- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 23 August 2017 17:36
- Hits: 4167
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ไม่อยากปล่อยให้ลอยนวล
TSE ของดี ราคาไม่ใช่แค่ตรงนี้
หุ้นดีแต่ราคาไม่ไป อันนี้ถือว่าแปลกใจเด็กแนวอย่างมาก ธุรกิจโรงไฟฟ้าของบริษัททั้งไทยและญี่ปุ่น ถือว่ามีโรงไฟฟ้าในมือไม่น้อย โดยในปีนี้คาดว่าจะ COD ได้เฉียด 130 MW ขณะที่มี PPA ในมือเฉียด 300 MW ไม่มีปัญหาเรื่องหนี้ ส่วนทุนแข็งแกร่ง กำไรสะสมบานตะไท นี่จึงเป็นหุ้นคุณค่าอย่างแท้จริง ค่า PE เพียง 15 เท่า และเตรียมรอรับข่าวใหญ่ได้งานที่ญี่ปุ่นอีก ดังนั้นเด็กแนวไม่ต้องว่าความยาว แค่บอกสั้นๆ ว่าสะสมเถอะหุ้นตัวนี้ถูกและดีจนไม่อยากปล่อยให้ลอยนวล
ส่วนราคาพื้นฐานต้องไปอีกไกล ถ้าเทียบค่า PE กับตัวอื่น จัดว่า TSE เป็นหุ้นพลังงานที่มีค่าพีอีต่ำกว่ากลุ่มมากเด็กแนวมองอนาคตยาวไกล ส่วนกราฟที่ลงมาลึกๆ แบนี้ มี Upside สบายๆ ให้เล่น ไม่ต้องไล่ให้ปวดหมอง มี Divergence ใน MACD เชิงบวกแบบรุนแรง บ่งบอกว่าสะสมไว้ เดี๋ยวดีเอง ลุ้นเป้าต้านกันถึง 5.50 บาทเลย
DNA หุ้นต้นน้ำ
ดูเหมือนเงียบ แต่กลับซ่อนอะไรไว้ให้เราค้นหา ซึ่งก็พบว่าตลอดหลายปีบริษัทหาแนวทางของตัวเองไม่ค่อยเจอ แต่ปีนี้เหมือนจะเจอของดีเข้าไปแล้ว ล่าสุดมีการขายธุรกิจ ที่ไม่ค่อยจะเติบโตออกไป และมุ่งเน้นทางด้านไอที และดิจิทัลมากขึ้น แถมยังหันไปทำพลังงานอะไรบางอย่าง ทำให้เด็กแนวมองว่าสงสัยงานนี้ต้องไปเอาดีด้านพลังงานไฟฟ้ารถยนต์แน่ จับตาให้ดี เพราะมีการลงทุนเพิ่ม ร่วมทุนขยายธุรกิจด้านนี้
เด็กแนวกำลังจะบอกว่านี่คือหุ้นราคาน้ำแรก ไม้หนึ่ง ถ้าธุรกิจเกิดจริง ประกอบกับราคาหุ้นลงลึกมากแล้ว และกราฟเกิด Triple Divergence ใน MACD ครบสามครั้งจะขึ้นแรง โดยมีเป้าหมาย W-shape ที่ 1.40 บาท ธุรกิจส่อแววเกิด กราฟส่งสัญญาณแรง แบบนี้สิ หุ้นร้อนชัดๆ
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research
ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : ปรับขึ้นสู่แนว 1,580 จุด
กราฟ SET ปรับตัวสูงขึ้นได้ตลอดวันเมื่อวานนี้ หลังจากตัดผ่านแนวกรอบสามเหลี่ยมขึ้นมาได้ ทั้งนี้ได้รับสัญญาณเชิงบวกจาก Stochastic ทิ่มีสัญญาณซื้อมาล่วงหน้าทำให้ผลักดัน SET สามารถเดินหน้าขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง และการปิดตัวในระดับที่สูงกว่าราคาปิดวันก่อน ทำให้กราฟแท่งเทียนมีแนวโน้มที่จะไต่ระดับขึ้นทดสอบ 1,580 จุดได้ แต่เนื่องจากเป็นแนวกดทับสำคัญ จึงประเมินว่าอาจมีแรงขายปะทะที่บริเวณดังกล่าวและไม่น่าจะผ่านได้ง่ายนัก ทั้งนี้คาดการณ์ทิศทางเปิดสูง และปิดต่ำจะปรับฐานในวันรุ่งขึ้น แต่หาก SET สามารถปิดสูงกว่าเปิด จะทำให้วันถัดมายังมีแนวโน้มดีต่อไป
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามตลาด และแบ่งขายที่แนวใกล้ 1,580 จุด
2. ไม่ไล่ราคาหุ้นในขณะวิ่งสูง ควรซื้อเมี่ออ่อนตัว
3. หากปิดต่ำกว่าเปิดให้ถือหุ้นน้อยลง ไปรอซื้อเมื่ออ่อนตัววันรุ่งขึ้น
4. หากปิดสูง ถือหุ้นข้ามวัน
บทสรุปการลงทุน:
SET มีโอกาสเปิดสูง และปิดย่อตัว
SET Closed: 1,573.19
Support: 1,578 1,585
Resistant: 1,565 1,570
GUNKUL จุดเข้าซื้อ
ราคาปิด 3.94 บาท
แนวรับ 3.90 บาท แนวต้าน: 4.50 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 3.86 บาท
