- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 15 June 2017 17:31
- Hits: 4422
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : มีไว้ไขว่คว้า
- TWP ตั้งลำเห็นๆ ธุรกิจของไทยไวร์คือขายลวดเหล็กแรงดึงสูงที่มีความจำเป็นต้องใช้ในงานก่อสร้างทุกชนิด ทั้งส่วนที่เป็นพื้น เป็นผนัง เสาเข็ม ต้องใช้ลวดชนิดพิเศษนี้เสริมเข้าไปให้มีความแข็งแรง นอกจากนี้งานสะพาน โครงสร้างรถไฟฟ้า เสาไฟฟ้า และอื่นๆ อีกมากมาย จึงเป็นสินค้าที่มีความจำเป็น ด้านผลการดำเนินงานในปี 60 นี้ถือว่ามาแรง เพราะกำไรแค่ไตรมาสแรกก็มากกว่าปี 59 ทั้งปี และยิ่งมีงานก่อสร้างเพิ่มขึ้นก็ยิ่งทำให้ไตรมาสต่อๆ ไปกำไรพุ่งขึ้นคาดว่าจะทำกำไรได้ทะลุหลักร้อยล้านอย่างเมื่อสองปีที่แล้วอย่างไม่ต้องสงสัย ด้านงบดุลก็แข็งแรงมากเพราะแทบไม่มีหนี้ และมีกำไรสะสมบานตะไท รวมส่วนล้ำมูลค่าหุ้นจะมีมูลค่าเฉลี่ย 1.2 พันล้านบาท ถือว่าเข้าสู่ช่วงที่ดีมากทั้งกำไรโต และงบแข็งแกร่งมาก จึงไม่แปลกใจที่กราฟเรี่มฟื้นตัวตั้งแต่ต้นปี โดยกราฟไต่ระดับแบบ Bottom out และ MACD เด้งตัวเข้าสู่แนวขาขึ้น มีแนวเป้าหมายในการวิ่งที่ 6.00 และ 7.50 บาท และมี Book value ที่ 5.70 บาท ถ้าประเมินที่ 1.5 เท่าของ Book จะได้มูลค่าราว 8.50 บาท เป้าหมายมีไว้ไขว่คว้าไกลสุดสายตา เราไปแตะขอบฟ้าด้วยกันคร๊าบบบ
- SCI มาก่อนใคร ได้ก่อนเพื่อน ยังไม่อยากจะเล่า Story ในวันนี้ แต่ขอบอกว่านี่คือไม้ต้นๆ ของหุ้นชั้นดีที่ลงมาเยอะจนแห้ง กราฟแตะที่แนว Support ที่เคยเด้งแรง และเชื่อว่ามีโอกาสสร้างรูปหัวและไหล่จากนี้ไป โดย Stochastic ลงสู่ระดับ Super Oversold มากๆ ทางเทคนิคมองอย่างนี้แล้วต้องเข้าเก็บหุ้น เพราะถือว่าเป็นไม้ต้นๆ ของการทยอยสะสม ความเสี่ยงต่ำ และมี Upside ที่ได้เปรียบ มาเก็บเข้าพอร์ตกันไว้ตั้งแต่บัดเดี๋ยวนี้เป็นต้นไป ส่วนประเด็นอย่างไร ค่อยมาว่ากันอีกที กับหุ้นถูกเกินห้ามใจผลกำไรเบิกบานตัวนี้
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : เข้าสู่กรอบหูกระต่าย
SET ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากผ่านแนวต้านสำคัญ 1,572 จุด และเดินหน้าต่อไปตามกรอบสี่เหลี่ยมซึ่งเราเรียกว่าหูกระต่าย โดยมีแนวต้านปลายทางที่ 1,590 จุด ทั้งนี้สนับสนุนการปรับตัวขึ้นโดย MACD ที่กลับมาเด้งตัวขึ้น พลิกจากสัญญาณขายเป็นสัญญาณซื้อ นอกจากนี้ RSI ตัดเส้นค่าเฉลี่ยขึ้นและมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อ เนื่องจากยังต่ำกว่า Overbought เราประเมินว่าที่แนวต้าน 1,590 จุด จะเป็นระดับ Overbought และ SET จะเข้าสู่การปรับฐานอีกครั้งหนึ่ง
กลยุทธ์
1. SET ปิดสูง ดังนั้นจึงมีหุ้นที่ถือต่อเนื่องมาจากเมื่อวาน และควรทยอยขายบางส่วน
2. การเข้าเก็งกำไรควรเน้นซื้อเมื่ออ่อนตัว และ Trading ระยะสั้น
3. สามารถ Let profit run เว้นแต่ช่วงใกล้ปิดมีแนวโน้มต่ำกว่าเปิด ให้ทยอยลดความเสี่ยงการถือครอง
บทสรุปการลงทุน: ปรับตัวขึ้นทดสอบต้านถัดไป
SET Closed: 1,577.00
Support: 1,565 1,570
Resistant: 1,580 1,585
BTW: ขึ้นทดสอบ High ใหม่
ราคาปิด: 3.92 บาท
แนวรับ : 3.88 บาท แนวต้าน: 4.30 บาท
Stop Loss เมื่อหลุด: 3.84 บาท
กราฟ BTW มีโครงสร้างแบบยกฐานสูงขึ้น ล่าสุด Candle stick ดีดตัวขึ้นตัดผ่านแนวกรอบสามเหลี่ยมเป็นสัญญาณซื้อ ขณะที่ Stochastic เกิด Buy signal เป็นครั้งที่ 3 ซึ่งจะสนับสนุนให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นต่อไปยัง แนวต้านที่ 4.30 บาท
