- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 28 September 2017 17:42
- Hits: 14171
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : หรือจะเป็น... Princ #2
- KWG หรือจะเป็น... Princ #2
รอบนี้ถือว่าได้กันเต็มๆ สำหรับเจ้าชายองค์น้อย ที่เด็กแนวบอกแล้วว่าจับตาดูหุ้นตัวนี้ให้ดี และในที่สุดก็เผยความจริงออกมาได้เมื่อเงินสดจากการขายคอนโดกว่า 2.5 พันล้านบาท นำไปซื้อโรงพยาบาล ส่งผลให้ราคาหุ้นแรงสุดขั้วกำไรถ้วนหน้า ถึงชั่วโมงนี้เด็กแนวมองว่าหุ้นคิงส์ KWG เป็นอีกหนึ่งหุ้นที่เคยตั้งข้อสังเกตมานานแล้ว จากที่เคยชื่อ KTP และมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อบริษัทแม่ที่จีนเข้ารวบกิจการ ซึ่งเป็นจริงทุกประการ และปัจจุบันนี้ก็น่ามองเพราะสินทรัพย์ของบริษัทถือว่ามีแต่ของดี เช่น ตึกให้เช่า Jewery Trade Center สูง 34 ชั้น ขนาด 4 หมื่นตารางเมตร โครงการวิลล่า อะคาเดียที่ยังมีมูลค่าเหลืออีกราว 4 พันล้านบาทรอโอน นอกจากนี้มีแผนในการทำธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยว แหล่ง Shopping และ Health care เพื่อตอบรับชาวจีนอย่างเต็มที่ ดังนั้นจับตาดูความอลังการของรายได้ที่จะเกิดขึ้น การลงทุนขนาดใหญ่ รวมทั้งกำไรที่จะเกิดขึ้น ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่ราคาหุ้นอาจจะวิ่งกระชากตัวอย่าง PRINC ไม่ยากเลย
ถือว่ามีประเด็นซ่อนบานตะไท และสิ่งที่จะเกิดขึ้นเห็นๆ คือการโอนโครงการวิลล่า อะคาเดีย ศรีนครินทร์ และวัชรพล ไม่น้อยกว่า 3 พันล้านบาทควรจะได้เห็นปีนี้ ซึ่งจะคว้ากำไรราว 15% หรือมี EPS ราว 0.50 บาท คิดดูว่าราคาหุ้นควรจะอยู่เท่าไรถ้าให้ PE เพียง 10 เท่า ส่วนกราฟอยู่ในระนาบนี้มา 4 เดือน และสัญญาณเชิงบวกกำลังเกิดอย่างน้อยควรจะไต่ไปที่แนว 4.10 บาท เด็กแนวว่างานนี้อาการกระชากของเจ้าชายเป็นอย่างไร อาการของคิงส์ อาจไม่ต่างกัน
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : แกว่งตัวได้ทั้งสองทิศทาง
SET ปิดแกว่งตัวกว้างขึ้นเมื่อวันนี้ และทำให้สัญญาณโดยรวมของกราฟ แท่งเทียนไม่แสดงออกในทิศทางใดชัดเจน โดยเกิดรูปแบบลังเล ซึ่งจะทำให้ในวันนี้ยังคงคาดหมายได้ยาก แต่ RSI ปักหัวลงในทิศทาง Negative Divergence ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ที่จะเคลื่อนไหวในแนวอ่อนตัวลง โดยมีกรอบแนวรับ 1,655 จุดเป็นด่านสำคัญหากหลุดลงไป จะเลือกข้างชัดเจน และหากผ่าน 1,675 จุด ก็จะเลือกข้างฝั่งขึ้นชัดเจนเช่นกัน
กลยุทธ์
1. เน้นการเก็งกำไรเน้นซื้อเมื่ออ่อนตัวในหุ้นขนาดกลาง
2. หากปิดต่ำกว่าเปิดให้ถือหุ้นระมัดระวัง
3. มีวินัยในการลงทุน
บทสรุปการลงทุน:
SET มีทิศทางที่ไม่แน่นอน แต่แนวโน้มย่อตัวยังคงได้เปรียบ
SET Closed: 1,670.27
Support: 1,660 1,665
Resistant: 1,675 1,678
SPPT ยังคงสัญญาณบวก
ราคาปิด 5.85 บาท
แนวรับ 5.80 บาท แนวต้าน: 7.00 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 5.70 บาท
กราฟ SPPT (Week) มีสัญญาณเป็นเชิงบวกตามรูปแบบของ V-shape ที่กำลังอยู่ในวงจรของการดีดตัวขึ้น ซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นมีโอกาสเดินหน้าทดสอบ 7.00 บาท แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดมองระยะกลางขึ้นต่อ
