- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 18 January 2018 16:20
- Hits: 9155
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน รอบด้านตลาดหุ้น
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
Wealth effect เริ่มทำงาน
เมื่อวานหุ้น KTC บวกรับงบที่ดีกว่าคาด และหนุนจิตวิทยาราคาหุ้น AEONTS ไปด้วย / กลุ่มโรงไฟฟ้า
(Hedging inflation) ยังคงเล่นไม่เลิก นำโดย GPSC GULF BCPG / กลุ่มที่ได้ประโยชน์ จากการลอยตัว
น้ำตาล อย่าง ICHI SAPPE บวกดีกว่าตลาด และ หุ้นที่จัดประชุมนักวิเคราะห์ อย่าง LH MONO และให้
ข้อมูลเชิงบวก ขึ้นดีกว่าตลาด
ซึ่งเห็นได้ชัดว่า ตลาดรอบนี้ เป็นการหมุนเข้าหุ้นบูลชิพตัวรอง และ หุ้นที่มีประเด็นสนับสนุนเป็นรายตัว
จากความมั่งคั่งของตลาดที่ขึ้นมารอบนี้จากหุ้นบูลชิพใหญ่ที่ทะยานขึ้นไปก่อนหน้า จะยังคงหนุนให้หุ้นมี
การหมุนสลับเล่นเป็นรายตัวต่อในวันนี้
สำหรับ ปัจจัยที่ต้องตามและมีผลต่อตลาด/หุ้นรายตัว
(+/-) ธปท.พบมีการเก็งกำไรค่าเงินบาท เร่งสืบเชิงลึก (เชื่อว่า ธปท.จะไม่มีมาตรการแทรกแซงใดๆ แต่
ข่าวนี้ อาจส่งผลให้ค่าเงินบาท ลดความร้อนแรงลง-อ่อนค่าลงบ้าง หุ้นส่งออกอาหาร-อิเล็กทรอนิกส์ มี
โอกาสรีบาวด์ ASAIN TU KCE DELTA)
(+/-) วันนี้รายงาน GDP จีน คาด 4Q17 ขยายตัว 6.7% (หุ้น Global play BANPU PTTEP TOP)
(0) วันนี้ ประชุมธนาคารกลาง เกาหลีใต้ อินโดนีเซีย คาดคงดอกเบี้ยนโยบาย (เล่นหุ้น Theme ดอกเบี้ยต่ำ
คาดดอกเบี้ยไทยไม่ขึ้นเร็วตามภูมิภาคที่ยังไม่ขึ้น บวกกับแรงกดดันค่าเงินบาท +KTC AEONTS ECL
SAWAD MTLS)
ระยะสัปดาห์-เดือน คงคาดตลาดหุ้นไทยรอบนี้ ยังมีโอกาสสร้างจุดสูงสุดใหม่ ไปถึง 1,850 (หรือเกินกว่า
นั้น) ตราบใดที่ยังไม่หลุด 1,810 จุด ลงมา
(+/-) ธปท.พบมีการเก็งกำไรค่าเงินบาท เร่งสืบเชิงลึก (เชื่อว่า ธปท.จะไม่มีมาตรการแทรกแซงใดๆ แต่
ข่าวนี้ อาจส่งผลให้ค่าเงินบาท ลดความร้อนแรงลง-อ่อนค่าลงบ้าง หุ้นส่งออกอาหาร-อิเล็กทรอนิกส์ มี
โอกาสรีบาวด์ ASAIN TU KCE DELTA)
(+/-) วันนี้รายงาน GDP จีน คาด 4Q17 ขยายตัว 6.7% (หุ้น Global play BANPU PTTEP TOP)
(0) วันนี้ ประชุมธนาคารกลาง เกาหลีใต้ อินโดนีเซีย คาดคงดอกเบี้ยนโยบาย (เล่นหุ้น Theme ดอกเบี้ยต่ำ
คาดดอกเบี้ยไทยไม่ขึ้นเร็วตามภูมิภาคที่ยังไม่ขึ้น บวกกับแรงกดดันค่าเงินบาท +KTC AEONTS ECL
SAWAD MTLS)
ระยะสัปดาห์-เดือน คงคาดตลาดหุ้นไทยรอบนี้ ยังมีโอกาสสร้างจุดสูงสุดใหม่ ไปถึง 1,850 (หรือเกินกว่า
