- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 14 June 2017 17:06
- Hits: 2759
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ดีดตัวแรงๆ
- AGE หรือจะเป็นโอกาสทอง เมื่อบริษัทหนึ่งกำลังเผชิญมรสุม ไม่แน่ว่าอีกบริษัทหนึ่งที่อยู่มานาน และมีสถานะที่ยังมั่นคงอาจเป็นโอกาสทองในการได้ลูกค้าเพิ่มขึ้นก็ได้ ย้อนกลับไปดูข้อมูลในระยะ 3 เดือนที่ผ่านมา มีออเดอร์ไหลเข้า จากจีน มีการเพิ่มงานขนส่ง ซื้อที่ดิน เรือ และจัดตั้งกิจการขนส่งทั้งทางบก ทางเรือ โดยในไตรมาสแรกรายได้โตกระฉูด แต่โดนกระทบจาก FX ทำให้กำไรน้อยลง อย่างไรก็ตามยอดคำสั่งซื้อจากต่างประเทศยังเพิ่มขึ้นยาวไปถึง Q3 ซึ่งถือว่าน่า จับตาอย่างมากว่าอาจจะส้มหล่นที่มีธุรกิจมาทดแทนบริษัทที่มีปัญหา อีกทั้งหากประเมินสถานะทางการเงินก็มีความแข็งแกร่ง มีกำไรสะสม และส่วนล้ำมูลค่าหุ้นรวมกันกว่า 960 ล้านบาท และ DE ในระดับไม่สูงที่ 1.75 เท่า ในขณะที่ราคาถ่านหินกำลังไต่ระดับขึ้นสามารถบริหารต้นทุนได้ดีในช่วงครึ่งปีหลัง เห็นบริษัทเงียบๆ ไม่ค่อยออกข่าว แต่กิจกรรมกลับไม่น้อย ซุ่มขยายงานอย่างมาก เด็กแนวว่าต้องมาสลับขาเล่นกับพี่พนมกันบ้างละอาจแรงก็ได้ ส่วนกราฟลงมาทดสอบแนว Support สำคัญและเป็น Oversold ของ Week จึงคาดหวังการดีดตัวแรงๆ ได้ที่แนวต้าน 1.70 บาท เป็นอย่างน้อยคร๊าบบ
GCAP มองให้ยาวไปเลย
เด็กแนวเคยบอกแล้วว่าราคาหุ้นที่ขึ้นอย่างไม่ธรรมดา มันต้องมีอะไรซ่อน และก็มีซ่อนไว้จริงๆ นั่นก็คือการขยายตัวของธุรกิจเติบโตอย่างมาก สอบถามทางผู้บริหารก็ได้ความเห็นว่าขยายตัวคนละเรื่องกับอดีตเลยก็ว่าได้ ซึ่งสอดคล้องกับอุตสาหกรรมที่กำลังมาแรง ทั้งยอดสินเชื่อพุ่ง และมาร์จิ้นค่อนข้างดี จากฐานดอกเบี้ยต่ำ แต่ปล่อยกู้ได้ดอกสูง ขณะที่ราคาหุ้นเดินหน้าขึ้นมากว่า 3 เดือนโดยไม่มีอะไรแพล็มออกมาแม้แต่น้อย แสดงว่าต้องมีอะไรซ่อนไว้อย่างแรงแน่
แม้ว่าในช่วงเดือนที่ผ่านมาราคาจะเริ่มซึมๆ แต่ถ้ามองทรงในระยะกลางจะเห็นว่ามีสภาพเป็นขาขึ้นและโครงสร้าง W-shape มี MACD ตัดขึ้น เดินหน้าแบบ Bottom out นี้ทำให้มองไปไกลได้ถึง 4.50 บาทเลย ดังนั้นใครมีให้ถือไว้ ใครไม่มี ช่วงซึมๆ แบบนี้ทยอยเข้าเก็บ มองดูยังไปได้ยาวเรื่อยๆ ขอให้โชคดี
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : ทดสอบหูกระต่าย
SETแกว่งตัวแคบช่วงเช้า แต่พลิกตัวขึ้นช่วงหลัง โดยมีแรงซื้อหุ้นในกลุ่มพลังงาน PTTEP และ PTT หลังมีข่าวว่า นายกรัฐมนตรีอาจใช้ มาตรา 44 ในการแก้ไขปัญหา การขุดเจาะน้ำมัน S1 บนพื้นที่ ส.ป.ก. ของ PTTEP ส่งผลให้ SET ขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,572 จุด และเกิดสัญญาณ Rebound ขึ้นอีกครั้งหนึ่งถือเป็นสัญญาณพลิกเชิงบวก โดยมีความเป็นไปได้ที่จะทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1,578 จุด ซึ่งเป็นแนวหูกระต่ายที่เราเคยประเมินความเป็นไปได้ไว้ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตามเนื่องจากปริมาณวอลุ่มยังไม่หนาแน่นจึงคาดว่ายังมีโอกาสผันผวนได้ง่าย
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามจังหวะตลาด ไม่ถือหุ้นยาว
2. สังเกตช่วงใกล้ปิด หากต่ำกว่าเปิดให้ลดการถือหุ้น
3. หากช่วงใกล้ปิดสูงกว่าเปิด และสูงกว่า High เมื่อวานนี้ ให้เพิ่มปริมาณหุ้น
บทสรุปการลงทุน:
สัญญาณพลิกบวก แต่ระวังราคาปิด
SET Closed: 1,563.81
Support: 1,562 1,568
Resistant: 1,578 1,585
SE: ส่งสัญญาณซื้อ
ราคาปิด: 3.86 บาท
แนวรับ : 3.84 บาท แนวต้าน: 4.00 บาท
Stop Loss เมื่อหลุด: 3.80 บาท
