- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 08 February 2018 16:32
- Hits: 591
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
ขาย หรือ ดู รอ
KGI ประเมินการปรับฐานของราคาจะต่อเนื่อง ทั้งนี้ตลาดยังคงอยู่ในช่วงเงื่อนเวลาเพื่อย่อยแรงขาย ในภาวะที่ขาดปัจจัยใหม่และจิตวิทยาตลาดอยู่เชิงลบ แรงขายอาจมากกว่าแรงซื้อ เราเห็นว่า ราคาน้ำมันที่ปรับลดลงอาจชี้นำตลาดทุนในทิศทางเดียวกัน หากเรายังไม่เห็นการดีดกลับขึ้นของราคาน้ำมัน ประเมินว่าแนวโน้มตลาดทุนอาจคงเชิงลบไว้ เชิงกราฟ หากดัชนี SET ปรับขึ้นเหนือแนวต้าน 1,790 จุด อาจมีแรงดีดทางขึ้นได้บ้างแต่จำกัด แต่หากต่ำกว่าต้าน 1,790 จุด คาดแรงกดทางลงจะคงอยู่กับตลาด เราแนะนำขายหรือรอดู
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ECL, SGP*, SIMAT
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) 1) วานนี้ราคาหุ้นทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 3.70 บาท แล้ว ยังไม่สามารถผ่านได้ ทำให้มีแรงขายทำกำไร แนะนำ "ซื้อแนวรับ" 3.56 บาท (Stop loss 3.44 บาท) ... กรณีผ่านแนวต้านเทรนไลน์ 3.70 บาทได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 3.90 บาท 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q60 ยังเติบโตเด่น YoY แต่อาจลดลง QoQ เนื่องจากคาดมีรายจ่ายโบนัสพนักงานใน 4Q60 ... เบื้องต้นคาดกำไร 4Q60 ในกรอบ 30 – 35 ล้านบาท 3) แนวโน้มกำไรปี 2561 คาดโตเด่น +46% YoY เป็น ±200 ล้านบาท จากสินเชื่อรถมือสองที่โตเด่นในปีที่ผ่านมา และยังมีแนวโน้มโตต่อเนื่องในปีนี้จากเศรษฐกิจที่เติบโต + รับอานิสงส์โครงการ EEC (มีฐานธุรกิจใน กทม และ ภาคตะวันออก) 4) PE ปี 2561 = 19.5 เท่า ไม่แพงเทียบอัตราการเติบโตของกำไร และกลุ่มฯที่ PE เฉลี่ย +30 เท่า ... คาด ECL เตรียมออกหุ้นกู้เพื่อล๊อกต้นทุนดอกเบี้ยภายใน 1H61 ก่อนที่ดอกเบี้ยนโยบายของไทยจะปรับขึ้นใน 2H61 ขณะที่การประชุม กนง สัปดาห์หน้า คาดยังคงดอกเบี้ยนโยบายระดับต่ำต่อไป
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) วานนี้ราคาหุ้นขึ้นทดสอบบริเวณแนวต้าน 33 บาท ที่เราประเมินแล้ว ยังไม่สามารถผ่านได้ทำให้มีแรงขายทำกำไร แนะนำ พิจารณาแนวรับ 28 บาท หากยืนได้แนะนำ "ซื้อ" / กรณีต่ำกว่าแนะนำ "ขายตัดขาดทุน" 2) เราประเมิน i) แนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q60 โตเด่น QoQ และ YoY จากปริมาณขายที่คาดจะเพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล และดีมานด์ที่เพิ่มขึ้นในจีน + ราคาแก๊ซ LPG ปรับตัวขึ้น ii) รับอานิสงส์นโยบายสิ่งแวดล้อมของจีน ลดใช้พลังงานถ่านหิน (ที่ส่งผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม) ทำให้ดีมานด์แก๊ซเพิ่มขึ้น 3) ประเมิน Valuation ถูกด้วย Trailing PE ที่ต่ำเพียง 9.45 เท่า และหากผลการดำเนินงาน 4Q60 โต QoQ และ YoY ตามที่เราคาด ประเมินมีโอกาสที่ Trailing PE จะลดลงไปอีก ... จากข้อมูลในอดีต PE เฉลี่ยอยู่ที่ 10.6 เท่า และมีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน = 4.5 เท่า (ข้อมูลรายสัปดาห์ตั้งแต่ปี 2554 – ปัจจุบัน โดยข้ามปี 2556 และ 2558 ที่ผลการดำเนินงานต่ำผิดปกติ ทำให้ PE สูงผิดปกติออกจากการคำนวณ)
