- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 18 July 2017 17:44
- Hits: 19487
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ตามมาเลย
- SE กำลังตั้งท้อง ตลาดหุ้นไทยในเวลานี้ บอกได้อย่างเดียวว่าหดหู่ ด้วยปริมาณการซื้อขายที่จำกัด และก็ไม่มีอะไรที่เหมาะสำหรับการเล่นหุ้นเล็กแบบหาเช้ากินค่ำ พื้นฐานแทบไม่ต้องคุยกัน จับทางที่จังหวะ โอกาส วอลุ่ม และ Sentiment ล้วน ๆ และต้องเล่นสั้นขยันซอย แต่ SE นั้นเหนือกว่าทั้งหมดที่ว่าตรงที่ผลประกอบการโต แม้จะเป็นหุ้นเล็ก ก็ตาม ใน Q1 ฟาดกำไรจากธุรกิจปั๊มต่างๆ และฉนวน งานซ่อมบำรุงระบบท่อ ระบบการผลิตในอุตสาหกรรม ตัวเลข Q1 ถือว่าสวย เพราะฟาดกำไรไปเกือบ 50% ของปีก่อนแล้วดังนั้นกำไรทั้งปี 60 มีลุ้นขยายขึ้นมาร่วมเท่าตัวก็ว่าได้ซึ่งทำให้ค่า Forward PE เหลือราวๆ 16-18 เท่า เป้าหมายที่ PE 25 เท่าจะได้ราว 4.60 บาท นี่คือ Story ที่นำมาประกอบเข้ากับทรงหุ้นที่น่าเล่นในภาวะนี้ ส่วนกราฟมีจุดเด่นของ 2 สัญญาณซื้อ ได้แก่ การตั้งท้องของ MACD ที่พร้อมระเบิด และการเกิดสามเหลี่ยมของแท่งเทียนที่พร้อมจะ Breakout ไป 3.70 บาทเป็นอย่างน้อย ใครอยากเป็นพ่อเด็ก ก็ตามมาเลย
- SIMAT เงียบๆ แต่ซ่อนของดี หุ้นเงียบๆ ตัวนี้ ธุรกิจคือจำหน่ายอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ ซอฟต์แวร์ ไอที ไอซีที บำรุงรักษา ที่สำคัญให้บริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงในบางพื้นที่ ด้วยเคเบิ้ลใยแก้ว ซึ่งงานอินเตอร์เน็ตหมู่บ้านที่น่าจะรู้ผลเร็วๆ นี้นั้น เป็นไปได้ไม่มากก็น้อยที่บริษัทจะมีส่วนในการรับงานวางระบบในพื้นที่ที่บริษัทมีเครือข่ายอยู่ จึงถือว่าน่ามองอย่างมาก ขณะที่ราคาหุ้นลงมาเยอะทำให้เห็นว่าความเสี่ยงของราคามีค่อนข้างต่ำ
Q1 ถือว่าโตแรงมาก กำไรมาจากธุรกิจไอที ธุรกิจอินเตอร์เน็ต และการขายอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ในมาเลเซีย และตัวที่ทำเงินคือการติดตั้งระบบเครือข่ายให้ธนาคารอาคารสงเคราะห์ ซึ่งงานพวกนี้แหละจะไหลเข้าต่อเนื่อง และหากได้งานเพิ่มจากติดตั้งให้หมู่บ้าน ก็ยิ่งเพิ่มรายได้อีกบานตะไท เมื่อมาดูกราฟจะเห็นโครงสร้างทิ้งตัว และเด้งของกราฟแบบชายธง มีสัญญาณซื้อใน Stochastic แบบนี้ลุ้นการเด้งตัวไป 3.90 บาทได้ไม่ยาก เหมาะกับตลาดแบบนี้เลย แนะนำเก็งกำไรอีกตัวคร๊าบบ
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : ทางลงกลับมาได้เปรียบ
สัญญาณที่ขัดแย้งเมื่อวานนี้ ทำให้ SET แกว่งตัวสองทิศทาง โดยแรงขายมีอิทธิพลเหนือกว่า เนื่องจากวอลุ่มเบาบางทำให้หุ้นใหญ่ไม่มีกำลังเพียงพอในการประคองตลาด ทำให้ SET ปิดตัวลงในระดับต่ำ เกิดรูปแบบ Engulfing เชิงลบ อีกทั้งการไม่สามารถผ่าน 1,585 จุดได้ทำให้เกิดรูปแบบ Lower Top ของแท่งเทียน และกดดันให้ Stochastic โค้งตัวลงเป็นสัญญาณอ่อนตัวอีกครั้งหนึ่งอย่างชัดเจน ทิศทางในเชิงลบจึงกลับมาได้เปรียบมากกว่า โดยประเมินแนวโน้มปรับฐานของ SET ที่ 1,565 จุด และ 1,560 จุด
กลยุทธ์
1. ลดปริมาณการถือครองหุ้นให้น้อยลง
2. การเก็งกำไรทำได้ในหุ้นขนาดเล็กเท่านั้น
3. เน้นการขายมากกว่าซื้อ เพิ่มปริมาณเงินสดในพอร์ต
บทสรุปการลงทุน:
SET มีสัญญาณเชิงลบ จะกดดันให้ผันผวนอ่อนตัว
SET Closed: 1,574.09
Support: 1,560 1,565
Resistant: 1,580 1,585
TSR แนวซื้อในขาลง
ราคาปิด: 4.34 บาท
แนวรับ : 4.30 บาท แนวต้าน: 4.70 บาท
Stop Loss เมื่อหลุด: 4.26 บาท
