- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 10 October 2017 16:27
- Hits: 12596
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : กลุ่มใหม่ใจ 5 ดาว
HYDRO : กลุ่มใหม่ใจ 5 ดาว
โดยภาพแล้วบริษัทเหมือนแค่ประกาศเพิ่มทุน และร่วมทุนกับนักธุรกิจ 2 รายใหม่ ต่อยอดธุรกิจจัดการน้ำที่พม่า แต่ถ้าสาวกันลึกๆ จะพบว่ากลุ่มที่เข้ามานี้มีแผนในการนำธุรกิจทั้งอสังหา ก่อสร้างและพลังงานทางเลือกที่ดำเนินการอยู่แล้วเข้าตลาด จนในที่สุดก็มาพบรักกับ Hydro ที่พร้อมจะมีแฟนมานานแรมปี แม้ราคาหุ้นขยับขึ้นมาระดับหนึ่ง แต่งานหมั้นเพิ่งมี งานแต่งยังไม่จัด การ์ดเชิญแขกน่าจะบานตะไท เด็กแนวว่ารอบนี้ HYDRO จะเปลี่ยนแปลงใหม่ไปไกลแสนไกล ใครประเมินมูลค่าเหมาะสมตามสูตรที่เด็กแนวเคยสอน ลองคิดในใจดูหากปีหน้ากำไรพุ่งไปซัก 150 ล้านบาท กับจำนวนทุนใหม่เป็น 590 ล้านหุ้นจะมี EPS ราว 0.25 บาท ถ้าให้ PE ระดับ 20 เท่าราคาหุ้นต้องบอกว่าลุ้นได้ 5 ดาวไม่ยากเลย
กราฟ HYDRO ดีดตัวขึ้นมาจาก Bottom ที่ 3 ได้สำเร็จ และกำลังมุ่งหน้าอย่างตั้งใจไป 1.80 บาทในระยะเวลาอันสั้นก่อนที่จะฝ่าฟันต่อไปยัง 2.20 บาทในอนาคต งานนี้ถือว่ากราฟเป็นใจในสัญญาณซื้ออย่างมาก เด็กแนวว่า แม้จะ Follow Buy แต่ก็น่าตาม เพราะระยะทางขึ้นโปร่งสบาย
BOL : เป้าหมายมีไว้พุ่งชน ถ้านับจากรอบที่แนะนำคราวก่อนถือว่าราคาหุ้นขึ้นได้อย่างแข็งแกร่งมากแต่ก็ยังไม่ถึงเป้าที่เด็กแนวให้ไว้ระดับ 3 บาท และก็ย่อตัวไม่แรง ก่อนที่จะทำท่าม้วนตัวกลับมาใหม่ จุดเด่นที่เด็กแนวยกขึ้นมานั้นก็คือ อัตรากำไรสุทธิโดดเด่นกว่า 20% ทำให้เป็นบริษัทเล็กที่มีฐานกำไรสูงมาก ประกอบกับโครงสร้างธุรกิจค่อนข้างหลากหลาย ล่าสุดไปลงทุนในธุรกิจที่ก้าวสู่ความเป็น Fin Tech ในอนาคต เรียกว่า Ai ที่ตอนนี้ hot สุดๆ ในหมู่นักเทรดหุ้น และมีแววจะเป็นรายได้ที่โดดเด่นมากในอนาคตอีกทั้งมูลค่าหุ้นสามารถที่จะประเมินได้ด้วยค่า PE ที่ก้าวกระโดดได้ เพราะมีหลายธุรกิจในมือ
สำหรับ ปีนี้ เคยประเมินไปแล้วว่าโอกาสทำกำไรแตะ 100 ล้านบาท และเป้าควรยืนได้ที่ 3 บาทงานนี้ถือว่าไม่ไกลเกินเอื้อม เนื่องจากกราฟกำลังม้วนตัวกลับจากแนว Oversold และกราฟกำลังจะ Break แนวสามเหลี่ยมวิ่งไปยัง 2.80 บาท มือใครยาวสาวได้สาวเอาคร๊าบบบ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : เตือนเกิด Divergence ลบ
กราฟ SET เริ่มอ่อนตัวลง หลังจากทดสอบ 1,700 จุดหลายครั้งไม่สามารถผ่านไปได้ ทำให้การทิ้งตัวมีความแรงมากขึ้นประกอบกับการทรงตัวในเขต Overbought นาน ทำให้ Momentum เริ่มกระจายตัว จึงทำให้กราฟถูกบีบให้อ่อนตัว ซึ่งกราฟ Day เกิด Engulfing เชิงลบ และกราฟรายช่วงนาทีมี Divergence ครบ 3 ครั้งใน MACD จึงยืนยันแนวโน้มการปรับฐานจะเกิดขึ้นนับจากวันนี้ โดยมีแนวย่อตัวที่ 1,675 จุดเป็นแนวทดสอบ หากหลุด ให้ระมัดระวังการจบรอบขึ้นในระยะสั้น
กลยุทธ์
1. เน้นการ Take profit สำหรับพอร์ตที่มีต้นทุนใกล้ตลาด
2. ทยอยลดการถือครองหุ้นขนาดใหญ่ลง 15%
3. เน้นบริหารความเสี่ยงในการขายทีละส่วนหากหลุด แนวรับ 1,675 จุด
บทสรุปการลงทุน:
SET แนวโน้มสัญญาณพักตัวเด่นชัดขึ้น
SET Closed: 1,692.22
Support: 1,675 1,688
Resistant: 1,698 1,702
CRANE สัญญาณซื้อ
ราคาปิด 3.72 บาท
แนวรับ 3.70 บาท แนวต้าน: 4.10 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 3.66 บาท
