- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 30 January 2018 19:23
- Hits: 2930
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 29-01-18
Close 1,837.49 Volume Bt54295M
Chang 8.61 P/E 19.95
%Change 0.47% P/BV 2.23
Chang 8.61 P/E 19.95
%Change 0.47% P/BV 2.23
หุ้นแนะนำพิเศษ
BDMS (ราคาปัจจุบัน 21.40 บาท Bloomberg Consensus 23.46 บาท)
แนวโน้มกำไรปกติในงวด 4Q60 น่าจะออกมาเติบโตต่อเนื่อง YoY หลังจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติมีการฟื้นตัวอย่างมาก (ต.ค. 60 +20.92%YoY, พ.ย. 60 +23.18%YoY และ ธ.ค. 60 +15.51%YoY) หนุนการเติบโตของรายได้ผู้ป่าวชาวต่างชาติ (สัดส่วน 30%) และเป็นผลให้โรงพยาบาลที่ BDMS ได้เข้า Take Over ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา (ปัจจุบัน มี 45 แห่ง) มีผลประกอบการที่เข้าใกล้จุดคุ้มทุนมากขึ้น ซึ่งได้เริ่มสะท้อนไปแล้วตั้งแต่งวด 3Q60 กล่าวคือ อัตรากำไรขึ้น QoQ มาเป็นลำดับ (2Q60 29.1%, 3Q60 32.3%)
Outlook กำไรปกติของ BDMS ในปี 61 น่าจะมีการเติบโตจากสถานการณ์การท่องเที่ยวในประเทศที่ได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัย ทั้งการปลดธงแดง ICAO มาตรการกระตุ้นจากภาครัฐ สถานการณ์ความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลี และการขยายเส้นทางบินของกลุ่ม Low cost Airline โดย Bloomberg Consensus คาดจะเติบโต 12.7%YoY นอกจากนี้ BDMS ยังมีการลงทุนครั้งใหญ่ “BDMS Wellness Clinic” ภายใต้ Concept ของการแพทย์ในเชิงป้องกันโรคด้วยแผนกตรวจสุขภาพที่มีเครื่องมือครบที่สุดในโลก ที่น่าติดตามการประมาณการมูลค่าเพิ่มให้แก่บริษัทในระยะยาวหลังมีความชัดเจนมากขึ้นจากการเปิดทำการช่วง 1Q61 – 2Q61
Market View : พักฐาน
Technical Insight : PL TWPC
หุ้นแนะนำพิเศษ : BDMS
หุ้นมีข่าว : SIRI HARN
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องภายใต้ปัจจัยบวกต่างประเทศ (งบการเงินบริษัทใน DJIA, น้ำมันดิบ/ถ่านหิน New high) หนุนโดยหุ้นกลุ่ม ENERG BANK ทำให้ SET Index ปิดที่ 1,837.49 จุด (+8.61 จุด) Volume 5.43 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -358.89 ลบ. TFEX Net -1,564 สัญญา ตราสารหนี้ -1,776.83 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+สหรัฐเปิดเผยว่า การใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% สอดคล้องกับ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน เพิ่มขึ้น 0.2%
+สศค. เผย GDP ปี 60 โต 4.0% จากเดิมคาด 3.8% โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกสินค้า การบริโภคภาคเอกชน และการลงทุนภาคเอกชน
+สศค.ปรับคาดการณ์ GDP ปี 61 เป็นเติบโต 4.2% จาก 4% ปี 60 ได้การใช้จ่ายภาครัฐเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ
+เลขาฯ EEC เผย รบ.เตรียมใช้อำนาจ ม.44 ประกาศเขตส่งเสริมพื้นที่อุตสาหกรรมเพิ่มเติมอีก 18 เขต+1
-ดาวโจนส์ปิดร่วงลงเนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ย หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐทะยานขึ้นเมื่อคืนนี้
-น้ำมันดิบปิดลบจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับการผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐ และจำนวนแท่นขุดเจาะเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน
+/-Fund Flow ต่างชาติพลิกกลับมาขาย 358 ลบ. ขณะที่เงินบาทอ่อนค่าสู่ 31.46 Bath/USD
**30-31 ม.ค. ประชุมเฟด คาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.50%
ภาวะตลาดหุ้นไทยในวันนี้มีปัจจัยกดดันจากตลาดหุ้นต่างประเทศและตลาดหุ้นเพื่อนบ้านพักฐาน ราคาน้ำมันปรับลดลง และ fund flow ผันผวน โดยมีปัจจัยหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจในประเทศปี 60 ขยายตัวดีและต่อเนื่องในปี 61 ดังนั้นคาด SET จะอ่อนตัวลงในกรอบ 1,825-1,842 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- BANPU ราคาถ่านหินสูงสุดในรอบ 14 เดือน 109 $/Ton
- NYT ยอดส่งออกรถยนต์ ธ.ค.โต 11.28% มาที่ 95,834 คัน
- AMATA WHA ร่างพรบ.อีอีซีจะเข้าสู่ที่ประชุมสนช.ราวเดือนก.พ.