กราฟ SE ดีดตัวขึ้นตัดผ่านแนวกรอบสามเหลี่ยม สนับสนุนโดย Stochastic ที่ตัดเส้นค่าเฉลี่ยขึ้นเป็น Buy signal ซึ่งจะทำให้กราฟแท่งเทียนปรับตัวขึ้นไปทดสอบ 4 บาท หากวันนี้ยังปิดสูงขึ้นกว่าวันก่อนหน้าจะทำให้มี Follow buy เกิดขึ้น และต้านถัดไปที่ 4.40 บาท แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: Foreign Flow ขายต่อเนื่อง
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวานนี้ Basis (S50M17-SET50) ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.45 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.44 จุด กลับมาน้อยกว่า Theory Basis ที่ +0.61 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะสั้นแกว่งเชิงลบ ส่วน Spread (S50U17-S50M17) ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.3 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.10 จุด ขยับห่างออก Theory Spread ที่ -4.75 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางแกว่งเชิงลบ
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.82x ลดลงจากวันก่อนหน้า 1.17x และฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.35x ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.03x ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนฝั่ง Options กลัวความเสี่ยงขาลงน้อยลง
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น 1,529 ล้านบาท แต่ Long 1,835 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures 34,997 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 6,590 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิเหลือ 3,590 ล้านบาท ลดลงจากวันก่อนหน้า 1,165 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทยน้อยลง
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: ลมจะเปลี่ยนทิศ???
เมื่อวานนี้ S50M17 เปลี่ยนทิศจากเดิมที่เป็นทางลงเป็นทางขึ้น โดยปัจจุบันกลับมาจ่อตรงกรอบบน Sideway Down ที่ 990 จุด เช่นเดียวกับ RSI ที่จ่อตรงแนวต้านขาลง ดังนั้นสรุปว่าทั้งราคาและโมเมนตัมทำปิดจ่อเหมือนจะทะลุขึ้น ซึ่งวันนี้จะพิสูจน์ความแรงของลมขาขึ้นว่าจะพัดไปได้ไกลสักแค่ไหน โดย S50M17 มีแนวต้านถัดไปที่ 1,000 จุด และ 1,005 จุด ดังนั้นหากวันนี้ดัชนียืน 990 จุด และขึ้นต่อ แนะนำ Trading Long เก็งกำไรระยะสั้น
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: Trading Long หากยืน 990 จุด พร้อมกับตั้ง Stop Loss หากต่ำกว่า 980 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.8 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.8 จุดขึ้นไป
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ทดสอบหูกระต่าย
เด็กแนว: AGE, GCAP
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้น ตปท.ปิดบวกหลังหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีรีบาวด์ แต่ตลาดรอฟังผลประชุมเฟด
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,560-1,580 จุด โดยดัชนีมีโอกาสปรับขึ้นต่อได้แต่คาด Upside ยังจำกัด หลังนักลงทุนรอผลประชุมเฟดคืนนี้ซึ่งตลาดคาดปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25%
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.44%DoD จากแรงซื้อที่กลับเข้ามาในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +0.8%DoD หลังคาดสต็อกน้ำมันดิบจาก EIA จะปรับตัวลดลง
• (+) กระทรวงพาณิชย์เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค พ.ค. เพิ่มเป็น 40.3 จาก เม.ย. ที่ 36.1 สวนทางผลสำรวจของม.หอการค้าไทยที่ปรับลดลง
• (+) สัปดาห์หน้าติดตามนายกรัฐมนตรีเตรียมพิจารณาใช้ ม.44 ปลดล็อคโครงการรถไฟความเร็วสูงไทย-จีน และแก้ปัญหาผลิตปิโตรในพื้นที่ ส.ป.ก.
