- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 05 March 2018 16:42
- Hits: 1235
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลบกรอบจำกัด รอดูพัฒนาการของปัจจัยต่างประเทศ
KGI คาด SET วันจันทร์ไซด์เวย์/ลบกรอบจำกัด เป็นลักษณะ ‘รอดูสถานการณ์’ ของปัจจัยฝั่งสหรัฐฯ – ยุโรป (เมื่อวันศุกร์ ดัชนีฯ ปรับลงตามแรงกดดันจากหุ้นโลก ตกใจสหรัฐฯ อาจกระตุ้นสงครามการค้า ตามคาด) ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ปัจจัยภายนอกยังมีความไม่แน่นอน โดยในฝั่งสหรัฐฯ นั้น ทั้งองค์กรการค้าโลก ไอเอ็มเอฟ รวมทั้งคู่ค้าหลักของสหรัฐฯ ได้แก่ยุโรปและจีน ต่างออกโรงคัดค้านมาตรการกีดกันการค้าและขู่พร้อมตอบโต้แรง นักลงทุนจึงต้องติดตามต่อไปว่าสหรัฐฯ จะถอยหรือไม่ ทั้งนี้ทาง KGI มองว่าผลกระทบต่อไทยน่าจะน้อยมาก เนื่องจากไทยไม่ใช่ผู้ผลิต/ส่งออกเหล็กและอลูมิเนียมรายหลัก ด้านฝั่งยุโรป อิตาลีได้จัดการเลือกตั้งเมื่อวานนี้ พรรค 5-star Democratic ซึ่งสนับสนุนการออกจากยูโรโซน ได้ที่นั่งมากที่สุด (33%) แต่ไม่เพียงพอจัดตั้งรัฐบาลและส่งผลให้เกิดภาวะ ‘hung parliament’ และน่าจะต้องใช้เวลาเจรจากันระยะหนึ่ง ซึ่งการที่พรรค 5-star ไม่สามารถตั้งรัฐบาลเองได้ เรามองว่าความเสี่ยงที่อิตาลีจะออกจากยูโรโซนมีน้อยลงอย่างมาก สำหรับในสัปดาห์นี้ ปัจจัยภายนอกที่สำคัญที่สุดได้แก่ตัวเลขค่าจ้างแรงงาน (wage growth) สหรัฐฯ ที่จะรายงานในวันศุกร์นี้ โดยตัวเลขดังกล่าวเป็นสิ่งที่เคยส่งผลให้หุ้นโลกปรับฐานแรงในช่วงต้นเดือน ก.พ. ด้านปัจจัยภายใน ตัวเลขเศรษฐกิจไทยที่แข็งแกร่งในภาคการบริโภค ผนวกกับความชัดเจนที่มากขึ้นต่อช่วงเวลาของการเลือกตั้ง + การเริ่มเปิดจดทะเบียนชื่อพรรคการเมืองใหม่ น่าจะส่งผลดีต่อหุ้นเชื่อมโยงการบริโภคให้โดดเด่นต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร SGP*, SIMAT
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) จากการเยี่ยมชมกิจการคลังสินค้าและท่าเรือรับแก๊ส ที่ประเทศจีน เราประเมิน i) ความเสี่ยงขาดทุนสต๊อกจากราคาแก๊สที่ปรับลงจากปัจจัยฤดูกบาลรอบนี้มีน้อย จาก Inventory days ที่ต่ำเพียง 10 วัน ii) วางแผนธุรกิจขยายการลงทุนธุรกิจ LNG รองรับดีมานด์ในจีน (LNG มีดีมานด์เพิ่มขึ้นมากในจีน เพราะนโยบายลดการใช้ถ่านหินผลิตไฟฟ้าของจีน) คาดมีความคืบหน้าลงทุนภายในปีนี้ iii) วางแผนขยายตลาด LPG ไปจีนตอนบน ที่ห่างจากท่าเรือ ซึ่งจะทำให้มีโอกาสได้อัตรากำไรที่สูงขึ้น (ปัจจุบัน SGP เน้นขายจีนตอนใต้) 2) Valuation ไม่แพง Trailing PE เพียง 10.1 เท่า (ค่าเฉลี่ย PE ในอดีตอยู่ที่ 10.6 เท่า ... เราตัดข้อมูลปีที่รายงานผลขาดทุนสุทธิออกจากการคำนวณ) 3) ปันผล 1 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield 3.2% (XD 8 มี.ค.) และแตกพาร์จาก 1.0 บาท/หุ้น เป็น 0.5 บาท/หุ้น 4) ประเมินแนวรับ 30.5 บาท และ 29.5 บาท / แนวต้าน 32 บาท และ 34 บาท (Trailing stop 29 บาท)
