- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 31 January 2018 16:13
- Hits: 995
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรหุ้นรายตัว เน้นหุ้นขนาดกลาง / พักเงินหุ้นปันผล
กลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรหุ้นรายตัว เน้นหุ้นขนาดกลาง / พักเงินหุ้นปันผล
Smart Pick
สะสม BJC
ราคาปิด 57.00 บาท
ราคาเหมาะสม 72.00 บาท
ราคาหุ้น Laggard ตลาดมาก โดย YTD -13.6% เทียบกับ SET INDEX +4.1% และ SET COMMERCE +1.1% เชื่อว่ามี Downside Risk จำกัด
คาดกำไรปกติ 4Q60 ที่ 1.88 พันล้านบาท +53% YoY และ +36% QoQ และจุดเด่นคือกำไรปี 2561 เติบโตสูงสุดในกลุ่มค้าปลีก คาด +30% YoY เป็น 6.7 พันล้านบาท
สะสม ADVANC
ราคาปิด 193.50 บาท
ราคาเหมาะสม 230.00 บาท
คาดกำไรปกติ 4Q60 เติบโต +17% YoY เป็น 7.5 พันล้านบาท ขยายตัว YoY เป็นไตรมาสที่ 2 จากรายได้ที่เร่งตัวขึ้นตามการใช้ Data และ SG&A ลดลงจากการแข่งขันด้านราคาที่บรรเทาลง
และปัจจัยบวก กสทช.จะพิจารณาการแนวทางการแบ่งชำระเงินค่าคลื่น 900MHz งวดสุดท้าย ได้ข้อสรุปในสัปดาห์นี้และคาดเงินปันผล 2H60 หุ้นละ 3.58 บาท
สะสม AIT
ราคาปิด 31.00 บาท
ราคาเหมาะสม 33.50 บาท
คาดกำไรปกติ 4Q60 ที่ 113 ล้านบาท +28% YoY จากการรับรู้รายได้ Backlog ราว 1.2 พันล้านบาท และคาดว่าจะมี Backlog สิ้นปี 2560 สูงถึง 3.0 พันล้านบาท สูงสุดในรอบ 4 ปี
นอกจากนี้คาดเงินปันผลงวด 2H60 หุ้นละ 1.35 บาท คิดเป็น Dividend Yield 4.3% รวมทั้งมี Valuation ไม่แพง ที่ PER2561 เพียง 11.6 เท่า
เก็งกำไร THE
ราคาปิด 4.10 บาท
ราคาเหมาะสม 5.45-6.55 บาท
กลุ่มเหล็กได้ประโยชน์โดยตรงจากค่าเงินบาทที่แข็งค่า เนื่องจากนำเข้าวัตถุดิบในรูปสกุลเงินสกุล USD ขณะที่ ยอดขายในประเทศเป็นเงินบาททั้งจำนวน
คาดกำไรสุทธิ 4Q60 เติบโต +100% YoY เป็น 100-120 ล้านบาท ประเมินเบื้องต้น คาด EPS ปี 2561 ที่ 0.36-0.44 บาท
S-T Profit-Taking : n.a
กลยุทธ์วันนี้
เราประเมิน SET INDEX สัปดาห์นี้จะยังพักฐานต่อเนื่อง แต่ประเมิน downside risk จำกัด แนวรับ 1,810-1,820 จุด เชื่อว่าจะทำงานได้อย่างแข็งแกร่ง แม้ว่าราคาน้ำมันดิบ NYMEX / BRENT จะปรับฐานลงเป็นวันที่ 2 กดดันกลุ่มพลังงาน/ ปิโตรเคมีอยู่บ้าง แต่ด้วยผลการดำเนินงานใน 4Q60 ที่เติบโตเด่น และน่าจะแข็งแกร่งต่อเนื่องมายัง 1Q61 เชื่อว่าจะมีแรงเก็งกำไรเข้ามาเมื่อราคาหุ้นในกลุ่มนี้อ่อนตัว จับตา PTT ที่เริ่มมีความชัดเจนต่อการเดินหน้านำ PTTOR เข้าจดทะเบียนในตลท.ปี 2562 รวมถึงโอกาสที่จะพิจารณาเรื่องการแตกพาร์
ปัจจัยสำคัญวันนี้ติดตามการประชุมเฟดนัดแรกของปี เราเชื่อว่าเฟดจะตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.25-1.50% ต่อไปก่อน ส่วนการแถลงนโยบายประจำปี (State of the Union) ของประธานาธิบดี Trump ช่วงเช้าวันนี้ (ตามเวลาประเทศไทย) ประเด็นสำคัญคือ นโยบายลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน วงเงิน 1.5 ล้านล้านเหรียญฯ และนโยบายการค้าระหว่างประเทศ