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ปิดบวก ขณะที่ S50U17 ปิดทรงตัว ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันก่อนหน้า 1.28 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.75 จุด ต่ำกว่า Theory Basis ที่ 0.0 จุด ส่วน Calendar Spread (S50Z17-S50U17) ลดลงจากวันก่อนหน้า 2.10 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 4.30 จุด ยังสูงกว่า Theory Spread ที่ 2.81 สะท้อนตลาดมีมุมมองต่อ SET50 Index ว่าเป็นบวกในระยะกลาง (3 เดือน)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.59x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.55x เช่นเดียวกับฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.68x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.01x ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนมีความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงมากกว่าเดิมเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเพียง 83 ล้านบาท และ LONG เพียง 976 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures ลดลงเหลือ 97,008 สัญญา ทั้งนี้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิลดลงเหลือ 7,203.2 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติยังคงมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทย
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: คาดแกว่งออกข้าง ลงซื้อขึ้นขาย
เมื่อวานนี้ S50Z17 ภาคเช้าทรงตัว ภาคบ่ายทิ้งตัว แต่ท้ายตลาดมีแรงซื้อกลับ โดยปัจจุบันยังคงแกว่งตรงกลางของกรอบ Sideway ที่ 1,063.4-1,088.3 จุด และเรายังคงประเมินเหมือนเดิมว่าตลอดสัปดาห์นี้ S50Z17 จะมีแนวโน้มแกว่งออกข้าง หลังจากปรับตัวขึ้นมาแรง โดยมีเครื่องมือเทคนิคที่สนับสนุนความคิดดังกล่าวดังนี้ 1) Indicator ไม่สามารถคอนเฟิร์มแนวโน้มทิศทางได้อย่างชัดเจน เช่น RSI เริ่มต่ำกว่าระดับ 70% ลดแรงโมเมนตัมขาขึ้น หรือ MACD (ค่า MACD เริ่มต่ำกว่าค่า SIGNAL แต่ทั้งคู่ยังมีค่าเหนือศูนย์) และ 2) กรอบ Bollinger Band เริ่มบีบเข้าหากัน ดังนั้นจึงแนะนำใช้กลยุทธ์ลงซื้อ-ขึ้นขาย พร้อมกับพิจารณา Gain/Loss Ratio ประกอบการลงทุน
*** ระวัง S50U17 จะซื้อขายวันสุดท้ายวันที่ 28 ก.ย. นี้
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: แนะนำ Trading S50Z17 ในกรอบการเคลื่อนไหวที่ 1,063.4-1,088.3 จุด พร้อมกับตั้งจุด Stop Loss หากหลุดกรอบมากกว่า 5 จุด
Spread Trading: หลีกเลี่ยงการเปิดสถานะใน Calendar Spread ระหว่าง S50U17 และ S50Z17 เพราะ Series U วันนี้จะซื้อขายวันสุดท้าย
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: แกว่งตัวได้ทั้งสองทิศทาง
Trading Idea: SPPT
เด็กแนว: KWG
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World–
• สหรัฐฯ ปิดบวกขานรับมาตรการปฏิรูปภาษี
Market Outlook
• วันนี้คาด SET ยังคงไซด์เวย์กรอบแคบระหว่าง 1,660-1,675 จุด โดยมองตลาดยังอยู่ในช่วงพักฐานหลังดัชนีปรับตัวขึ้นมามากแล้วและยังไร้ปัจจัยบวกใหม่เพิ่มเติม
Market Factors
• (+) ดัชนี DJIA ปิด +0.25%DoD หลัง ปธน.ทรัมป์เผยแผนปฎิรูปลดภาษีครั้งใหญ่เพื่อเพิ่มศักยภาพการแข่งขันและกระตุ้นการจ้างงานในระบบ ศก.