กราฟ TSR เคลื่อนไหวเป็นแนวขาลง แต่สามารถพยุงตัวไม่ต่ำกว่า 4.30 บาทได้แล้ว และเกิด Oversold อย่างมาก ซึ่งเป็นแนวดีดตัวในอดีต คาดว่ารอบนี้จะเกิด Rebound เช่นกัน โดยมีแนวต้านที่ 4.70 บาท แนะนำ "ซื้อสะสม"
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research
ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: Basis เพิ่มขึ้น
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ลดลงมากกว่า S50U17 ส่งผลให้ Basis เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.64 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -4.86 จุด พลิกกลับมามากกว่า Theory Basis ที่ -5.48 จุด สะท้อนมุมมองระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index ที่ดีขึ้น (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยข้อมูลจาก Bloomberg พบว่าในช่วง 3Q60 หุ้นในกลุ่ม SET50 จะขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 30 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index 10 จุด)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.25x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.20x เช่นเดียวกับฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.17x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.01x ดังนั้นสรุปว่า นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงขาลงมากกว่าเดิม เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น 567 ล้านบาท แต่กลับมา Long 3,424 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures ลดลงเหลือ 31,392 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 5,838 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิ 10,444 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 116 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดทุนไทยมากขึ้น
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: พักฐานขาขึ้น
เมื่อวานนี้ S50U17 เปิดบวกแล้วแกว่งลงเล็กน้อย โดย H-L ของวันไม่ถึง 3 จุด ซึ่งทั้ง Volume และ OI ของ Index Futures 4 Series หลัก (H,M,U และ Z) ปรับลดลง 0.76%DoD และ 0.47%DoD ซึ่งเป็นอาการพักฐานในแนวโน้มขาขึ้น โดยภาพใหญ่ยังแกว่งแบบ Sideway Up ด้วยการยกทั้ง High และ Low ขึ้น ตามทฤษฎี Dow นอกจากนี้ Modified Stochastic ส่งสัญญาณซื้อ จาก %K ตัด %D ขึ้น ดังนั้นเราคงมองเหมือนเดิมว่า S50U17 จะขึ้นต่อคาดแตะต้านถัดไปที่ 999 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: เปิด Long ตามการแกว่งแบบ Sideway Up ในกรอบ 988-999 จุด Stop Loss หากหลุดแนวรับ 983 จุด
Spread Trading: เปิด Long Spread S50U17Z17 (Long S50Z17 Short S50U17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า +0.5 จุด เพื่อรอขายทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า 2.5 จุด ขึ้นไป และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง
Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ทางลงกลับมาได้เปรียบ
Trading Idea: TSR
เด็กแนว: SE, SIMAT
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้น ตปท.เงียบเหงา หลังนักลงทุนรอฟังผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวไซด์เวย์กรอบระหว่าง 1,565-1,585 จุด ด้วยวอลุ่มเบาบาง หลัง นักลงทุนยังรอติดตามผลประกอบการช่วง 2Q60 ของ บจ.ที่กำลังทยอยประกาศ
Market Factors
• (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.04%DoD หลังนักลงทุนชะลอดูผลประกอบการของ บจ.
