- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 27 July 2017 18:40
- Hits: 11095
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ไม่ควรพลาดโอกาส
PDI สังกะสีพุ่งรอบ 10 ปี กลับมาเบิ้ลหุ้นผาแดงกันอีกครั้ง หลังจากให้สะสมไปตั้งแต่กลางเดือน ตอนนี้ราคาหุ้นฟอร์มตัวทำท่าจะ New high ยังไงไม่รู้ หุ้น PDI ผาแดงรอบนี้น่าสนใจอย่างมาก เพราะราคาสังกะสีพุ่งแรง และราคาหุ้นโดยสถิติ จะวิ่งตามกัน หากราคาสังกะสีพุ่งสูงสุดในรอบ 10 ปี ดังนั้นด้วยหลักความสัมพันธ์ราคาหุ้น PDI ควรจะเข้าสู่ระดับ 25 บาท แต่เด็กแนวว่า ด้วยพื้นฐานที่เปลี่ยนไปราคาหุ้นควรจะไปแรงกว่านี้ เหตุผล ก็คือ กำไรสวยตั้งแต่ Q1 ด้วยแรงเสริมจากราคาสังกะสีเพิ่มขึ้นมาก ส่วน Q2 ที่จะถึงนี้ก็ไม่แพ้กันสังเกตจากกราฟราคาจะเห็นความแตกต่างจากปีก่อนถึง 60% นั่นหมายความว่ากำไรควรจะเพิ่มขึ้นมากเช่นกัน
แค่นั้นยังไม่พอโรงไฟฟ้าของบริษัทที่จังหวัดตากจ่ายไฟตังแต่ปีก่อน และ Q3 นี้จะจ่ายไฟเพิ่มอีก 1 โรง เป้าหมายอนาคตจะมีโรงไฟฟ้าในมือระดับ 200 MW ว่าเข้าไปนั้น ดังนั้นราคาหุ้นควรจะสะท้อนได้ดีกว่านี้ เด็กแนวว่ามีโอกาสกินได้เต็มปากเต็มคำ อีกทั้งเป็นหุ้นที่มีค่า PE เพียง 5 เท่า ถือว่าถูกมากจริงๆ ส่วนแนวโน้มกราฟสร้างรูปสามเหลี่ยมเชิงบวก หากผ่าน 23.50 บาท จะมุ่งไปยัง เป้าหน้า 26 บาท ดูอย่างนี้แล้ว ไม่ควรพลาดโอกาสไปแตะขอบฟ้าในรอบ 10 ปีกันคร๊าบบบ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : สัญญาณบวกยังใช้งานได้
SET ปรับตัวสูงขึ้นตลอดวัน แต่ปิดตัวต่ำกว่าระดับ High ซึ่งเป็นแนวทดสอบของ Ars 50% ทั้งนี้ทำให้กราฟแท่งเทียนก่อตัวเป็น Evening Star ซึ่งจะทำให้แนวโน้มในวันนี้มีแรงกดดัน และผันผวน แต่ Stochastic ยังคงชี้ขึ้นอย่างแข็งแรง จึงสามารถผลักดันให้ SET เดินหน้าต่อไป แต่น่าจะเป็นการขึ้นอีกวันเดียว เพราะการเข้าใกล้ Overbought จะทำให้รอบการขึ้นจบลงเร็วขึ้น และหากวันนี้ปิดต่ำกว่า 1,580 จุด จะหมายถึงการหมดรอบขึ้น แต่ถ้าสามารถปิดสูงกว่าเปิด จะทำให้สัปดาห์หน้าทิศทางยังคงสดใส
กลยุทธ์
1. หากเปิดสูง ควรลดน้ำหนัก เพราะอาจอ่อนตัวลง
2. หากอ่อนตัวช่วงเปิด และไม่หลุด 1,580 จุด ให้เข้าซื้อได้
3. หากปิดต่ำกว่าเปิดให้ขายหุ้น
4. หากปิดสูงกว่าเปิด ถือหุ้นข้ามสัปดาห์
บทสรุปการลงทุน:
SET มีแนวโน้มเปิดสูง ปิดต่ำ
SET Closed: 1,581.42
Support: 1,570 1,575
Resistant: 1,588 1,595
WINNER ม้วนตัวขาขึ้น
ราคาปิด: 4.04 บาท
แนวรับ : 4.00 บาท แนวต้าน: 4.80 บาท
Stop Loss เมื่อหลุด: 3.96 บาท
กราฟ WINNER มีโครงสร้างเป็นขาขึ้น โดยล่าสุดกราฟแท่งเทียนลงทดสอบแนวรับ และดีดตัวเกิด Buy signal รอบใหม่ คาดว่าจะขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 4.80 บาทได้ แนะนำ “ซื้อ”
AEC Securities Technical Research
รณกฤต สารินวงศ์ ID: 012234
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ต่างชาติ Long ต่อ
