- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Friday, 18 August 2017 17:45
- Hits: 4862
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ไม่ควรมองข้าม
UV อย่ามองข้าม
หลายคนมอง UV เป็นอสังหาไปซะหมด แต่อย่าลืมว่าสัญชาติเดิมของหุ้นตัวนี้คือขายสังกะสีอ๊อกไซด์ และต้องบอกว่าแม้รายได้ในส่วนนี้ไม่ใช่ก้อนสำคัญ แต่ทำกำไรได้ก้อนโต เนื่องจากราคาสังกะสีพุ่งแรงสูงสุดในรอบ 10 ปีทำให้อัตรากำไรเพิ่มขึ้นมาก ขณะที่ธุรกิจอสังหาก็มีการเติบโตดีครอบคลุมทั้ง ออฟฟิต โรงแรม และเตรียมรอข่าวการเข้าซื้อ
ธุรกิจอื่นเพิ่มเติมเพื่อขยายตัวให้กว้างขึ้น ถือเป็นบริษัทที่น่าลงทุน และมีส่วนของทุนขนาดใหญ่ มีกำไรสะสมกว่า 2 พันล้านบาท และมีค่า PE เพียง 10 เท่า แข็งแกร่งเต็มร้อย มองกราฟเกิด Divergence + ครบ 3 ครั้ง และประเมินแนวต้านที่ 8.40 บาท ตามสัญญาณซื้อ อีกทั้งเป็นหุ้นที่ยังไม่ถูกเล่นในรอบนี้เลย ไม่ควรมองข้าม
ETE ตัวเล็ก ไม้หนึ่ง ชื่อจริงว่า บูรพา เทคนิเคิลฯ ไม่สอนวิเคราะห์กราฟทางเทคนิคนะ แต่ บริการ ติดตั้งระบบวิศวกรรมไฟฟ้า บริการติดตั้งเสาส่งสัญญาณโทรคมนาคม และทำพลังงานแสงอาทิตย์ เป็นหุ้นขนาดเล็กแต่ขอบอกว่างานในมือรอรับรู้รายได้เฉียด 4.5 พันล้านบาท และคาดว่าครึ่งหลังน่าจะฟาดรายได้ราว 1.2 พันล้านบาท ยังไม่นับรวมจากไฟฟ้า และยังไม่นับรวมงานส่วนเพิ่มที่จะได้
ถือเป็นหุ้นเล็กที่มีงานเยอะ อัตราการเติบโตสูง ถ้ามองข้ามไปปีหน้ากำไรทั้งปีมีแววโตร่วม 100% นั่นหมายความว่าราคาหุ้นควรจะไปได้อีกไกลใช่ป่ะ นี้แหละจึงซ่อนความโตไว้อย่าบอกใครลองประเมินคร่าวๆ ถ้าให้ PE ราว 25 เท่าจะได้เป้าราว 4.50 บาท และปี 61 ไปได้อีกไกลส่วนกราฟคือจุดซื้อแล้วตอนนี้ มองเป้าการขึ้น 4.20 บาทไม้หนึ่งเลยนะขอบอก
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research
ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : สัญญาณกราฟขัดแย้ง
SET ยังคงสัญญาณบวกใน Stochastic ได้ แต่กราฟแท่งเทียนกลับมีสัญญาณที่ต้องระมัดระวัง เนื่องจากไม่สามารถที่จะผ่าน 1,570 ได้มาตลอดสัปดาห์ และมีแนวโน้มที่จะสร้างยอดต่ำลง ดังนั้นหากไม่สามารถผ่านทะลุ 1,570 ขึ้นไปได้ในวันนี้ จะบังคับให้กราฟต้องทิ้งตัวลง โดยมีโอกาสกลับมาปรับฐานบริเวณ 1,555 -1,562 จุดอีกครั้ง การขัดแย้งของสัญญาณนี้จะทำให้แนวโน้มกราฟอาจแกว่งตัวและผันผวนทั้งสองทาง ทั้งนี้ หากปิดต่ำกว่าเปิดจะทำให้สัปดาห์หน้าเข้าสู่ช่วงของการย่อตัว แต่หากปิดสูงกว่าเปิดในวันนี้จะทำให้สัปดาห์หน้ามีโอกาสลุ้นแนว 1,580 จุดได้ ทั้งนี้แนวโน้มเชิงลบมีความได้เปรียบในวันนี้
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามตลาด เน้นเพียงหุ้นขนาดเล็กที่ไม่มีผลต่อ SET
2. หลีกเลี่ยงการเพิ่มพอร์ตในหุ้นขนาดใหญ่
3. หากปิดต่ำ หรือต่ำกว่า 1,565 จุด ให้ลดการถือครองหุ้น
บทสรุปการลงทุน:
SET มีโอกาสผันผวนมากจากสัญญาณที่ไม่แน่นอนต่อเนื่อง
SET Closed: 1,568.95
Support: 1,555 1,562
Resistant: 1,570 1,575
PSL ขึ้นทดสอบ 12 บาท
ราคาปิด : 10.70 บาท
แนวรับ: 10.50 บาท แนวต้าน: 12.00 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 10.20 บาท
กราฟ PSL (week) มีโครงสร้างแบบปรับขึ้น โดยระดับ Week มีการฟอร์มตัวเป็น W-shape และสัญญาณซื้อใน Stochastic ที่จะผลักดันให้ราคาปรับขึ้นตามสัญญาณซื้อนี้ แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