นั้น) ตราบใดที่ยังไม่หลุด 1,810 จุด ลงมา
หุ้นแนะนำวันนี้
KCE แนวรับ 82.25 ต้าน 85 Stop loss 80 USD ดอลล์สหรัฐฯเริ่มรีบาวด์ คาดกดดันราคาโลหะ ทอง-
ทองแดง ให้ปรับลงเร็วๆนี้
SPALI แนวรับ 23.5 ต้าน 25 Stop loss 23 Laggard play กลุ่มบ้าน
PTTEP แนวรับ 113 ต้าน 115 Stop loss 110 Global play
SIMAT แนวรับ 3.1 ต้าน 3.4 Stop loss 3 ธุรกิจ Broadband Internet ผ่านจุดคุ้มทุน-Cover ค่าเสื่อม
และคาดช่องทางในการให้บริการอินเตอร์เน็ต B2B กับกลุ่ม TCC (เสี่ยเจริญ) เป็นจุดแข็งสร้างกำไรในปีนี้
SPPT แนวรับ 4.40 ต้าน 5 Stop loss 4.3 เตรียมเปิดธุรกิจใหม่รองรับการเติบโต ตลาด E-Commerce
รายงานวันนี้
BEM: Secured superior growth with scope for upside
รถไฟฟ้าสายสีน้าเงินมีผู้โดยสายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยะนับแต่การเชื่อมต่อสถานีเตาปูนเสร็จสิ้น โดย
จำนวนผู้โดยสารในปี 2017 เพิ่มขึ้นถึง 7.8%YoY เทียบกับปี 2016 ที่เพิ่มขึ้น 5.1% ในขณะที่เป้าปีนี้คาด
ผู้โดยสานจะเพิ่มขึ้นราว 4-5% และยังมีการปรับขึ้นค่าโดยสารในช่วงกลางปีนี้ สำหรับธุรกิจทางด่วนคาดจะ
เติบโตจากทางด่วนสายใหม่ที่เชื่อมต่อวงแหวนรอบนอก และยังมีอัพไซด์จากการประมูลสัญญา O&M
ของรถไฟฟ้าสายสีม่วง และ ส้ม รวมถึงประมูลการเก็บค่าผ่านทางมอเตอร์เวย์ ที่เรายังไม่รวมในประมาณ
การ แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.10 บาท
กลุ่มน้ำตาล: Thai sugar industry liberalization a long-term positive
ระเด็นการใช้คำสั่งมาตรา 44 ยกเลิกการอุดหนุนราคาอ้อยและน้ำตาลทรายโดยตรง ยกเลิกการกำหนด
โควตาน้ำตาลทราย ยกเลิกการกำหนดราคาน้ำตาลหน้าโรงงานโดยปล่อยให้ราคาเป็นไปตามกลไกตลาด
เรามองว่าจะส่งผลบวกในระยะยาวต่อผู้ประกอบการน้ำตาลและอุตสาหกรรมอาหารโดยรวม (ราคาน้ำตาล
ปรับตัวลง 2 บาท/ต้นทุนเงินส่งเข้ากองทุนลดลง 5 บาท/ เงินส่งเข้ากองทุนอิงส่วนต่างราคาในประเทศ
vs ต่างประเทศ) ในด้านของผลกระทบต่อผู้ประกอบการน้ำตาลเรามองว่าจะส่งผลต่ออัตรากำไรขั้นต้น
0.9 บาท/กก. หรือ 5% ณ ราคาน้ำตาลในปัจจุบัน (แต่ผลประโยชน์จะลดลงหากส่วนต่างระหว่างราคา
ในประเทศและต่างประเทศกว้างขึ้น) เราประเมินผลกระทบดังกล่าวออกมาในเชิง neutral-to-slightlypositive
ต่อกลุ่ม
KCE แนวรับ 82.25 ต้าน 85 Stop loss 80 USD ดอลล์สหรัฐฯเริ่มรีบาวด์ คาดกดดันราคาโลหะ ทอง-
ทองแดง ให้ปรับลงเร็วๆนี้
SPALI แนวรับ 23.5 ต้าน 25 Stop loss 23 Laggard play กลุ่มบ้าน
