- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 01 February 2018 15:52
- Hits: 3316
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรหุ้นรายตัว เน้นหุ้นขนาดกลาง-เล็ก
Smart Pick
สะสม BJC
ราคาปิด 57.50 บาท
ราคาเหมาะสม 72.00 บาท
คาดกำไรปกติ 4Q60 ที่ 1.88 พันล้านบาท +53% YoY และ +36% QoQ และจุดเด่นคือกำไรปี 2561 เติบโตสูงสุดในกลุ่มค้าปลีก คาด +30% YoY เป็น 6.7 พันล้านบาท
กลุ่มค้าปลีกได้ประโยชน์โดยตรงจากการฟื้นตัวของภาคบริโภคในประเทศ รวมทั้งการปรับขึ้นค่าแรงตั้งแต่วันที่ 1 เม.ย.จะเป็นอีกปัจจัยช่วยหนุนกำลังซื้อ
สะสม ADVANC
ราคาปิด 192.50 บาท
ราคาเหมาะสม 230.00 บาท
คาดกำไรปกติ 4Q60 เติบโต +17% YoY เป็น 7.5 พันล้านบาท ขยายตัว YoY เป็นไตรมาสที่ 2 ติดต่อกัน จากรายได้ที่เร่งตัวขึ้นตามการใช้ Data และ SG&A ลดลงจากการแข่งขันด้านราคาที่บรรเทาลง
มี Sentiment บวกรออยู่ คือมาตรการแบ่งจ่ายค่าคลื่น 900MHz คาดว่า กสทช.จะได้ข้อสรุปในสัปดาห์นี้และคาดเงินปันผล 2H60 หุ้นละ 3.58 บาท
สะสม BEM
ราคาปิด 7.75 บาท
ราคาเหมาะสม 9.55 บาท
ราคาหุ้นมี Sentiment เชิงบวก หลัง รฟม.มีมติปรับเพิ่มค่าโดยสารรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินขึ้น 1.00 บาท ส่งผลบวกโดยตรงต่อประมาณการกำไรของเรา และเป็น Upside Risk ที่ยังไม่ได้รวมไว้
คาดกำไรปกติ 4Q60 ที่ 880 ล้านบาท +49% YoY จากยอดผู้ใช้บริการรถไฟฟ้าและทางด่วนที่เพิ่มขึ้น และ Valuation บน EV/EBITDA2561 ที่ 17.8 เท่า เทียบกับ BTS ที่ 32.3 เท่า
เก็งกำไร JWD
ราคาปิด 12.00 บาท
ราคาเหมาะสม 14.10 บาท
คาดกำไรปกติ 4Q60 ที่ 62 ล้านบาท +106% YoY และ +10% QoQ จากการเติบโตของทุกส่วนธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คลังสินค้าอันตราย และธุรกิจห้องเย็น
นอกจากนี้ 4Q60 มีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์เข้า REIT อีก 400 ล้านบาท หนุนกำไรสุทธิสูงถึง 462 ล้านบาท และคาดการณ์เงินปันผล 4Q60 หุ้นละ 0.20 บาท คิดเป็น Dividend Yield ราว 1.7%
SWITCH : Sell THCOM //Buy ADVANC
กลยุทธ์วันนี้
เราประเมินทิศทาง SET INDEX วันนี้ แกว่งบริเวณ 1820-1835 จุด พร้อมมูลค่าการซื้อขายปานกลาง 6.0-7.0 หมื่นล้านบาท ผลการประชุมเฟดคืนวานนี้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายตามที่เราคาดการณ์ บรรยากาศการเก็งกำไรต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะตลาดหุ้นทั่วโลกกลับมาอีกครั้ง แต่เราประเมินว่าการขยับขึ้นของตลาดหุ้นทั่วโลกและตลาดหุ้นไทยจะค่อยเป็นค่อยไป ตามผลการดำเนินงานที่ทยอยประกาศต่อเนื่องถึงสิ้นเดือนนี้
ปัจจัยสำคัญวันนี้คือ การกลับมาซื้อขายของหุ้น WP หลังจากขึ้นเครื่องหมาย SP ตั้งแต่ปี 2551 ประเมินเบื้องต้นกำไรสุทธิปี 2560 ที่ 180-190 ล้านบาท คิดเป็น EPS60 เท่ากับ 0.35-0.37 บาท หากคิดมูลค่าเหมาะสมด้วยการอ้างอิง PER61 ของ SGP ที่ 13x (Bloomberg) และกรอบสูงสุดเท่ากับ PER61 ของ SET INDEX ที่ 16.6x ได้ราคาเหมาะสมเบื้องต้นที่ 4.55-6.15 บาท