มุมมองทางทฤษฎี: สัญญาณขัดแย้ง ซ่อนความไม่ชัดเจนของเทรนด์
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ลงมากกว่า S50U17 ส่งผลให้ Basis เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.23 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -3.08 จุด มากกว่า Theory Basis ที่ -4.26 จุด สะท้อนมุมมองเป็นบวกในระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยข้อมูลจาก Bloomberg พบว่าในช่วง ส.ค.-ก.ย. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 จะขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 25 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index 6.6 จุด)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.83x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.20x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.38x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.02x โดยทั้งคู่ (Volume และ OI) ยังคงมี Put/Call Ratio มากกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต บ่งชี้สภาวะ Bearish
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น 527 ล้านบาท แต่กลับมา Long 2,053 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เหลือ 39,823 สัญญา หรือคิดเป็น Exposure มูลค่า 7,474 ล้านบาท และ ส่งผลให้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิเพิ่มเป็น 5,034 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 118 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทยมากขึ้น
มุมมองด้านเทคนิค: Sideway
จากกราฟรายวันพบว่า S50U17 เปิดลบแล้วปรับขึ้นเล็กน้อย สุดท้ายก็แกว่งออกข้าง โดยวันนี้และสัปดาห์หน้าเรายังมองดัชนีแกว่งทรงตัวในกรอบ 992-999 จุด เพราะ 1) ตั้งแต่ต้นสัปดาห์ S50U17 แกว่งตัวในกรอบแคบ โดยไส้ของแท่งเทียนรายวัน สูง-ต่ำ ห่างกันไม่ถึง 3 จุด พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่ลดลงต่อเนื่องทุกวัน 2) กรอบ Bollinger Band บีบเข้าหากัน และ 3) ADX ผงกหัวลงต่ำกว่า 20 บ่งชี้ถึงสภาวะขาดเทรนด์ ดังนั้นคาดภาพใหญ่ยังคงมีแนวโน้มแกว่งแบบ Sideway
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: นักเก็งกำไรระยะสั้น Trading ในกรอบ 992-999 จุด โดยใช้ Gain/Loss Ratio ประกอบการพิจารณา และตั้ง Stop loss เมื่อหลุดกรอบมากกว่า 5 จุด
Spread Trading: เปิด Long Spread S50U17Z17 (Long S50Z17 Short S50U17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า +0.6 จุด เพื่อรอขายทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า 2.6 จุด ขึ้นไป และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: สัญญาณกราฟขัดแย้ง
Trading Idea: PSL
เด็กแนว: UV, ETE
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World
• ประเด็นการเมืองของสหรัฐฯ ส่งผลลบต่อการดำเนินนโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวกรอบ 1,560-1,575 จุด โดยดัชนีมีโมเมนตัมขึ้นต่อแต่ Upside จำกัด
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -1.24%DoD หลังนายโดนัลด์ ทรัมป์ เผชิญแรงต้านทางการเมืองมากขึ้น สร้างความลำบากในการผลักดันนโยบายกระตุ้น ศก.