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ทั้ง Spot และ S50U17 ปรับเพิ่มเท่ากัน ส่งผลให้ Basis ทรงตัวจากวันก่อนหน้า โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -7.68 จุด ต่ำกว่า Theory Basis ที่ -5.77 จุด สะท้อนมุมมองเป็นลบในระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยข้อมูลจาก Bloomberg พบว่าในช่วง ส.ค.-ก.ย. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 จะขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 30 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index 10 จุด)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.94x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.08x และฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.25x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.01x ดังนั้นสรุปว่า นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงลดลง เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น 912 ล้านบาท แต่กลับมา Long 11,316 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) พลิกกลับมามีสถานะ Net Long ใน Index Futures 13,909 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 3,246 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิ 18.200 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1,368 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเป็นบวกต่อตลาดทุนไทยมากขึ้น
มุมมองด้านเทคนิค: ลุ้นขึ้นต่อ
เมื่อวานนี้ S50U17 เปิดบวกแล้วขึ้นต่อ และหากพิจารณาภาพรวมของ Index Futures 4 Series หลัก (H,M,U และ Z) พบว่า OI เพิ่มขึ้น 17,707 สัญญา เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ซึ่งคาดว่าเกิดจากการสะสม Long เพิ่มขึ้น และภาพใหญ่ S50U17 ยังแกว่งแบบ Sideway Up คอนเฟิร์มสัญญาณซื้อด้วย ADX ที่มากกว่า 20 และ DI+ มากกว่า DI- บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 1,010 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: รอเปิด Long ใหม่เมื่อย่อ ตามกรอบ Sideway Up ที่ 995-1,010 จุด Stop Loss หากต่ำกว่า 990 จุด
Spread Trading: เปิด Long Spread S50U17Z17 (Long S50Z17 Short S50U17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า +0.6 จุด เพื่อรอขายทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า 2.6 จุด ขึ้นไป และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AECS Analyst อิศรา เลิศสุดคนึง (ID:033432)
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: สัญญาณบวกยังใช้งานได้
Trading Idea: WINNER
เด็กแนว: PDI
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• กำไรบริษัทจดทะเบียนออกมาดี หนุนตลาด ตปท.ปิดบวก ขณะที่เฟดคงดอกเบี้ย
Market Outlook
• วันนี้คาด SET ยังคงแกว่งตัวระหว่าง 1,575-1,590จุด โดยดัชนียังมีโมเมนตัมปรับขึ้นต่อได้หลังการฟื้นตัวของราคาน้ำยังหนุนแรงซื้อหุ้นกลุ่มพลังงานและเฟดคงดอกเบี้ยตามคาด
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.45%DoD หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายและผลประกอบการของ บจ. รายใหญ่ยังคงออกมาสดใสต่อเนื่อง
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +1.8%DoD หลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบลดลงมากกว่าคาด
• (+) เฟดมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00-1.25% และส่งสัญญาณจะเริ่มปรับลดงบดุลในการประชุมครั้งต่อไปในเดือน ก.ย. จากปัจจุบันที่ระดับ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์