PTTEP แนวรับ 113 ต้าน 115 Stop loss 110 Global play
SIMAT แนวรับ 3.1 ต้าน 3.4 Stop loss 3 ธุรกิจ Broadband Internet ผ่านจุดคุ้มทุน-Cover ค่าเสื่อม
และคาดช่องทางในการให้บริการอินเตอร์เน็ต B2B กับกลุ่ม TCC (เสี่ยเจริญ) เป็นจุดแข็งสร้างกำไรในปีนี้
SPPT แนวรับ 4.40 ต้าน 5 Stop loss 4.3 เตรียมเปิดธุรกิจใหม่รองรับการเติบโต ตลาด E-Commerce
รายงานวันนี้
BEM: Secured superior growth with scope for upside
รถไฟฟ้าสายสีน้าเงินมีผู้โดยสายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยะนับแต่การเชื่อมต่อสถานีเตาปูนเสร็จสิ้น โดย
จำนวนผู้โดยสารในปี 2017 เพิ่มขึ้นถึง 7.8%YoY เทียบกับปี 2016 ที่เพิ่มขึ้น 5.1% ในขณะที่เป้าปีนี้คาด
ผู้โดยสานจะเพิ่มขึ้นราว 4-5% และยังมีการปรับขึ้นค่าโดยสารในช่วงกลางปีนี้ สำหรับธุรกิจทางด่วนคาดจะ
เติบโตจากทางด่วนสายใหม่ที่เชื่อมต่อวงแหวนรอบนอก และยังมีอัพไซด์จากการประมูลสัญญา O&M
ของรถไฟฟ้าสายสีม่วง และ ส้ม รวมถึงประมูลการเก็บค่าผ่านทางมอเตอร์เวย์ ที่เรายังไม่รวมในประมาณ
การ แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.10 บาท
กลุ่มน้ำตาล: Thai sugar industry liberalization a long-term positive
ระเด็นการใช้คำสั่งมาตรา 44 ยกเลิกการอุดหนุนราคาอ้อยและน้ำตาลทรายโดยตรง ยกเลิกการกำหนด
โควตาน้ำตาลทราย ยกเลิกการกำหนดราคาน้ำตาลหน้าโรงงานโดยปล่อยให้ราคาเป็นไปตามกลไกตลาด
เรามองว่าจะส่งผลบวกในระยะยาวต่อผู้ประกอบการน้ำตาลและอุตสาหกรรมอาหารโดยรวม (ราคาน้ำตาล
ปรับตัวลง 2 บาท/ต้นทุนเงินส่งเข้ากองทุนลดลง 5 บาท/ เงินส่งเข้ากองทุนอิงส่วนต่างราคาในประเทศ
vs ต่างประเทศ) ในด้านของผลกระทบต่อผู้ประกอบการน้ำตาลเรามองว่าจะส่งผลต่ออัตรากำไรขั้นต้น
0.9 บาท/กก. หรือ 5% ณ ราคาน้ำตาลในปัจจุบัน (แต่ผลประโยชน์จะลดลงหากส่วนต่างระหว่างราคา
ในประเทศและต่างประเทศกว้างขึ้น) เราประเมินผลกระทบดังกล่าวออกมาในเชิง neutral-to-slightlypositive
ต่อกลุ่ม
MONO: สรุปประเด็นจากงาน MONO DAY 2018
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการนำเสนอแผนธุรกิจสำหรับการดำเนินงานในปี 2018 ซึ่งบริษัทตั้งเป้าหมายการ
เติบโตทั้งกลุ่ม 45%
ธุรกิจทีวีดิจิตอล ตั้งเป้ารายได้เติบโต 52% จากการปรับเพิ่มขึ้นของอัตราค่าโฆษณาโดยเฉลี่ยจาก 28,000
บาท/นาที ในปี 2017 เป็น 40,000 หมื่นบาท/นาทีในปี 2018 และตั้งเป้าหมายเรตติ้งเติบโตจาก 0.972 ใน
