- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 21 August 2017 17:01
- Hits: 3868
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ยาวๆ ไปสะสมกัน
- TPOLY ไตรมาสสองแค่เริ่มต้น
รอบนี้ไม่ผิดหวังสำหรับหุ้นผลงานดีตัวนี้ รวมกำไรครึ่งปีโตแล้ว 600% ด้วยผลจากการรับรู้งานก่อสร้าง และรับรู้ส่วนแบ่งรายได้จากโรงไฟฟ้าที่บริษัทถือผ่าน TPCH นั่นเอง ในครึ่งปีหลังงานรอส่งมอบงานอีกราว 2 พันล้านบาท จะส่งผลให้กำไรยังคงแน่น ผู้บริหารเผยว่ายังมีการส่งมอบโครงการอสังหาอีก ซึ่งจะทำให้รายได้เพิ่มขึ้นมาก และมีความเป็นไปได้ที่กำไรจะทุบสถิติที่เคยมีมา เนื่องจากรายได้โรงไฟฟ้าครึ่งปีหลังจะจ่ายเต็มที่ ทั้งนี้หากกำไรทำได้ไม่น้อยกว่า 200 ล้านบาท จะประเมินมูลค่าเหมาะสมได้ระหว่าง 5.30-5.50 บาท และปีหน้ามีลุ้นแตะมูลค่า 7 บาทไม่ยาก เมื่อรับรู้งานก่อสร้าง และโรงไฟฟ้าเต็มปีกว่า 40MW ส่วนกราฟ เข้าสู่วงโคจรของแรงเหวี่ยง Rounding Bottom ในระยะกลางเป็นที่เรียบร้อย โดยมี แนวต้านที่ 5 บาท เมื่อผ่านได้แล้ว ก็จะวิ่งยาวไป ยาวๆ ไปสะสมกัน
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : สัญญาณกราฟอ่อนตัว
SET ยังคงแกว่งตัวในกรอบแคบ และมีโอกาสแกว่งตัวได้ทั้งสองทิศทางในวันนี้เนื่องจากสัญญาณแท่งเทียนไม่บ่งบอกแนวทางที่ชัดเจน แต่ Fast Stochastic ที่ปักหัวลงแสดงแนวโน้มการอ่อนตัวกลับมาได้เปรียบในวันนี้ โดยแนวรับสำคัญที่ 1,560 จุดไม่ควรหลุด เพราะจะทำให้โอกาสผันผวนแรงตามมา อีกทั้งแนว Support ค่อนข้างลึกที่ 1,535 จุด จึงเป็นความเสี่ยงที่ต้องระมัดระวัง โดยหากหลุดแนวนี้ให้ถือหุ้นได้ไม่เกิน 35% ยิ่งปิดต่ำ ยิ่งส่งผลลบ แต่หากปิดสูงกว่าเปิดจะทำให้มีโอกาสเด้งตัวขึ้นช่วงสั้นในวันถัดไป
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามตลาด เน้นเพียงหุ้นขนาดเล็กที่ไม่มีผลต่อ SET
2. หลีกเลี่ยงการเพิ่มพอร์ตในหุ้นขนาดใหญ่
3. หากปิดต่ำ หรือต่ำกว่า 1,560 จุด ให้ลดการถือครองหุ้น
บทสรุปการลงทุน:
SET มีโอกาสผันผวนและแนวโน้มอ่อนตัวได้เปรียบ
SET Closed: 1,566.53
Support: 1,555 1,560
Resistant: 1,570 1,575
TFD สัญญาณซื้อชัด
ราคาปิด 2.04 บาท
แนวรับ 2.00 บาท แนวต้าน: 2.25 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 1.96 บาท
กราฟ TFD มีโครงสร้างแบบปรับขึ้น โดย มีการฟอร์มตัวเป็น W-shape และสัญญาณซื้อใน Stochastic ที่จะผลักดันให้ราคาปรับขึ้นตามสัญญาณซื้อนี้ แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research
ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: สัญญาณขัดแย้ง ซ่อนความไม่ชัดเจนของเทรนด์
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ Spot ลงมากกว่า S50U17 ส่งผลให้ Basis เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.18 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -2.90 จุด มากกว่า Theory Basis ที่ -4.72 จุด สะท้อนมุมมองเป็นบวกในระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยข้อมูลจาก Bloomberg พบว่าในช่วง ส.ค.-ก.ย. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 จะขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 23 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index 6.9 จุด)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.99x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.16x และฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.39x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.01x โดยทั้งคู่ (Volume และ OI) ยังคงมี Put/Call Ratio มากกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต บ่งชี้สภาวะ Bearish
Fund Flow Analysis: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 830 ล้านบาท แต่กลับมา Short 7,173 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เพิ่มเป็น 46,996 สัญญา หรือคิดเป็น Exposure มูลค่า 8,904 ล้านบาท และ ส่งผลให้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิเพิ่มเป็น 5,634 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 600 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทยมากขึ้น
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: ลุ้นรีบาวด์ตรงกรอบล่าง Sideway
จากกราฟรายวันเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาพบว่า S50U17 เปิดลบแล้วปรับขึ้น โดยยังไม่หลุดแนวรับขาขึ้นที่ 992 จุด ส่วน RSI บ่งชี้ว่าโมเมนตัมห่อเหี่ยวทั้งขาขึ้นและขาลง โดยวันนี้เรามองดัชนีรีบาวด์ต่อ แต่ยังคงแกว่งในกรอบ Sideway 992-999 จุด เพราะ 1) ราคาปัจจุบันแกว่งตรงแนวรับ 992 จุด 2) กรอบ Bollinger Band บีบเข้าหากัน และ 3) ADX ผงกหัวลงต่ำกว่า 20 บ่งชี้ภาพใหญ่ยังคงมีแนวโน้มแกว่งแบบ Sideway