กราฟ GUNKUL ลงทดสอบแนวรับสำคัญและเกิดการดีดตัวขึ้น มีสัญญาณซื้อใน Stochastic ที่แนว Oversold ซึ่งถือว่าราคายังต่ำ และมีช่วงวิ่งกว้าง แนวโน้มปรับขึ้นต่อเนื่อง แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: กลัวลงเพิ่มขึ้น
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot เพิ่มมากกว่า S50U17 ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.38 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.55 จุด ต่ำกว่า Theory Basis ที่ -5.14 จุด สะท้อนมุมมองเป็นลบในระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยข้อมูลจาก Bloomberg พบว่าในช่วง ส.ค.-ก.ย. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 จะขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 21 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index 6.3 จุด)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.97x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.18x และฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.39x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.01x สรุปว่า นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงขาลงมากกว่าเดิม เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น 678 ล้านบาท แต่กลับมา Long 6,483 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures ลดลงเหลือ 37,725 สัญญา หรือคิดเป็น Exposure มูลค่า 7,047 ล้านบาท และ ส่งผลให้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิ 5,499 ล้านบาท ลดลงจากวันก่อนหน้า 621 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทยน้อยลง
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: คาดติดต้าน 999 จุด
จากกราฟ 60 นาทีพบว่า S50U17 ปรับขึ้นต่อ โดยกำลังพุ่งเข้าหาแนวต้านจิตวิทยา และแนวต้านกรอบบน Sideway ที่ 999 จุด ทั้งนี้เรายังคงมองว่าตลอดสัปดาห์นี้ดัชนีจะแกว่งในกรอบ Sideway 992-999 จุด เพราะว่านอกจากจะเกิดสภาวะ Bearish ใน Index Options หรือการกลัวดัชนีย่อลง Indicator ของ S50U17 หลายตัวยังบ่งชี้สภาวะ Sideway ดังนั้นหาก S50U17 ขึ้นมาแนวต้าน 999 จุดเป็นโอกาสเปิด Short
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: นักเก็งกำไรระยะสั้น Trading Short ตรงต้าน 999 จุด และตั้ง Stop loss เมื่อทะลุ 1,004 จุด
Spread Trading: เปิด Long Spread S50U17Z17 (Long S50Z17 Short S50U17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า +0.6 จุด เพื่อรอขายทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า 2.6 จุด ขึ้นไป และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ปรับขึ้นสู่แนว 1,580
Trading Idea: GUNKUL
เด็กแนว: TSE, DNA
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (
• ความคืบหน้าของการปรับภาษีของรัฐบาลทรัมป์ ช่วยหนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวแคบระหว่าง 1,567-1,580จุด หลังนักลงทุนยังรอติดตามปัจจัยใหม่
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.9%DoD ขานรับความคืบหน้าแผนปฏิรูปภาษีของทรัมป์
• (-) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +0.6%DoD จากคาดสต็อกน้ำมันสหรัฐฯ ลดลงต่อเป็นสัปดาห์ที่ 8
• (+/-) จับตารายละเอียด พ.ร.บ. ภาษีสรรพสามิตฉบับใหม่ ปรับอัตราภาษีสินค้า 13 รายการ และภาคบริการ 4 รายการ มีผลบังคับใช้ 16 ก.ย. นี้