• (-) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +0.7%DoD หลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลง
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ได้แก่ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นเดือน ส.ค.
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ เทรดดิ้งเล่นสั้น โดยเน้นเลือกหุ้นรายตัวที่มีปัจจัยเด่นเฉพาะ ดังนี้
1) หุ้นที่ 2Q60 กำไรออกมาโตเด่น : BEAUTY, COM7, JWD, MONO, ERW, WORK
2) หุ้นที่คาดจ่ายปันผลระหว่างกาลงวดนี้เกิน 2% : TTW, SNC, INTUCH, QH, KKP
Market Talk and News
• CBG (BUY:TP@79): ช่วง 2H60 คาดโตเด่น YoY ด้วยแนวโน้มสดใสของธุรกิจ Cash Vanพร้อมมีแผนรุกตลาดเครื่องดื่มบำรุงกำลังในต่างประเทศโดยเฉพาะในประเทศจีน ซึ่งคาด ช่วยหนุนให้ปี 60 กำไรสุทธิเติบโต 19.6%YoY + ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside 10.1% และ มีเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลอีกหุ้นละ 0.35 บาท (XD 24 ส.ค.) จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
• WICE (BUY: [email protected]): ช่วง 2H60 คาดกำไรยังโตเด่นทั้ง HoH และ YoY จากการรวมงบเต็มปีเป็นครั้งแรกกับ SEL พร้อมทั้งคาดได้รับผลแห่ง Synergy ด้าน Network ระหว่างกัน และการเพิ่มธุรกิจใหม่เพื่อเติมธุรกิจเดิมให้ครบวงจรทำให้ปีนี้คาดกำไรโตเด่น 67.3%YoY +มี Upside 11.6% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 3.2% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
• FN (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 5.2% หนุนด้วยแผนเปิดสาขาใหม่โดยช่วง 2H60 จะเปิดอีก1 สาขาใหม่ที่ฉะเชิงเทราเพื่อให้ครบ 10 สาขาตามเป้าที่วางไว้ส่วนปีหน้ามีแผนที่จะขยายสาขาเพิ่มอีก2 แห่ง + มีUpside 12.4% และคาดมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรทั้งปี 60 ที่หุ้นละ 0.06 บาท คิดเป็น Div. Yield 1.4%
• LIT ([email protected]) คาดช่วง 2H60 กำไรโตเด่นทั้ง HoH และ YoY จากการประมูลงานทั้งภาครัฐและเอกชนที่เพิ่มขึ้น หนุนความต้องการสินเชื่อ Bid Bond และ Project Finance (Spread สูง) พร้อมแผนออกหุ้นกู้ 300 ลบ. รองรับการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง + Upside 20.9% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก IRPC, PLANB
17-Aug-17 Change (pts.) 16-Aug-17
SET Index 1,568.95 1.43 1,567.52
SET50 Index 997.78 -0.73 998.51
SET100 Index 2,237.91 0.31 2,237.60
High 1,578.96 Gainers 560
Low 1,574.71 Unchanged 404
Value (Bt m) 47,001.78 Losers 590
Volume (*000) 7,842,858
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.60 14.09 12.83
EPS Growth (%) 4.87 10.72 9.78
EV/EBITDA (x) 10.21 9.43 8.98
FWD PBV (x) 1.85 1.73 1.62
Dividend Yield (%) 3.02 3.20 3.49
ROE 10.06 10.88 11.38
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 17-Aug-17 WTD MTD YTD
Institution 990.17 3,254.03 3,747.58 49,786.41
Proprietary 146.05 (666.15) 1,077.88 (3,383.40)
Foreign (527.42) 817.25 (4,426.89) 2,439.50
Individual (608.80) (3,405.13) (398.56) (48,842.51)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