SIMAT (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) รูปแบบราคา Breakout แนวต้านขึ้นมาได้ตามคาด ยังคงแนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 3.50 บาท แนวต้าน 3.80 - 4.00 บาท (Trailing stop 3.4 บาท) 2) เราประเมินปีนี้ผลการดำเนินงานจะ Turnaround ต่อเนื่องจากปี 2560 จาก i) ธุรกิจอินเตอร์เนตบรอดแบรนด์ ไม่ถ่วงผลการดำเนินงานธุรกิจอื่นๆ โดยคาดปีนี้จะมีจำนวนสมาชิกถึงจุดคุ้มทุน และอยู่ระหว่างขยายธุรกิจไปยังกลุ่มลูกค้าองก์กร (ห้าง, คอนโดฯ, โรงแรม ฯลฯ) ii) ธุรกิจอื่นๆ อาทิ Label, Software Logistic ทำกำไรอยู่แล้ว และคาดธุรกิจ Label ปีนี้กำไรโตเด่นจากออเดอร์ชิ้นส่วน iPhone X ที่ดีเลย์มาใน 1Q61 รวมทั้งออเดอร์ iPhone ใหม่ ในกลางปีนี้ (คาดชื่อ iPhone SE2)
หุ้นในกระแส
SET index รีบาวด์ที่แนวรับ 1760 จุด ได้ตามคาด ประเมินหลังจากนี้ตลาดจะเข้าสู่การ Sideway สร้างฐาน เป็นโอกาส เลือก สะสม หุ้นเด่นของแต่ละกลุ่มฯที่แนวโน้มดี
I. กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ดอกเบี้ยขาขึ้น) เลือก BBL*
II. กลุ่มค้าปลีก (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ม.ค. สูงสุดรอบ 36 เดือน) เลือก CPALL*, COM7*
III. กลุ่มสื่อ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ผ่านจุดต่ำสุดใน 4Q60) เลือก MONO*
IV. กลุ่มนิคมฯ (รับอานิสงส์โครงการ EEC) เลือก AMATA*
V. กลุ่มท่องเที่ยว (รับอานิสงส์การท่องเที่ยว) เลือก AOT*
หุ้นมีข่าว
(+) GPI หาพันธมิตรเมียนมา (กรุงเทพธุรกิจ) เร่งสยายปีกสู่ตลาดอีเวนท์ต่างประเทศ กรังด์ปรีซ์ อินเตอร์เนชั่นแนล หวังรายได้ปีนี้โต 10-20% จากธุรกิจอีเวนท์และสื่อโตคู่กัน เตรียมขยายฐานสู่ต่างประเทศ เผยอยู่ระหว่างหาพันธมิตรเมียนมา จับมือตั้งบริษัทย่อย เพื่อจัดมอเตอร์โชว์เมียนมาในครึ่งปีหลัง และมีแผนรุกมาเลเซีย-อินโดนีเซียเพิ่ม
(+) SGP* จ่อออกหุ้นกู้2พันล. บุกพลังงานครบวงจร (ทันหุ้น) SGP* เล็งออกหุ้นกู้วงเงินไม่เกิน 2 พันล้านบาทภายใน ก.พ.นี้ รองรับพลังงานครบวงจรในภูมิภาคเอเชียภายในปี 2565 ทริสเรทติ้งให้อันดับเครดิตระดับ A แนวโน้ม Stable เอ็มดี "ศุภชัย วีรบวรพงศ์" ปลื้ม CGIF-กองทุนทรัสต์ ADB ค้ำประกันเงินต้นและดอกเบี้ยบางส่วนสะท้อนความแข็งแกร่งธุรกิจ
(+) SENA ย้ำรายได้ปีนี้ 5.2 พันล้าน รุกพัฒนาสถานีอัดประจุไฟฟ้าในโครงการ (ข่าวหุ้น) SENA ย้ำเป้ารายได้ปี 61 พุ่ง 5,200 ล้านบาท ลุยเปิด 18 โครงการ มูลค่ารวม 23,000 ล้านบาท เดินหน้าพัฒนาสถานีอัดประจุไฟฟ้าในโครงการ พร้อมรุกติดตั้งโซลาร์รูฟท็อปปี 61 อีก 18 โครงการ หนุนรายได้ธุรกิจโซลาร์โตปีละ 10%
(+) BTS* ทุ่มงบลงทุน 1 หมื่นล้าน ซื้อรถไฟ 46 ขบวน เตรียมรองรับสายสีเขียว (ข่าวหุ้น) BTS* ทุ่มงบมากกว่า 10,000 ล้านบาท ซื้อรถไฟอีก 46 ขบวน รองรับรถไฟฟ้าสายสีเขียว ฟากงวดปี 2562 เชื่อผู้โดยสารโตต่อเนื่องจากงวดปี 2561 คาดโต 3-5% ตามแผน เหตุรับผลบวกส่วนต่อขยายเต็มปี