- AIT ITEL กสทช.เตรียมประมูลเน็ตชนบทเดือนก.พ. 61
- หุ้นที่ผลประกอบจะเติบโตในไตรมาส 4/60 ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA D SGP TRUE PTTGC TPCH SYNEX IVL ASIMAR VCOM ORI
หุ้นมีข่าว
Analyst Meeting : SIRI (ราคาปิด 2.24 ถือ Bloomberg Consensus 2.30)
แนวโน้มกำไร 4Q60 สูงสุดรายไตรมาสของปี Bloomberg Consensus คาดว่าจะอยู่ที่ราว 1,417 ลบ. +94%QoQ คาดกำไรปี 60 ราว 3.3 พันลบ. -3%YoY
ยอดขาย presale ปี 60 ทำได้ 3.86 หมื่นลบ. ต่ำกว่าเป้าเดิม 4 หมื่นลบ.เนื่องจากเลื่อนเปิด 5 โครงการแนวราบมูลค่ารวม 1 หมื่นลบ. ปี 61 เป้า presale 4.5 หมื่นลบ. +17% จากแผนเปิดใหม่ 31 โครงการ มูลค่ารวม 6.3 หมื่นลบ.เป็นสถิติ All time high ของบริษัท โดยจะเพิ่มพอร์ตทาวน์เฮาส์ระดับราคาต่ำกว่า 2 ลบ.เปิด 11 โครงการมูลค่ารวม 9.6 พันลบ. เนื่องจากประเมินว่ามี potential ดีจากฐานลูกค้าขนาดใหญ่
ปี 61 เป้ารายได้ 3 หมื่นลบ. +7% มี backlog 48% อย่างไรก็ดี แนวโน้ม GP ลดลงเหลือ 28-30% และอัตราส่วนคชจ.ขายและบริหารต่อยอดขายรวมที่เพิ่มขึ้นกดดันอัตรากำไรสุทธิลดลง ทั้งนี้ ดีลซื้อโครงการของ PACE อยู่ระหว่าง due diligence ครบกำหนด 5 ก.พ.ซึ่งยังไม่ได้ข้อสรุป
ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER 9 เท่าต่ำกว่ากลุ่มที่ระดับ 19 เท่า ส่วน yield เฉลี่ยสูงน่าสนใจ 5.2% แนะนำ ถือรับปันผล
HARN (ราคาปัจจุบัน 3.28 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 4.20 บาท)
ผู้บริหารเปิดเผยเป้ารายได้ปี 61 ยังคงเติบโต 10%YoY ทำ New high ต่อเนื่อง โดย Backlog 350 ลบ.รอส่งมอบ นอกจากนี้ยังตั้งเป้ารายด้ส่วนเพิ่มจากสินค้ากลุ่มดิจิตอลพรินติ้ง 40 - 50 ลบ.มีความชัดเจนปลายปี 61 (ยังไม่รวมในการคาดการณ์) ส่วนงานรับเหมาระบบดับเพลิงอยู่ระหว่างการรอเข้าประมูลช่วงกลางปีมูลค่า 80 - 100 ลบ. พร้อมคาด EEC เพิ่มโอกาสในการจำหน่ายสินค้าของบริษัท นอกจากนี้ เริ่มแต่งตั้งตัวแทนจำหน่ายใน CLM แล้ว (ที่มา : หนังสือพิมพ์ทันหุ้น)
ประเด็นการเติบโตของรายได้ น่าจะมีแนวโน้มเกิดขึ้นต่อเนื่องจากการทำตลาดในสินค้ากลุ่มใหม่ๆที่มีโอกาสการเติบโตตามกลุ่มลูกค้ารายหลัก อาทิ ระบบทำความเย็นที่น่าจะเติบโตตามการขยายสาขาของ 7-11 เป็นต้น นอกจากนี้ บริษัทยังคงเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากค่าเงินบาทที่แข็งค่า (-2.5% ในงวด 4Q60) เนื่องจากสินค้าส่วนใหญ่นำเข้าเป็น USD และ EUR จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" Upside 28% Div. Yield 5 - 6% ต่อปี
