บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 16-03-18

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Friday, 16 March 2018 15:45; Hits: 2389

บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Investment Strategy
กลยุทธ์ : ความไม่แน่ไม่นอนของตลาดหุ้นสหรัฐ อาจจะทำให้เกิดแรงขายรอบใหม่ได้ หากความกังวลเรื่องสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน เพิ่มสูงขึ้นไปอีก แต่ยังมีจุดที่ตลาดคลายความกังวลคือ แนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐ อาจจะเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป ดังนั้นในตอนนี้ยังอยู่ในช่วงของการเฝ้าระวัง จนกว่าหลายๆ ประเด็นจะคลายตัวลง โดยยังต้องติดตามการเคลื่อนไหวของดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐไปจนถึงอาทิตย์หน้า หากคลายตัวลง ก็น่าจะส่งผลดีกับตลาดหุ้นทั่วโลก แต่หากกลับผันผวนและลงแรงๆ ยังมีสิทธิที่ตลาดทั่วโลกผันผวนรอบใหม่ ทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐ เมื่อคืนนี้ถือว่ายังคลุมเครือ คือดาวโจนส์ปิดบวก ตอบรับข้อมูลทางเศรษฐกิจ แต่ S&P และ NASDAQ ปิดในแดนลบ สะท้อนความกังวลเรื่องสงครามทางการค้า การดีดตัวกลับของตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อคืนนี้ น่าจะส่งผลเชิงบวกทางจิตวิทยากับการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียในวันนี้ แต่คงไม่มากเพราะ ส่วนใหญ่ต่างจับตามองไปที่การประชุม FOMC ในอาทิตย์หน้า กรอบการเคลื่อนไหวของดัชนี SET ในอาทิตย์หน้า จะเป็นอย่างไร คาดยังอิงกับดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐเป็นหลัก โดยกรอบดัชนี SET ที่ 1820-1830 จุด จะหลุดหรือทะลุ คงต้องไปรอลุ้น หากขึ้นไปแตะ 1830 จุดท่ามกลางความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ ดัชนี SET จะย่อตัวลง แต่หากแตะ ท่ามกลางตลาดหุ้นสหรัฐเริ่มนิ่ง ดัชนี SET อาจขึ้นทะลุ 1830 จุดได้ วันนี้มองแนวโน้มดัชนี SET น่าจะซึมขึ้นได้ต่อทะลุ 1820 จุด ท่ามกลางไร้ปัจจัยหนุน โดยมองแนวต้านที่ 1820-1825 จุดและแนวรับที่ 1812-1809 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร AMATA BEAUTY QH SAT TOP
Themes play :
ซื้อเก็งกำไรหุ้นกลุ่ม TV Digital : เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไร หุ้นกลุ่มทีวีดิจิทัลอย่าง BECMONO RS WORK หลังจากที่เมื่อวานนี้ เลขาธิการคณะกรรมการกิจการกระจายเสียงกิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) แถลงว่า ที่ประชุมเห็นตรงกันในมาตรการพักชำระค่าธรรมเนียมใบอนุญาตเป็นเวลา 3 ปี และ กสทช. จะช่วยรับผิดชอบค่าบริการโครงข่ายทีวีดิจิทัล (MUX) โดยลดค่าเช่าโครงข่ายลง 50% เป็นเวลา 24 เดือน นับจากที่คสช.ออกคำสั่ง โดยคาดว่าจะใช้อำนาจตามมาตรา 44 ของรัฐธรรมนูญประกาศใช้มาตรการช่วยเหลือภายในสิ้นเดือนมี.ค.นี้ ด้านนายกสมาคมผู้ประกอบการทีวีดิจิทัล กล่าวว่าการพักหนี้ 3 ปี มีความสำคัญกับผู้ประกอบการ เพราะจะได้นำเงินที่ต้องชำระในงวดที่จะถึงมาใช้พัฒนาเนื้อหา และบุคคลากร และเชื่อว่าจะส่งผลดีต่อการเพิ่มเม็ดเงินโฆษณาและส่งผลดีต่อการอยู่รอดของทีวีดิจิทัลในภาพรวม ส่วนแนวโน้มในช่องทีวีดิจิทัลที่จะคืนช่องเหมือนไทยทีวีได้หรือไม่นั้น ต้องรอฟังคำสั่งศาลปกครองสุงสุดก่อนเพื่อใช้เป็นบรรทัดฐาน โดยหากคืนช่องได้เราคาดว่าผู้ประกอบการจะเหลือประมาณ 10 ราย ซึ่งจะเป็นบวกกับรายได้ค่าโฆษณา,เรตติ้งและผลกำไรในระยะยาว โดย Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย BEC 9.80 บาท(Buy/Hold/Sell : 1/3/12), MONO 5.03 บาท (Buy/Hold/Sell : 6/1/1), RS 35.78 บาท(Buy/Hold/Sell : 4/4/0) และ WORK 98.71 บาท (Buy/Hold/Sell : 16/0/1)
Opportunity Day 4Q17
16 มี.ค. : SC SELIC XO LOXLEY HTECH WHART
19 มี.ค. : KOOL BRR DDD ACAP ANAN ECF
20 มี.ค. : TVD BIZ ICHI ASEFA TMILL TM FPI
21 มี.ค. : TSE MSC HTC TOP TACC FUTUREPF HMPRO
22 มี.ค. : EKH NWR TPCH ASN SGP PPS
23 มี.ค. : SUPER TVO LALIN RJH BJC TRC BA
26 มี.ค. : CBG SEAFCO SYNEX PCSGH
27 มี.ค. : PLANB BCH SAT PHOL TSR MBK
28 มี.ค. : BCPG THG S AJ ADB DEMCO GPI
29 มี.ค. : MEGA SKE SR TRITN NETBAY PDJ SPA
Fundamental Stock :
BEAUTY : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 25 บาท
SAT : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 24.50 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นทะลุผ่านแนวต้านที่ 1805 จุดขึ้นไปได้แล้ว ทำให้แนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องไปทดสอบแนวต้านที่1840 จุดเป็นเป้าหมายในการปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ถ้าปรับตัวลดลงจากแรงขายทำกำไร จะมีแนวรับสำคัญในระยะสั้นที่ 1800-1805 จุด
Intuch Holdings (INTUCH TB; THB 58.00) – ซื้อ
MBK (MBK TB; THB 22.20) – ซื้อ

Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO6583

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 15-03-18

"แกว่งกรอบแคบ รอ FOMC"
ทิศทางตลาดหุ้นไทย : คาดว่าภาพตลาดในวันนี้จะมีลักษณะคล้ายกับช่วง 2-3 วันที่ผ่านมา นั่นคือมีการเคลื่อนไหวที่ผันผวนระหว่างวัน และคาดดัชนีฯจะปิดบวกได้เล็กน้อย ทั้งนี้ตลาดยังต้องติดตามเรื่องสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน และประชุม FOMC (21-22) และเราตีความการที่จะแก้กฏหมายลูกที่เกี่ยวกับการเลือกตั้งในบางมาตรา ของ สนช. จะไม่ทำให้กำหนดเลือกตั้งเปลี่ยน จึงไม่เป็นลบต่อตลาด .... ปัจจัยต่างประเทศ สหรัฐเผยจำนวนผู้ขอสวัสดิการว่างงานลดลง 4,000 รายสัปดาห์ที่แล้ว สอดคล้องคาดการณ์ .... ปัจจัยในประเทศ ข่าวบวกเฉพาะกลุ่ม คือ รัฐบาลเตรียมออก ม.44 ภายในมี.ค.นี้ ช่วยผู้ประกอบการทีวีดิจิทัล และ กสทช.ผ่อนผันแบ่งจ่ายค่างวดคลื่น 900 MHz เป็นเวลา 5 ปีชงครม.27 มี.ค.

