- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 16 March 2018 15:54
- Hits: 2290
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Today Selections >> BCH, IVL, WHA
Stock S R Comment
BCH 16.20 16.80 WMC คลอบคลุมหลากโรคซับซ้อน คาดพลิกเป็นกำไรปีนี้
IVL 54.00 56.50 ซื้อกิจการในบราซิล เพิ่มกำไรกว่า 500 ล้านบาทต่อปี
WHA 4.00 4.18 ตั้งเป้ายอดขายที่ 1400 ไร่ แถม WHAUP เล็ง COD เพิ่มอีก 1 โรง
A relief in TV Digital & Telecom sectors
TV Digital : หุ้นกลุ่ม TV Digital ปรับตัวแข็งแกร่งกว่าตลาดภายหลังจากที่ที่ประชุมกสทช.เห็นสมควรออกมาตรการพักชำระค่าธรรมเนียมใบอนุญาตเป็นเวลา 3 ปี และกสทช.จะช่วยรับผิดชอบค่าบริการโครงข่าย TV Digital โดยลดค่าเช่าโครงข่ายลง 50% เป็นเวลา 24 เดือน มองเป็นการลดภาระที่สำคัญสำหรับบริษัทในกลุ่มนี้ ทั้ง BEC, MCOT, RS, GRAMMY, WORK, MONO เป็นต้น
Telecom : นายฐากร ตัณฑสิทธิ์ เลขาธิการกสทช. กล่าวเมื่อวานนี้ว่าเตรียมที่จะมีมาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการที่ประมูลคลื่นความถี่ 900 MHz โดยแบ่งการชำระค่าธรรมเนียมงวดที่เหลือเป็นเวลา 5 ปี โดยจะนำข้อสรุปเสนอที่ประชุมครม.และคสช. ในวันที่ 27 มี.ค.นี้ และคาดว่าจะใช้อำนาจตามมาตรา 44 ของรัฐธรรมนูญประกาศใช้มาตรการช่วยเหลือภายในสิ้นเดือนมีนาคมนี้
มุมมองของเรา : ถือว่าสอดคล้องกับบทวิเคราะห์กลุ่มสื่อสารของเราก่อนหน้านี้ที่มองว่า จากคำตัดสินศาลปกครองให้กสทช.คืนหนังสือค้ำประกันของธนาคารกรุงเทพให้กับบริษัทไทยทีวี ส่งผลให้การยืดหนี้ค่าธรรมเนียมใบอนุญาตมูลค่ารายละ 6 หมื่นล้านบาทในปี 2562 นั้นมีโอกาสค่อนข้างสูง ซึ่งจะเป็นการลดภาระโดยตรงต่อ ADVANC และ TRUE โดยเรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ADVANC ที่ราคาเป้าหมาย 217 บาท และแนะนำ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" TRUE ที่ราคาเป้าหมายใหม่ 8.30 บาท
TRUE : เราออกบทวิเคราะห์ล่าสุดมีความเห็นค่อนข้างมั่นใจว่าการประมูลคลื่น 1800 MHz จะเกิดขึ้นไม่ทันภายในเดือนกันยายนนี้ จากความไม่ชัดเจนว่ากสทช.ที่อยู่ในช่วงรักษาการณ์จะมีอำนาจในการจัดประมูลคลื่นหรือไม่ จึงทำให้กสทช.เห็นควรให้ชะลอการประกาศหลักเกณฑ์ไปก่อน จนกว่าจะได้รับคำตอบจากคณะกรรมการกฤษฎีกา ด้วยสถานการณ์ดังกล่าว เราจึงเชื่อมั่นในประมาณการตัวเลขทางการเงินล่าสุดสำหรับใช้ในการประเมินมูลค่าหุ้น TRUE และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 7.28 บาทเป็น 8.30 บาท โดยเป็นการปรับสมมติฐานในส่วนของ EBITDA เพิ่มขึ้นและ Net Debt ที่ลดลง เพื่อสะท้อนข้อมูลล่าสุดจากงบการเงินไตรมาส 4/60
กลยุทธ์การลงทุน : สำหรับผู้ที่มีหุ้นอยู่โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี สามารถที่จะถือ Let profit run รอลุ้นการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้าได้ เนื่องจากเรามองว่ามีโอกาสที่ Dot plots จากการประชุมจะออกมายืนยันการขึ้นดอกเบี้ย Fed Funds ทั้งหมด 3 ครั้งในปีนี้ ซึ่งอาจทำให้ Bond yield และเงินดอลลาร์สหรัฐฯอ่อนตัวชั่วคราวได้
แนวรับ 1804 แนวต้าน 1,826
Today's Event :
D XD 0.10 บาท KCAR XD 0.55 บาท
MONTRI XD 0.11 บาท PYLON XD 0.05 บาท
SSTPF XD 0.20 บาท TNITY XD 0.45 บาท
VNG XD 0.30 บาท TNITY XW 2:1
BH ลูกหุ้นเข้า 62,500 หุ้น BJC ลูกหุ้นเข้า 135,100 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO6587
