- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Friday, 23 June 2017 18:04
- Hits: 18379
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : โดนกันแบบไม่ต้องยั้ง
- TFD มาแบบใหญ่เลย ว่าจะไม่เขียนถึงก็ไม่ได้ เพราะสิ่งที่เกิดขึ้นกับโรงงานนี้ต้องว่ากันให้ชัด เห็นเงียบๆ แต่แอบไปได้พันธมิตรเจ้าใหญ่มากมาอย่างหน้าตาเฉย โดยเมื่อวานนี้ประกาศตั้งบริษัทร่วมทุนกับบิวตี้ ฮอนเนอร์ ชื่อนี้ไม่ค่อยรู้จัก แต่เวลาเซ็นสัญญากับปรากฏชื่อว่า Country Garden Group ตรวจสอบกลับไปก็ต้องบอกว่าโครตๆ ใหญ่กันละคราวนี้ เพราะนี่คือบริษัทอสังหาฯ ติดอันดับยอดขายเบอร์ 1 ของจีนกว่า 3 แสนล้านหยวน นักลงทุนสามารถเปิดหาในเว็บไซต์ได้เลยถึงความอลังการของเจ้านี้เพราะใหญ่จริง ทั้งนี้เป็นการร่วมทุน JV และคาดว่าจะร่วมกันสร้างเมืองจำลองในกรุงเทพฯแน่ จึงต้องเอาพาร์ทเนอร์ระดับโลกมาชนิดที่เจ้าสัวอสังหาฯ เมืองไทยต้องร้อนๆ หนาวๆ กันแล้ว งานนี้ TFD จะก้าวมาติดอันดับต้นๆ ไม่ยาก เพราะที่ดินในมือมีไม่แพ้ใคร สำหรับแนวโน้มรายได้ในอนาคตยังไม่ต้องพูดถึง แต่ขอบอกว่าไม่ธรรมดาแน่ เพราะจีนมาเต็มตัวขนาดนี้ คงไม่ทำอะไรเล่นๆ กันล่ะ สำหรับหุ้น TFD คงเปลี่ยนโฉมในไม่ช้า ราคาตรงนี้คงต่ำไปละแนะนำว่าติดไม้ติดมือเบาๆ ไปละกันถ้าไม่แน่ใจในบริษัท แต่ถ้าแน่ใจซื้อลงทุนเข้าพอร์ตไว้เถอะ แนวต้าน 2.50 และ 2.80 บาท ขอให้รวยๆ ขอให้ได้ ขอให้โดนกันแบบไม่ต้องยั้ง
- SMART หุ้นไม้ 1 นักลงทุนคงลืมไปแล้วว่าในตลาดหุ้นแห่งประเทศไทยยังมีหุ้นตัวนี้อยู่ โดยธุรกิจหลักคือผลิตและขายอิฐมวลเบา และเป็นบริษัทลูกของ CCP ที่ผ่านๆ มาผลงานขาดทุนเล็กน้อย แต่ล่าสุดมีการปรับผลิตภัณฑ์ใหม่ให้เหมาะกับโครงการอสังหาฯ ดังนั้นยอดขายและกำไรจะกระเตื้องขึ้นอย่างน่าจับตา ขณะที่ในครึ่งปีหลัง คอนโด และบ้านเดี่ยวจะถูกเปิดตัวมากกว่าครึ่งปีแรก ซึ่งแนวโน้มการใช้อิฐมวลเบาจะเข้าสู่ช่วงไหลมาเทมา จากนี้ไปคงต้องจับตาหุ้นเงียบ ที่อาจปังตัวนี้ เพราะราคาหุ้นถูกยิ่งกว่าปูนยาแนว ทั้งๆที่เป็นอิฐก้อนโต
ลองเข้าไปศึกษางบการเงินกันดู จะเห็นความสวยงามของงบที่สะอาด หนี้สินต่ำ มีกำไรสะสม และ Book value 1.16 บาท ราคาหุ้นในกระดานจึงถูกยังกะได้ปล่าว เด็กแนวว่าหาหุ้นอะไรที่ถูกได้ขนาดนี้คงยากในกระดาน และไม่ต้องไปแย่งกันซื้อด้วย เพราะราคาหุ้นยังต้นน้ำ ไม้ 1 มี Upside ไม่จำกัด สะสมกันไว้ ขอให้โชคดี
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: Spread ชี้ว่าไม่ไปไหน
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวานนี้ Basis (S50M17-SET50) ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 1.86 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +0.04 จุด เพราะ Series M จะหมดอายุอีก 6 วัน จะทำให้ Basis เข้าหาค่าศูนย ส่วน Spread (S50U17-S50M17) ปิดเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.3 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -4.9 จุด ขยับเข้าใกล้ Theory Spread ที่ -4.73 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางแกว่งทรงตัว
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.54x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.24x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.30x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.01x ซึ่งเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่า Volume เพราะแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แท้จริง ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนฝั่ง Options กลัวความเสี่ยงขาลงน้อยกว่าเดิม
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 820 ล้านบาท และ Long 1,681 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures ลดลงเหลือ 17,631 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 3,136 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิ 6,433 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1,154 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทยเพิ่มขึ้น
