- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 03 October 2017 17:13
- Hits: 9548
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ตรงนี้น่าซื้อ
ABICO ไม่ควร ต่ำกว่า 12 บาท
เมื่อเดือนก่อน เด็กได้บอกไปแล้วว่า บริษัทถือ MALEE อยู่ 27% คิดเป็น Market Cap 2,963 ล้านบาท ส่วนตัว ABICO มี Cap.ที่ 2,370 ล้านบาท หมายความว่าสัดส่วนการถือลูกมีมูลค่าสูงกว่าแม่ราว 593 ล้านบาท (2,963-2,370) มูลค่าการถือลูกที่มากกว่าขนาดทุนของแม่นี้ คิดเป็นมูลค่าซ่อน ประมาณ 2.5 บาท หรือราคาที่ควรจะเป็นของ ABICO ในเวลานี้ควรจะเห็น 12.40 บาท
ยังไม่นับว่า ผลประกอบการของ MALEE ที่เพิ่มขึ้นจากยอดขายที่กลับมาและผลบวกจากบาทอ่อน ซึ่งนักวิเคราะห์ประเมินว่ากำไรครึ่งหลังขยายตัวอีกราว 20% ดังนั้นมูลค่าซ่อนอันนี้จะเพิ่มขึ้นอีกแน่เพราะราคาลูกจะสูงขึ้นไปอีก และแน่นอนว่าราคาแม่ก็ต้องวิ่งขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้นั่นเอง กราฟของ ABICO เด้งตัวขึ้นมาจากที่เคยแนะนำไปในคราวก่อน แต่การขึ้นคราวนี้มีความชัดเจน และน่าจะแรงกว่า เพราะ Stochastic ตัดขึ้น กราฟแท่งเทียนสร้างรูปชายธง มีเป้าหมายการวิ่ง 11 บาทเป็นอย่างน้อย ราคาตรงนี้จึงน่าซื้อ
SQ : หุ้นดีกินยาว นี่ก็เคยบอกให้สะสมไปแล้ว เพราะเป็นหุ้นรับเหมาทำเหมืองครบวงจรรายใหญ่สุดของไทย เช่น การเปิดหน้าเหมืองแม่เมาะ การขุดเหมือง ขนแร่ ด้วยเครื่องจักรทันสมัย หาคู่แข่งที่ทัดเทียมได้ยาก งานแต่ละงานมีอายุสัญญาระยะยาวเป็น 10 ปี ถือว่าบริษัทมีความมั่นคงสูงมาก ปัจจุบันมีงาน Backlog ราว 3.7 หมื่นล้านบาท
ข่าวสำคัญคืออการรอผลประมูลงานใหญ่คือเหมืองแม่เมาะ 9 กว่า 4 หมื่นล้านบาท และอาจมีลุ้น เข้ารับงานเปิดหน้าเหมืองโปรแตชมูลค่ากว่า 3 หมื่นล้านบาทอีกด้วย งานทะลักเป็นแสนล้านกันเลย หุ้นตัวนี้ถือยาวกินยาว ส่วนกราฟระยะสั้นมีแนวโน้มของการเดินหน้า New high มีเป้าทางเทคนิค 7 บาท มาด้วยโวลุ่มและสัญญาณซื้อเต็มๆ คร๊าบ ฝากไว้ในใจอีกตัว
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดมองดัชนีขึ้นต่อ
BASIS (S50Z17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ปิดบวกมากกว่า S50Z17 ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.79 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +4.19 จุด สูงกว่า Theory Basis ที่ +2.63 จุด ส่วน Calendar Spread (S50H18-S50Z17) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.40 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -1.00 จุด ยังคงมากกว่า Theory Spread ที่ -2.94 จุด สะท้อนตลาดมีมุมมองเป็นบวกต่อ SET50 Index
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.92x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.04x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.43x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.03x ซึ่งเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่า Volume เพราะแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แท้จริง ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนมีความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงน้อยกว่าเดิมเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: แม้เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 2,860 ล้านบาท แต่กลับมา Net SHORT 24,079 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เพิ่มเป็น 125,662 สัญญา ทั้งนี้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิเพิ่มเป็น 13,685.7 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติยังคงมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทย
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: เข้าใกล้แนวต้านรอจังหวะเปิด Short
แม้เมื่อวานนี้ S50Z17 เช้าเปิดบวกแล้วขึ้นต่อ แต่ช่วงท้ายตลาดเจอแรง Take Profit โดยปัจจุบันยังคงไม่ทะลุแนวต้านสำคัญที่ 1,088.3 จุด บวกกับ จากกราฟ 120 นาทีพบว่าค่า ADX ยังน้อยกว่า 20 บ่งชี้ถึงสภาวะไร้ซึ่งแนวโน้ม ดังนั้นจึงมีโอกาสที่วันนี้ S50Z17 จะยังคงไม่ผ่านแนวต้านดังกล่าว และอาจเผชิญแรงขายกดดันให้ลงมาแกว่งในกรอบ Sideway ที่ 1,063.4-1,088.3 จุด โดยเมื่อพิจารณา Gain/Loss Ratio ประกอบการลงทุนพบว่ากลยุทธ์ขาลงได้เปรียบ
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: รอเปิด Short S50Z17 ตรงแนวต้านที่ 1,088.3 จุด คาดหวังลงมาแกว่งในกรอบ Sideway พร้อมกับตั้งจุด Stop Loss ไว้ที่ 1,092.0 จุด
Spread Trading: Wait&See
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : กราฟรูปแบบ 3 ทหาร
SET เดินหน้าเป็นแท่งเทียนที่ 2 หากนับจากวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยมี Momentum การขึ้นใกล้เคียงกันทั้ง 2 แท่ง ซึ่งเข้าฟอร์มของ 3 Soldiers ซึ่งจะทำให้วันนี้มีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นในขนาดใกล้เคียงกับวันก่อนหน้า โดยมีแนวต้านจากการประเมินที่ 1,702 จุด ทั้งนี้ Stochastic เข้าสู่แนว Super Overbought และเป็นแนวต้านในอดีตที่จะเกิดการอ่อนตัวลงทุกครั้ง ในรอบนี้เราก็ยังคงให้น้ำหนักของการขึ้นครบ 3 วัน และจะอ่อนตัวนับตั้งแต่พรุ่งนี้เป็นต้นไป
กลยุทธ์
1. เน้นการเก็งกำไรในระยะต้นตลาด และ Take profit จริงจังมากขึ้น
2. ทยอยลดการถือครองหุ้นที่เหนือ 1,700 จุด
3. หากจะถือหุ้นต่อได้ แต่ให้บริหารความเสี่ยงในการขายที่ละส่วนหากหลุด แนวรับ 1,670 , 1,655 จุด
บทสรุปการลงทุน:
SET มีโอกาสเปิดสูง ทดสอบต้านต่อไป
SET Closed: 1,688.64
Support: 1,680 1,685
Resistant: 1,695 1,702
SVI สร้างตึกที่ 2
ราคาปิด 5.10 บาท
แนวรับ 5.05 บาท แนวต้าน: 5.90 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 5.00 บาท
กราฟ SVI เคลื่อนไหวแบบแนวราบ แต่ Stochastic เด้งขึ้นนำหน้าแบบ Divergence เชิงบวก ซึ่งมีโอกาสที่จะทำให้กราฟแท่งเทียนดีดตัวตามเป็นรูป Tower แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: กราฟรูปแบบ 3 ทหาร
Trading Idea: SVI
เด็กแนว: ABICO, SQ
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World
• ข้อมูลดัชนีภาคการผลิตสหรัฐฯออกมาแข็งแกร่งหนุนตลาดปิดบวก
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,675-1,695 จุด โดยดัชนีมีโอกาสพักฐานจากแรงขายทำกำไรระยะสั้นหลังวานนี้ปรับขึ้นแรง
Market Factors
• (+) ดัชนี DJIA ปิด +0.68%DoDขานรับข้อมูลศก.สหรัฐที่ออกมาแข็งแกร่ง
• (-) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +2.1%DoDหลังโอเปกเพิ่มการผลิตน้ำมันเดือน ก.ย.