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก. สหรัฐฯ ได้แก่ ยอดค้าปลีก, ดัชนี CPI, สต็อกสินค้าคงคลัง, สต็อกน้ำมันจาก EIA และผลประชุมนโยบายการเงินของเฟด รวมทั้งยอดค้าปลีกจีน และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีนและยูโรโซน
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดหุ้นไทยที่ยังมีแนวโน้มแกว่งตัวกรอบแคบ กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำ “Selective Buy” ในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ซึ่งคาดจะ Outperform ตลาด ดังนี้
1) กลุ่มโรงแรมที่ได้อานิสงส์จากธุรกิจเที่ยวไทยยังสดใส ได้แก่ MINT, ERW, CENTEL
2) กลุ่ม รพ. ที่ได้รับผลบวกจากฤดูฝนที่มาเร็วกว่าปกติและการอนุมัติปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายรายหัวจากประกันสังคม ได้แก่ BCH, CHG, LPH, RJH
3) กลุ่มที่คาดปีนี้กำไรยังโตสดใส ได้แก่ SEAFCO, COM7, BEAUTY, WICE, WORK
Market Talk and News
• กลุ่มพลังงานทดแทน (Overweight): วันนี้ กกพ.เตรียมประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติโครงการโซลาร์ฟาร์มสหกรณ์ฯ เฟส 2 กำลังผลิต 219 MW และจะจับสลากผู้ได้รับสัญญา ซื้อขายไฟในวันที่ 26 มิ.ย. ซึ่งระยะสั้นนับเป็น Sentiment เชิงบวกต่อการเข้าซื้อเก็งกำไรในกลุ่มหุ้นที่มีโอกาสลุ้นผ่านคุณสมบัติครั้งนี้ ได้แก่ GUNKUL, BCPG, RATCH, PSTC
• ECL (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดมีกำไร 139 ลบ. จากปี 59 ที่ 25 ลบ.จากแรงหนุนเป้าพอร์ตสินเชื่อปีนี้ที่ 4.5 พัน ลบ. โต 55%YoY หลังอุปสงค์สินเชื่อซื้อบิ๊กไบค์มือสองโตต่อเนื่องอีกทั้งเตรียมเปิดธุรกิจใหม่ศูนย์ตรวจสภาพรถยนต์มือสองก่อนซื้อและรับประกันดูแลซ่อมเปลี่ยนอะไหล่ + Upside 17.4% และคาดให้ Div.Yield ปีนี้ 2.6% จึงแนะนำ “ซื้อ”
• COM7 (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 42.2%YoY หนุนด้วยยอดขายสมาร์ทโฟนที่มีแนวโน้มโตดีหลังเพิ่มสินค้าแบรนด์ใหม่ที่เข้าถึงลูกค้ากลุ่ม Mass มากขึ้น อีกทั้งยังมีแผนเปิดสาขาเพิ่มจากช่วง 1Q60 ที่มี 390 สาขาเป็น 500 สาขา + ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside 17.4% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 2.7% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก PM, CENTEL
13-Jun-17 Change (pts.) 12-Jun-17
SET Index 1,572.36 8.55 1,563.81
SET50 Index 991.24 6.37 984.87
SET100 Index 2,238.83 13.74 2,225.09
High 1,573.32 Gainers 653
Low 1,564.55 Unchanged 400
Value (Bt m) 42,668.45 Losers 509
Volume (*000) 8,857,126
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.35 13.80 12.51
EPS Growth (%) 3.94 11.17 10.34
EV/EBITDA (x) 9.85 9.10 8.62
FWD PBV (x) 1.86 1.73 1.62
Dividend Yield (%) 2.96 3.23 3.50
ROE 10.21 11.01 11.70
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 13-Jun-17 WTD MTD YTD
Institution 2,039.71 2,915.14 5,102.88 43,903.83
Proprietary (352.05) (461.08) 1,118.31 1,327.89
Foreign (1,528.93) (1,880.54) (3,435.87) 10,179.97
Individual (158.73) (573.53) (2,785.33) (55,411.68)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