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท) 1) ผลการดำเนินงาน 4Q60 คาดจะเป็นจุดต่ำสุดแล้ว โดยมีกำไรปกติจากการดำเนินงานแล้ว แต่มีการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญราว 15.4 ล้านบาท ทำให้ปี 2560 รายงานผลขาดทุนสุทธิ 8.5 แสนบาท (หากตัดรายการดังกล่าวออก ปี 2560 จะมีกำไรปกติ 6.9 ล้านบาท) ขณะที่ธุรกิจ Label&stamping มีกำไร และธุรกิจอินเตอร์เนตบรอดแบนด์ขาดทุนลดลงต่อเนื่อง 2) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2561 จะ Turnaround ต่อเนื่องได้ จาก i) ธุรกิจอินเตอร์เนตบรอดแบนด์ ถึงจุดคุ้มทุน ไม่เป็นตัวถ่วงหนักแบบในอดีต ii) ธุรกิจ Label&Stamping เริ่มรับรู้ออเดอร์ iPhone X ใน 1Q61 และต่อเนื่องกลางปีนี้ iPhone SE2 iii) เตรียมประกาศซื้อกิจการที่มีกำไรแล้ว 3) ประเมินราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานที่แนวราคา ±3.5 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 3.48 บาท แนวต้านแรก 3.70 บาท และถัดไปที่ 4.10 บาท (Stop loss 3.30 บาท)
หุ้นในกระแส
สหรัฐฯ เตรียมขึ้นภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม เราประเมินหากเป็นจริง มีโอกาสทำให้ราคาเหล็กและอลูมิเนียมในเอเชีย (รวมถึงไทย) ปรับลดลง ซึ่งจะเป็น Sentiment ลบต่อหุ้นกลุ่มเหล็ก อาทิ THE, TMT, MILL เป็นต้น แต่จะกลับมีโอกาสเป็นบวกต่ออัตรากำไรของหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (เช่น STEC*, CK*, UNIQ*) กลุ่มอสังหาฯ (เช่น ANAN*, LH*) กลุ่มยานยนต์ที่ใช้เหล็กเป็นวัตถุดิบผลิต (เช่น SAT, AH) เป็นต้น
หุ้นมีข่าว
(0) หุ้น BANPU* ดีเดย์ 6 มี.ค.นี้ ศาลฎีกานัดฟังคดีหงสา (ข่าวหุ้น) ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ในวันอังคารที่ 6 มีนาคม 2561 ศาลฎีกาได้นัดฟังคำพิพากษาในคดีแพ่งที่นายศิวะ งานทวี กับพวกฯเป็นโจทก์ฟ้องบมจ.บ้านปู (BANPU*) และบมจ.บ้านปู เพาเวอร์ (BPP) กับพวกฯเป็นจำเลยโดยกล่าวอ้างว่าบริษัท กับพวกฯ ทำการหลอกลวงโดยเข้าร่วมทำสัญญาร่วมทุนกับนายศิวะกับพวกฯ เพื่อประสงค์จะได้ข้อมูลสัมปทานเหมืองถ่านหิน รวมทั้งรายงานการศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการโรงไฟฟ้าถ่านหินลิกไนต์ที่เมืองหงสา สาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว (โครงการหงสา) และได้ใช้สิทธิไม่สุจริตในการรายงานเท็จทำให้รัฐบาลลาวยกเลิกสัมปทานของนายศิวะกับพวกฯ เพื่อที่บริษัทจะได้เข้าทำสัญญากับรัฐบาลลาวเอง
(+) CPN* กางแผน 5 ปี 9.3 หมื่นล้าน เพิ่มศูนย์-ยึดศรีราชารับ EEC (ประชาชาติธุรกิจ) เซ็นทรัลเปิดแผน 5 ปี หว่านเม็ดเงิน 9.3 หมื่นล้าน ผุดศูนย์การค้าใหม่ปีละ 2-3 แห่ง ส่งโปรเจ็กต์คอนโดฯ/มิกซ์ยูสต่อยอดทำเลห้าง ก่อนเตรียมเปิด เซ็นทรัลภูเก็ต มาเลเซีย อุบไต๋เล็งเปิดสาขาใหม่เพิ่มในกรุงเทพฯ-ปริมณฑล เผยมีที่ดินอีก 3-4 แปลงรอการพัฒนา รับสนใจลงทุนใน EEC ชี้มีที่ดินศรีราชา อยู่ระหว่างการศึกษา คาดสิ้นปีโต 20% จากปีที่ผ่านมาปิดยอด 3 หมื่นล้าน
(+) SSP ลุย COD โรงไฟฟ้าญี่ปุ่น (ข่าวหุ้น) นายวรุตม์ ธรรมวรานุคุปต์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SSP เปิดเผยว่า ขณะนี้ทางบริษัทได้เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์โครงการฮิดะกะ ซึ่งเป็นโครงการโซลาร์ฟาร์มขนาดกำลังการผลิตติดตั้ง 21 เมกกะวัตต์ (MW) ตั้งอยู่ ณ เมืองฮอกไกโด ประเทศญี่ปุ่น ซึ่งทาง SSP ลงทุนในสัดส่วน 86.9%
(+) EA* ทุ่มงบลงทุน 2.47 หมื่นล้านบาท เร่งขยายธุรกิจไฟฟ้า-แบตเตอรี่ (ข่าวหุ้น) EA* ทุ่มงบลงทุน 2.47 หมื่นล้านบาท เร่งขยายธุรกิจโรงไฟฟ้า-แบตเตอรี่-ไบโอดีเซล กางแผนปรับโครงสร้างธุรกิจเป็น “โฮลดิ้ง คอมพานี” เพิ่มโอกาสเติบโตในอนาคต
