- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 19 September 2017 18:02
- Hits: 3464
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : อัตรากำไรดี
TWPC พร้อมแล้วที่จะไป ผู้ผลิตแป้งมันสัมปะหลังเงียบไปพักใหญ่ และถูกขายทำกำไร หลังจากประกาศผลประกอบการไตรมาสสอง อ่อนลงเล็กน้อยจาก 106 ล้านบาทปีก่อน เป็น 104 ล้านบาท ราคาหุ้นก็ย่อ ๆ รับไปพอประมาณ วิ่งแคบๆ ไร้อารมณ์ตลอด 3 เดือน ถึงตรงนี้เริ่มตั้งลำแปลกๆ สืบเสาะได้ว่า นับจากครึ่งหลังไป บริษัทค้าขายแต่สินค้าที่มีอัตรากำไรดี
ซึ่งจะทำให้ตัว Net profit ออกมาโดดเด่นกว่าครึ่งแรก และรอรับข่าวดีจะไปซื้อกิจการอื่นเข้ามาใน อ้อมขา แบบนี้จะทำให้กำไรเพิ่มขึ้นอย่างน่าจับตา ส่วนปีหน้าจะมีข่าวใหญ่กว่านี้เช่นกันนะ ขอบอก ราคานี้จึงลงมาให้รับนั่นเอง กราฟสวยจัดตั้งลำเตรียมวิ่ง แนวต้าน 11.50 บาท ถ้าใครพร้อม ก็ไปด้วยกันได้เลย รับทุกคนไม่มีอ้างว่าจะรีบไปส่งรถคร๊าบบบ
INET ซ่อนมูลค่ามากมาย ความกังวลที่บริษัทสูญเสียลูกค้ารายใหญ่ไป ถูกทดแทนแล้ว จากการได้ลูกค้ารายใหม่เข้า ดังนั้นหมดความกังวล และเดินหน้าต่อไป ตอนนี้โครงการ Data center เตรียมเปิดเฟส 3 หลังจกเฟส 2 ใกล้เต็ม และปีถัดไปจะลุยเปิดเฟส 4 ต่อ นั่นหมายความว่ารายได้ระยะยาวโดดเด่นอย่างมาก แถมได้อานิสงส์จากอินเตอร์เน็ตตำบลด้วยมากมายก่ายกอง อนาคตถือว่าเสือนอนกิน ผลประกอบการครึ่งปีกำไรบวกไป 800% แม้จะส่วนใหญ่มาจากการขายหุ้น NETBAY แต่ก็ไม่เห็นแปลกอะไรใครๆ เขาก็ทำกัน ล่าสุดราคา NETBAY วิ่งแตะขอบฟ้า มูลค่าที่บริษัทถืออยู่อีก 10% หรือ 20 ล้านหุ้นมูลค่าเพิ่มเรา 600 ล้านบาท หรือนับเป็นกำไรต่อหุ้นได้ถึง 1 บาท ราคาหุ้น INET จึงไม่ควรอยู่ตรงนี้
สำหรับแนวโน้มกราฟเป็นขาขึ้นแบบ Sideway Up ในระยะกลาง และยกฐานขึ้นต่อเนื่องมีโอกาส New high ในปีถัดไป ส่วนระยะสั้นสร้าง W-shape มีสัญญาณเชิงบวกอย่างมาก ให้ต้านจากตรงนี้ 5 บาทมีโอกาสได้เห็น เด็กแนวแนะนำเก็งกำไรกันต่อไปครับ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : ยังเชิงบวก แต่สัปดาห์นี้ควรปรับฐาน
SET (Weekly) ยังมีแรงเสริมที่ค่อนข้างดีจากหุ้นขนาดใหญ่ในธนาคารและพลังงาน แต่การเกิด Overbought ใน RSI (75% Weekly) และแท่งเทียนเกิด 3 Soldiers pattern จะกดดันให้ปลายสัปดาห์ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่ 4 อาจย่อตัวเพื่อลดความร้อนแรงลง โดยคาดว่าต้นสัปดาห์ยังมีแนวโน้มเชิงบวก แต่ปลายสัปดาห์ จะเกิดการปรับฐานสั้นๆ ทางเทคนิค
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามจังหวะตลาด ต้นทุนสูง ให้จบในวัน
2. แบ่งหุ้นชัดเจนออกเป็นเก็งกำไร หรือถือลงทุนระยะสั้น
3. กำหนดจุดลดความเสี่ยงป้องกันผันผวน โดยแนวระมัดระวัง 1,648 จุด
บทสรุปการลงทุน:
SET ยังมีแรงส่งที่ดี แต่ Overbought จะทำให้พักฐานปลายสัปดาห์
SET Closed: 1,670.20
Support: 1,655 1,660
Resistant: 1,675 1,685
SNC ไม้ต้น ต้นไม้
ราคาปิด 14.80 บาท
แนวรับ 14.70 บาท แนวต้าน: 17.00 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 14.60 บาท
กราฟ SNC อยู่ในระยะของการสะสมพลังหลังจาก Sideway มานาน โดยมี สัญาณ Divergence อย่างชัดเจนแนวโน้มดีดตัวจะเริ่มขึ้นต่อจากนี้ แนะนำ "ซื้อสะสม"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาด Bullish