ปี 2017 เป็น 1.2 ในปี 2018
ธุรกิจ Subscription service คาดรายได้ปีนี้ทรงตัวจากปีก่อน เนื่องจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของรายได้
MONOMAXXX หักกลบกับการลดลงของรายได้ดั้งเดิมอย่าง SMS อย่างไรก็ตามจะเริ่มเห็นการกัลบมา
เติบโตตั้งแต่ปี 2019 และมีโอกาสขยายการเติบโตของธุรกิจเข้าในประเทศพม่าตามการพัฒนาระบบ
โทรคมนาคมของประเทศ
ธุรกิจภาพยนตร์ คาดรายได้เติบโต 300% จากทั้งภาพยนตร์ที่นำเข้ามาฉายจากต่างประเทศ (Power of
leverage) และภาพยนตร์ที่สร้างขึ้นเองประมาณ 3-4 เรื่อง เทียบกับปีก่อนที่มีเพียง 1 เรื่อง
ธุรกิจอื่นๆ ประเมินรายได้เติบโต 250% จากรายได้ Sponsorship ที่เข้ามามากขึ้น ทั้งในส่วนของ บาส
เก็ตบอล (สปอนเซอร์เข้ามาใหม่ 3-4 รายจาก 1 รายในปี 2017) และคอนเสิร์ต (สปอนเซอร์เข้ามาเพิ่ม
2-3 ราย)
เราเชื่อว่าเป้าหมายการเติบโตของบริษัทมีโอกาสบรรลุได้ และคาด consensus มีโอกาสปรับประมาณการ
กำไรและราคาเป้าหมายขึ้น เรามองว่าปีที่ผ่านมาเป็นปีของการ Turnaround ของ MONO และปีนี้จะเป็น
“Year of Growth” อย่างแท้จริง เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
LH: Key takeaways from analyst meeting (Awaken Giant)
ข้อมูลจากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ออกมาในเชิงบวกจากแผนการเปิดตัวเชิงรุกในปีนี้ ซึ่งมากกว่าที่
เราคาดไว้ถึง 20% (จากที่เราคาดไว้สูงอยู่แล้ว) ยอดการเปิดตัวโครงการใหม่ตั้งเป้าเติบโต 260% YoY
มาที่ 36.3 พันล้านบาท (72% low-rise และ 28% condo) ยอด Presales ใน 2018 คาดโต 19% มาที่ 33
พันล้านบาท และคาดรายได้จากการขายอสังหาฯ เติบโต 6% มาที่ 31 พันล้านบาท เรายังเชื่อว่ามี
โอกาสปรับประมาณการกำไรขึ้นจากการขายสินทรัพย์ใน USA เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) SIMAT เรามีมุมมองเชิงบวกต่อพัฒนาการกำไรของ SIMAT จากงานประชุมให้ข้อมูลนักวิเคราะห์
เมื่อวาน
(1) ธุรกิจ Internet Broadband (SINET) ที่ให้บริการ WIFI บนเครือข่าย Fiber optic ผ่านจุดคุ้มทุนไป
แล้ว ด้วยจำนวนผู้ใช้บริการสิ้นปีที่ผ่านมา 3 หมื่นราย บน APRU เฉลี่ยราว 550 บาท/เดือน โดยเฉพาะ
นโยบายการทำตลาดผ่านลูกค้าธุรกิจ เช่น คอนโดฯ ห้างสรรพสินค้าในกลุ่ม TCC (เน้น ธุรกิจในเครือ คุณ
เจริญ สิรวัฒนภักดี) และเราคาดมีโอกาสทีจะเติบโตได้อีกมากผ่านกลุ่มธุรกิจคุณเจริญ (คาดเช่น ห้าง
BIGC ที่สัญญาเดิมทยอยหมดอายุ, โรงแรม, อสังหาฯ-GOLD เป็นต้น)