กลยุทธ์การลงทุนหลัก เราแนะนำ "นักลงทุนสะสมหุ้นเป้าหมายต่อเนื่องเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัวลง" เพื่อเก็งกำไรต่อผลการดำเนินงานใน 4Q60 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้น SMID Cap ที่คาดว่าจะกลับมาเด่นในภาวะที่ตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวออกด้านข้าง เช่น BJC / CPALL / MINT / AIT / BEM/ LPN/ LANNA / MILL/ THE / TCJ/ TCMC เป็นต้น และ "รอซื้อเมื่ออ่อนตัวใน PTT Family อย่าง PTT / PTTGC / IRPC"
HOT Topic
1. งบ DTAC ออกแล้ว ภาพรวมเป็นอย่างไร
2. ครม.อนุมัติปรับเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำ เป็นบวกต่อกลุ่มค้าปลีก หุ้นตัวไหนน่าสนใจ
3. ประชุมเฟดคืนนี้จะมี Surprise ขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่?
4. Shopping หุ้นอะไรดี เมื่อตลาดพักฐาน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปิดที่ 1826.61 จุด ลดลง 10.88 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 6.2 หมื่นล้านบาท กดดันจากหุ้นขนาดใหญ่นำโดย PTT (-1.61%), SCB (-2.2%), AOT (-1.06%) และ PTTEP (-2.07%) มีผลต่อดัชนีราว 5.5 จุด ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 2 อีกราว 2.6 พันล้านบาท รวมราว 2.9 พันล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิราว 1.9 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิเป็นวันที่ 2 อีกราว 1.2 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 6 อีก 870 สัญญา รวมกว่า 1.2 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติกลับมามีสถานะ Short สุทธิราว 7 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิราว 1.6 หมื่นสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิวันที่ 3 อีกราว 6.5 พันล้านบาท รวมกว่า 1.1 หมื่นล้านบาท แต่ค่าเงินบาทยังคงทรงตัวอยู่ในฝั่งแข็งค่าที่ระดับ 31.4 บาท/USD
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ที่ปรึกษาเศรษฐกิจสหรัฐฯ เผย Trump จะกล่าวถึงแผนการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน วงเงิน $1.5 ล้านล้าน และขั้นตอนการอนุมัติการก่อสร้างสาธารณูปโภค ในการกล่าวคำปราศรัยประจำปีต่อที่ประชุมร่วมรัฐสภา 9 โมงเช้า วันนี้ ตามเวลาประเทศไทย
ครม.รับทราบการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 5-22 บาท/วัน เริ่มมีผลบังคับใช้วันที่ 1 เม.ย. 61 และมีมาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการขนาดกลาง-เล็ก เบื้องต้น 3 มาตรการ
EU รายงาน GDP ใน 4Q60 ขยายตัว 2.7%YoY เท่ากับที่ตลาดคาด ส่งผลให้ GDP ปี 2560 ขยายตัว 2.5% สูงสุดตั้งแต่ปี 2550
ติดตามการประชุม Fed ครั้งแรกของปี 2561 วันนี้
ติดตามการรายงานเศรษฐกิจไทย, เงินเฟ้อ EU วันนี้
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อไทย เดือน ม.ค. วันที่ 1 ก.พ.