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: แกว่งแบบ Sideway Up
เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ S50M17 เพราะแนวโน้มย่อยเป็นขาขึ้น เพียงแต่ว่าปัจจุบันกลับมาแกว่งในกรอบตรงกลาง 990-1,000 จุด ดังนั้นการเลือกกลยุทธ์เทรดควบคู่กับการพิจารณา Gain/Loss Ratio จึงเป็นสิ่งสำคัญ โดยหากดัชนีย่อมาเข้าใกล้กรอบล่างเป็นโอกาส Trading Long ในทางกลับกันหากเข้าใกล้กรอบบนเป็นโอกาส Trading Short
*** ระมัดระวัง Series M จะซื้อขายวันสุดท้ายวันที่ 29 มิ.ย. นี้
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: Trading S50M17 ในกรอบ 990-1,000 จุด พร้อมกับตั้ง Stop Loss หากหลุดกรอบมากกว่า 5 จุด
Spread Trading: ชะลอการลงทุนเพราะ Series M จะซื้อขายวันสุดท้ายวันที่ 29 มิ.ย. นี้
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : เด้งตัวต่อได้ในวันนี้
SET เด้งตัวขึ้น หลังจากกราฟแท่งเทียนเกิดรูป Positive Star ในวันก่อนหน้า การดีดตัวขึ้นยังถูกกดดันจากแนวต้าน 1,585 จุด ซึ่งมีโอกาสที่จะทดสอบอีกครั้งหนึ่งในวันนี้ เราประเมินว่าสัญญาณแท่งเทียนเชิงบวกล่าสุด และการดีดตัวขึ้นของ Stochastic ช่วยสนับสนุนการเด้งตัวต่อได้ในวันนี้ อย่างไรก็ตามปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง และการเข้าใกล้ Overbought ทำให้การปรับขึ้นมีระดับจำกัด โดยคาดว่าไม่น่าจะเกิดกว่า 1,590 จุด ดังนั้นทิศทางเชิงบวกในวันนี้ คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบแคบ
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรระยะสั้นมาก ระหว่างวัน
2. กำหนดจุด Cut หากหลุด 1,572 จุดหรือปิดต่ำกว่าเปิด
3. หากทรงตัวดี และปิดสูงกว่าเปิด ให้ถือหุ้นข้ามวัน
บทสรุปการลงทุน:
SET มีโอกาสดีดตัวต้นตลาด และอ่อนท้ายตลาด
SET Closed: 1,580.91
Support: 1,565 1,572
Resistant: 1,585 1,590
GCAP : เป้าหน้า 5 บาท
ราคาปิด: 4.24 บาท
แนวรับ : 4.20 บาท แนวต้าน: 4.60 บาท Stop Loss เมื่อหลุด: 4.16 บาท
กราฟ GCAP (Month) อยู่ในโครงสร้าง U-Curve ที่กำลังม้วนตัวไปยังไหล่ขวา มีแนวต้านสำคัญที่ 5 บาท โดย Stochastic ปรับตัวขึ้นสร้างแนวสูงสุดใหม่ สนับสนุนการเดินหน้าของราคาในอนาคต แนะนำ "Follow buy"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: เด้งตัวต่อได้ในวันนี้
Trading Idea: GCAP
เด็กแนว: TFD, SMART
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World–
• หุ้นกลุ่มสุขภาพบวกเด่นขานรับวุฒิสภาสหรัฐฯ เผยกฎหมายปฏิรูปประกันสุขภาพ
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวกรอบระหว่าง 1,575-1,590 จุด โดยดัชนียังมีโมเมนตัมปรับตัวขึ้นต่อจากแรงหนุน Window Dressing โดยในข้อมูลอดีต 5 ปีที่ผ่านมา พบว่าเดือนสุดท้ายของ ไตรมาสเฉพาะที่กองทุนในประเทศมีสถานะซื้อสุทธิ จะมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 11,968 ลบ. ขณะที่ MTD อยู่ที่ 8,181 ลบ.
Market Factors
• (0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในกรอบหลังวุฒิสภาสหรัฐฯ เผยร่างกฎหมายปฏิรูปประกันสุขภาพ
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +0.5%DoD อยู่ที่ 42.74ดอลลาร์/บาร์เรล รีบาวด์กลับขึ้นมาหลังราคาน้ำมันดิบร่วงหนักตั้งแต่ต้นสัปดาห์
• (+) พาณิชย์เผยเดือน พ.ค.60 มูลค่าส่งออกโต 13.2%YoY และมูลค่านำเข้า โต 18.2%YoY อีกทั้งดุลการค้า พ.ค. 60 เกินดุล 944 ล้านดอลลาร์ฯ
• (+) วันที่ 22-23 มิ.ย. นี้ ตลท. จัดงาน "Thailand's Big Strategic Move" เพื่อนำเสนอความน่าสนใจของประเทศไทยและตลาดทุนไทยแก่กลุ่มผู้ลงทุนสถาบันทั้งไทยและต่างประเทศ
• (+) รองนายกฯ สมคิด คาด GDP ไทย โต 3.5%YoY จาก ศก.โลกดีขึ้นหนุนส่งออกไทยสดใส
• (-) ส.อ.ท. เผยความเชื่อมั่นของอุตสาหกรรมไทยเดือนพ.ค.60 พบว่าอยู่ที่ระดับ 85.5 ลดลงจากระดับ 86.4 ในเดือน เม.ย.60 เพราะกังวลบาทแข็งต่อเนื่อง
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ อาทิ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นของอียูเดือน มิ.ย.และยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐฯ เดือน พ.ค.