(2) กรณีคดีฟ้องร้องเรียกค่าเสียจาก CAT ราว 851 ลบ. ยังอยู่ระหว่างรอรับเงินจากคดี ซึ่งมองเป็น Upside
risk (ไม่รู้กำหนดการที่ชัดเจน)
(3) ธุรกิจ Label และ Stamping ในชิ้นส่วนเครื่องใช้ไฟฟ้า และ IPHONE X หนุนกำไรธุรกิจ Label ใน
4Q17 ต่อเนื่องถึง 1Q18
(4) เราคาดแนวโน้มกำไรปี 2018 จะพลิกมีกำไรตั้งแต่ 1Q18 นี้เป็นต้นไป
โดยราคาหุ้นที่ปรับลงแรง ส่วนหนึ่งเกิดจากความวิตก หุ้นเพิ่มทุน PP 3 บาท ที่เข้าซื้อขาย ซึ่งจะเกิด
Dilution effect แต่อย่างไรก็ตาม ผู้ใส่เงิน PP จะติด Silent period ไม่มีสิทธิขาย บวกกับที่บริษัทฯแพ้
งานประมูลระบบงาน ERP ของสนามบิน AOT ส่งผลกดดันราคาหุ้น ซึ่งเรามองว่าได้สะท้อนไปในราคา
หุ้นแล้ว
(+) SPPT เรามีมุมมองเชิงบวกจากงานประชุมให้ข้อมูลนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้
โดยธุรกิจ Terabyte ที่เพิ่งซื้อไป 51% จะรับรู้กำไรเข้ามาเต็มปีในงวดปี 2018 ไม่ทันใน 4Q17 ซึ่งงบรวม
4Q17 จะยังคงติดลบ แต่ จะติดลบน้อยลง จากการขายธุรกิจ Single Point Energy ออกไป ทำให้งบรวม
ลดภาระขาดทุนออกไป และจะได้เงินจากการชำระหนี้คืนอีกราว 11.5 ลบ.ใน 4Q17
และ เดือนนี้คาดว่าจะมีพัฒนาการ ความชัดเจนในการขยายธุรกิจ ซอฟท์แวร์ แอพพลิเคชั่น จากบริษัทฯ
SPP Intelligence และ SPP FinTech ที่จัดตั้งขึ้นมาเมื่อ เดือน ธค.ที่ผ่านมา เพื่อรองรับการให้บริการ โลจิ
สติกส์ขนาดใหญ่ ในยุค E-Commerce
(-) ITD ญาติ 2 นักธรณีวิทยาที่เสียชีวิตจากเหตุอุโมงค์แม่งัด-แม่กวงถล่มเมื่อต้นปี 2560 พร้อม
ทนายความนำเอกสารหลักฐานยื่นฟ้องศาลเชียงใหม่ เรียกค่าเสียหายกว่า 46 ล้านบาทจากบริษัทอิตา
เลียนไทยฯ เผยมีหลักฐานเชื่อไม่ใช่เหตุสุดวิสัยตามที่มีการกล่าวอ้าง (ที่มา ผู้จัดการ)
(*) ผู้ว่าฯ ธปท. กล่าวถึงการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัล (Cryptocurrency) ว่าจะต้องมองในหลายมิติ
ไม่ใช่หน่วยงานใดหน่วยงานหนึ่งเข้าไปกำกับดูแลเพียงอย่างเดียว เช่น ถ้าดูแลในเรื่องของตลาดซื้อขาย ก็
มีหน่วยงานที่กำกับดูแลได้เชี่ยวชาญกว่า ธปท. หรือในมิติของป้องกันการฟอกเงิน สำนักงานคณะ
สำนักงานป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน (ปปง.) ก็ดูแลได้ดีกว่า โดยล่าสุด ปปง.อยู่ระหว่างยกร่าง
กฎหมาย ถ้ามีการแลกเปลี่ยนเงินดิจิทัลเป็นสกุลเงินอื่น ก็ต้องมีการพิสูจน์ตัวตนให้ชัดเจน (ที่มา อินโฟ
เควส)
