- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 30 January 2018 19:19
- Hits: 1582
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ชะลอตัวตามหุ้นโลก
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์/ลบเล็กน้อย หุ้นไทยมีแนวโน้มชะลอตัวตามหุ้นโลกเมื่อคืนนี้ โดยแรงส่งจากตลาดการเงินสหรัฐฯ มีน้อยลงหลังจากดอกเบี้ยพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี ตามการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ core PCE (ซึ่งเป็นตัวเลขสำคัญที่ ธ.กลางสหรัฐฯ ติดตาม) ในเดือน ธ.ค. +1.5% YoY จาก +1.4% YoY ในเดือนก่อนหน้า ผนวกกับรายงานที่ว่า บ.แอปเปิลเตรียมปรับลดเป้าผลิตไอโฟนเอ็กซ์กดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีตัวใหญ่ๆ ในสหรัฐฯ แต่ปัจจัยภายในประเทศยังค่อนข้างดี น่าจะจำกัดทางลงของ SET Index ได้ เมื่อวานนี้สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง เพิ่มเป้า GDP ไทยปี 2561 สู่ 4.2% และประเมินว่าการบริโภคภาคเอกชนจะโตถึง 3.5% ในปีนี้ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในวงกว้าง ทั้งนี้ด้วยแนวโน้ม SET ช่วงสั้นที่น่าจะเทรดในกรอบจำกัด เราประเมินหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นเก็งกำไรงบไตรมาส 4/2560 จะยังโดดเด่น (ติดตามเพิ่มเติมในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร GPI, COM7*, SF
GPI (เป้า Consensus 4.2 บาท) 1) จากการ Company visit เราประเมิน i) เศรษฐกิจในประเทศฟื้นตัว คาดดีมานด์ค่ายรถจองพื้นที่งานมอเตอร์โชว์สูงขึ้น YoY (บวกต่ออัตราการเช่า และอัตราค่าเช่าพื้นที่) ii) ธุรกิจสื่อสิ่งพิมพ์ คาดปีนี้ได้รับงบโฆษณามากขึ้น ตามการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ ขณะที่คาดดีมานด์การรับจ้างพิมพ์จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน iii) การจัดงานอีเว้นท์อื่นๆ ที่จะเข้ามาลด Seasonality เช่น การจัดงาน Air race เดือน พ.ย. (ปีนี้คาดทีมที่เข้าร่วมแข่งเพิ่มขึ้นเป็น 16 ทีม จากปีก่อน 7 ทีม) การจัดงานมอเตอร์โชว์ที่พม่า ช่วงกลางปี เป็นต้น ... Consensus คาดกำไรปีนี้ ±150 ล้านบาท (EPS 0.25 บาท/หุ้น) ซึ่งเราคาดว่าต่ำเกินไป และมีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯขึ้น 2) Earnings momentum น่าสนใจ คาด 3Q60 เป็นจุดต่ำสุด, 4Q60 ขาดทุนลดลง (มีงาน Air race), 1Q61 พลิกกำไร มีรายได้มอเตอร์โชว์ (คาดปีนี้เริ่มงาน 28 มี.ค.), 2Q61 กำไรพีคของปี (รับงานมอเตอร์โชว์) 3) PE ปี 2561 ต่ำเพียง 13 เท่า ขณะที่ธุรกิจสื่อฯและการจัดงานอีเว้นท์ คาดจะฟื้นตัวเด่นในปีนี้ (ค่าเฉลี่ย PE กลุ่มสื่อฯ +25 เท่า) 4) ประเมินแนวรับ 3.1 บาท / แนวต้าน 3.50 บาท และ 3.82 บาท (Stop loss 3.0 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 20.22 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q60 โตเด่น QoQ และ YoY ทำจุดสูงสุดใหม่ (Consensus คาดกำไร 183.5 ล้านบาท +25.7% YoY และ +21.4% QoQ) และเราคาดเบื้องต้นแนวโน้มกำไร 1Q61 จะยังเดินหน้าเติบโตเด่น YoY จากการเปิดสาขาใหม่ + สมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ที่ส่วนใหญ่การส่งมอบเริ่มขึ้นใน 1Q61 2) ปรับเปลี่ยนสัญญาการเข้าบริหาร True shop ตั้งแต่ 4Q60 คาดความสามารถกำไรดีขึ้น + ขยายสาขาผ่านทางแฟรนไชส์ เน้นพื้นที่ ที่ COM7* เข้าไม่ถึง 3) ประเมินแนวรับ 17.2 บาท แนวต้าน 17.9 บาท และถัดไปที่ 19 บาท (Trailing stop 16.3 บาท) ... ประเด็นข่าว Apple อาจลดกำลังการผลิต iPhone X ไม่กระทบต่อประมาณการฯ COM7* เนื่องจาก i) โดยปกติตัวขายดีทำกำไรของ COM7* คือ iPhone ที่ตกรุ่น หรือรุ่นราคาถูก ii) คาด Apple จะเปิดตัว iPhone SE2 ทำตลาดล่างเพิ่มอีกใน 2Q61