(-) หวั่น SCB* พยุง PACE ฉุดหุ้นร่วงสวนตลาด (กรุงเทพธุรกิจ) ราคาหุ้นเอสซีบีร่วงสวนทางภาพรวมตลาดหุ้นไทย หลัง "แสนสิริ" แจ้งยกเลิกซื้อโครงการอสังหาริมทรัพย์ และคอนโดมหานคร 53 ห้องของเพซ โบรกเกอร์ระบุแบงก์ไทยพาณิชย์ฐานะเจ้าหนี้อาจต้องช่วยพยุงสถานะเพซต่อไป ทำให้มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SF (เป้า Consensus 9 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ - แนวต้นชาน 8.6 - 9.5 บาท
COM7* (เป้า Consensus 20.22 บาท) แนะนำ "ซื้อ" แนวรับ 16.3 บาท และ 16.0 บาท / แนวต้าน 16.7 บาท และ 17.5 บาท
GPI (เป้า Consensus 4.2 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ - แนวต้าน 3.14 - 3.50 บาท
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 6.95 บาท
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TKN* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 19.6 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นลบ ประเมินมี Downside risk เรื่องการรักษาระดับอัตรากำไรและอัตราการเติบโตของยอดขายในปี 2561 จึงปรับลดประมาณการฯลงเพื่อสะท้อนความเสี่ยง
CPN* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 93 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 4Q60 = 2.49 พันล้านบาท (+12.3% YoY, -58.4% QoQ) เหตุที่กำไรสุทธิลดลง QoQ เนื่องจากใน 3Q60 มีการบันทึกกำไรพิเศษจากค่าสินไหมฯ ฝ่ายวิจัยฯ มีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นกับแนวโน้มธุรกิจของบริษัทในระยะยาว โดยเฉพาะการขยายโครงการห้างสรรพสินค้าและที่อยู่อาศัย
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1792 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1792 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1792-1804 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1792 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1792-1758 จุด
แนวรับวันนี้: 1782/1764 แนวต้านวันนี้: 1792/1804
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO5364
SET index รีบาวด์ที่แนวรับ 1760 จุด ได้ตามคาด ประเมินหลังจากนี้ตลาดจะเข้าสู่การ Sideway สร้างฐาน เป็นโอกาส เลือก สะสม หุ้นเด่นของแต่ละกลุ่มฯที่แนวโน้มดี
I. กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ดอกเบี้ยขาขึ้น) เลือก BBL*
II. กลุ่มค้าปลีก (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ม.ค. สูงสุดรอบ 36 เดือน) เลือก CPALL*, COM7*
III. กลุ่มสื่อ (รับอานิสงส์เศรษฐกิจโต + ผ่านจุดต่ำสุดใน 4Q60) เลือก MONO*
IV. กลุ่มนิคมฯ (รับอานิสงส์โครงการ EEC) เลือก AMATA*
V. กลุ่มท่องเที่ยว (รับอานิสงส์การท่องเที่ยว) เลือก AOT*
หุ้นมีข่าว
(+) GPI หาพันธมิตรเมียนมา (กรุงเทพธุรกิจ) เร่งสยายปีกสู่ตลาดอีเวนท์ต่างประเทศ กรังด์ปรีซ์ อินเตอร์เนชั่นแนล หวังรายได้ปีนี้โต 10-20% จากธุรกิจอีเวนท์และสื่อโตคู่กัน เตรียมขยายฐานสู่ต่างประเทศ เผยอยู่ระหว่างหาพันธมิตรเมียนมา จับมือตั้งบริษัทย่อย เพื่อจัดมอเตอร์โชว์เมียนมาในครึ่งปีหลัง และมีแผนรุกมาเลเซีย-อินโดนีเซียเพิ่ม
