- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 21 February 2018 19:57
- Hits: 1784
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ รอดูปัจจัยฝั่งสหรัฐฯ เพิ่มเติม
KGI คาด SET วันพุธไซด์เวย์ ปัจจัยต่างประเทศเป็นลบเล็กน้อย (เมื่อวานนี้ ดัชนีฯ เผชิญแรงขายมากขึ้นในชั่วโมงสุดท้าย อ่อนแอกว่าเราคาด หลังแรงซื้อจากฝั่งกองทุนชะลอส่งผลให้แรงขายจากต่างชาติกดดันหุ้นตัวใหญ่มากกว่าเราคาด) หุ้นสหรัฐฯ เมื่อวานนี้ปรับลง หลังผลประกอบการของ บ.วอลมาร์ทต่ำกว่า consensus คาด กดดันหุ้นกลุ่มค้าปลีกของสหรัฐฯ ขณะที่ตลาดการเงินกำลังติดตาม i) ผลการประมูลพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งเมื่อวานนี้ผลประมูลพันธบัตร 2 ปี ค่อนข้างดี (สัดส่วน bid-to-cover อยู่สูงที่ 2.72 เท่า) อย่างไรก็ดีบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ 2 ปีเพิ่มขึ้น 5bps ขณะที่บอนด์ยิลด์ 10 ปี และ 30 ปียังทรงตัว ii) รายงานประชุมเฟด (meeting minutes) จากวันที่ 31 ม.ค. ซึ่งจะออกมาในคืนวันนี้ เรามองว่าในระยะสั้นมาก (วันสองวันนี้) นักลงทุนอาจยังชะลอการเข้าซื้อเพื่อรอความชัดเจนจากรายงานประชุมของเฟด และของ ECB ด้านปัจจัยภายใน ผลประกอบการไตรมาส 4/2560 ของ PTT* ดีกว่าเราและ consensus คาด + ข่าวประกาศแตกพาร์ น่าจะช่วยหนุนราคาหุ้นและดัชนีฯ ได้บ้างแม้ราคาน้ำมันปรับลงเมื่อคืน ทั้งนี้เราคงมุมมองต่อภาพใหญ่ของ SET เป็นไซด์เวย์ และทางลงมีจำกัดที่เพียง 1,770 จุด (อิงพีอีแบนด์)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SMPC, COM7*, SIMAT
SMPC (เป้า Consensus 15.3 บาท) 1) จากที่ประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ มุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q61 จาก i) อัตราการใช้กำลังการผลิตสูง >90% ต่อเนื่องจาก 4Q60 ii) ราคาวัตถุดิบเหล็กเริ่มมีเถรียรภาพ หลังการปรับราคาขายขึ้น (บวกอัตรากำไร) iii) ผลกระทบจากค่าเงินบาทน้อยกว่าหุ้นส่งออกตัวอื่น เนื่องจากเป็น Natural hedge เกือบ 100% จากการนำเข้าวัตถุดิบเหล็กสำหรับการผลิตถังแก๊สเพื่อส่งออก 2) ปีนี้ขยายกำลังการผลิตถังแก๊สต่อเนื่องเป็น 10 ล้านใบ/ปี (+22% YoY) โดยคาดกำลังการผลิตใหม่เริ่ม 3Q60 และคาดมีโอกาสสร้างโรงใหม่เพิ่ม เนื่องจากพื้นที่โรงงานปัจจุบันใช้เต็มพื้นที่แล้ว (คาดกลางปีนี้ จะได้ข้อสรุป เบื้องต้นประเมินงบลงทุนราว 400 ล้านบาท สำหรับกำลังการผลิตถังแก๊ส 3 ล้านใบต่อปี) 3) PE ต่ำเพียง 12.1 เท่า (ข้อมูล Bloomberg consensus) 4) ประเมินแนวรับ 13.5 บาท / แนวต้าน 14.7 บาท (Stop loss 13.1 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 20.5 บาท) 1) คาดรายงานผลการดำเนินงาน 4Q60 สัปดาห์นี้ โตเด่น YoY, QoQ + Opportunity day วันที่ 22 ก.พ. 2) ผลการจัดงาน “Thailand Mobile Expo 2018” ครั้งที่ 29 (15 – 18 ก.พ.) ยอดขายในงาน ±2 พันล้านบาท (มากกว่าที่ผู้จัดงานคาด +5%) แสดงให้เห็นถึงดีมานด์สินค้าอุปกรณ์ไอทีเติบโตต่อเนื่อง แม้จะเพิ่งผ่านช่วง High season มา 3) ประเมินรูปแบบราคา แกว่งตัวรอสัญญาณการ Breakout แนวต้านเทรนไลน์ที่ 17.4 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 18 บาท / แนวรับ 16.8 บาท (Trailing stop 16 บาท)