• (-) ราคาน้ำมัน WTI ปิด -1.1%DoD หลัง EIA คาดสหรัฐฯ จะผลิตน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นในเดือน ส.ค. รวมทั้งมีรายงานระบุมีจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐเพิ่มขึ้นสัปดาห์ก่อน
• (+) จีนเผยช่วง 1H60 ยอดขายบ้านโต 16.1%YoY ขณะที่ช่วง 5M60 โต 14.3%YoY
• (+) กสทช.เตรียมเรียกคืนคลื่นที่ใช้ประโยชน์ไม่คุ้มค่า พร้อมคาดเปิดประมูลคลื่น 2600MHz ธ.ค. นี้ ส่วน 1800MHz และ 850MHz คาดเปิดประมูล เม.ย.61
• (+) กสทช.เผยมีเอกชนหลายรายยื่นซองประมูลเน็ตชายขอบมูลค่า 1.36 หมื่น ลบ.ซึ่งเปิด เตรียมประกวดราคา 1ส.ค.นี้ และคาดเริ่มเปิดบริการ 15% ภายในเดือน ธ.ค. 60
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ อาทิ ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยเดือน ก.ค., ดัชนีราคาส่งออก-นำเข้าเดือ มิ.ย. รวมทั้งดัชนีราคาบ้านเดือน มิ.ย.ของจีน
Investment Strategy
• หาก SET Index ยังสามารถยืนเหนือ 1,570 จุด เรามองบรรยากาศลงทุนยังอยู่ในลักษณะเก็งกำไรเล่นรอบได้ โดยเลือกหุ้นที่มีประเด็นน่าสนใจ ดังนี้
1) หุ้นพลังงานที่ได้อานิสงส์ราคาน้ำมันดีขึ้นหลังคาดหวังเชิงบวกต่อการประชุมระหว่างประเทศผู้ผลิตน้ำมันทั้งในและนอกกลุ่มโอเปกในวันที่ 24 ก.ค.นี้ : PTT, PTTEP
2) หุ้นที่คาดช่วง 2Q60 โตเด่น : IRPC, BJC, COM7, GFPT, SAWAD, JWD
3) หุ้นเด่นในกลยุทธ์ลงทุน3Q60 : BCH, MONO, PLANB, BR, TPCH, TSR, HARN
Fundamental Report
• LPH (BUY:[email protected]): แม้อานิสงส์ฤดูฝนที่มาเร็วจะหนุนรายได้ค่ารักษาโตสดใส แต่น่าจะถูกหักล้างด้วย SG&A ที่สูงจากค่าใช้จ่ายอาคารใหม่และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากรายได้ประกันสังคมค้างรับ จึงคาดช่วง 2Q60 กำไรจะหดตัว 5.0%YoY อย่างไรก็ดีช่วง 2H60 คาดกำไรพลิกโตทั้ง HoH และ YoY จากเข้า High Season และรับรู้ผลปรับขึ้นค่าเหมาจ่าย SC หนุนให้คาดทั้งปี 60 กำไรปกติจะเติบโต 11.8%YoY + Upside 15.4%จึงคงแนะนำ "ซื้อ"
Market Talk and News
• CPALL (BUY:TP@68): ด้วยแรงหนุนหลักจากแผนขยายสาขาทั้งจากร้าน 7-11 ปีละ 700สาขาและจาก MAKRO (บ.ย่อยถือหุ้น 97.88%) ปีละ 7-8 สาขาบวกกับยอดขายสาขาเดิมที่คาดยังโตได้ 2%YoY ตามแผนเพิ่มสินค้าและบริการใหม่ๆ จึงคาดหนุนให้ปี 60 กำไรโต13.8%YoY + มีUpside 11.5% และคาดให้ Div. yield ปีนี้1.8% คงแนะนำ "ซื้อ"
• AMATA (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 8.5%YoY หนุนด้วย Backlog ปัจจุบันที่ 1 พัน ลบ. และมีแผนระยะยาวเพิ่มสัดส่วนรายได้ประจำ (ระบบสาธารณูปโภค) เป็น 80% จากปัจจุบันที่ 50% เพื่อลดความผันผวนการขายที่ดินอีกทั้งมีประเด็นบวกจากขึ้นราคาขายที่ดินหากนโยบาย EEC มีผลบังคับใช้ (คาดได้ข้อสรุป ต.ค.นี้) +Upside 13%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก BCH, TMB
17-Jul-17 Change (pts.) 14-Jul-17
SET Index 1,574.09 -3.70 1,577.79
SET50 Index 996.76 -2.54 999.30
SET100 Index 2,240.80 -5.90 2,246.70
High 1,572.02 Gainers 418
Low 1,564.75 Unchanged 425
Value (Bt m) 31,690.08 Losers 682
Volume (*000) 6,989,234
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.42 13.96 12.72
EPS Growth (%) 4.00 10.47 9.77
EV/EBITDA (x) 9.91 9.17 8.75
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.63
Dividend Yield (%) 2.96 3.20 3.50
ROE 10.30 11.01 11.49
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 17-Jul-17 WTD MTD YTD
Institution (481.17) (481.17) (2,384.93) 48,537.45
Proprietary 45.14 45.14 (2,981.92) (4,035.99)
Foreign (566.91) (566.91) 2,829.26 16,282.33
Individual 1,002.94 1,002.94 2,537.59 (60,783.79)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