กลยุทธ์การลงทุน : มองตลาดปรับตัวขึ้นเล็กน้อย มีการ sideway ระหว่างวัน การเข้าเก็งกำไรแนะนำเป็นลักษณะ selective buy .... หุ้นที่แนะนำให้เก็งกำไรในช่วงสั้น เน้นกลุ่ม domestic play ที่ไผลบวกจากเศรษฐกิจในประเทศฟื้นตัว, กลุ่มที่ได้ผลบวกจากโครงการรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบินอย่าง กลุ่มนิคมฯและกลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มที่ได้รับผลบวกจากข่าวผ่อนผันจ่ายค่าคลื่นและพักชำระค่าธรรมเนียมไลเซ่นส์ อย่าง กลุ่ม ICT และทีวีดิจิทอล และกลุ่มที่ได้ผลบวกจากการเข้าคำนวณดัชนี FTSE ได้แก่ SCC*, M*, ORI …. หุ้นที่ติด most active และคาดว่าตลาดจะให้ความสนใจได้แก่ TRUE*, TMB, BEAUTY
          หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ : BEC*, ERW
          หุ้นแนะนำทางเทคนิค : IVL, TPOLY, PRM
          * เป็นหุ้นที่แนะนำเชิงกลยุทธ์ โดย KTBST ไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
หุ้น Active ที่น่าสนใจ
(+) SCC* : (ราคาปิด 508.00 บาท)
          SCC เป็นอีกหนึ่งหุ้นที่ได้รับผลบวกจากการเข้าคำนวณ FTSE นอกจากนี้ SCC ยังได้ผลบวกจากการเพิ่มสัดส่วนหุ้นใน BMP เพื่อเข้าทำการตลาดกับเวียดนามได้อย่างราบรื่น
(+) TRUE* : (ราคาปิด 7.15 บาท)
          เราเลือก TRUE ต่อเนื่อง โดยเราเรามองว่านักลงทมุนเริ่มมีการ switch มายังกลุ่มที่ยัง laggard และ TRUE ยังได้รับผลบวกจากการที่ กสทช. ผ่อนผันการจ่ายค่างวดคลื่น 900 MHz เป็นเวลา 5 ปี นอกจากนี้ TRUE ยังมีประเด็นเฉพาะตัวจากขายสินทรัพย์เข้ากอง DIF มูลค่า 6.5-7 หมื่นลบ.
(+) TMB : (ราคาปิด 2.78 บาท)
          เรามองว่าราคาหุ้น TMB ที่ปรับตัวลงจากประเด็นลูกหนี้ปลอมเอกสารกู้เงินจำนวนเงินกู้ 800 ล้านบาท เป็นการปรับตัวลงเกินปัจจัยพื้นฐาน มองว่าเป็นจำนวนที่ไม่เยอะมาก ในแง่การเติบโตของกำไรสุทธิในปีนี้จะเติบโตได้โดดเด่นที่สุดในกลุ่มธนาคาร .... ราคาที่เหมาะสมโดย KTBST ที่ 3.60 บาท
(+) BEC* : (ราคาปิด 13.60 บาท)
          เรามองว่า BEC เป็นหุ้นที่ได้รับผลบวกสูงสุดจากประเด็นเรื่องการพักชำระค่าธรรมเนียมใบอนุญาตเป็นเวลา 3 ปี และลดค่าเช่าโครงข่ายลง 50% เป็นเวลา 24 เดือน เนื่องจาก BEC เป็นช่องที่มีไลเซ่นส์มากที่สุด 3 ไลเซ่นส์ นอกจากนี้ละครเรื่องบุพเพสันนิวาสยังมีผลตอบรับที่ดีเกินคาด
หุ้นมีประเด็น
(+) MEDIA รัฐบาลเตรียมออก ม.44 ภายในมี.ค.นี้ ช่วยผู้ประกอบการทีวีดิจิทัล พักค่าธรรมเนียมไลเซ่นส์ 3 ปี