(+) SGP* จ่อออกหุ้นกู้2พันล. บุกพลังงานครบวงจร (ทันหุ้น) SGP* เล็งออกหุ้นกู้วงเงินไม่เกิน 2 พันล้านบาทภายใน ก.พ.นี้ รองรับพลังงานครบวงจรในภูมิภาคเอเชียภายในปี 2565 ทริสเรทติ้งให้อันดับเครดิตระดับ A แนวโน้ม Stable เอ็มดี "ศุภชัย วีรบวรพงศ์" ปลื้ม CGIF-กองทุนทรัสต์ ADB ค้ำประกันเงินต้นและดอกเบี้ยบางส่วนสะท้อนความแข็งแกร่งธุรกิจ
(+) SENA ย้ำรายได้ปีนี้ 5.2 พันล้าน รุกพัฒนาสถานีอัดประจุไฟฟ้าในโครงการ (ข่าวหุ้น) SENA ย้ำเป้ารายได้ปี 61 พุ่ง 5,200 ล้านบาท ลุยเปิด 18 โครงการ มูลค่ารวม 23,000 ล้านบาท เดินหน้าพัฒนาสถานีอัดประจุไฟฟ้าในโครงการ พร้อมรุกติดตั้งโซลาร์รูฟท็อปปี 61 อีก 18 โครงการ หนุนรายได้ธุรกิจโซลาร์โตปีละ 10%
(+) BTS* ทุ่มงบลงทุน 1 หมื่นล้าน ซื้อรถไฟ 46 ขบวน เตรียมรองรับสายสีเขียว (ข่าวหุ้น) BTS* ทุ่มงบมากกว่า 10,000 ล้านบาท ซื้อรถไฟอีก 46 ขบวน รองรับรถไฟฟ้าสายสีเขียว ฟากงวดปี 2562 เชื่อผู้โดยสารโตต่อเนื่องจากงวดปี 2561 คาดโต 3-5% ตามแผน เหตุรับผลบวกส่วนต่อขยายเต็มปี
(-) หวั่น SCB* พยุง PACE ฉุดหุ้นร่วงสวนตลาด (กรุงเทพธุรกิจ) ราคาหุ้นเอสซีบีร่วงสวนทางภาพรวมตลาดหุ้นไทย หลัง "แสนสิริ" แจ้งยกเลิกซื้อโครงการอสังหาริมทรัพย์ และคอนโดมหานคร 53 ห้องของเพซ โบรกเกอร์ระบุแบงก์ไทยพาณิชย์ฐานะเจ้าหนี้อาจต้องช่วยพยุงสถานะเพซต่อไป ทำให้มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SF (เป้า Consensus 9 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ - แนวต้นชาน 8.6 - 9.5 บาท
COM7* (เป้า Consensus 20.22 บาท) แนะนำ "ซื้อ" แนวรับ 16.3 บาท และ 16.0 บาท / แนวต้าน 16.7 บาท และ 17.5 บาท
GPI (เป้า Consensus 4.2 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ - แนวต้าน 3.14 - 3.50 บาท
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 6.95 บาท
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TKN* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 19.6 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นลบ ประเมินมี Downside risk เรื่องการรักษาระดับอัตรากำไรและอัตราการเติบโตของยอดขายในปี 2561 จึงปรับลดประมาณการฯลงเพื่อสะท้อนความเสี่ยง
CPN* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 93 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 4Q60 = 2.49 พันล้านบาท (+12.3% YoY, -58.4% QoQ) เหตุที่กำไรสุทธิลดลง QoQ เนื่องจากใน 3Q60 มีการบันทึกกำไรพิเศษจากค่าสินไหมฯ ฝ่ายวิจัยฯ มีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นกับแนวโน้มธุรกิจของบริษัทในระยะยาว โดยเฉพาะการขยายโครงการห้างสรรพสินค้าและที่อยู่อาศัย
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1792 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1792 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1792-1804 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1792 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1792-1758 จุด
แนวรับวันนี้: 1782/1764 แนวต้านวันนี้: 1792/1804
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO5364