• (+) วันนี้เอกชน11 รายรวม ITD-CK-STEC-UNIQ-PLE-TRC ร่วมเคาะราคา (e-Auction) รถไฟทางคู่หัวหิน-ประจวบฯ ระยะทาง 84 กม. ราคากลาง7.3 พัน ลบ. ลงนาม ส.ค. นี้
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ อาทิดุลการค้า, ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน, จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, สต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่ง
Investment Strategy
• เรามองบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทยยังคงเงียบเหงาหลังไม่มีปัจจัยใหม่เข้ามากระตุ้นโดยกลยุทธลงทุนแนะนำเก็งกำไรเล่นสั้น โดยเน้นซื้อเมื่ออ่อนตัวในหุ้นที่น่าสนใจ ดังนี้
1) หุ้นรับเหมาฯ ที่ได้ประโยชน์จากแผนลงทุนภาครัฐ : CK, STEC, UNIQ, SEAFCO
2) หุ้น รพ. ที่ช่วงครึ่งปีหลังได้ผลบวกจาก High Season และการปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายประกันสังคม : BCH, CHG, LPH
3) หุ้นที่คาดช่วง 2Q60 กำไรโตเด่น : IRPC, BJC, BEAUTY, COM7, JWD, MONO
Market Talk and News
• BCH (BUY:TP@16): ช่วง 2Q60 คาดกำไรโต 9.1%YoY จากฝนมาเร็วและรายได้ SC ยังโตดีส่วนช่วง 2H60 คาดโตทั้ง HoH และ YoY หลังเข้าสู่ High Season พร้อมกับตั้งแต่ 1 ก.ค. เริ่มรับรู้ผลบวกจากการปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายและค่าใช้จ่ายโรคซับซ้อนรุนแรงอีกทั้ง WMP ยังมีผลดำเนินงานดีขึ้นตามลำดับหนุนปี 60 คาดกำไรโต 22.3%YoY + Upside 11.9%
• STEC (BUY: Consensus [email protected]) : ปี 60-62 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 11.8% ด้วยBacklog ในมือ1แสน ลบ. สูงสุดเป็นประวัติการณ์ซึ่งจะทยอยรับรู้รายได้ถึงปี 63 อีกทั้งมีUpside Risk จากการประมูลงานใหม่ในช่วง2H60โดยเฉพาะงานภาครัฐทั้งรถไฟทางคู่รถไฟฟ้าสายสีม่วงส่วนต่อขยาย, สุวรรณภูมิเฟส 2 + มีUpside 16%จึงแนะนำ “ซื้อ”
• ASEFA (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 9.8%YoY หนุนด้วยรายได้ปีนี้ที่คาดโต 10-15%YoY จาก Backlog ปัจจุบันที่ 2 พัน ลบ. (โดย 60%-70% จะรับรู้เป็นรายได้ในปีนี้) อีกทั้งยังได้รับอานิสงส์จากการเร่งลงทุนโครงการนำสายไฟฟ้าลงดินโครงการสนามบินสุวรรณภูมิเฟสต่างๆโครงการรถไฟฟ้าสายสีต่างๆ โครงการดาต้าเซ็นเตอร์และพลังงานทดแทนซึ่งจะช่วยหนุนคำสั่งซื้อสวิทช์บอร์ดเพิ่มขึ้น + มีUpside 21.7%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก PTTEP, BCP
26-Jul-17 Change (pts.) 25-Jul-17
SET Index 1,583.17 1.75 1,581.42
SET50 Index 1,007.28 1.75 1,005.53
SET100 Index 2,259.83 3.18 2,256.65
High 1,578.96 Gainers 530
Low 1,574.71 Unchanged 446
Value (Bt m) 42,236.58 Losers 600
Volume (*000) 9,929,421
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.60 14.11 12.84
EPS Growth (%) 4.12 10.57 9.89
EV/EBITDA (x) 10.03 9.29 8.86
FWD PBV (x) 1.88 1.75 1.64
Dividend Yield (%) 2.94 3.17 3.47
ROE 10.11 10.95 11.43
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 26-Jul-17 WTD MTD YTD
Institution 2,466.18 6,275.37 (2,829.25) 48,093.13
Proprietary (750.40) (3,095.26) (5,673.50) (6,727.57)
Foreign (911.77) (1,741.29) 1,500.80 14,953.87
Individual (804.02) (1,438.82) 7,001.94 (56,319.44)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