(+) GULF ปตท.เปิดทางเอกชนแข่งขัน ปตท.ลั่นพร้อมปรับบทบาทรับการเปลี่ยนแปลง ชี้ไม่ปิดกั้น
เอกชนเข้ามาลงทุนในธุรกิจพลังงานเพื่อแข่งขันอย่างเสรีมากขึ้น / หากมีรายอื่นนำเข้าก๊าซจะส่งผลให้
ต้นทุน GULF ลดลง (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(*) เงินดิจิทัล 'ร่วงหนัก' คลังย้ำแค่บ่อนพนัน ตลาดเงินดิจิทัลโลกร่วงหนัก แค่ 24 ชั่วโมงมูลค่าตลาดรวม
หายเฉียด 2 แสนล้านดอลล์ "มาร์คโมเบียส" เตือนเสี่ยงสูงเลี่ยงลงทุน ขณะคลังย้ำเหมือนบ่อนการพนัน จี้
ธปท. ชี้ชัดเอาอย่างไร ด้าน "วิรไท" มั่นใจเงินดิจิทัลร่วงแรงไร้ผล กระทบเศรษฐกิจ เหตุผู้ลงทุนยังจำกัด
ขณะวงการเงินดิจิทัลมองแค่พักฐาน (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) ธปท.พบพฤติกรรมบางอย่างที่แสดงถึงการเก็งกำไรค่าเงิน โดยมีสถาบันการเงินที่อยู่ในประเทศเข้า
ไปเกี่ยวข้อง ซึ่งในเรื่องนี้ ธปท.กำลังเข้าไปตรวจสอบในเชิงลึกและดำเนินการให้เป็นไปตามเกณฑ์ที่
กำหนดไว้ (ที่มา อินโฟเควส)
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการนำเสนอแผนธุรกิจสำหรับการดำเนินงานในปี 2018 ซึ่งบริษัทตั้งเป้าหมายการ
เติบโตทั้งกลุ่ม 45%
ธุรกิจทีวีดิจิตอล ตั้งเป้ารายได้เติบโต 52% จากการปรับเพิ่มขึ้นของอัตราค่าโฆษณาโดยเฉลี่ยจาก 28,000
บาท/นาที ในปี 2017 เป็น 40,000 หมื่นบาท/นาทีในปี 2018 และตั้งเป้าหมายเรตติ้งเติบโตจาก 0.972 ใน
ปี 2017 เป็น 1.2 ในปี 2018
ธุรกิจ Subscription service คาดรายได้ปีนี้ทรงตัวจากปีก่อน เนื่องจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของรายได้
MONOMAXXX หักกลบกับการลดลงของรายได้ดั้งเดิมอย่าง SMS อย่างไรก็ตามจะเริ่มเห็นการกัลบมา
เติบโตตั้งแต่ปี 2019 และมีโอกาสขยายการเติบโตของธุรกิจเข้าในประเทศพม่าตามการพัฒนาระบบ
โทรคมนาคมของประเทศ
ธุรกิจภาพยนตร์ คาดรายได้เติบโต 300% จากทั้งภาพยนตร์ที่นำเข้ามาฉายจากต่างประเทศ (Power of
leverage) และภาพยนตร์ที่สร้างขึ้นเองประมาณ 3-4 เรื่อง เทียบกับปีก่อนที่มีเพียง 1 เรื่อง
ธุรกิจอื่นๆ ประเมินรายได้เติบโต 250% จากรายได้ Sponsorship ที่เข้ามามากขึ้น ทั้งในส่วนของ บาส
เก็ตบอล (สปอนเซอร์เข้ามาใหม่ 3-4 รายจาก 1 รายในปี 2017) และคอนเสิร์ต (สปอนเซอร์เข้ามาเพิ่ม
2-3 ราย)
เราเชื่อว่าเป้าหมายการเติบโตของบริษัทมีโอกาสบรรลุได้ และคาด consensus มีโอกาสปรับประมาณการ
กำไรและราคาเป้าหมายขึ้น เรามองว่าปีที่ผ่านมาเป็นปีของการ Turnaround ของ MONO และปีนี้จะเป็น