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ปิดบวกน้อยกว่า S50U17 ส่งผลให้ Basis เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 4.51 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +5.24 จุด มากกว่า Theory Basis ที่ +0.40 จุด ส่วน Calendar Spread (S50Z17-S50U17) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.60 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 4.50 จุด ยังสูงกว่า Theory Spread ที่ 2.84 สะท้อนตลาดมีมุมมองเป็นบวกทั้งระยะสั้น (1 เดือน) และระยะกลาง (3 เดือน) ต่อ
SET50 Index
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.84x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.11x เช่นเดียวกับฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.66x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.02x บ่งชี้ถึงการป้องกันความเสี่ยงขาลงที่น้อยลงเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: แม้เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 1,985 ล้านบาท แต่กลับมา SHORT 13,100 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เพิ่มเป็น 103,278 สัญญา ทั้งนี้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิเพิ่มเป็น 5,021.6 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทยมากขึ้น
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: คาดวันนี้เจอ Take Profit
เมื่อวานนี้ S50U17 ปรับตัวขึ้นต่อ จากแรงหนุนของโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง บวกกับแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแรง อย่างไรก็ดีหากพิจารณา BASIS ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่าง S50U17 และ SET50 พบว่า สูงกว่าค่าทางทฤษฎีถึง 4.84 จุด เป็นเพราะเมื่อวานนี้ S50U17 ขึ้นแรงกว่า Spot ทำให้วันนี้เรามองว่ามีโอกาสสูงที่ S50U17 จะเจอแรงขายเพื่อให้ Basis แคบลง บวกกับเมื่อวานนี้ S50U17 ทำระดับสูงสุดเกินเป้าแรกที่เราเคยให้ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 1,083.4 จุด หลังจากนั้นก็เผชิญกับแรงปะทะกดดันไม่ให้ผ่าน วันนี้เราคาดว่าแรงปะทะจะยังคงมีต่อ และถ้า S50U17 ไม่หลุดแนวรับ 1,066.4 จุด แปลว่าโมเมนตัมจะยังแข็งแกร่งเหมือนเดิม
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: ปิดสถานะ Long S50U17 เพื่อ Take Profit เพราะคาดวันนี้กำลังจะเจอแรงขายหลัง BASIS (S50U17-SET50) มากกว่าค่าทางทฏษฎีเกินไป บวกกับ S50U17 เริ่มเข้าใกล้เป้าแรกที่เคยให้ไว้ 1,083.4 จุด
Spread Trading: เปิด Short Spread S50U17Z17 (Short S50Z17 Long S50U17) เมื่อ Spread สูงกว่า +4.9 จุด เพื่อรอปิดสถานะทำกำไรเมื่อ Spread ลงมาต่ำกว่า +2.9 จุด และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ยังเชิงบวก แต่สัปดาห์นี้ควรปรับฐาน
Trading Idea: SNC
เด็กแนว: TWPC, INET
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World–
• ข้อสรุปจากที่ประชุมเฟด…คือ โฟกัสหลักของสัปดาห์นี้
Market Outlook
• วันนี้คาด SETแกว่งตัวระหว่าง 1,660-1,680จุด โดยแม้ Fund Flow ยังมีทิศทางไหลเข้าแต่คาดกรอบขึ้นจำกัดมากขึ้นหลังดัชนีปรับขึ้นต่อเนื่องจนทำ New High ในรอบ 23 ปี
Market Factors
• (+) ดัชนี DJIA ปิด +0.28%DoD จากแรงซื้อหุ้นกลุ่มการเงินก่อนประชุมเฟดจะเริ่มต้นวันนี้
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +0.3%DoD หลังการขุดเจาะน้ำมันสหรัฐฯ ลดลงและยังคงรับข่าวโรงกลั่นสหรัฐฯ เริ่มเปิดดำเนินการอีกครั้ง
• (+) BDI Index ปิด + 0.94%DoD สู่ระดับ1,398 จุด ยังเป็นบวกต่อเรือเทกอง TTA, PSL