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 20.2 บาท) ประเมินแนวรับ 18.1 บาท / แนวต้าน 20 บาท (Trailing stop 17.7 บาท)
TVD (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.02 บาท แนวต้าน 2.30 บาท และถัดไปที่ 2.60 บาท (Stop loss 2.0 บาท) ... แจก TVD-W2 อัตราส่วน 4 หุ้นเดิม ต่อ 1 Warrant และล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณผลการดำเนินงานฟื้นตัวปีนี้ พร้อมจ่ายปันผล)
TOA (เป้าพื้นฐาน 40.5 บาท) ประเมินแนวรับ 33 บาท / แนวต้าน 34.5 บาท และถัดไปที่ 37 บาท (Trailing stop 33 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ERW* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 9.7 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก ฝ่ายวิจัยฯประเมินได้อานิสงส์จากการเป็นหุ้นที่เน้นธุรกิจโรงแรมในประเทศไทย ซึ่งโมเมนตั้มการเติบโตและกำไรมีแนวโน้มสดใสขึ้นชัดเจนในปี ฝ่ายวิจัยฯปรับกำไร และ เป้าหมาย EV/EBITDA ขึ้น
WHAUP แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 8.5 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรจากธุรกิจหลักจะเพิ่มขึ้น 21.4% เป็น 1.7 พันล้านบาท จากยอดขายน้ำและกำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ อาจจะมี upside เพิ่มอีกจากการออกหุ้นกู้ล็อตใหม่ลดต้นทุนดอกเบี้ยจ่าย
WHA* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 4.6 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก ยังคงคาดได้อานิสงส์จากโครงการ EEC โดย WHA* มีโครงสร้างธุรกิจที่รองรับได้เป็นอย่างดี ทั้ง นิคมฯ, โรงงานให้เช่า และ ธุรกิจสาธารณูปโภค
BH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 236 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก ต่อแนวโน้มการพลิกฟื้นของบริษัทหลังจากที่ถูกกระทบจากจำนวนผู้ป่วยตะวันออกกลางที่ลดลงมาตั้งแต่ 2H59 อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2561 ลงจากเดิม 2.6% เป็น 4.36 พันล้านบาท (+10.6% YoY)
SQ แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 5.9 บาท รายงานกำไร 4Q60 = 11 ล้านบาท (-42% YoY, Turnaround QoQ) ต่ำกว่าคาดถึง -52% จากโครงการแม่เมาะ 8 ที่ล่าช้า ฝ่ายวิจัยฯปรับลดเป้าหมาย PE ลงสะท้อน Sentiment ลบที่อาจเกิดขึ้นจากการพลาดการประมูลโครงการแม่เมาะ 9
AMA แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 22 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไรปีนี้สดใส โต +25% YoY จาก i) การการซื้อเรือเพิ่ม 1 ลำในเดือน ม.ค.ที่ผ่านมา ii) การรับรู้รายได้จากเรือที่ซื้อมาในปีก่อนเต็มปี และ iii) คาดว่าจะมีการซื้อเรือเพิ่มอีกใน 2H61
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1806 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1806 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1806-1826 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1806 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1806-1785 จุด
แนวรับวันนี้: 1806/1787 แนวต้านวันนี้: 1819/1826
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO6076