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูลศก.สหรัฐที่สำคัญได้แก่สต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์จาก EIA, ยอดขายบ้านใหม่ รวมทั้งดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นเดือน ส.ค. ของสหรัฐฯ และอียู
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดหุ้นไทยที่ยังไร้ปัจจัยใหม่หนุนบรรยากาศลงทุนและยังอยู่ในช่วงพักฐาน กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำ เทรดดิ้งเล่นสั้น โดยเน้นเลือกหุ้นรายตัวที่มีปัจจัยเด่นเฉพาะ ดังนี้
1) หุ้นที่ช่วง 2H60 คาดกำไรโตดีต่อเนื่อง : WHA, BEAUTY, COM7, JWD, ERW, BCH
2) หุ้นที่คาดจ่ายปันผลระหว่างกาลงวดนี้เกิน 2% : TTW, PSH, LH, KKP
• Trading Idea : ด้วยบรรยากาศการลงทุนปีนี้ที่ขาดปัจจัยบวกใหม่ทำให้หุ้น IPO ปีนี้หลายตัวเผชิญแรงขายทำกำไรจนเริ่มเข้าใกล้ราคาจองและยังมีUpside สูงดังนั้นจึงมองเป็นโอกาสเข้าลงทุนเลือก ZIGA([email protected]/IPO@5.9), INGRS([email protected]/IPO@1.33), TPIPP ([email protected]/IPO@7), RPH([email protected]/IPO@4.8)
Market Talk and News
• TTW (BUY:[email protected]) : ช่วง 2H60 คาดกำไรดีขึ้นทั้ง YoY และ HoH หลังยอดจ่ายน้ำใน พื้นที่ให้บริการเพิ่มขึ้นหลังร่วมบริหารจัดการน้ำกับ กปภ. และคาดส่วนแบ่งกำไรจาก CKP จะดีขึ้นหลัง BIC2 เริ่ม COD ตั้งแต่ มิ.ย. 60 หนุนให้ปีนี้คาดกำไรพลิกโต 7.1%YoY และโตต่อ 3.9%YoY ในปี 61 + Upside 7.3% และมีเงินปันผลจ่าย 0.30 บาท (XD 25 ส.ค.)
• TK (BUY: Consensus [email protected]) : ปี 60 คาดกำไรโต 9.3%YoY หนุนด้วยเป้าพอร์ตสินเชื่อปีนี้ที่ 8,496 ลบ. โต10%YoY จากแนวโน้มศก.ไทยดีขึ้นหลังปริมาณผลผลิตทางเกษตรเพิ่มขึ้นและธุรกิจท่องเที่ยวดีขึ้นพร้อมปีนี้มีแผนขยายสาขาดังนี้ 1) ในประเทศเพิ่มอีก 4 สาขาเป็น 92 สาขา 2) กัมพูชาเพิ่มอีก3 สาขาเป็น6 สาขาและ 3) ลาวอยู่ระหว่างขอใบอนุญาตเพื่อเพิ่มอีก 2 สาขา + มีUpside 19.2% และคาดให้ Div.Yield ปีนี้ 4.1%
• WHAUP (BUY: Consensus [email protected]) : ปี 60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 29% ด้วยแรงหนุนจากธุรกิจสาธารณูปโภคในเขตนิคมกลุ่มเหมราช 8 แห่งและได้อานิสงส์จากนโยบายEEC หนุนการขยายตัวในพื้นที่ดังกล่าวอีกทั้งมีการทยอย COD โรงไฟฟ้า SPP อีก 4 โรงในปีนี้และ 1 โรงในปีหน้าทำให้มีกำลังผลิตรวม 509 MW ในปี 61 + Upside 13.7%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก TK, WHA
22-Aug-17 Change (pts.) 21-Aug-17
SET Index 1,573.19 3.57 1,569.62
SET50 Index 1,001.85 2.58 999.27
SET100 Index 2,246.02 6.07 2,239.95
High 1,578.96 Gainers 589
Low 1,574.71 Unchanged 405
Value (Bt m) 36,838.42 Losers 602
Volume (*000) 6,636,475
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.62 14.13 12.88
EPS Growth (%) 5.24 10.56 9.68
EV/EBITDA (x) 10.24 9.45 9.00
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.63
Dividend Yield (%) 3.02 3.21 3.49
ROE 10.03 10.81 11.27
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 22-Aug-17 WTD MTD YTD
Institution 1,879.25 4,148.09 6,982.89 53,021.72
Proprietary (408.20) (841.23) 361.54 (4,099.73)
Foreign (678.28) (1,720.52) (5,317.62) 1,548.78
Individual (792.77) (1,586.33) (2,026.81) (50,470.77)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