“Year of Growth” อย่างแท้จริง เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
LH: Key takeaways from analyst meeting (Awaken Giant)
ข้อมูลจากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ออกมาในเชิงบวกจากแผนการเปิดตัวเชิงรุกในปีนี้ ซึ่งมากกว่าที่
เราคาดไว้ถึง 20% (จากที่เราคาดไว้สูงอยู่แล้ว) ยอดการเปิดตัวโครงการใหม่ตั้งเป้าเติบโต 260% YoY
มาที่ 36.3 พันล้านบาท (72% low-rise และ 28% condo) ยอด Presales ใน 2018 คาดโต 19% มาที่ 33
พันล้านบาท และคาดรายได้จากการขายอสังหาฯ เติบโต 6% มาที่ 31 พันล้านบาท เรายังเชื่อว่ามี
โอกาสปรับประมาณการกำไรขึ้นจากการขายสินทรัพย์ใน USA เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) SIMAT เรามีมุมมองเชิงบวกต่อพัฒนาการกำไรของ SIMAT จากงานประชุมให้ข้อมูลนักวิเคราะห์
เมื่อวาน
(1) ธุรกิจ Internet Broadband (SINET) ที่ให้บริการ WIFI บนเครือข่าย Fiber optic ผ่านจุดคุ้มทุนไป
แล้ว ด้วยจำนวนผู้ใช้บริการสิ้นปีที่ผ่านมา 3 หมื่นราย บน APRU เฉลี่ยราว 550 บาท/เดือน โดยเฉพาะ
นโยบายการทำตลาดผ่านลูกค้าธุรกิจ เช่น คอนโดฯ ห้างสรรพสินค้าในกลุ่ม TCC (เน้น ธุรกิจในเครือ คุณ
เจริญ สิรวัฒนภักดี) และเราคาดมีโอกาสทีจะเติบโตได้อีกมากผ่านกลุ่มธุรกิจคุณเจริญ (คาดเช่น ห้าง
BIGC ที่สัญญาเดิมทยอยหมดอายุ, โรงแรม, อสังหาฯ-GOLD เป็นต้น)
(2) กรณีคดีฟ้องร้องเรียกค่าเสียจาก CAT ราว 851 ลบ. ยังอยู่ระหว่างรอรับเงินจากคดี ซึ่งมองเป็น Upside
risk (ไม่รู้กำหนดการที่ชัดเจน)
(3) ธุรกิจ Label และ Stamping ในชิ้นส่วนเครื่องใช้ไฟฟ้า และ IPHONE X หนุนกำไรธุรกิจ Label ใน
4Q17 ต่อเนื่องถึง 1Q18
(4) เราคาดแนวโน้มกำไรปี 2018 จะพลิกมีกำไรตั้งแต่ 1Q18 นี้เป็นต้นไป
โดยราคาหุ้นที่ปรับลงแรง ส่วนหนึ่งเกิดจากความวิตก หุ้นเพิ่มทุน PP 3 บาท ที่เข้าซื้อขาย ซึ่งจะเกิด
Dilution effect แต่อย่างไรก็ตาม ผู้ใส่เงิน PP จะติด Silent period ไม่มีสิทธิขาย บวกกับที่บริษัทฯแพ้
งานประมูลระบบงาน ERP ของสนามบิน AOT ส่งผลกดดันราคาหุ้น ซึ่งเรามองว่าได้สะท้อนไปในราคา
หุ้นแล้ว
(+) SPPT เรามีมุมมองเชิงบวกจากงานประชุมให้ข้อมูลนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้
โดยธุรกิจ Terabyte ที่เพิ่งซื้อไป 51% จะรับรู้กำไรเข้ามาเต็มปีในงวดปี 2018 ไม่ทันใน 4Q17 ซึ่งงบรวม
4Q17 จะยังคงติดลบ แต่ จะติดลบน้อยลง จากการขายธุรกิจ Single Point Energy ออกไป ทำให้งบรวม