กราฟ CRANE ดีดตัวกลับหลังจากทดสอบแนว 3.40 บาทและทรงตัวได้ การฟื้นตัวทำให้กราฟแท่งเทียนเป็น Buy signal แบบ Bullish คาดราคาฟื้นเร็ว ที่แนวต้าน 14.10 บาท แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดมองดัชนีขึ้นต่อ
BASIS (S50Z17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ปิดลบมากกว่า S50Z17 ส่งผลให้ Basis เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.21 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +5.08 จุด มากกว่า Theory Basis ที่ 2.42 จุด ส่วน Calendar Spread (S50H18-S50Z17) ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.2 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.90 จุด ยังคงมากกว่า Theory Spread ที่ -2.95 จุด สะท้อนระยะกลาง (3 เดือน) ตลาดมีมุมมองเป็นบวกต่อ SET50 Index
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.26x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.46x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.42x ทรงตัวจากวันก่อนหน้า ซึ่งเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่า Volume เพราะแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แท้จริง ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนมีความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงเท่าเดิมเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 703 ล้านบาท และ Net LONG 287 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures ลดลงเหลือ 132,788 สัญญา ทั้งนี้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิลดลงเหลือ 15,433.9 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติยังคงมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทย
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: คาดติดต้าน
เมื่อวานนี้ S50Z17 แกว่งลงเล็กน้อย โดยปัจจุบันไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ 1,089 จุด บวกกับ จากกราฟ 120 นาทีพบว่าค่า ADX ยังคงน้อยกว่า 20 พร้อมกับปรับลดลงต่อเนื่อง อีกทั้งกรอบบนและกรอบล่างของ Bollinger Band เริ่มบีบแคบลง บ่งชี้ถึงสภาวะการพักฐานขาขึ้น และกลับมาแกว่งแบบ SIDEWAY ดังนั้นจึงยังคงมองว่าวันนี้ S50Z17 จะไม่ผ่านแนวต้านดังกล่าว และตลอดสัปดาห์นี้อาจเผชิญแรงขายกดดันให้ลงมาแกว่งในกรอบล่าง Sideway ที่ 1,063.4 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: Trading Short S50Z17 คาดหวังลงมาแกว่งในกรอบ Sideway โดยมีแนวรับที่ 1,063.4 จุด พร้อมกับตั้งจุด Stop Loss ไว้ที่ 1,092.0 จุด
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: เตือนเกิด Divergence ลบ
Trading Idea: CRANE
เด็กแนว: HYDRO, BOL
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯติดตามผลประกอบการช่วง 3Q60 ของบริษัทขนาดใหญ่
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวกรอบแคบระหว่าง 1,685-1,700 จุด หลังยังไร้ปัจจัยใหม่และนักลงทุนรอดูงบ 3Q60 ของกลุ่ม ธพ.ที่จะทยอยประกาศตั้งแต่กลางสัปดาห์นี้จนถึงสัปดาห์หน้า
Market Factors
• (-) ดัชนี DJIA ปิด -0.06%DoD หลังนักลงทุนลดความเสี่ยงก่อนเข้าสู่ช่วงประกาศงบ 3Q60
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +0.31%DoD รับข่าว OPEC หารือขยายข้อตกลงลดกำลังการผลิต