• (0) วันนี้ WPH เข้าเทรด SET วันแรกโดยมี IPO 150 ล้านหุ้น และราคา IPO 3.90 บาท
• (+/-) วันนี้ติดตามยอดขายรถยนต์เดือน ก.ย.ของสหรัฐฯ และความเชื่อมั่นผู้บริโภคของญี่ปุ่น
Investment Strategy
• แม้เรามองระยะยาวตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น หลังภาวะ ศก.และความเชื่อมั่นฟื้นตัวดีขึ้นต่อเนื่อง แต่ระยะสั้นคาดกรอบการขึ้นจำกัดและมีความเสี่ยงปรับฐาน ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “ทยอยซื้อหุ้น Domestic Play ที่น่าสนใจในช่วงตลาดปรับฐาน” ดังนี้
1) กลุ่มโรงแรม: อุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยแข็งเกร่ง เลือก ERW, MINT, CENTEL
2) กลุ่ม รพ. : ช่วง 2H60 เป็น High Season และ/หรือ ได้อานิสงส์ขึ้นค่าเหมาจ่ายประกันสังคม เลือก BDMS, BCH, LPH
3) กลุ่มวัสดุและรับเหมา : แผนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐคืบหน้าต่อเนื่อง เลือก STEC, CK, UNIQ, TASCO, SCC
4) Top Picks 4Q60 : BCH, ERW, ANAN, SEAFCO, ITEL, ZIGA, LIT, MAJOR
Fundamental Report
• HMPRO (BUY:[email protected]): ช่วง 3Q60 คาดกำไรโตสดใส 15.0%YoY หนุนด้วยยอดขายสาขาเดิมที่คาดพลิกเป็นบวก 1-2%YoY (หลังติดลบต่อเนื่องสี่ไตรมาส) และยังรับรู้ยอดขายสาขาใหม่ที่เปิดต่อเนื่องทั้งโฮมโปรและเมกาโฮมในไทย อีกทั้งโฮมโปรในมาเลเซียซึ่งคาดเปิดครบ 6 สาขาในปีนี้ หนุนปีนี้คาดกำไรโต 10.3%YoY + Upside 10.7% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
Market Talk and News
• ZIGA (BUY:TP@9): ช่วง 3Q60 คาดกำไรโตทั้ง QoQ และ YoY จากดีมานด์เหล็กPre-Zinc ที่ขยายตัวดีหลังราคาเหล็กในประเทศสูงขึ้นบวกกับมีคำสั่งซื้อจากลูกค้าที่เลื่อนมาจากช่วง2Q60 ส่วนช่วง 4Q60 คาดโตต่อเนื่อง QoQ หลังมีแผนออกผลิตภัณฑ์ใหม่ Super Ziga ซึ่งมีมาร์จิ้นสูงหนุนปี60คาดมีกำไรสุทธิ 291 ลบ. โต 28.8%YoY + มี Upside 27.7%
• LIT (BUY:[email protected]): ช่วง 2H60 คาดกำไรโตทั้ง HoH และ YoY หนุนด้วยความต้องการสินเชื่อของกลุ่มผู้รับเหมา SME (ส่วนใหญ่รับงานภาครัฐฯ) ที่มีแนวโน้มโตดีบวกกับต้นทุนการเงินมีแนวโน้มต่ำลงหลังมีแหล่งเงินทุนต้นทุนต่ำเพิ่มขึ้น (LIT-W1 และวงเงินกู้จากพันธมิตร) อีกทั้งคาด NPL จะปรับลงจากการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณของหน่วยงานรัฐก่อนปิดงบปี 60 ในช่วงเดือน ก.ย. ที่ผ่านมา + Upside 28.3% จึงแนะนำ “ซื้อลงทุน”
• PM (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 22.6% หนุนด้วยแผนส่งออกทาโร่ไปต่างประเทศโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาด CLV และเกาหลีอีกทั้งล่าสุดเตรียมรุกตลาดจีนโดยปัจจุบันระหว่างการคัดเลือกตัวแทนจำหน่ายซึ่งคาดได้ข้อสรุปภายในช่วง4Q60 และจะเริ่มส่งสินค้าเข้าไปจำหน่ายในต้นปี 61 + มี Upside 34.9%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก AMATA, GLOBAL
2-Oct-17 Change (pts.) 29-Sep-17
SET Index 1,688.64 15.48 1,673.16
SET50 Index 1,081.51 12.59 1,068.92
SET100 Index 2,428.27 26.98 2,401.29
High 1,578.96 Gainers 734
Low 1,574.71 Unchanged 378
Value (Bt m) 62,026.90 Losers 582
Volume (*000) 12,824,316
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 16.86 15.28 13.85
EPS Growth (%) 2.43 10.38 10.33
EV/EBITDA (x) 10.96 10.05 9.53
FWD PBV (x) 2.02 1.88 1.76
Dividend Yield (%) 2.78 2.95 3.23
ROE 10.25 10.74 11.33
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 2-Oct-17 WTD MTD YTD
Institution 1,049.13 1,049.13 1,049.13 63,572.23
Proprietary 686.56 686.56 686.56 10,759.08
Foreign 2,859.52 2,859.52 2,859.52 12,520.87
Individual (4,595.21) (4,595.21) (4,595.21) (86,852.18)
AECS (Fundamental and Strategic Team)
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
