- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 27 February 2018 18:44
- Hits: 3032
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้นต่อ
KGI คาด SET วันอังคารขึ้นต่อ หลังปัจจัยแวดล้อมเป็นบวกต่อเนื่อง แต่ดัชนีฯ จะผันผวนมากขึ้นตามระดับความสูง (เมื่อวานนี้ดัชนีฯ บวกต่อ และบวกแรงกว่าที่เราคาด) ทั้งนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แรลลี่ต่อเมื่อคืนนี้ หลังจากบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ลงไปทำจุดต่ำสุดที่ 2.84% ก่อนปิดที่ 2.86% ซึ่งการที่บอนด์ยิลด์ไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่และมีเสถียรภาพมากขึ้นนี้ เป็นแรงหนุนต่อหุ้นโลกต่อเนื่อง ทั้งนี้นักลงทุนกำลังติดตามการแถลงของประธานเฟดคนใหม่ต่อวุฒิสภาในค่ำคืนวันนี้ (22.00 น. เวลาไทย) คาดว่าเขาจะให้มุมมองบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป ด้านปัจจัยภายใน เมื่อวานนี้สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) แถลงเครื่องชี้เศรษฐกิจ ม.ค. เฉพาะในส่วนที่ สศค. รับผิดชอบ พบว่ายอดเก็บภาษีมูลค่าเพิ่ม +6.9% YoY (การบริโภคภาคเอกชนแข็งแกร่ง) และยอดจำหน่ายรถกระบะ +10.2% YoY / ยอดขายปูนซีเมนต์ในประเทศ +1.1% YoY (สัญญาณบวกต่อการลงทุนภาคเอกชน) ทั้งนี้ชุดข้อมูลเศรษฐกิจ ม.ค. ทั้งหมดจะรายงานโดย ธปท. ในช่วงบ่ายของวันพรุ่งนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SGP*, COM7*, SIMAT
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ราคาหุ้นฟื้นตัวหลังยืนเหนือแนวราคา 28 บาท ตามคาด วันนี้แนะนำพิจารณาแนวราคา 30.25 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±32 บาท / แนวรับ 29.5 บาท (Trailing stop 27.5 บาท) 2) Valuation ไม่แพง Trailing PE เพียง 9.9 เท่า (ค่าเฉลี่ย PE ในอดีตอยู่ที่ 10.6 เท่า ... เราตัดข้อมูลปีที่รายงานผลขาดทุนสุทธิออกจากการคำนวณ) 3) ปันผล 1 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield 3.3% (XD 8 มี.ค.) และแตกพาร์จาก 1.0 บาท/หุ้น เป็น 0.5 บาท/หุ้น (ส่งสัญญาณบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ ตาม Signalling hypothesis ทั้งการปรับ Payout ratio ขึ้นเป็น 49% จากปีก่อนที่ 41% และการแตกพาร์)
COM7* (เป้า Consensus 20.2 บาท) 1) เรายังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ จาก i) ดีมานด์สินค้าไอทียังเติบโตตอบโจทย์การดำเนินชีวิตในปัจจุบัน, ii) การปรับรูปแบบการบริหารและสัญญาร้าน True shop + การรุกเปิดสาขารูปแบบแฟรนไชส์, iii) สินค้าใหม่ๆยังทยอยออกมากระตุ้นดีมานด์ต่อเนื่อง เช่น Samsung Galaxy S9, iPhone SE2 (คาดเปิดตัวกลางปีนี้), Smart watch, และรวมถึงสมาร์ทโฟนค่ายจีน อย่าง หัวเว่ย + Oppo ที่ COM7* เป็นพันธมิตรในการเปิดร้าน 2) แม้ราคาหุ้นปรับขึ้นแรงตั้งแต่เราแนะนำให้ซื้อ แต่ประเมินว่ายังไม่เข้าสู่ภาวะ Overbought โดย RSI ยังอยู่ที่เพียง 73.86 จุด ระยะสั้นหากมีการพักฐานเป็นโอกาสซื้อ แนวรับ 18.7 บาท / แนวต้าน 20 บาท (Trailing stop 17.5 บาท)
