงไฟฟ้า ii) ลดจำนวนวันสินค้าคงคลังลง เพื่อลดความเสี่ยง การขาดทุนสต๊อก 4) Catalyats ที่รออยู่คือการอนุมัติแตกพาร์ (ประชุมผู้ถือหุ้น วันที่ 27 เม.ย.) และ การลงทุนธุรกิจ LNG ทั้งในประเทศ (ร่วมทุนกับ กฟผ.อินเตอร์ฯ เพื่อประมูลการขาย LNG ป้อนโรงไฟฟ้าในไทย ตามแผนสำรองพลังงานของ กฟผ.) และในจีน (คาดเริ่มการก่อสร้างสาธารณูปโภครองรับการขนส่ง LNG ภายในปีนี้) เพื่อป้อนให้กับโรงงานในจีน (จีนมีนโยบายลดการใช้ถ่านหิน ทำให้ดีมานด์ LNG เพิ่มขึ้น)
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท) 1) แนะนำพิจารณาที่แนวต้าน 3.40 บาท (EMA 200 วัน) หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 3.52 และ 3.64 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 3.28 บาท) 2) เรายังคงมุมมองเดิมต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ ว่าจะเริ่ม Turnaround ในปีนี้ หลังจากขาดทุนต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2557 (ปี 2560 ขาดทุน 0.85 ล้านบาท ต่ำคาดเล็กน้อย จากการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญราว 10 ล้านบาทใน 4Q60 ขณะที่มีกำไรปกติจากการดำเนินงานแล้ว) ประเมินจะเริ่มเห็นกำไรตั้งแต่ 1Q61 (นำโดยธุรกิจ Label&Stamping ขณะที่ธุรกิจอินเตอร์เนตขาดทุนลดลง และ EBITDA เป็นบวกแล้ว ไม่เป็นตัวถ่วงอีก) และคาดการซื้อกิจการใหม่จะแล้วเสร็จภายใน 2Q61 (ยังไม่รวมในประมาณการฯ)
COM7* (เป้า Consensus 20.2 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18.1 บาท แนวต้าน 19.4 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 18 บาท) 2) แนวโน้มกำไร 1Q61 คาดเติบโตเด่น YoY จากจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้น, การปรับสัญญา True shop ที่เริ่มตั้งแต่ 4Q60, สินค้าไอที + สมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ๆ 3) กรณีที่ กสทช ยืดระยะเวลาชำระค่าประมูลคลื่น 900MHz ให้กับทาง TRUE* จริง จะทำให้ TRUE* มีกระแสเงินสดสำหรับงบการตลาดฯ ให้กับทางพันธมิตรอย่าง COM7* เพิ่มขึ้น
หุ้นมีข่าว
(0) MINT* ทุ่มแสนล้านฮุบ 'NH’ บุกลงทุนสเปนหวังกินยาว จับตากระทบ 'กำไร-ดีอี' ระยะสั้น! (ข่าวหุ้น) KBANK*-SCB* ใจป้ำ! ควักแสนล้านปล่อยกู้ “MINT” รวบหุ้นโรงแรม NH Hotel ในสเปน จ่อซื้อล็อตแรกจาก HNA Group ก่อนตั้งโต๊ะทำเทนเดอร์ฯ จับตาอาจมีผลต่อกำไรในระยะสั้นหลังประเมินต้องจ่ายดอกเบี้ยสูงปีละ 5 พันล้านบาท แถม D/E Ratio ส่อพุ่งปรี๊ด! ฟากนักวิเคราะห์มองช่วงแรกเหนื่อย แต่ระยะยาวจะเป็นการลงทุนที่คุ้มค่า
(+) จ่อเปิดทีโออาร์ไฮสปีด 2 แสนล.คัดผู้ชนะมิ.ย.นี้ (โพสต์ทูเดย์) คมนาคมเตรียมเปิดขายซองทีโออาร์ไฮสปีดกรุงเทพฯ-ระยอง 2 แสนล้าน เดือน เม.ย. เลือกผู้ชนะประมูลกลางปีนี้ นายอานนท์ เหลืองบริบูรณ์ ผู้ตรวจราชการกระทรวงคมนาคม ในฐานะรักษาการผู้ว่าการการรถไฟแห่งประเทศไทย (รฟท.) เปิดเผยว่า ในเดือน เม.ย.นี้ รฟท.จะพยายามเร่งออกเอกสารประกวดราคา (ทีโออาร์) โครงการรถไฟความเร็วสูง (ไฮสปีด) เชื่อม 3 สนามบิน ในพื้นที่ระเบียงเขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (อีอีซี) กรุงเทพฯ-ระยอง ระยะทาง 260 กม. วงเงินลงทุน 2.15 แสนล้านบาท ขณะนี้อยู่ระหว่างการร่างรายละเอียดมีความคืบหน้าไปมากแล้ว
(+) TVD ลงทุนทีวีดิจิทัลจ่อเปิดตัวเดือนหน้า (ทันหุ้น) "ทรงพล ชัญมาตรกิจ" บอสใหญ่ TVD พลิกวิกฤติให้เป็นโอกาส จ่ออัดฉีดงบลงทุน 700 ล้านบาท รุกโฆษณาทีวีดิจิทัล แย้มเตรียมผนึกพันธมิตรสถานีโทรทัศน์ 3 ช่อง ร่วมธุรกิจมากกว่าการซื้อแอร์ไทม์ คาดชัดเจนในเดือนเมษายนนี้ พร้อมส่งซิกงบโค้งแรกพีคสุด เล็งล้างขาดทุนสะสม 33 ล้านบาทเกลี้ยง หนุนผลงานทั้งปีเทิร์นอะราวด์
(+) TPBI กำลังผลิตทะลุหมื่นตันขานรับออเดอร์ต่างแดนล้น (ทันหุ้น) TPBI ส่งสัญญาณความต้องการใช้บรรจุภัณฑ์กลุ่มทรานเฟอร์เมชั่นปี 2561 เติบโตดี เล็งยอดผลิตเกินกว่า 10,000 ตัน จากปีก่อนอยู่ที่ 4,770 ตัน รับออเดอร์ยักษ์ใหญ่ซูเปอร์มาร์เก็ตประเทศออสเตรเลีย รองรับลูกค้าและเทรนด์โลกที่มุ่งลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม
(+) BLA มั่นใจเบี้ยรับปีแรกโต 10% (กรุงเทพธุรกิจ) กรุงเทพประกันชีวิต ตั้งเป้าเบี้ยรับปีแรกโต 10% ประเมิน แบงก์กรุงเทพขายประกันให้เอไอเอ กระทบเบี้ยเพียง 1-2% พร้อมวาง 5 กลยุทธ์ ดันการเติบโตระยะยาวช่วง 3 ปี
(+) TPIPL คาดรายได้ปี61 โต15-20% พร้อมบันทึกกำไรจากการดำเนินธุรกิจ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ทีพีไอ โพลีน คาดรายได้ปี 2561 แตะ 33,500-35,000 ล้านบาท หรือเติบโต 15-20% จากปีก่อน คาดรายได้จากการขายปูนซีเมนต์และวัสดุก่อสร้างของบริษัทฯ จะเพิ่มขึ้นตามตลาดปูนซีเมนต์ในประเทศที่เพิ่มต่อเนื่องจากการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานและระบบคมนาคมของภาครัฐ พร้อมบันทึกกำไรจากการดำเนินธุรกิจ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
KTB* (เป้าพื้นฐาน 19 บาท) ประเมินแนวรับ 19.8 บาท / แนวต้าน 20.5 บาท และถัดไปที่ 20.8 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 19.7 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ประเมินแนวรับ 206 บาท / แนวต้าน 212 บาท และถัดไปที่ 220 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 204บาท)
ORI (เป้า Consensus 23.7 บาท) ประเมินแนวรับ 19.4 บาท แนวต้าน 20.5 บาท (Stop loss 18.8 บาท)
GPI (เป้า Consensus 4.53 บาท) ประเมินแนวรับ 3.30 บาท และถัดไป 3.24 บาท / แนวต้าน 3.50 บาท (Stop loss 3.22 บาท)
WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.6 บาท) แนะนำพิจารณาแนวราคา 3.80 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ Stop loss / หากยืนได้แนะนำ "ถือ"
TOA (เป้าพื้นฐาน 40.5 บาท) ประเมินรูปแบบราคา Sideway up แนวรับ 36 บาท / แนวต้าน 38.5 บาท และ 39.25 บาท (Stop loss 35.25 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ น้ำหนักการลงทุน "น้อยกว่าตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดน้ำหนักหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์จาก "เท่ากับตลาดฯ" เป็น "น้อยกว่าตลาดฯ" เนื่องจาก i) วัฏจักรขาขึ้นของอุตสาหกรรมอาจจะผ่านพ้นไปแล้ว ii) เฟสของการ consolidate ต้องใช้เวลาเป็นปี iii) เงินบาทที่แข็งค่าขึ้นจะฉุดอัตรากำไรขั้นต้น และ iv) ต้องใช้เวลาสำหรับช่วงเปลี่ยนผ่านเพื่อจับตลาด/แนวโน้มใหม่
HANA แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 36 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมิน กลุ่มสื่อสาร ซึ่งเป็นธุรกิจที่ขับเคลื่อนการเติบโตของ HANAในปี 2560 จะเปลี่ยนมาเป็นตัวฉุดยอดขายของ HANA ในปีนี้ ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นของHANA จะถูกกดดันจาก i) การแข็งค่าของเงินบาทii) ต้นทุนค่าแรงที่แพงขึ้น และ iii) ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น แต่ด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูง 5.8% จึงคงแนะนำ "ถือ"
KCE แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 65 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินยอดขายมีแนวโน้มเติบโตเป็นบวกจากการเติบโตของ PCB กลุ่มยานยนต์ และ การประหยัดต่อขนาดจากกำลังการผลิตใหม่ แต่ผลการดำเนินงานก็จะยังคงถูกกดดันจากราคาทองแดงที่สูง และเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น ฝ่ายวยิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรลง 4-8% เพื่อรวมผลของสมมติฐานราคาทองแดงและค่าเงินบาทใหม่ ปรับเพิ่มคำแนะนำจาก "ขาย" เป็น "ถือ"
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ต้าน 1802 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1802 จุดนั้น อาจผลักราคาในกรอบ 1802-1814 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยรับ 1802 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1802-1776 จุด
แนวรับวันนี้: 1792/1778 แนวต้านวันนี้: 1802/1813
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO6787