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: Hedging ขาลง น้อยลง
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวานนี้ Basis (S50M17-SET50) ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.31 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.75 จุด กลับมาน้อยกว่า Theory Basis ที่ +0.57 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะสั้นแกว่งเชิงลบ ส่วน Spread (S50U17-S50M17) ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.1 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.20 จุด ขยับห่างออก Theory Spread ที่ -4.75 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางแกว่งเชิงลบ
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.73x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.09x และฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.33x ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.02x ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนฝั่ง Options กลัวความเสี่ยงขาลงน้อยลง
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น 1,213 ล้านบาท แต่ Long 5,403 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures 29,594 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 5,517 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิเหลือ 3,450 ล้านบาท ลดลงจากวันก่อนหน้า 139.5 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทยน้อยลง
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: Buy on Break Up
เมื่อวานนี้ S50M17 ทะลุกรอบบน Sideway Down ที่ 990 จุด เช่นเดียวกับ RSI สามารถทะลุแนวต้านขาลง ดังนั้นสรุปว่าโมเมนตัมขาขึ้นทำงานได้ดี ซึ่งสัปดาห์นี้จะพิสูจน์ความแรงของลมขาขึ้นว่าจะพัดไปได้ไกลสักแค่ไหน โดย S50M17 มีแนวต้านถัดไปที่ 1,000 จุด และ 1,005 จุด ดังนั้น แนะนำ Trading Long เก็งกำไรระยะสั้น
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: Trading Long ในกรอบ 985-1,000 จุด พร้อมกับตั้ง Stop Loss หากต่ำกว่า 980 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.8 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.8 จุดขึ้นไป
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: เข้าสู่กรอบหูกระต่าย
เด็กแนว: TWP, SCI
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในกรอบหลังเฟดขึ้นดอกเบี้ยตามคาด ขณะที่น้ำมันร่วงกว่า 3%
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,565-1,585 จุด โดยมองดัชนีมีโอกาส Sideway Down หลังเฟดมีมติขึ้นดอกเบี้ยตามตลาดคาด ขณะที่สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลงต่ำกว่าคาด
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.22%DoD หลังเฟดมีมติขึ้นดอกเบี้ยระยะสั้น 0.25% ตามตลาดคาด พร้อมส่งสัญญาณปรับลดงบดุลบัญชีของเฟดในปีนี้
• (-) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด -3.7%DoD หลังสต็อกน้ำมันดิบจาก EIA ลดลงต่ำกว่าคาด
• (+) บอร์ด PPP เตรียมนำเสนอ 4 โครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานเข้าPPP Fast Track วงเงิน 6 แสน ลบ. พร้อมยกร่างกฎหมายร่วมลงทุนใหม่คาดเสนอ ครม. ได้ ส.ค.60
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก. สหรัฐฯ ได้แก่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน, ดัชนีภาคการผลิต รวมถึงยอดค้าปลีกของยูโรโซนและการประชุมนโยบายการเงินของ BOE