ติดตามการรายงานภาวะตลาดแรงงานสหรัฐ วันที่ 2 ก.พ.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO5073
สะสม BJC
ราคาปิด 57.00 บาท
ราคาเหมาะสม 72.00 บาท
ราคาหุ้น Laggard ตลาดมาก โดย YTD -13.6% เทียบกับ SET INDEX +4.1% และ SET COMMERCE +1.1% เชื่อว่ามี Downside Risk จำกัด
คาดกำไรปกติ 4Q60 ที่ 1.88 พันล้านบาท +53% YoY และ +36% QoQ และจุดเด่นคือกำไรปี 2561 เติบโตสูงสุดในกลุ่มค้าปลีก คาด +30% YoY เป็น 6.7 พันล้านบาท
สะสม ADVANC
ราคาปิด 193.50 บาท
ราคาเหมาะสม 230.00 บาท
คาดกำไรปกติ 4Q60 เติบโต +17% YoY เป็น 7.5 พันล้านบาท ขยายตัว YoY เป็นไตรมาสที่ 2 จากรายได้ที่เร่งตัวขึ้นตามการใช้ Data และ SG&A ลดลงจากการแข่งขันด้านราคาที่บรรเทาลง
และปัจจัยบวก กสทช.จะพิจารณาการแนวทางการแบ่งชำระเงินค่าคลื่น 900MHz งวดสุดท้าย ได้ข้อสรุปในสัปดาห์นี้และคาดเงินปันผล 2H60 หุ้นละ 3.58 บาท
สะสม AIT
ราคาปิด 31.00 บาท
ราคาเหมาะสม 33.50 บาท
คาดกำไรปกติ 4Q60 ที่ 113 ล้านบาท +28% YoY จากการรับรู้รายได้ Backlog ราว 1.2 พันล้านบาท และคาดว่าจะมี Backlog สิ้นปี 2560 สูงถึง 3.0 พันล้านบาท สูงสุดในรอบ 4 ปี
นอกจากนี้คาดเงินปันผลงวด 2H60 หุ้นละ 1.35 บาท คิดเป็น Dividend Yield 4.3% รวมทั้งมี Valuation ไม่แพง ที่ PER2561 เพียง 11.6 เท่า
เก็งกำไร THE
ราคาปิด 4.10 บาท
ราคาเหมาะสม 5.45-6.55 บาท
กลุ่มเหล็กได้ประโยชน์โดยตรงจากค่าเงินบาทที่แข็งค่า เนื่องจากนำเข้าวัตถุดิบในรูปสกุลเงินสกุล USD ขณะที่ ยอดขายในประเทศเป็นเงินบาททั้งจำนวน
คาดกำไรสุทธิ 4Q60 เติบโต +100% YoY เป็น 100-120 ล้านบาท ประเมินเบื้องต้น คาด EPS ปี 2561 ที่ 0.36-0.44 บาท
S-T Profit-Taking : n.a
กลยุทธ์วันนี้
เราประเมิน SET INDEX สัปดาห์นี้จะยังพักฐานต่อเนื่อง แต่ประเมิน downside risk จำกัด แนวรับ 1,810-1,820 จุด เชื่อว่าจะทำงานได้อย่างแข็งแกร่ง แม้ว่าราคาน้ำมันดิบ NYMEX / BRENT จะปรับฐานลงเป็นวันที่ 2 กดดันกลุ่มพลังงาน/ ปิโตรเคมีอยู่บ้าง แต่ด้วยผลการดำเนินงานใน 4Q60 ที่เติบโตเด่น และน่าจะแข็งแกร่งต่อเนื่องมายัง 1Q61 เชื่อว่าจะมีแรงเก็งกำไรเข้ามาเมื่อราคาหุ้นในกลุ่มนี้อ่อนตัว จับตา PTT ที่เริ่มมีความชัดเจนต่อการเดินหน้านำ PTTOR เข้าจดทะเบียนในตลท.ปี 2562 รวมถึงโอกาสที่จะพิจารณาเรื่องการแตกพาร์
ปัจจัยสำคัญวันนี้ติดตามการประชุมเฟดนัดแรกของปี เราเชื่อว่าเฟดจะตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.25-1.50% ต่อไปก่อน ส่วนการแถลงนโยบายประจำปี (State of the Union) ของประธานาธิบดี Trump ช่วงเช้าวันนี้ (ตามเวลาประเทศไทย) ประเด็นสำคัญคือ นโยบายลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน วงเงิน 1.5 ล้านล้านเหรียญฯ และนโยบายการค้าระหว่างประเทศ