(+) ROJNA เตรียมขายหุ้น TICON ที่ถืออยู่ทั้งหมด 478.7 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 26.10% ให้กับกลุ่ม “เสี่ยเจริญ” ในราคาขายหุ้นละ 18 บาท จากต้นทุนถือหุ้นละ 14.27 บาท จ่อฟันกำไรเข้ากระเป๋ากว่า 1,785 ล้านบาท (ที่มาข่าวหุ้น)
PTTGC จะลงนามร่าง HOA กับกลุ่ม Daelim Industrial จากเกาหลี เพื่อศึกษาและพัฒนาโครงการปิโตรเคมีคอมเพล็กซ์ในสหรัฐ เพื่อผลิตจำหน่ายเอทิลีนและผลิตภัณฑ์ต่อเนื่อง ซึ่งมีกำลังการผลิต 1.5 ล้านตันต่อปี ในรัฐโอไฮโอ ประเทศสหรัฐอเมริกา
IFA แนะผู้ถือหุ้น AAV ตอบปฏิเสธ “ธรรศพลฐ์” ทำเทนเดอร์ฯ เหตุราคาต่ำกว่าราคายุติธรรม (ที่มา ข่าวหุ้น)
IFEC แจงยังไม่สามารถทำตามแผนปรับโครงสร้างหนี้ เหตุอยู่ระหว่างแก้ปมข้อขัดข้องของบริษัท
BDMS (ราคาปัจจุบัน 21.40 บาท Bloomberg Consensus 23.46 บาท)
แนวโน้มกำไรปกติในงวด 4Q60 น่าจะออกมาเติบโตต่อเนื่อง YoY หลังจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติมีการฟื้นตัวอย่างมาก (ต.ค. 60 +20.92%YoY, พ.ย. 60 +23.18%YoY และ ธ.ค. 60 +15.51%YoY) หนุนการเติบโตของรายได้ผู้ป่าวชาวต่างชาติ (สัดส่วน 30%) และเป็นผลให้โรงพยาบาลที่ BDMS ได้เข้า Take Over ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา (ปัจจุบัน มี 45 แห่ง) มีผลประกอบการที่เข้าใกล้จุดคุ้มทุนมากขึ้น ซึ่งได้เริ่มสะท้อนไปแล้วตั้งแต่งวด 3Q60 กล่าวคือ อัตรากำไรขึ้น QoQ มาเป็นลำดับ (2Q60 29.1%, 3Q60 32.3%)
Outlook กำไรปกติของ BDMS ในปี 61 น่าจะมีการเติบโตจากสถานการณ์การท่องเที่ยวในประเทศที่ได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัย ทั้งการปลดธงแดง ICAO มาตรการกระตุ้นจากภาครัฐ สถานการณ์ความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลี และการขยายเส้นทางบินของกลุ่ม Low cost Airline โดย Bloomberg Consensus คาดจะเติบโต 12.7%YoY นอกจากนี้ BDMS ยังมีการลงทุนครั้งใหญ่ “BDMS Wellness Clinic” ภายใต้ Concept ของการแพทย์ในเชิงป้องกันโรคด้วยแผนกตรวจสุขภาพที่มีเครื่องมือครบที่สุดในโลก ที่น่าติดตามการประมาณการมูลค่าเพิ่มให้แก่บริษัทในระยะยาวหลังมีความชัดเจนมากขึ้นจากการเปิดทำการช่วง 1Q61 – 2Q61
Market View : พักฐาน
Technical Insight : PL TWPC
หุ้นแนะนำพิเศษ : BDMS
หุ้นมีข่าว : SIRI HARN
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องภายใต้ปัจจัยบวกต่างประเทศ (งบการเงินบริษัทใน DJIA, น้ำมันดิบ/ถ่านหิน New high) หนุนโดยหุ้นกลุ่ม ENERG BANK ทำให้ SET Index ปิดที่ 1,837.49 จุด (+8.61 จุด) Volume 5.43 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -358.89 ลบ. TFEX Net -1,564 สัญญา ตราสารหนี้ -1,776.83 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+สหรัฐเปิดเผยว่า การใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% สอดคล้องกับ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน เพิ่มขึ้น 0.2%