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานที่แนวราคา ±3.5 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 3.50 บาท แนวต้านแรก 3.70 บาท และถัดไปที่ 4.10 บาท (Stop loss 3.30 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q60 จะยังไม่เด่น แต่คาดจะเริ่ม Turnaround ปีนี้ จาก i) ธุรกิจอินเตอร์เนตบรอดแบนด์ Break-even แล้ว ไม่เป็นตัวถ่วง ii) ธุรกิจ Label & Stamping คาดออเดอร์ iPhone X เริ่มเข้าที่ 1Q60 และกลางปีรับออเดอร์ iPhone ใหม่ เน้นปริมาณขาย เน้นราคาไม่แพงเกินไป (คาดใช้ชื่อ iPhone SE2) iii) คาดเตรียมประกาศซื้อกิจการใหม่เพิ่มเติมเร็วๆนี้
หุ้นมีข่าว
(- กลุ่ม non-bank) ทางการเตรียมออกเกณฑ์การคุมธุรกิจ ทางการเตรียมออกพ.ร.บ. เพื่อกำหนดให้ผู้ประกอบการสินเชื่อเช่าซื้อ ขายลดลูกหนี้การค้า จำนำทะเบียนรถ ที่ยังไม่อยู่ภายใต้การกำกับของธปท. ต้องมีการจดทะเบียน เพื่อให้มาอยู่ภายใต้การกำกับของหน่วยงานใหม่ที่จะถูกจัดตั้งขึ้น ซึ่งหน่วยงานดังกล่าวจะดูการปฏิบัติที่เป็นธรรมของผู้ประกอบการ และลูกหนี้ ความเห็น: ข้อกำหนดดังกล่าวเป็นไปตามที่เรากังวลเกี่ยวกับการเข้ามาควบคุมของทางการในธุรกิจนี้ ซึ่งเกณฑ์ดังกล่าวจะเป็นผลลบกับผู้ประกอกบการโดยรวม โดยปัจจุบันยังมีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่แตกต่างกันในแต่ละผู้ประกอบการ และเกณฑ์ดังกล่าวเป็นปัจจัยลบต่อการเติบโต อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และประสิทธิภาพการทำกำไร ดังนั้นคงคำแนะนำ ถือ MTLS* ราคาเหมาะสม 40.5 และขาย SAWAD* ราคาเหมาะสม 62.5
(+ กลุ่มรับเหมาฯ) เร่งเปิดประมูล 'ไฮสปีด' มี.ค. เชื่อม 3 สนามบิน - 'บอร์ดอีอีซี' ยันเซ็นสัญญาเอกชนปีนี้ (กรุงเทพธุรกิจ) พ่วงเงื่อนไขซื้อกิจการแบกรับหนี้แอร์พอร์ตลิงก์ 3 หมื่นล้าน "บอร์ดอีอีซี" เคาะรายละเอียดรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบินกรุงเทพฯ-อู่ตะเภา 220 กม. วงเงินลงทุน 2 แสนล้านจ่อเสนอ ครม.เริ่มเปิดประมูลนานาชาติ มี.ค.นี้ มั่นใจลงนามเอกชนปีนี้พ่วงโครงการแอร์พอร์ตลิงก์ หวังลดหนี้ ร.ฟ.ท. เคาะผลตอบแทนลงทุนกว่า 17% รวม 7 แสนล้าน เคาะค่าโดยสารมักกะสันอู่ตะเภา 330/เที่ยว
(+) 'บางกอกแอร์' เล็งผุดโรงซ่อมหวังดันรายได้ (กรุงเทพธุรกิจ) บางกอกแอร์ รุกสร้างรายได้ธุรกิจนอกเหนือสายการบิน ลดความเสี่ยงธุรกิจหลักแข่งดุ กำไรหดตัว ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนเป็น 10% ทุ่ม 1 พันล้าน ผุดโรงซ่อมอากาศยานสุโขทัย เปิดครัวการบินเชียงใหม่รับเที่ยวบินตรงต่างประเทศเพิ่ม เล็งขยายจุดบินรุกซีแอลเอ็มวี
(+) SKE ซื้อโรงไฟฟ้าขยะ ทุ่มงบ 799 ล้านได้ 80% แม่กระทิงเพาเวอร์พ่วงสัญญาขายไฟกฟภ. (โพสต์ทูเดย์) สากลเอนเนอยีทุ่ม 799 ล้าน ได้หุ้นแม่กระทิงเพาเวอร์ 80% พ่วงโรงไฟฟ้าชีวมวล แพร่ 9.9 เมกะวัตต์ มีสัญญาขายไฟกับ กฟภ. นายจักรพงส์ สุเมธโชติเมธา ประธานเจ้าหน้าที่ปฏิบัติการ บริษัท สากล เอนเนอยี (SKE) แจ้งว่า ที่ประชุมคณะกรรมการ บริษัท สากล เอนเนอยี (SKE) ได้มีมติให้บริษัทลงทุนในธุรกิจโรงงานผลิตและจำหน่ายกระแสไฟฟ้าโครงการโรงไฟฟ้าชีวมวล 9.9 เมกะวัตต์ เพื่อขายพลังงานไฟฟ้าในปริมาณสูงสุด 8 เมกะวัตต์ให้การไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (กฟภ.) อ.ร้องกวาง จ.แพร่ ซึ่งบริษัท แม่กระทิง เพาเวอร์ (MKP) ได้เข้าทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้าตามสัญญารับซื้อไฟฟ้าจากผู้ผลิตไฟฟ้าขนาดเล็ก (สำหรับการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน) กับ กฟภ. โดยจะใช้เงินลงทุนประมาณ 799 ล้านบาท