Investment Strategy
• ลุ้นขึ้นต่อเป้าหมายถัดไป 1,600 จุด โดยตั้งจุด Trailing Stop ขยับขึ้นตามไว้ที่ 1,572 จุด คงแนะนำ “Let Profit Run” ในหุ้นกลุ่มโรงแรม (MINT, ERW, CENTEL) และ รพ. (BCH, CHG, LPH) ที่ได้แนะนำซื้อไปในสัปดาห์ก่อน ขณะเดียวกันแนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” ในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวชุดใหม่เพิ่ม ดังนี้
1) กลุ่มรับเหมาและวัสดุก่อสร้าง ซึ่งคาดได้อานิสงส์จากการใช้ ม.44 ปลดล็อคโครงการรถไฟความเร็วสูงไทย-จีน เลือก CK, STEC, UNIQ, SEAFCO, SCC
2) หุ้น Big Cap. ที่ราคาหุ้นยังมี Upside น่าสนใจ เลือก PTT, SCB, CPALL, BJC
3) หุ้น Mid-Small Cap. ที่คาดปีนี้กำไรโตสดใส เลือก MONO, COM7, KAMART
4) Trading Idea : หุ้นที่ได้อานิสงส์ราคาข้าวปรับขึ้น 22%YTD หลังประเทศผู้ผลิตข้าวอื่นประสบภัยธรรมชาติ หนุนเกษตรกรขอสินเชื่อขยายธุรกิจ เลือก GCAP, TK,AUCT
Market Talk and News
• กลุ่มโลจิสติกส์ (Overweight): ด้วยอานิสงส์จากแนวโน้มสดใสของมูลค่าการค้าไทย (นำเข้า+ส่งออก) โดยช่วง เม.ย.-พ.ค. 60 โต 11.9%YoY คาดหุ้นได้รับประโยชน์ ได้แก่ WICE ([email protected]) และ JWD ([email protected])
• MAJOR (BUY:[email protected]) คาด 2Q60 กำไรโต YoY หนุนด้วยโปรแกรมหนังที่โดดเด่น โดยล่าสุด Thailand Box Office เผยยอดขายตั๋วหนัง ในช่วง QTD โต 2.8%YoY อีกทั้งมีแผนขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง โดยปัจจุบันมี 116 สาขา 689 โรงภาพยนตร์ จากสิ้นปี 59 ที่ 113 สาขา 678 โรงภาพยนตร์ คาดหนุนปี 60 กำไรปกติโต 47.0%YoY + ปัจจุบันมี Upside 15.8% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 3.6%
• LIT (BUY:[email protected]): คาดกำไรช่วง2Q60 โตเด่นทั้ง QoQ และ YoY จากพอร์ตสินเชื่อProject Finance ที่แข็งแกร่ง (Spread สูงสุดในกลุ่ม) หลังได้สัญญาปล่อยเงินกู้ให้กับผู้รับเหมา SME ที่มีมูลค่าเกิน 200 ลบ. พร้อมแผนเพิ่มสัดส่วน Recurring Income ด้วยการขยายสินเชื่อเช่าซื้อไปยังกลุ่มสินค้านอกจากสินค้า IT มากขึ้น + Upside 27.2%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก ASEFA, SEAFCO
22-Jun-17 Change (pts.) 21-Jun-17
SET Index 1,580.91 3.90 1,577.01
SET50 Index 994.96 2.26 992.70
SET100 Index 2,248.92 5.53 2,243.39
High 1,583.67 Gainers 526
Low 1,577.63 Unchanged 448
Value (Bt m) 38,761.37 Losers 537
Volume (*000) 8,759,487
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.43 13.89 12.66
EPS Growth (%) 3.86 11.13 9.64
EV/EBITDA (x) 9.91 9.16 8.76
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.63
Dividend Yield (%) 2.95 3.21 3.48
ROE 10.20 10.99 11.58
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 22-Jun-17 WTD MTD YTD
Institution 1,672.03 1,207.48 7,922.27 46,723.22
Proprietary (528.56) 1,956.30 3,178.11 3,387.68
Foreign 819.92 (204.67) (4,047.17) 9,568.66
Individual (1,963.39) (2,959.11) (7,053.21) (59,679.56)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