          นายฐากร ตัณฑสิทธิ์ เลขาธิการคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) แถลงภายหลังการประชุมคณะทำงานแก้ไขปัญหาทีวีดิจิทัลว่า ที่ประชุมเห็นตรงกันในมาตรการพักชำระค่าธรรมเนียมใบอนุญาตเป็นเวลา 3 ปี และ กสทช. จะช่วยรับผิดชอบค่าบริการโครงข่ายทีวีดิจิตอล โดยลดค่าเช่าโครงข่ายลง 50% เป็นเวลา 24 เดือน โดยจะนำข้อสรุปเสนอที่ประชุมคณะรัฐมนตรี และคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) ในวันที่ 27 มี.ค.นี้ โดยคาดว่าจะใช้อำนาจตามมาตรา 44 ของรัฐธรรมนูญประกาศใช้มาตรการช่วยเหลือภายในสิ้นเดือนมี.ค.นี้ (ที่มา: อินโฟเควสท์)
          ความเห็น: เรามีมุมมองเชิงบวกกับข้างต้น เรามองว่าข่าวข้างต้นเป็นบวกต่อกลุ่มผู้ประกอบการทีวีดิจิทัล การพักชำระค่าธรรมเนียมใบอนุญาตเป็นเวลา 3 ปีและลดค่า MUX เป็นเวลา 24 เดือน จะช่วยลดภาระค่าใช้จ่ายในกลุ่มผู้ประกอบการทีวีดิจิทัล ส่งผลให้ผู้ประกอบการสามารถนำเงินมาลงทุนด้าน Content มากขึ้น เรามองว่าหุ้นที่ได้ประโยชน์คือผู้ที่มี License หลายใบอย่าง คือ BEC (มี License จำนวน 3 ใบ, BBG consensus TP 9.48 บาท), สำหรับหุ้นที่ประโยชน์รองมา คือผู้ประกอบการทีวีดิจิทัลรายใหญ่ที่เป็นทั้งผู้ผลิตcontent และ Digital TV operator ซึ่งมี License จำนวน 1 -2 ใบ อย่าง RS (ซื้อ/ 35 บาท) , WORK, GRAMMY และ MONO ทั้งนี้ เรายังมองว่า RS เป็น Top pick ใน Media sector เราชอบ Business model ของ RS ที่นำธุรกิจมีเดียมาต่อยอดในธุรกิจ Health & Beauty เราคาดว่ารายได้จากธุรกิจหลักของบริษัทในปี 2018 ยังคงเติบโตโดดเด่น เราเชื่อมั่นว่าในปี 2018 RS จะสามารถ Deliver robust earnings growth +148% YoY ได้ตามที่เราคาดอยู่ที่ 827 ลบ. เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" RS ที่ราคาเหมาะสม 35 บาท
(+) IVL ซื้อกิจการในบราซิล ต่อยอดทำให้ธุรกิจเติบโตขึ้น
          IVL ปิดดีลเข้าซื้อธุรกิจ Polyethylene terephthalate (PET) ในประเทศบราซิล M&G Chemicals Brasil S.A.มีขนาดกำลังการผลิตประมาณ 5 แสนตันต่อปี โดยจะประกาศผลการเข้าซื้อกิจการในช่วงสัปดาห์หน้าผ่านทางตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ที่มา: นสพ.ข่าวหุ้น, SET)
          ความเห็น: เรามีมุมมองเป็นบวกต่อข่าวดังกล่าว การซื้อโรงงานผลิต PET ในบราซิลจะช่วยให้ IVL สามารถขยายตลาดในทวีปอเมริกาเหนือและใต้ได้มากขึ้นซึ่งจะตอบสนองการบริโภค โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์บรรจุภัณฑ์พลาสติกที่มีความต้องการสูง ขณะที่ Spread PET ในตลาดโลกอยู่ในระดับที่สูงเกินกว่า 200 เหรียญต่อตัน เนื่องจากคู่แข่งประสบปัญหาล้มละลายและเลื่อนการขึ้นกำลังการผลิตไป เบื้องต้นคาดจะทำให้กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 0.09 บาทต่อหุ้น มีแนวโน้มปรับประมาณการณ์ขึ้น เบื้องต้นเรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 63 บาท