กลยุทธ์การลงทุนหลัก เราแนะนำ "นักลงทุนสะสมหุ้นเป้าหมายต่อเนื่องเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัวลง" เพื่อเก็งกำไรต่อผลการดำเนินงานใน 4Q60 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้น SMID Cap ที่คาดว่าจะกลับมาเด่นในภาวะที่ตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวออกด้านข้าง เช่น BJC / CPALL / MINT / AIT / BEM/ LPN/ LANNA / MILL/ THE / TCJ/ TCMC เป็นต้น และ "รอซื้อเมื่ออ่อนตัวใน PTT Family อย่าง PTT / PTTGC / IRPC"
HOT Topic
1. งบ DTAC ออกแล้ว ภาพรวมเป็นอย่างไร
2. ครม.อนุมัติปรับเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำ เป็นบวกต่อกลุ่มค้าปลีก หุ้นตัวไหนน่าสนใจ
3. ประชุมเฟดคืนนี้จะมี Surprise ขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่?
4. Shopping หุ้นอะไรดี เมื่อตลาดพักฐาน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปิดที่ 1826.61 จุด ลดลง 10.88 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 6.2 หมื่นล้านบาท กดดันจากหุ้นขนาดใหญ่นำโดย PTT (-1.61%), SCB (-2.2%), AOT (-1.06%) และ PTTEP (-2.07%) มีผลต่อดัชนีราว 5.5 จุด ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 2 อีกราว 2.6 พันล้านบาท รวมราว 2.9 พันล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิราว 1.9 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิเป็นวันที่ 2 อีกราว 1.2 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 6 อีก 870 สัญญา รวมกว่า 1.2 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติกลับมามีสถานะ Short สุทธิราว 7 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิราว 1.6 หมื่นสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิวันที่ 3 อีกราว 6.5 พันล้านบาท รวมกว่า 1.1 หมื่นล้านบาท แต่ค่าเงินบาทยังคงทรงตัวอยู่ในฝั่งแข็งค่าที่ระดับ 31.4 บาท/USD
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ที่ปรึกษาเศรษฐกิจสหรัฐฯ เผย Trump จะกล่าวถึงแผนการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน วงเงิน $1.5 ล้านล้าน และขั้นตอนการอนุมัติการก่อสร้างสาธารณูปโภค ในการกล่าวคำปราศรัยประจำปีต่อที่ประชุมร่วมรัฐสภา 9 โมงเช้า วันนี้ ตามเวลาประเทศไทย
ครม.รับทราบการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 5-22 บาท/วัน เริ่มมีผลบังคับใช้วันที่ 1 เม.ย. 61 และมีมาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการขนาดกลาง-เล็ก เบื้องต้น 3 มาตรการ
EU รายงาน GDP ใน 4Q60 ขยายตัว 2.7%YoY เท่ากับที่ตลาดคาด ส่งผลให้ GDP ปี 2560 ขยายตัว 2.5% สูงสุดตั้งแต่ปี 2550
ติดตามการประชุม Fed ครั้งแรกของปี 2561 วันนี้
ติดตามการรายงานเศรษฐกิจไทย, เงินเฟ้อ EU วันนี้
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อไทย เดือน ม.ค. วันที่ 1 ก.พ.
ติดตามการรายงานภาวะตลาดแรงงานสหรัฐ วันที่ 2 ก.พ.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO5073