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท) 1) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ SIMAT จะเริ่มเห็นพัฒนาการที่ดีขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส โดยเริ่มจาก 1Q61 จาก i) ธุรกิจบรอดแบนด์ไม่เป็นตัวถ่วง ถึงจุดคุ้มทุนแล้ว EBITDA พลิกเป็นบวก และเตรียมรุกกลุ่มลูกค้าองก์กร ii) ธุรกิจ Label & Stamping parts รับออเดอร์ iPhone X ใน 1Q61 และ iPhone SE2 กลางปีนี้ iii) ธุรกิจ IT Solution มีโอกาสเติบโตอีกมากตาม เทรนด์ยุคดิจิตอล 2) ราคาหุ้น Pullback ลงมาหลัง Breakout แนวต้านสำคัญที่ 4.0 บาทได้ ยังคงแนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 3.94 บาท / แนวต้าน 4.2 บาท และถัดไปที่ 4.5 บาท (Trailing stop 3.8 บาท) ... คาดเตรียมประกาศซื้อกิจการเร็วๆนี้ (เรายังไม่รวมกำไรจากการซื้อกิจการใหม่ ในประมาณการฯ)
หุ้นในกระแส
สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อหุ้นหลักของแต่ละกลุ่มที่แนวโน้มปีนี้ดี ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า ที่บริเวณ SET index 1760 จุด แล้ว แนะนำ "ทยอยสะสมเพิ่ม" / "Let profit run" ต่อ สำหรับหุ้นกลุ่มหลักต่อไปนี้ และเพิ่มกลุ่มลีสซิ่ง (กนง ยืนยันนโยบายดอกเบี้ยไทยไม่ตามเฟด) โดยกำหนดจุด Trailing stop กรณี SET index ต่ำกว่า 1780 จุด
I. กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ดอกเบี้ยขาขึ้น) เลือก BBL*
II. กลุ่มค้าปลีก (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ม.ค. สูงสุดรอบ 36 เดือน) เลือก COM7*
III. กลุ่มสื่อ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ผ่านจุดต่ำสุดใน 4Q60) เลือก MONO*, RS (รัฐเตรียมใช้ ม.44 ช่วยยืดเวลาจ่ายไลเซนส์ทีวีดิจิตอล)
IV. กลุ่มนิคมฯ (รับอานิสงส์โครงการ EEC) เลือก AMATA*
V. กลุ่มท่องเที่ยว (รับอานิสงส์การท่องเที่ยว) เลือก AOT*
VI. กลุ่มลีสซิ่ง (ที่ประชุม กนง คงดอกเบี้ยต่ำต่อเนื่อง) เลือก ECL
หุ้นมีข่าว
(+) “ปตท.” แตกพาร์บาท! โชว์กำไรงามแสนล้าน ปันผลอีกหุ้นละ 12 บาท ขึ้น XD 6 มี.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) PTT* ทำเซอร์ไพรส์! แตกพาร์เหลือ 1 บาท จาก 10 บาท เพิ่มสภาพคล่องหุ้นทะลัก อัดปันผลครึ่งหลังปี 60 อีกหุ้นละ 12 บาท ขึ้น XD วันที่ 6 มี.ค.นี้ แถมปี 60 โตมโหฬารรอบ 5 ปี โชว์กำไรสุทธิ 135,179 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเฉียด 43% อานิสงส์ราคาน้ำมันพุ่ง-บริษัทลูกโตถ้วนหน้า
(+) TASCO* ทุ่ม 4.7 พันล. ลุยมาเลย์ (โพสต์ทูเดย์) ทิปโก้แอสฟัลท์จ่อลงทุน 4,700 ล้าน ขยายกำลังการผลิตยางมะตอยที่มาเลเซียเท่าตัว รองรับการผลิตรวมที่ลดลง มองซื้อกิจการนอกอาเซียน นายชัยวัฒน์ ศรีวรรณวัฒน์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ทิปโก้แอสฟัลท์ (TASCO) เปิดเผยว่า เดือน ส.ค. จะได้ข้อสรุปแผนขยายกำลังการผลิตที่มาเลเซียเพิ่มเป็น 2.4 ล้านตัน จาก 1.2 ล้านตัน มูลค่าลงทุน 4,600-4,700 ล้านบาท หรือ 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยทยอยลงทุนใน 3 ปี (2561-2563) ซึ่งเงินลงทุนทั้งหมดคาดว่าจะใช้กระแสเงินสดที่เข้ามาต่อปีและเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทโดยไม่ต้องกู้เงินจากธนาคาร