(+) TVD จุดพลุงบ Q4/60 พลิกกำไรคลอดวอร์แรนต์-ล้างขาดทุน (ทันหุ้น) TVD มั่นใจผลงานผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 2 และ 3 ของปี 60 แล้ว โชว์ยอดขายเดือน ธ.ค. 60 ทำสถิติสูงสุดในรอบปีที่ผ่านมา หนุนไตรมาส 4/60 ยอดขายพุ่งสูงสุดของปี และกลับมาทำกำไรได้อีกครั้ง ด้านบอร์ดเตรียมเสนอที่ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติออกวอร์แรนต์ 4 หุ้นเดิมต่อ 1 วอร์แรนต์ และล้างผลขาดทุนสะสม
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 3.30 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ Stop loss หากยืนได้แนะนำ "ถือ" ... รายงานกำไร 4Q60 = 26 ล้านบาท (โตเด่น YoY, ลดลง QoQ ตามคาด สาเหตุที่ลดลง QoQ เป็นผลจากค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เพิ่มขึ้น 13.7 ล้านบาทจาก 3Q60 คาดเป็นรายจ่ายโบนัสพนักงานที่เกิดขึ้นครั้งเดียวใน 4Q60) ประเมินราคาหุ้นที่ Underperform ตลาดฯ เพราะกังวลเรื่องค่าใช้จ่ายส่วนนี้ที่เกิดขึ้นในไตรมาส 4Q60 ซึ่งน่าจะผ่านไปแล้ว
TVD (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.04 บาท แนวต้าน 2.30 บาท และถัดไปที่ 2.60 บาท (Stop loss 2.0 บาท) ... แจก TVD-W2 อัตราส่วน 4 หุ้นเดิม ต่อ 1 Warrant และล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณผลการดำเนินงานฟื้นตัวปีนี้ พร้อมจ่ายปันผล)
TOA (เป้าพื้นฐาน 40.5 บาท) ประเมินแนวรับ 33.75 บาท / แนวต้าน 36 บาท และถัดไปที่ 37 บาท (Trailing stop 33 บาท) ... รายงานกำไร 4Q60 ดีกว่าคาด 7%
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCI แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 6.6 บาท รายงานผลขาดทุน 4Q60 = -25 ล้านบาท (จากกำไร +114 ล้านบาทใน 4Q59 และกำไร +33 ล้านบาทใน 3Q60) และต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาด ประเมินเป็นผลจากงานสายส่งที่ประเทศลาวล่าช้า (ค่าใช้จ่ายเกิด แต่ยังไม่มีรายได้) ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับลดประมาณการฯลงสะท้อนประเด็นดังกล่าว
MONO* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท จากการ Conference Call กับผู้บริหาร ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2561 สดใส จากธุรกิจทีวีดิจิตอล ขณะที่ มี Upside จากรายได้ค่าโฆษณา แต่ Downside จากต้นทุนมีไม่มาก
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1828 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1828 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1828-1851 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1828 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1828-1804 จุด
แนวรับวันนี้: 1828/1809 แนวต้านวันนี้: 1842/1849
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO5932