+สศค. เผย GDP ปี 60 โต 4.0% จากเดิมคาด 3.8% โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกสินค้า การบริโภคภาคเอกชน และการลงทุนภาคเอกชน
+สศค.ปรับคาดการณ์ GDP ปี 61 เป็นเติบโต 4.2% จาก 4% ปี 60 ได้การใช้จ่ายภาครัฐเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ
+เลขาฯ EEC เผย รบ.เตรียมใช้อำนาจ ม.44 ประกาศเขตส่งเสริมพื้นที่อุตสาหกรรมเพิ่มเติมอีก 18 เขต+1
-ดาวโจนส์ปิดร่วงลงเนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ย หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐทะยานขึ้นเมื่อคืนนี้
-น้ำมันดิบปิดลบจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับการผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐ และจำนวนแท่นขุดเจาะเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน
+/-Fund Flow ต่างชาติพลิกกลับมาขาย 358 ลบ. ขณะที่เงินบาทอ่อนค่าสู่ 31.46 Bath/USD
**30-31 ม.ค. ประชุมเฟด คาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.50%
ภาวะตลาดหุ้นไทยในวันนี้มีปัจจัยกดดันจากตลาดหุ้นต่างประเทศและตลาดหุ้นเพื่อนบ้านพักฐาน ราคาน้ำมันปรับลดลง และ fund flow ผันผวน โดยมีปัจจัยหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจในประเทศปี 60 ขยายตัวดีและต่อเนื่องในปี 61 ดังนั้นคาด SET จะอ่อนตัวลงในกรอบ 1,825-1,842 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- BANPU ราคาถ่านหินสูงสุดในรอบ 14 เดือน 109 $/Ton
- NYT ยอดส่งออกรถยนต์ ธ.ค.โต 11.28% มาที่ 95,834 คัน
- AMATA WHA ร่างพรบ.อีอีซีจะเข้าสู่ที่ประชุมสนช.ราวเดือนก.พ.
- AIT ITEL กสทช.เตรียมประมูลเน็ตชนบทเดือนก.พ. 61
- หุ้นที่ผลประกอบจะเติบโตในไตรมาส 4/60 ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA D SGP TRUE PTTGC TPCH SYNEX IVL ASIMAR VCOM ORI
หุ้นมีข่าว
Analyst Meeting : SIRI (ราคาปิด 2.24 ถือ Bloomberg Consensus 2.30)
แนวโน้มกำไร 4Q60 สูงสุดรายไตรมาสของปี Bloomberg Consensus คาดว่าจะอยู่ที่ราว 1,417 ลบ. +94%QoQ คาดกำไรปี 60 ราว 3.3 พันลบ. -3%YoY
ยอดขาย presale ปี 60 ทำได้ 3.86 หมื่นลบ. ต่ำกว่าเป้าเดิม 4 หมื่นลบ.เนื่องจากเลื่อนเปิด 5 โครงการแนวราบมูลค่ารวม 1 หมื่นลบ. ปี 61 เป้า presale 4.5 หมื่นลบ. +17% จากแผนเปิดใหม่ 31 โครงการ มูลค่ารวม 6.3 หมื่นลบ.เป็นสถิติ All time high ของบริษัท โดยจะเพิ่มพอร์ตทาวน์เฮาส์ระดับราคาต่ำกว่า 2 ลบ.เปิด 11 โครงการมูลค่ารวม 9.6 พันลบ. เนื่องจากประเมินว่ามี potential ดีจากฐานลูกค้าขนาดใหญ่