ลดภาระขาดทุนออกไป และจะได้เงินจากการชำระหนี้คืนอีกราว 11.5 ลบ.ใน 4Q17
และ เดือนนี้คาดว่าจะมีพัฒนาการ ความชัดเจนในการขยายธุรกิจ ซอฟท์แวร์ แอพพลิเคชั่น จากบริษัทฯ
SPP Intelligence และ SPP FinTech ที่จัดตั้งขึ้นมาเมื่อ เดือน ธค.ที่ผ่านมา เพื่อรองรับการให้บริการ โลจิ
สติกส์ขนาดใหญ่ ในยุค E-Commerce
(-) ITD ญาติ 2 นักธรณีวิทยาที่เสียชีวิตจากเหตุอุโมงค์แม่งัด-แม่กวงถล่มเมื่อต้นปี 2560 พร้อม
ทนายความนำเอกสารหลักฐานยื่นฟ้องศาลเชียงใหม่ เรียกค่าเสียหายกว่า 46 ล้านบาทจากบริษัทอิตา
เลียนไทยฯ เผยมีหลักฐานเชื่อไม่ใช่เหตุสุดวิสัยตามที่มีการกล่าวอ้าง (ที่มา ผู้จัดการ)
(*) ผู้ว่าฯ ธปท. กล่าวถึงการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัล (Cryptocurrency) ว่าจะต้องมองในหลายมิติ
ไม่ใช่หน่วยงานใดหน่วยงานหนึ่งเข้าไปกำกับดูแลเพียงอย่างเดียว เช่น ถ้าดูแลในเรื่องของตลาดซื้อขาย ก็
มีหน่วยงานที่กำกับดูแลได้เชี่ยวชาญกว่า ธปท. หรือในมิติของป้องกันการฟอกเงิน สำนักงานคณะ
สำนักงานป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน (ปปง.) ก็ดูแลได้ดีกว่า โดยล่าสุด ปปง.อยู่ระหว่างยกร่าง
กฎหมาย ถ้ามีการแลกเปลี่ยนเงินดิจิทัลเป็นสกุลเงินอื่น ก็ต้องมีการพิสูจน์ตัวตนให้ชัดเจน (ที่มา อินโฟ
เควส)
(+) GULF ปตท.เปิดทางเอกชนแข่งขัน ปตท.ลั่นพร้อมปรับบทบาทรับการเปลี่ยนแปลง ชี้ไม่ปิดกั้น
เอกชนเข้ามาลงทุนในธุรกิจพลังงานเพื่อแข่งขันอย่างเสรีมากขึ้น / หากมีรายอื่นนำเข้าก๊าซจะส่งผลให้
ต้นทุน GULF ลดลง (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(*) เงินดิจิทัล 'ร่วงหนัก' คลังย้ำแค่บ่อนพนัน ตลาดเงินดิจิทัลโลกร่วงหนัก แค่ 24 ชั่วโมงมูลค่าตลาดรวม
หายเฉียด 2 แสนล้านดอลล์ "มาร์คโมเบียส" เตือนเสี่ยงสูงเลี่ยงลงทุน ขณะคลังย้ำเหมือนบ่อนการพนัน จี้
ธปท. ชี้ชัดเอาอย่างไร ด้าน "วิรไท" มั่นใจเงินดิจิทัลร่วงแรงไร้ผล กระทบเศรษฐกิจ เหตุผู้ลงทุนยังจำกัด
ขณะวงการเงินดิจิทัลมองแค่พักฐาน (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) ธปท.พบพฤติกรรมบางอย่างที่แสดงถึงการเก็งกำไรค่าเงิน โดยมีสถาบันการเงินที่อยู่ในประเทศเข้า
ไปเกี่ยวข้อง ซึ่งในเรื่องนี้ ธปท.กำลังเข้าไปตรวจสอบในเชิงลึกและดำเนินการให้เป็นไปตามเกณฑ์ที่
กำหนดไว้ (ที่มา อินโฟเควส)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO4629
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO4629