กลยุทธ์การลงทุนช่วงนี้ เรายังคงแนะนำ "สะสมหุ้นที่ผลการดำเนินงานใน 4Q60 จะโดดเด่น และอาจเด่นต่อเนื่องถึง 1Q61" เช่น BJC / CPALL / MILL / THE/ JWD/ LPN/ ORI/ SPALI เป็นต้น รวมถึงหุ้นใหญ่อย่าง ADVANC/ INTUCH คาดว่าจะเด่นในช่วงนี้ หลัง THCOM เกิดความเสี่ยงต่อการทำธุรกิจในระยะยาว อาจเกิดการเปลี่ยนตัวลงทุนมายัง ADVANC / INTUCH ที่ปลอดภัยกว่า ส่วนผู้ที่รับความเสี่ยงได้จำกัด หุ้นปันผลยังคงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เช่น KKP / TISCO/ AIT/ HREIT/ DIF เป็นต้น
HOT Topic
1. เฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายตามการคาดการณ์ของตลาด
2. รฟม.มีมติปรับขึ้นค่าโดยสารรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงิน 1.00 บาท
3. ธปท.รายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน ธ.ค. เรามองอย่างไร?
4. PTTEP ซื้อสัดส่วนเพิ่มในโครงการบงกช เป็นบวกมากน้อยเพียงใดต่อราคาเป้าหมาย
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ลงไปต่ำสุดของวันที่ 1,819 จุด ก่อนฟื้นตัวขึ้นมาปิดบวกเล็กน้อย 0.25 จุด ปิดที่ 1826.86 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 6.3 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันอีกราว 2 พันล้านบาท รวมราว 5 พันล้านบาท เช่นเดียวกับ สถาบันในประเทศที่ขายสุทธิเป็นวันที่ 2 เพียง 228 ล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติกลับมามีสถานะ Long สุทธิราว 8.5 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Short สุทธิเป็นวันแรกในรอบ 7 วันทำการ ราว 8.6 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติกลับมามีสถานะ Long สุทธิสะสมราว 1.4 พันสัญญา เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. คงสถานะ Long สุทธิ 7.3 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 4 อีกราว 1.2 พันล้านบาท รวมกว่า 1.2 หมื่นล้านบาท ขณะที่ YTD ยังคงมีสถานะซื้อสุทธิสะสมสูงถึง 7.7 หมื่นล้านบาท แต่ค่าเงินบาทยังคงทรงตัวอยู่ในฝั่งแข็งค่าที่ระดับ 31.31 บาท/USD
ปัจจัยสำคัญวันนี้
EU รายงานเงินเฟ้อเดือน ม.ค. ที่ระดับ 1.3%YoY ดีกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อยที่ 1.2%YoY แต่ชะลอตัวจากเดือนก่อนที่ 1.4%YoY
ประธานเฟด กังวลต่อภาวะเงินเฟ้อน้อยลง และภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันพร้อมสำหรับขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ โดยตลาดคาดว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปีนี้ในการประชุมเดือน มี.ค.
คณะกรรมการ รฟม. มีมติเห็นชอบให้ปรับขึ้นค่าโดยสารรถไฟฟ้าใต้ดิน 1-3 บาท ตามจำนวนสถานีโดยสาร เริ่มใช้วันที่ 3 ก.ค. 61
ธปท.เผยภาวะเศรษฐกิจไทยเดือน ธ.ค.60 ยังคงพึ่งพาภาคการส่งออกและการท่องเที่ยวเป็นสำคัญ ในขณะที่การบริโภคเอกชนและการลงทุนภาคเอกชนยังคงฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป
WP กลับมาซื้อขายวันนี้เป็นวันแรก หลังฟื้นฟูกิจการและมีคุณสมบัติครบถ้วนตามหลักเกณฑ์การขอพ้นเหตุเพิกถอนแล้ว
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อไทย เดือน ม.ค. วันนี้
ติดตามการรายงานภาวะตลาดแรงงานสหรัฐ วันที่ 2 ก.พ.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO5121
