- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 02 October 2017 17:28
- Hits: 10292
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ร่วมทุน ครั้งใหญ่
- NCL ร่วมทุน ครั้งใหญ่ ถ้าตามข่าวจะพบว่าบริษัทได้เข้าซื้อหุ้น ZIM International Shipping 51% ซึ่งเป็นบริษัทขนส่งอันดับต้นๆ ของโลก เหตุผลลึกๆ อื่นๆ ไม่ได้เห็น ซึ่งก็น่าแปลกใจว่าทำไมบริษัทยักษ์ใหญ่ต้องมาสนใจ NCL
.... แท้ที่จริงแล้วเรื่องนี้เกิดจาก ZIM ยกเลิกบริษัทลูกชื่อ KENON ในไทย จังหวะเดียวกับที่ NCL มาเจรจา จึงทำให้โอกาสนี้มาบรรจบกันพอดี นั่นหมายความว่า NCL ได้เป็นตัวแทนทั้งหมดในไทย และมีธุรกิจขนส่งของตัวเอง จึงเพิ่มศักยภาพมากยิ่งขึ้น ประจวบกับ ZIM มีกองเรือขนาดใหญ่กว่า 80 ลำ ราว 547,000 ตัน และมีรายได้กว่า 2.4 พันล้านเหรียญ จึงเกื้อหนุนกันอย่างเต็มที่ NCL จึงติดหางเสือขนาดใหญ่ในครั้งนี้ เด็กแนวมองว่า NCL น่าจะมีรายได้พุ่งขึ้นปี 61 ถึง 120-150 ล้านบาทจากการร่วมทุนครั้งใหญ่นี้ ซึ่งหมายถึงพื้นฐานที่เปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิง ยกตัวอย่างหากกำไร 120 ล้านบาท ให้ค่า PE 15 เท่า ราคาที่เหมาะสมจะอยู่ที่ 4.28 บาทเลยทีเดียว
ส่วนกราฟที่เด้งตัวขึ้นมาเพราะเรื่องนี้ แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นกำลังสะท้อนของจริง โดยสัญญาณซื้อที่เกิดขึ้นมีโอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นต่อ มีแนวต้านถัดไป 3.18 บาท ผ่านตรงนี้ไปได้ ข้างบน โล่งมาก ยาวไป 4 บาทไม่ยากเลย
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : เปิดสูง ปิดย่อตัว
SET ไต่ระดับกลับมาในแดนบวกอีกครั้งหนึ่ง หลังจากปรับฐานย่อตัวตั้งแต่กลางสัปดาห์ เมื่อพิจารณากราฟ 180 นาที จะเห็นว่าแท่งเทียนไต่ระดับต่อเนื่องกันถึง 3 แท่ง และทำให้ MACD โค้งตัวขึ้นในที่ต่ำ ซึ่งจะทำให้ SET มีโอกาสเด้งตัวต่อเนื่องในระยะต้นสัปดาห์ โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1,678 จุด หากตัดผ่านไปได้ จะทำให้สามารถขึ้นแรง แต่หากไม่ผ่าน และอ่อนตัวลง จะยังคงกดดันให้ SET วิ่งแคบๆ ต่อไป สิ่งที่ต้องระวัง หากหลุด 1,660 จุด กราฟจะกลับทิศเป็นปรับตัวลงแรง
กลยุทธ์
1. เน้นการเก็งกำไรในระยะต้นตลาด
2. หากปิดต่ำกว่าเปิดให้ถือหุ้นระมัดระวัง
3. หากหลุด 1,660 จุด ให้เริ่มลดน้ำหนักหุ้น
บทสรุปการลงทุน:
SET มีโอกาสเปิดสูง ทดสอบต้านและปิดย่อตัวลง
SET Closed: 1,666.36
Support: 1,655 1,658
Resistant: 1,670 1,678
TWPC เดินหน้าต่อไป
ราคาปิด 10.20 บาท
แนวรับ 10.10 บาท แนวต้าน: 11.00 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 10.00 บาท
กราฟ TWPC มีสัญญาณเป็นเชิงบวก หลังจากตัดเส้นแนวต้านที่ 1 ขึ้นมาได้ นอกจากนี้ MACD อยู่ในช่วงของการปรับขึ้นครั้งที่ 2 ซึ่งจะทำให้กราฟแท่งเทียนเกิด Follow Trend แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: เปิดสูง ปิดย่อตัว
Trading Idea: TWPC
เด็กแนว: NCL
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World–
• ตลาดจับตาท่าทีของเฟดที่เข้มงวดมากขึ้นและความคืบหน้าของแผนภาษีใหม่
Market Outlook
• สัปดาห์นี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,650-1,690 จุด โดยดัชนีมีโอกาส Sideway-Sideway Down เพื่อจับตาบาทที่เริ่มอ่อนค่าจาก Fund Flow ไหลออกตลาดบอนด์ไทยหลังเฟดส่งสัญญาณลดขนาดงบดุลและขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ พร้อมกับมีบอนด์ล็อตใหญ่หมดอายุ
Market Factors
• (+) ดัชนี DJIA ปิด +0.11%DoD จากแรงซื้อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มการเงิน
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +0.2%DoD หลังจับตาสถานการณ์การเมืองในตะวันออกกลางหลังชาวเคิร์คลงประชามติแยกตัวเป็นอิสระจากอิรัก สร้างความไม่พอใจแก่รัฐบาลอิรัก