• (-) คณะกรรมาธิการ สนช. หนุนปรับลดเพดานเก็บภาษีที่ดินสำหรับที่อยู่อาศัย จากเดิมกำหนดไว้ 50 ลบ. เหลือ 20 ลบ. คาดได้ข้อสรุปเดือน พ.ย. นี้ และเริ่มบังคับใช้ปี 62
• (0) วันนี้ TOA เข้าเทรด SET วันแรก โดยมี IPO 508 ล้านหุ้นและราคา IPO 24 บาท
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำ “ทยอยซื้อหุ้น Domestic Play ที่น่าสนใจช่วงตลาดปรับฐาน” ดังนี้
1) กลุ่มธนาคารพาณิชย์. : ตั้งแต่กลางสัปดาห์นี้จะทยอยประกาศงบ 3Q60 ซึ่งคาดกำไรโตทั้ง YoYและ QoQ เลือก TISCO, TMB, TCAP
2) กลุ่มรับเหมา :มีความคืบหน้าแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐต่อเนื่อง โดยเลือก STEC, CK, UNIQ, SEAFCO
3) กลุ่มบริการ: ช่วง 3Q60 คาดกำไรเติบโตอย่างแข็งแกร่ง YoY เราเลือก Top Picks กลุ่มโรงแรมคือ ERW, กลุ่ม รพ. คือ BCH, กลุ่มค้าปลีก คือ BEAUTY
4) Top Picks 4Q60 : BCH, ERW, ANAN, SEAFCO, ITEL, ZIGA, LIT, MAJOR
Fundamental Report
• BCH (BUY:[email protected]): ช่วง 3Q60 คาดสร้างสถิติกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 305 ลบ. โต 25.3%YoY ด้วยแรงหนุนหลักจากกลุ่มประกันสังคมที่มีรายได้โตเด่นหลังมีการปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายและค่ารักษาโรครุนแรง อีกทั้งกลุ่มเงินสดยังโตดีหลัง WMC มี EBITDA เป็นบวกต่อเป็นไตรมาสที่สอง หนุนปีนี้คาดกำไรโต 22.3%YoY และคาดโต 14.3%YoY ในปี 61 หรือคิดเป็นกำไรโตเฉลี่ยปีละ 18.2% ใน 2 ปีนี้ เด่นสุดในกลุ่ม +Upside 10.6% แนะนำ ซื้อ
Market Talk and News
• WICE (BUY:[email protected]): ช่วง 2H60 คาดกำไรยังโตเด่นทั้ง HoH และ YoY จากการรวมงบเต็มปีเป็นครั้งแรกกับ SEL พร้อมทั้งคาดได้รับผลแห่ง Synergy ด้าน Network ระหว่างกันและการเพิ่มธุรกิจใหม่เพื่อเติมธุรกิจเดิมให้ครบวงจรทำให้ปีนี้คาดกำไรโตเด่น 67.3%YoY และโตต่อ 18.1%YoY ในปี 61 + มี Upside 14.5% จาพื้นฐานปี 61 จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
• TMT (BUY: Consensus [email protected]): คาดผ่านจุดต่ำสุดของปีในช่วง 2Q60 ไปแล้ว หลังราคาเหล็กในประเทศปรับสูงขึ้นจากนโยบายเข้มงวดลดอุปทานโรงงานเหล็กที่ไม่ได้มาตรฐานของจีน โดยช่วง 2H60 คาดกำไรกลับมาโต 1.8%YoY หนุนปี 60 กำไรหดเพียง 29.0%YoY และจะกลับมาโตต่อ 5.0%YoY ในปี 61 จากแนวโน้มราคาเหล็กในประเทศที่จะทรงตัวในระดับสูงจากดีมานต์เหล็กที่เพิ่มขึ้นในงานโครงสร้างพื้นฐาน + มี Upside 24.2%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก PTG, ANAN
9-Oct-17 Change (pts.) 6-Oct-17
SET Index 1,692.22 -3.75 1,695.97
SET50 Index 1,079.82 -1.81 1,081.63
SET100 Index 2,428.34 -3.84 2,432.18
High 1,578.96 Gainers 439
Low 1,574.71 Unchanged 372
Value (Bt m) 47,929.95 Losers 879
Volume (*000) 22,299,178
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 16.91 15.32 13.88
EPS Growth (%) 2.31 10.39 10.31
EV/EBITDA (x) 11.03 10.10 9.59
FWD PBV (x) 2.03 1.89 1.77
Dividend Yield (%) 2.78 2.94 3.22
ROE 10.25 10.76 11.32
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 9-Oct-17 WTD MTD YTD
Institution (259.47) (259.47) 721.48 63,244.58
Proprietary (482.88) (482.88) 685.02 10,757.55
Foreign 702.91 702.91 2,655.00 12,316.35
Individual 39.43 39.43 (4,061.51) (86,318.48)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