(+) SMPC เผยภาพรวมถังแก๊สสดใสดีมานด์นอกพุ่ง-คาดปี 61 ยอดขายโค 25% (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) สหมิตรถังแก๊ส ตั้งเป้ายอดขายปี 2561 โต 15-20% หลังประเมินภาพรวมอุตสาหกรรมถังแก๊สยังสดใส โดยเฉพาะดีมานด์ในตลาดต่างประเทศยังมีอีกมาก เปิดแผนอยู่ระหว่างการศึกษาจัดตั้งโรงงานแห่งใหม่ในต่างแดน รุกตลาดนอกต่อเนื่องในกลุ่มเอเชียใต้และแอฟริกา พร้อมเผยผลงานปี 2560 โกยยอดขาย 4,326.80 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24.7% และมีกำไร 531.75 ลดลงเล็กน้อย 1.7% จากปีก่อน จากต้นทุนเหล็กที่สูงขึ้นและการแข่งขันด้านราคา ด้านบอร์ดไฟเขียวจ่ายปันผลอีก 0.35 บาท/หุ้น ทั้งปีปันผลรวม 0.60 บาท/หุ้น
(+) บอร์ด CPT ปันผลตามคาด 100% จ่ายหุ้นละ 14 สต. ฟันกำไรพุ่ง 140 ล้าน (ข่าวหุ้น) บอร์ด CPT ไฟเขียวปันผล 100% จ่ายหุ้นละ 0.14 บาท ขึ้น XD วันที่ 5 มี.ค.นี้ หลังประกาศงบปี 60 ฟาดกำไรสุทธิ 140 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% จากปีก่อน รับผลบวกยอดขายตู้ไฟฟ้าโต เล็งประมูลงานสร้างโรงไฟฟ้าย่อย 300 MW
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TOA (เป้า Consensus 36.2 บาท) ราคาหุ้น Pullback ลงมา หลัง Break แนวต้านสำคัญ 35 บาทได้ ยังคงแนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 33.75 บาท / แนวต้าน 35 บาท และถัดไปที่ 37 บาท (Stop loss 32.5 บาท)
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) ประเมินแนวรับ 3.5 บาท แนวต้านเทรนไลน์ที่ 3.6 บาท และถัดไปที่ 3.9 บาท (Stop loss 3.4 บาท)
SF (เป้า Consensus 9.8 บาท) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop 9.25 บาท
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 7.4 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
GPSC* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 59 บาท ฝายวิจัยฯคาดกำไรปกติปี 2561 โต +29.9% YoY จากกำลังการผลิตใหม่ที่จะเพิ่มเข้ามา และฝ่ายวิจัยฯปรับเพิ่มราคาเป้าหมายอีก 9 บาท จากโอกาสในการขยายกำลังการผลิตเพิ่มเติมอีก อย่างไรก็ดีราคาหุ้นขณะนี้ที่สูงกว่าราคาเหมาะสมที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินได้ เป็นผลจากความคาดหวังเรื่องการลงทุนธุรกิจ Battery Storage ซึ่งฝ่ายวิจัยฯยังใม่รวมในประมาณการฯ
PSH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 24.8 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ ทางบริษัทฯยังคงเป้าหมายการเติบโตในปีนี้ตามเดิม คือ เปิดตัวโครงการใหม่ +12.6%, Presales +13.1% และ ยอดโอน +15% ฝ่ายวิจัยฯประเมินมีโอกาสด้าน Upside ต่อประมาณการฯ ในด้านโครงการบ้าน Low-rise และการฟื้นตัวของตลาดระดับกลาง - ล่าง
MAJOR* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 31.5 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯปี 2561 ลง สะท้อนผลการดำเนินงานที่อ่อนแอในปี 2560 และแนวโน้มปี 2561 ด้วย Upside จากราคาเหมาะสมใหม่ที่ <15% จึงแนะนำเพียง "ถือ"
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1804 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1804 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1804-1818 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1804 จุดนั้น อาจสะสมกำลังกดลงในกรอบ 1804-1781 จุด
แนวรับวันนี้: 1798/1783 แนวต้านวันนี้: 1804/1812
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO5757