• (+) ญี่ปุ่นเผยความเชื่อมั่นธุรกิจของกลุ่มผู้ผลิตรายใหญ่ช่วง 3Q60 ปรับขึ้นสูงสุดรอบ 10 ปี
• (+) พรุ่งนี้การประชุม กกร. คาดพิจารณาปรับเพิ่ม GDP ปีนี้ที่เดิมคาดโต 3.5% หลังมีหลายปัจจัยมีทิศทางดีขึ้นโดยเฉพาะการส่งออก ส.ค. โตถึง 13.2% สูงสุดในรอบ 55 เดือน
• (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล ศก. สหรัฐฯ ที่สำคัญ อาทิ ดุลการค้า, ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรรวมทั้งดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการเดือน ก.ย. ของสหรัฐฯ และยูโรซน
Investment Strategy
• แม้เรามองระยะยาวตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น หลังภาวะ ศก.และความเชื่อมั่นฟื้นตัวดีขึ้นต่อเนื่อง แต่ระยะสั้นคาดกรอบการขึ้นจำกัดและมีความเสี่ยงปรับฐานหลัง Fund Flow เริ่มชะลอไหลเข้าและไร้ปัจจัยใหม่หนุน ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ“ทยอยซื้อหุ้น Domestic Play ที่น่าสนใจในช่วงตลาดปรับฐาน” ดังนี้
1) กลุ่มโรงแรม: อุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยแข็งเกร่ง เลือก ERW, MINT, CENTEL
2) กลุ่ม รพ. : ช่วง 2H60 เป็น High Season และ/หรือ ได้อานิสงส์ขึ้นค่าเหมาจ่ายประกันสังคม เลือก BDMS, BCH, LPH
3) กลุ่มวัสดุและรับเหมา : แผนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐคืบหน้าต่อเนื่อง เลือก STEC, CK, UNIQ, TASCO, SCC
4) Top Picks 4Q60 : BCH, ERW, ANAN, SEAFCO, ITEL, ZIGA, LIT, MAJOR
Market Talk and News
• ANAN (BUY:[email protected]): ช่วง 3Q60 คาดกำไรฟื้นตัวต่อเนื่อง QoQ และเข้าสู่พีคช่วง 4Q60ด้วย Backlog 11 โครงการใหม่ที่เริ่มโอนในช่วง 2H60 มูลค่า 1.75 หมื่น ลบ. อีกทั้งส่วนแบ่งกำไร (ขาดทุน) จากการร่วมทุนคาดพลิกกำไรจากการเริ่มโอน5โครงการซึ่งคาดหนุนปีนี้มีกำไรปกติโต 22.8%YoY + Upside 16.8%และมี Div. Yield ปีนี้ 2.8% คงแนะนำ “ซื้อ”
• BCH (BUY:[email protected]): ช่วง 2H60 คาดโตเด่นทั้ง HoH และ YoY หลังเป็น High Season และรายได้ประกันสังคมจะโตสดใส หลังมีการปรับเพิ่มค่าเหมาจ่ายรายหัวและค่ารักษาโรคซับซ้อนรุนแรง รวมทั้งจะรับรู้รายได้จากเพิ่มสิทธิตรวจสุขภาพ หนุนให้มาร์จิ้นมีแนวโน้มดีขึ้นส่งผลให้คาดปี 60 กำไรโต 22.3%YoY และโต 14.3%YoY ในปี 61 + ยังมี Upside 16.4%
• MOONG (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 8.6% หนุนด้วยเป้าอัตราการเติบโตของรายได้ปีนี้ที่ 15-20%YoY จากการเพิ่มช่องทางขายสินค้าแบบ E-Commerce พร้อมกับมีแผนเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่และขยายธุรกิจไปยังตลาด CLMV + ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside 42.2% จึงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก KAMART, GLOBAL
29-Sep-17 Change (pts.) 28-Sep-17
SET Index 1,673.16 6.80 1,666.36
SET50 Index 1,068.92 2.76 1,066.16
SET100 Index 2,401.29 9.05 2,392.24
High 1,578.96 Gainers 757
Low 1,574.71 Unchanged 412
Value (Bt m) 57,037.24 Losers 515
Volume (*000) 11,346,102
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 16.75 15.17 13.77
EPS Growth (%) 2.21 10.41 10.12
EV/EBITDA (x) 10.98 10.06 9.56
FWD PBV (x) 2.01 1.87 1.75
Dividend Yield (%) 2.80 2.97 3.24
ROE 10.23 10.74 11.28
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 29-Sep-17 WTD MTD YTD
Institution 1,842.20 3,172.06 2,879.33 62,523.10
Proprietary (273.92) (155.30) 8,325.66 10,072.52
Foreign (301.36) (2,296.41) 6,966.37 9,661.35
Individual (1,266.92) (720.35) (18,171.35) (82,256.98)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