SF (เป้า Consensus 9 บาท) 1) พิจารณาแนวราคา 8.65 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินทดสอบแนวต้าน 8.9 บาท และถัดไปที่ 10 บาท / แนวรับ 8.3 บาท (Trailing stop 8.2 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q60 โตเด่น QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล และคาดโต YoY จากฐานต่ำ (ปีก่อนเป็นช่วงไว้อาลัยฯ) ขณะที่แนวโน้มอัตราการเติบโตของกำไร 2 ปีข้างหน้าคาดเฉลี่ย +12.8% CAGR (เทียบกับ CPN* ที่คาดโตเพียง 5.6% CAGR) 3) PE ไม่แพง โดย Consensus คาด EPS 2561 – 62 ไว้ = 0.53 – 0.60 บาท/หุ้น ตามลำดับ คิดเป็น PE เพียง 16.2 – 14.3 เท่า ตามลำดับ ... ข้อมูลประมาณการฯ จาก Bloomberg consensus
หุ้นมีข่าว
(+กลุ่มค้าปลีก) ครม.เคาะค่าจ้างวันนี้ (โพสต์ทูเดย์) แรงงานเสนอ ครม.เคาะค่าจ้าง 30 ม.ค. ย้ำรัฐมีมาตรการรองรับ ยันส่งผลดีต่อเศรษฐกิจ พล.ต.อ.อดุลย์ แสงสิงแก้ว รมว. แรงงาน เปิดเผยภายหลังนายชาลี ลอยสูง รองประธานคณะกรรมการสมานฉันท์แรงงานไทย (คสรท.) เข้าพบ เพื่อหารือประเด็นการปรับขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำ โดยยืนยันว่าจะเสนอมติที่ประชุมคณะ กรรมการค่าจ้างเมื่อวันที่ 17 ม.ค. 2561 โดย ปรับขึ้นค่าจ้างทุกจังหวัดตั้งแต่ 5-22 บาท เฉลี่ยเพิ่มสูงขึ้น 5% สูงสุดในรอบ 3 ปี เสนอต่อที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) พิจารณาให้ความเห็นชอบวันที่ 30 ม.ค.นี้
(+) เจริญฮุบ TICON เบ็ดเสร็จ ROJNA ฟันกำไร 1.7 พันล. วงการเงินชี้ เคาะราคาขายหุ้นละ 18 บาท (ข่าวหุ้น) ROJNA เตรียมขายหุ้น TICON ที่ถืออยู่ทั้งหมด 478.7 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 26.10% ให้กับ “กลุ่มเฟรเซอร์ส” ของ “เสี่ยเจริญ” ในราคาขายหุ้นละ 18 บาท จากต้นทุนถือหุ้นละ 14.27 บาท จ่อฟันกำไรเข้ากระเป๋ากว่า 1,785 ล้านบาท
(+) BEAUTY* 5 ปีเป้ารายได้แตะหมื่นล. เครื่องสำอางชั้นนำเอเชีย (โพสต์ทูเดย์) BEAUTY* เปิดแผน 5 ปี รายได้แตะ 1 หมื่นล้าน มาร์เก็ตแคป ทะยาน 1 แสนล้าน ยกระดับเป็นแบรนด์เครื่องสำอางชั้นนำเอเชีย นพ.สุวิน ไกรภูเบศ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท บิวตี้ คอมมูนิตี้ (BEAUTY) เปิดเผยว่า แผนยุทธศาสตร์ทางธุรกิจ 5 ปี (2561-2565) บริษัทตั้งเป้าหมายการเติบโตเฉลี่ยของรายได้ไว้ไม่ต่ำกว่า 20% อัตรากำไรสุทธิไม่ต่ำกว่า 20% โดยคาดว่าในปี 2565 จะมีรายได้รวมอยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาท มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (มาร์เก็ตแคป) อยู่ที่ระดับไม่ต่ำกว่า 1 แสนล้านบาท และเป็นแบรนด์เครื่องสำอางของไทยที่ได้รับการยอมรับจากผู้บริโภคทั่วเอเชีย