ปี 61 เป้ารายได้ 3 หมื่นลบ. +7% มี backlog 48% อย่างไรก็ดี แนวโน้ม GP ลดลงเหลือ 28-30% และอัตราส่วนคชจ.ขายและบริหารต่อยอดขายรวมที่เพิ่มขึ้นกดดันอัตรากำไรสุทธิลดลง ทั้งนี้ ดีลซื้อโครงการของ PACE อยู่ระหว่าง due diligence ครบกำหนด 5 ก.พ.ซึ่งยังไม่ได้ข้อสรุป
ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER 9 เท่าต่ำกว่ากลุ่มที่ระดับ 19 เท่า ส่วน yield เฉลี่ยสูงน่าสนใจ 5.2% แนะนำ ถือรับปันผล
HARN (ราคาปัจจุบัน 3.28 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 4.20 บาท)
ผู้บริหารเปิดเผยเป้ารายได้ปี 61 ยังคงเติบโต 10%YoY ทำ New high ต่อเนื่อง โดย Backlog 350 ลบ.รอส่งมอบ นอกจากนี้ยังตั้งเป้ารายด้ส่วนเพิ่มจากสินค้ากลุ่มดิจิตอลพรินติ้ง 40 - 50 ลบ.มีความชัดเจนปลายปี 61 (ยังไม่รวมในการคาดการณ์) ส่วนงานรับเหมาระบบดับเพลิงอยู่ระหว่างการรอเข้าประมูลช่วงกลางปีมูลค่า 80 - 100 ลบ. พร้อมคาด EEC เพิ่มโอกาสในการจำหน่ายสินค้าของบริษัท นอกจากนี้ เริ่มแต่งตั้งตัวแทนจำหน่ายใน CLM แล้ว (ที่มา : หนังสือพิมพ์ทันหุ้น)
ประเด็นการเติบโตของรายได้ น่าจะมีแนวโน้มเกิดขึ้นต่อเนื่องจากการทำตลาดในสินค้ากลุ่มใหม่ๆที่มีโอกาสการเติบโตตามกลุ่มลูกค้ารายหลัก อาทิ ระบบทำความเย็นที่น่าจะเติบโตตามการขยายสาขาของ 7-11 เป็นต้น นอกจากนี้ บริษัทยังคงเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากค่าเงินบาทที่แข็งค่า (-2.5% ในงวด 4Q60) เนื่องจากสินค้าส่วนใหญ่นำเข้าเป็น USD และ EUR จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" Upside 28% Div. Yield 5 - 6% ต่อปี
(+) ROJNA เตรียมขายหุ้น TICON ที่ถืออยู่ทั้งหมด 478.7 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 26.10% ให้กับกลุ่ม “เสี่ยเจริญ” ในราคาขายหุ้นละ 18 บาท จากต้นทุนถือหุ้นละ 14.27 บาท จ่อฟันกำไรเข้ากระเป๋ากว่า 1,785 ล้านบาท (ที่มาข่าวหุ้น)
PTTGC จะลงนามร่าง HOA กับกลุ่ม Daelim Industrial จากเกาหลี เพื่อศึกษาและพัฒนาโครงการปิโตรเคมีคอมเพล็กซ์ในสหรัฐ เพื่อผลิตจำหน่ายเอทิลีนและผลิตภัณฑ์ต่อเนื่อง ซึ่งมีกำลังการผลิต 1.5 ล้านตันต่อปี ในรัฐโอไฮโอ ประเทศสหรัฐอเมริกา
IFA แนะผู้ถือหุ้น AAV ตอบปฏิเสธ “ธรรศพลฐ์” ทำเทนเดอร์ฯ เหตุราคาต่ำกว่าราคายุติธรรม (ที่มา ข่าวหุ้น)
IFEC แจงยังไม่สามารถทำตามแผนปรับโครงสร้างหนี้ เหตุอยู่ระหว่างแก้ปมข้อขัดข้องของบริษัท
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940
OO5029
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940
OO5029