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดหุ้นไทยที่ยังมีแนวโน้มแกว่งตัวกรอบแคบ กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำ “Selective Buy” ในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ซึ่งคาดจะ
Outperform ตลาด ดังนี้
1) กลุ่มโรงแรมที่ได้อานิสงส์จากธุรกิจเที่ยวไทยยังสดใส ได้แก่ MINT, ERW, CENTEL
2) กลุ่ม รพ. ที่ได้รับผลบวกจากฤดูฝนที่มาเร็วกว่าปกติและการอนุมัติปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายรายหัวจากประกันสังคม ได้แก่ BCH, CHG, LPH, RJH
3) กลุ่มที่คาดปีนี้กำไรยังโตสดใส ได้แก่ SEAFCO, COM7, BEAUTY, WICE, WORK
Market Talk and News
• LPH (BUY:[email protected]): ช่วง 2Q60 คาดกำไรปกติโตสดใส YoY จากอานิสงส์ฤดูฝนมาเร็วกว่าปกติและเริ่มมีการระบาดโรคไข้เลือดออก ส่วนช่วง 2H60 คาดศักยภาพทำกำไรจะปรับตัวดีขึ้นจากผลประหยัดต่อขนาดหลังมีการปรับขึ้นเหมาจ่ายรายหัวของประกันสังคม หนุนให้ปี 60-61 คาดกำไรปกติโตเฉลี่ยปีละ 14.6% + Upside 2.35% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
Market Talk and News
• SNC (BUY: Consensus TP@20): แม้ปีนี้คาดยอดขายทรงตัว YoY หลังตลาดเครื่องใช้ไฟฟ้าเข้าสู่สภาวะ Maturity แต่ด้วยแผนลดต้นทุนและมีโครงการ Solar Roof Top 3.5 MW หนุนให้คาดปี 60 กำไรยังโต 10.0%YoY นอกจากนี้ยังมีโครงการโรงไฟฟ้าขยะชุมชน จ.ยะลา 3MW (อยู่ระหว่างก่อสร้าง) + Upside 33% และคาดให้ Div.Yield ปีนี้ 6.6% แนะนำ “ซื้อ”
• KAMART (BUY:[email protected]): ช่วง 2Q60 คาดกำไรยังโตสดใส YoY พร้อมเข้าสู่พีคในช่วง4Q60 ซึ่งเป็น High Season ซึ่งเมื่อบวกกับ ช่วง 2H60 บริษัทมีแผนเพิ่มสินค้าใหม่และขยายช่องทางจัดจำหน่ายเพื่อเข้าถึงลูกค้าได้เพิ่มขึ้นจึงคาดหนุนปี 60 กำไรสุทธิจะเติบโต22.9%YoY + Upside 26.9% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 2.97% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
• MONO (BUY:@4.00): ปี 60 คาดพลิกมีกำไร 327 ลบ. หนุนด้วย Ad. Rate ที่มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นสอดคล้องกับ TV Rating ของช่อง MONO29 ในเดือน พ.ค. ที่ขยับขึ้น 3.3%MoM จาก Content ที่แข็งแกร่ง (หนังจากพันธมิตรต่างประเทศ) และมีความแตกต่างจากช่องอื่น + ราคาหุ้นปัจจุบันมีUpside 14.9% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก MEGA, CENTEL
14-Jun-17 Change (pts.) 13-Jun-17
SET Index 1,577.00 4.64 1,572.36
SET50 Index 993.15 1.91 991.24
SET100 Index 2,244.99 6.16 2,238.83
High 1,578.53 Gainers 597
Low 1,570.70 Unchanged 432
Value (Bt m) 39,506.41 Losers 512
Volume (*000) 10,041,868
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.39 13.85 12.56
EPS Growth (%) 3.89 11.10 10.28
EV/EBITDA (x) 9.83 9.08 8.61
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.62
Dividend Yield (%) 2.95 3.22 3.49
ROE 10.20 11.00 11.69
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 14-Jun-17 WTD MTD YTD
Institution 2,822.75 5,737.89 7,925.63 46,726.58
Proprietary (504.13) (965.20) 614.19 823.76
Foreign (1,212.70) (3,093.23) (4,648.56) 8,967.27
Individual (1,105.92) (1,679.45) (3,891.25) (56,517.61)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