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: นักเก็งกำไรระยะสั้น Trading Long ในกรอบ 992-999 จุด เพราะ Gain/Loss Ratio ของขาขึ้นได้เปรียบ และตั้ง Stop loss เมื่อหลุด 987 จุด
Spread Trading: เปิด Long Spread S50U17Z17 (Long S50Z17 Short S50U17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า +0.6 จุด เพื่อรอขายทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า 2.6 จุด ขึ้นไป และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: สัญญาณกราฟอ่อนตัว
Trading Idea: TFD
เด็กแนว: TPOLY
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World–
• ตลาดหุ้น ตปท.ปิดลบจากความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหรัฐฯ และเหตุก่อการร้าย
Market Outlook
• สัปดาห์นี้คาด SET แกว่งตัวไซด์เวย์แคบระหว่าง 1,555-1,575 จุด หลังยังไร้ปัจจัยใหม่ๆ
Market Factors
• (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด-0.35%DoDหลังกังวลถานการณ์ไม่แน่นอนของทำเนียบขาวหลัง นายโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศยุบสภาที่ปรึกษา 2 คณะ
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +3.02%DoD หลังมีรายงานแท่นขุดเจาะน้ำมันสหรัฐฯ ลดลง
• (+) ททท. เผย ม.ค.-ก.ค.60 มีนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติเข้าไทยโต 4.47%YoY โดยเฉพาะก.ค.60 มีนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติ 3.08 ล้านคนขยายตัว 4.81%YoY
• (+/-) วันนี้ติดตามสภาพัฒน์แถลงตัวเลข GDP 2Q60 ของไทย ซึ่งตลาดคาดโต 3.4%YoY
• (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ ได้แก่ ดัชนีราคาบ้าน, ดัชนีการผลิต, ยอดขายบ้านใหม่ รวมทั้งดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นเดือน ส.ค.ของสหรัฐฯ และอียู, GDP 2Q60 ของอังกฤษ
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดหุ้นไทยที่ยังไร้ปัจจัยใหม่หนุนบรรยากาศลงทุนและยังอยู่ในช่วงพักฐาน กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำ เทรดดิ้งเล่นสั้น โดยเน้นเลือกหุ้นรายตัวที่มีปัจจัยเด่นเฉพาะ ดังนี้
1) หุ้นที่ 2Q60 กำไรออกมาโตเด่น : BEAUTY, COM7, JWD, MONO, ERW, WORK
2) หุ้นที่คาดจ่ายปันผลระหว่างกาลงวดนี้เกิน 2% : TTW, SNC, INTUCH, QH, KKP
Market Talk and News
• BCH (BUY:TP@16): ช่วง 2H60 คาดกำไรโตสดใสทั้ง HoH และ YoY หลังเข้าสู่ High Season และเริ่มรับรู้ผลบวกการปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายประกันสังคมตั้งแต่ 1 ก.ค. 60 อีกทั้ง WMH คาดมีผลดำเนินงานที่ดีขึ้นตามลำดับ ซึ่งคาดหนุนปีนี้กำไรโต 22.3%YoY และโตต่อ14.3%YoY ในปี 61 + Upside 13.5% และมีเงินปันผลจ่ายหุ้นละ 0.08บาท (XD 28 ส.ค.)
• ASAP (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 155.2%YoY หนุนด้วยเป้ารายได้ปีนี้ที่คาดโต 25% จากแผนกระตุ้นรายได้ในช่วง 2H60 ดังนี้ 1) แผนเพิ่มรถยนต์ให้เช่าอีก1,178 คันจากสิ้น 2Q60 ที่ 10,822 คัน และ 2) แผนเปิดจุดให้บริการรถยนต์ให้เช่าโดยคิดค่าบริการตามการใช้งานจริงเพิ่มอีก 24 แห่งจากปัจจุบัน 6 แห่ง + Upside 14.3%
• KKP (CONSENSUS: [email protected]): ปี 60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 9.4% หนุนด้วยรายได้ดอกเบี้ยที่โตดีตามเป้าขยายพอร์ตสินเชื่อที่ 5%YoY จากทั้งสินเชื่อธุรกิจใหญ่และสินเชื่อ รายย่อยที่มีความต้องการอยู่มาก + Upside 6.3% พร้อมคาดจ่าย Div.Yield สูงสุดในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ 8.1% จึงเหมาะลงทุนในช่วงที่ตลาดไร้ปัจจัยใหม่
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก RATCH, GLOW
18-Aug-17 Change (pts.) 17-Aug-17
SET Index 1,566.53 -2.42 1,568.95
SET50 Index 996.70 -1.08 997.78
SET100 Index 2,234.31 -3.60 2,237.91
High 1,578.96 Gainers 399
Low 1,574.71 Unchanged 437
Value (Bt m) 32,222.27 Losers 708
Volume (*000) 6,188,430
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.54 14.06 12.81
EPS Growth (%) 5.33 10.54 9.72
EV/EBITDA (x) 10.24 9.44 8.99
FWD PBV (x) 1.85 1.73 1.62
Dividend Yield (%) 3.04 3.22 3.51
ROE 10.04 10.81 11.28
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 18-Aug-17 WTD MTD YTD
Institution (912.78) 2,341.25 2,834.80 48,873.63
Proprietary 124.90 (541.25) 1,202.77 (3,258.50)
Foreign 829.80 1,647.05 (3,597.09) 3,269.30
Individual (41.92) (3,447.05) (440.48) (48,884.43)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