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ ได้แก่ ตัวเลขเริ่มสร้างบ้านและการอนุญาตก่อสร้างเดือน ส.ค., การประชุมเฟดวันที่ 19-20 ก.ย.รวมทั้งดุลบัญชีเดินสะพัด 2Q60 ของสหรัฐฯ และอียู
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนสำหรับนักลงทุนระยะสั้นแนะนำ “เก็งกำไรด้วยความระมัดระวัง” โดยกำหนดจุด Stop Loss หาก SET ปิดต่ำกว่า 1,625 จุด ส่วนนักลงทุนระยะกลาง-ยาวยังคงแนะนำให้ Let Profit Run พร้อมใช้จังหวะย่อตัวเข้าซื้อหุ้นเด่น ดังนี้
1) หุ้นได้ประโยชน์จากความเชื่อมั่น ศก.และผู้บริโภคฟื้นตัว : กลุ่ม ธพ.(SCB, KBANK, KTB), กลุ่มค้าปลีก (CPALL, ROBINS, HMPRO, BJC)
2) หุ้นได้ประโยชน์จากลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและนโยบาย EEC: กลุ่มรับเหมา (STEC, CK, ITD, UNIQ), กลุ่มนิคม (WHA, AMATA, TICON), กลุ่มวัสดุ (TASCO, SCC)
3) หุ้นที่ครึ่งปีหลังคาดกำไรโตสดใส: SEAFCO, KAMART, BCH, GFPT, WICE
Fundamental Report
• ARROW (BUY:[email protected]): แม้ปี 60 คาดกำไรหดตัว 2.5%YoY หลังได้รับแรงกดดันจากCost Plus ไม่ทันต้นทุนเหล็กที่เพิ่มขึ้นแต่คาดปี 61 จะกลับมาโตสดใสอีกครั้งราว 16.7%YoY ด้วยปัจจัยหนุนจากรับรู้งานคอนโดใน กทม. และงานภาครัฐ เช่น รถไฟฟ้า รถไฟทางคู่ รวมถึงงานสายไฟฟ้าลงดินที่ยังก่อสร้างอยู่ +Upside 20.1% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
• TKS (HOLD:[email protected]): แม้ช่วง 2H60 คงคาดกำไรโต 10.3%YoY หนุนด้วย Backlog ที่400 ลบ. ซึ่งคาดรับรู้ทั้งหมดในปีนี้และ บ.ลูก SYNEX ที่ยังมีแนวโน้มสดใสหนุนปี 60 คาดกำไรโต 5.4%YoY แต่ราคาหุ้นปัจจุบันปรับขึ้นมาจนสะท้อนมูลค่าพื้นฐานแล้วดังนั้นจึงปรับลดเป็น “ถือรับเงินปันผล” โดยคาดให้ Div. Yield จากผลกำไรช่วง 2H60 ราว 3.3%
Market Talk and News
• BCP (BUY: Consensus [email protected]): ช่วง 2H60 คาดกำไรโตทั้ง HoH และ YoY จากค่าการกลั่นฟื้นตัวสอดคล้องกับแผนลงทุนเพิ่มประสิทธิภาพโรงกลั่นน้ำมันเพื่อเพิ่มคุณภาพและกำลังการกลั่นให้ดีขึ้นบวกกับเตรียมเปิดสถานีน้ำมันใหม่อีก80 สาขาในช่วง 2H60 (จากสิ้น 1H60 มี1,082 สาขา) หนุนปี 60 คาดกำไรโต 7.9%YoY + Upside 9.2%
• ATP30 (BUY: Consensus [email protected]) ปี 60 คาดกำไรโต 87.0%YoY หนุนด้วย Backlog ปัจจุบันที่ 1,130 ลบ. ซึ่งจะทยอยรับรู้รายได้ตั้งแต่ปีนี้จนถึงปี 65 และอยู่ระหว่างเจรจากับลูกค้ารายใหม่เพิ่มอีก 5 รายพร้อมกับเตรียมจัดหารถใหม่ที่จะใช้สำหรับลูกค้าใหม่เพิ่มอีก 40 คัน จากปัจจุบันที่190 คัน + มีUpside 18.1% จึงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก THCOM, ANAN
18-Sep-17 Change (pts.) 15-Sep-17
SET Index 1,670.20 9.67 1,660.53
SET50 Index 1,074.16 9.89 1,064.27
SET100 Index 2,406.32 18.60 2,387.72
High 1,578.96 Gainers 717
Low 1,574.71 Unchanged 361
Value (Bt m) 67,807.58 Losers 681
Volume (*000) 11,069,721
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 16.61 15.06 13.68
EPS Growth (%) 5.09 10.33 10.10
EV/EBITDA (x) 10.85 9.97 9.47
FWD PBV (x) 2.00 1.86 1.74
Dividend Yield (%) 2.81 2.98 3.26
ROE 10.19 10.79 11.34
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 18-Sep-17 WTD MTD YTD
Institution 1,183.50 1,183.50 2,488.10 62,131.87
Proprietary 532.51 532.51 5,812.56 7,559.43
Foreign 1,984.56 1,984.56 13,598.14 16,293.12
Individual (3,700.57) (3,700.57) (21,898.80) (85,984.42)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