(+) SIRI* ปีนี้ทุบสถิติใหม่ เปิดเพิ่ม 31 โครงการ มูลค่า 6.32 หมื่นล้าน (ทันหุ้น) SIRI* จัดหนักเปิดโครงการใหม่ 31 โครงการใหม่ มูลค่า 6.32 หมื่นล้านบาทสูงสุดเป็น All Time High ครั้งแรกในปีนี้ หวังโกยยอดขาย 4.5 หมื่นล้านบาท ส่วนรายได้คาดอยู่ที่ 3 หมื่นล้านบาท ปัจจุบันตุน Backlog รอรับรู้กว่า 4.49 หมื่นล้านบาท ทยอยรับรู้ต่อเนื่องอีก 4 ปีข้างหน้า ขณะที่วางงบ 1.5 หมื่นล้านบาท ซื้อที่ดินใหม่ ใส่เกียร์ลุยตลาดต่างประเทศ เร่งสรุปดีลซื้อ PACE ต้นเดือนกุมภาพันธ์นี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SIMAT (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินหากดีดพ้นแนวต้าน 3.5 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.0 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 3.32 บาท (Trailing stop 3.26 บาท)
PLANB (เป้าพื้นฐาน 7.9 บาท) ประเมินแนวรับ 6.60 บาท แนวต้าน 7.2 บาท (Trailing stop 6.65 บาท)
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแกว่งตัวในกรอบ Uptrend แนวรับ – แนวต้าน 28 – 33 บาท (Trailing stop 27.5 บาท)
LH* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11.4 บาท / แนวต้าน 11.7 บาท และถัดไปที่ 13.5 บาท (Stop loss 11 บาท)
MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 4.60 บาท
TICON (เป้าพื้นฐาน 19.3 บาท) ประเมินแนวรับ 16.9 บาท / แนวต้าน 17.7 - 18.0 บาท (Stop loss 16.3 บาท)
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 6.5 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มนิคมฯ น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q60 ของหุ้นในกลุ่มฯจะยังไม่เด่น เนื่องจากคาดนักลงทุนยังชะลอการซื้อที่ดิน เพื่อรอการผ่านร่างกฏหมาย EEC อย่างไรก็ดีราคาหุ้นในกลุ่มฯที่ปรับตัวลงขณะนี้ คาดสะท้อนประเด็นนี้ไปพอสมควรแล้ว ประเมินเป็นโอกาสดีในการเข้าสะสมอีกครั้ง
กลุ่มโรงไฟฟ้า น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรรวมของกลุ่มฯใน 4Q60 โต +28.4% YoY แต่ลดลง -22% QOQ โดยการเติบโต YoY เป็นผลจากการขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าของกลุ่มฯในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่การลดลง QoQ เป็นผลจากปัจจัยฤดูกาล เลือกหุ้น Laggard อย่าง EGCO* และ RATCH* เป็นหุ้นเด่น
SIRI* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 2.1 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารมีมุมมองที่เป็นบวกต่อตลาดบ้านในปี 2561 เห็นได้จากแผนการเปิดตัวโครงการใหม่มูลค่ารวม 6.3 หมื่นล้านบาท (+69% YoY) อย่างไรก็ดีเป้าหมาย Presale และยอดโอนกลับตั้งเป้าแบบอนุรักษ์นิยม
SAWAD* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 62.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯปี 2561 - 62 ใหม่ ลดประมาณการฯกำไรลงปีละ 2% และประเมินมีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยรับ (Loan yield) ที่อาจจะต่ำกว่าคาด
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ต้านสั้น 1839 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1839 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1839-1850 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1839 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1839-1819 จุด
แนวรับวันนี้: 1831/1819 แนวต้านวันนี้: 1839/1849
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO5024