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +0.5%DoD หลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง
• (0) กนง.มีมติเอกฉันท์คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.5% ตามตลาดคาด พร้อมปรับ GDP ปีนี้เพิ่มจากเดิมโต 3.7% เป็น 3.8% หลังส่งออกขยายตัวดี
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ ได้แก่ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, GDP 2Q60 (ครั้งสุดท้าย), สต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่ง รวมทั้งความเชื่อมั่นผู้บริโภคและความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของอียู
Investment Strategy
• เรามองตลาดหุ้นไทยมีความเสี่ยงปรับฐานระยะสั้น ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “เก็งกำไรด้วยความระมัดระวัง” โดยกำหนดจุด Stop Loss หาก SET ปิดต่ำกว่า 1,640 จุด ส่วน นักลงทุนระยะกลาง-ยาวแนะนำ “ทยอยแบ่งเข้าซื้อหุ้น Domestic Play” ที่น่าสนใจ ดังนี้
1) กลุ่มโรงแรม: อุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยแข็งเกร่ง โดยช่วง 8M60 นักท่องเที่ยวต่างชาติมาไทย 2.35 ล้านคน โต 5.36%YoY เลือก ERW, MINT, CENTEL
2) กลุ่ม รพ. : ช่วง 2H60 กำไรปกติคาดโตทั้ง YoY และ HoH หลังเป็น High Season และ/หรือ ได้อานิสงส์ปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายประกันสังคม เลือก BDMS, BCH, LPH
3) กลุ่มวัสดุและรับเหมา : แผนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐคืบหน้าต่อเนื่อง เลือก STEC, CK, UNIQ, TASCO, SCC
4) หุ้น Small-cap. ที่ช่วง 2H60 คาดกำไรโตสดใส เลือก WICE, HARN, LIT, ILINK
Fundamental Reports
• BEAUTY (BUY:[email protected]): ช่วง 2H60 คาดกำไรยังโตสดใสทั้ง YoY และ HoH หลังมีการเพิ่มสินค้าใหม่จัดโปรโมชั่นส่งเสริมการขาย อีกทั้งเข้าสู่ฤดูกาลท่องเที่ยวและจับจ่ายใช้สอย นอกจากนี้บริษัทยังมีแผนขยายสาขาต่อเนื่องทั้งในและต่างประเทศ จึงคาดหนุนให้ปี 60 กำไรโต 55.4%YoY และคาดโตต่อ 20.7%YoY ในปี 61 + ราคาหุ้นยังมี Upside 7.9%
Market Talk and News
• SEAFCO (BUY:[email protected]): วานนี้แจ้งรับงานใหม่เดือน ก.ย.60 คือคอนโดยูดีไลท์จรัล 81และรถไฟฟ้าสายสีส้ม (ชุดแรก) มูลค่ารวม 523 ลบ. คาดหนุน Backlog ในมือแตะ 2 พันลบ. อีกทั้งมีโอกาสได้งานใหม่จากภาคเอกชนเช่นโครงการ One Bangkok ทั้งนี้เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” หลังราคาหุ้นยังมี Upside 10.3% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 2.5%
• AP (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 13.7%YoY หนุนด้วย Backlog ปัจจุบันที่ 3.54 หมื่น ลบ. และยังมี 25 โครงการคอนที่อยู่ระหว่างพัฒนาแบ่งเป็นโครงการร่วมทุนกับบจ. มิตซูบิชิเอสเตสกรุ๊ป (MEC) 10 โครงการและโครงการที่บริษัทพัฒนาเอง 15 โครงการ ซึ่งปัจจุบันมีสินค้าเหลือขาย (สต็อก) ราว1.58 หมื่น ลบ.+ มีUpside 11.5%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก ROBINS, SMPC
27-Sep-17 Change (pts.) 26-Sep-17
SET Index 1,670.27 0.52 1,669.75
SET50 Index 1,070.45 1.38 1,069.07
SET100 Index 2,401.45 2.35 2,399.10
High 1,578.96 Gainers 525
Low 1,574.71 Unchanged 475
Value (Bt m) 54,854.99 Losers 738
Volume (*000) 10,261,484
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 16.60 15.03 13.65
EPS Growth (%) 4.97 10.46 10.11
EV/EBITDA (x) 10.93 10.01 9.50
FWD PBV (x) 1.99 1.85 1.73
Dividend Yield (%) 2.82 2.98 3.26
ROE 10.23 10.74 11.29
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 27-Sep-17 WTD MTD YTD
Institution 614.48 2,488.20 2,195.46 61,839.24
Proprietary (430.41) (1,713.78) 6,767.18 8,514.05
Foreign 83.19 860.67 10,123.45 12,818.43
Individual (267.26) (1,635.09) (19,086.10) (83,171.72)
AECS (Fundamental and Strategic Team)
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