(0) TMB เปิดเผยลูกหนี้ปลอมเอกสารกู้เงินตั้งแต่ปี 57 โดยมีจำนวนเงินกู้เพียง 800 ล้านบาท และมีการตั้งสำรองครบเต็มจำนวน
          ตามที่มีข่าวปรากฏในสื่อออนไลน์ รวมทั้งมีข้อความส่งผ่านช่องทางโซเชียลมีเดียในวันที่ 15 มีนาคม 2561 เกี่ยวกับคดีที่มีความเกี่ยวพันกับการทุจริตทางด้านเอกสารโดยลูกค้าของธนาคาร อ้างอิงถึงเอกสารกู้เงินจำนวน 3.4 พันล้านบาท นั้น TMB ขอเรียนให้ทราบว่า ยอดเงินกู้ที่เกี่ยวข้องกับคดีดังกล่าวมีจำนวนเพียง 800 ล้านบาท และคดีดังกล่าวเป็นคดีเก่า ซึ่งธนาคารได้ดำเนินการฟ้องร้อง พร้อมทั้งดำเนินการการตั้งสำรองฯ เพื่อรองรับความเสียหายที่เกิดขึ้นทั้งหมดแล้วในปี 2557 ทั้งนี้ คดีดังกล่าวจะไม่ส่งผลกระทบต่อผลดำเนินงานของธนาคารในปัจจุบันและในอนาคตแต่อย่างใด (ที่มา: ตลาดหลักทรัพย์ฯ)
          ความเห็น: เรามีมุมมองเป็นกลางต่อประเด็นข่าวดังกล่าวต่อ TMB เนื่องจากเป็นคดีเก่าตั้งแต่ปี 57 และทาง TMB ได้มีการตังสำรองเต็มจำนวนไปเรียบร้อยแล้ว ขณะที่วงเงินกู้เพียง 800 ล้านบาท ซึ่งถือว่าไม่เยอะมาก เมื่อเทียบกับข่าวที่ออกมาสูงถึง 3.4 พันล้านบาท เพราะเป็นการร่วมกันปล่อยกู้กันหลายธนาคาร ขณะที่เรามองว่า ราคาหุ้นวานนี้มีการปรับตัวลงเกินปัจจัยพื้นฐาน และยังชอบ TMB ในแง่ของการเติบโตของกำไรสุทธิในปีนี้จะเติบโตได้โดดเด่นที่สุดในกลุ่มธนาคาร เรายังคงคำแนะนำ " ซื้อ" ราคาเป้าหมายที่ 3.60 บาท
บทวิเคราะห์วันนี้
(+) BCH (ซื้อ/19.50 บาท) คาดกำไรสุทธิโดดเด่นตั้งแต่ต้นปีปรับกำไรสุทธิขึ้น
          เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ โดย BCH เปิดเผยว่ารายได้ที่ผ่านมาในช่วง 2 เดือนมีการเติบโตที่ดี โดยเราได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2018 - 19 ขึ้น 7% และ 15% ตามลำดับ มาอยู่ที่ 1,114 และ 1,301 ล้านบาทตามลำดับ เติบโต 22% และ 17% YoY ตามลำดับ เนื่องจาก 1) โรคระบาดมากขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2018 2) คาด WMC จะมีขาดทุนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 3) คาด ร.พ.แม่สายที่อัพเกรดจากคลินิกจะมีรายได้ส่วน IPD เพิ่มขึ้นปีละ 100 ล้านบาท และ 4) ช่วง 2 ปีนี้จะยังไม่มีการเปิด ร.พ. greenfield ใหม่ ทั้งนี้ เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ แต่ปรับราคาเป้าหมายปี 2018 ขึ้นเป็น 19.50 บาท (วิธี DCF อิง WACC = 6.6% และ Terminal growth = 3%) เดิม 18.50 บาท

Analyst
          Mongkol Puangpetra
          License No: 001937
          +662 648 1123
          [email protected]

          Nontapat Rushtasomboon
          License No: 081447
          +662 648 1127
          [email protected]
OO6584

Facebook

5 ข่าวฮอตนิวส์!

สถานที่ติดต่อ