- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 13 June 2017 18:06
- Hits: 3967
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ตอนนี้ถูกไปแล้ว
- KSL น่าจะเป็นช่วงที่ดีที่สุดอีกครั้งหนึ่งของบริษัท สำหรับผลประกอบการที่จะประกาศออกมาในงวด Q2 นี้ เนื่องจากเป็นฤดูที่มีการหีบอ้อยผ่านพ้นไป และปรากฏว่าเป็นไตรมาสที่รายได้ขยายตัวโดดเด่นทั้งการส่งออกต่างประเทศมากขึ้น ขณะที่ราคาขายเอทานอลก็เพิ่มขึ้นราว4% รวมทั้งมีรายการพิเศษส่วนหนึ่งเข้ามา ทำให้นักวิเคราะห์มีมุมมองว่าไตรมาสที่จะประกาศนี้อาจมีกำไรเฉียด 200% ขนาดนั้นเลย ราคาหุ้นเฉลี่ยของโบรกเกอร์เด็กแนวประเมินดูแล้วราว 7 บาทเศษ ซึ่งราคาหุ้นกระดานตอนนี้ถูกไปแล้ว
จากสัญญาณกราฟมีความชัดเจนมาก เพราะ Stochastic ตัดขึ้นมาอีกครั้งหนึ่งในรอบหลายเดือน เมื่อรอบก่อนการตัดขึ้นนี้ทำให้ราคาวิ่งจาก 3.50 บาท ไปยัง 7 บาท ในรอบนี้ฐานราคาสูงขึ้นโอกาส New high จึงมีลุ้น แต่แนวต้านระยะสั้น ได้ประเมินไว้ในระดับแค่พอประมาณ ได้แก่ 6.00 และ 6.50 บาท ของดีงี้ ยังไงก็ต้องซื้อสะสมอะนะ
- IFS หุ้นเช่าซื้อปีนี้โดดเด่นอย่างมาก การขยายตัวของพอร์ตเติบโตรวดเร็ว เนื่องจากได้เปรียบธนาคารเรื่องความคล่องตัว อีกทั้งต้นทุนการเงินในรอบ 2 ปีนี้ค่อนข้างต่ำทำให้ได้ส่วนต่างจากการปล่อยกู้สูงมาก เป็นโอกาสทองของกลุ่มนี้เลยก็ว่าได้ หุ้นอย่าง IFS ก็จัดเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีแนวโน้มของการเติบโตแบบก้าวกระโดด แต่ค่า PE ของ IFS นั้นอยู่เพียง 11.7 เท่า ถือว่าถูกมาก และมีโอกาสที่จะได้ลูกค้าขนาดใหญ่เข้ามา ทั้งกลุ่มชิ้นส่วนรถยนต์และอิเล็คโทรนิคส์ ที่ธุรกิจกำลังฟื้นตัวเร็วมาก
จุดเด่นของบริษัทคือมีกำไรสะสมปริมาณมาก และค่า PE อยู่ระดับเกือบต่ำสุดของกลุ่ม ซึ่งมี Upside ที่ได้เปรียบกว่าบริษัทอื่น ขณะที่กราฟมีการยก High ยก Low ต่อเนื่องในรอบ 2 ปีนี้ โดยล่าสุดเกิด Buy signal ตาม Stochastic และ W-shape มีเป้าหมายไปยัง 3.90 บาท ในไม่ช้านี้แล้ว หุ้นกลุ่มนี้อนาคตสดใส ใครช้า จะได้ราคาทุนที่แพงขึ้นคร๊าบบบ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : สัญญาณลบ ได้เปรียบ
กราฟ SET มีสัญญาณเชิงลบมากขึ้นหลังจากอ่อนตัวลงเข้าใกล้เส้นแนวรับ 1,562 จุด และทำให้ MACD ตัดเส้นค่าเฉลี่ยลงมาเป็นครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์ ซึ่งเป็นรูปแบบ Sell signal ในระดับอ่อน และจะเข้มขึ้นหากหลุดแนว 1,560 จุด เนื่องจากจะทำให้แรงขายจิตวิทยามีมากขึ้นตามมา แต่ด้วยปริมาณการซื้อขายที่ไม่หนาแน่น ทำให้ทิศทางมีความไม่แน่นอน อย่างไรก็ตามแนวโน้มทางเทคนิคมีแรงกดดันมากขึ้น และทิศทางเชิงลบด้านการอ่อนตัวกลับมาได้เปรียบมากกว่าปรับขึ้น แต่คาดว่าภายในวันเดียวการอ่อนตัวไม่น่าจะรุนแรงเนื่องจาก Volume เบาบางและแกว่งตัวสองทาง
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรได้ตามปกติ เน้น Buy on Weakness
2. หากใกล้ปิดต่ำกว่า 1,560 จุด ให้ลดการถือครอง
3. หากปิดสูงกว่าเปิด ให้ซื้อหุ้นเพิ่ม ห่อกลับในทุกกรณี
บทสรุปการลงทุน:
สัญญาณลบมากขึ้นเก็งกำไรอย่างระมัด ระวัง
SET Closed: 1,563.81
Support: 1,555 1,560
Resistant: 1,572 1,580
TVO: Bottom out
ราคาปิด: 31.75 บาท
แนวรับ : 31.50 บาท แนวต้าน: 34.00 บาท
Stop Loss เมื่อหลุด: 31.00 บาท
กราฟ TVO อ่อนตัวเป็น Down trend ขณะที่กราฟล่าสุดเริ่มม้วนตัวขึ้น โดย RSI เกิดสัญญาณซื้อ ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่นสูงสุดในรอบ 10 เดือน โดยคาดว่าราคาจะดีดตัวขึ้นไปปิด Gap ที่แนว กดทับ 34 บาท ถือเป็นจุดเริ่มต้นของการขึ้น แนะนำ "ซื้อสะสม"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: Foreign Flow ขายต่อเนื่อง
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวานนี้ Basis (S50M17-SET50) ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.45 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +1.43 จุด ยังคงมากกว่า Theory Basis ที่ +0.65 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะสั้นแกว่งเชิงบวก ส่วน Spread (S50U17-S50M17) ปิดเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.4 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -4.80 จุด ขยับเข้าใกล้ Theory Spread ที่ -4.76 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางทรงตัว
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.99x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.33x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.38x ปิดเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.03x ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนฝั่ง Options กังวลความเสี่ยงขาลง
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น 352 ล้านบาท และ Short 3,425 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures 36,832 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 6,954 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิเหลือ 4,755 ล้านบาท ลดลงจากวันก่อนหน้า 1,026 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทยน้อยลง
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: เลือกทางลง
จากที่เคยเตือนไว้ว่าสัปดาห์นี้ S50M17 จะต้องเลือกทิศทาง เพราะเข้าใกล้ปลายยอดของสามเหลี่ยม ซึ่งเมื่อวานนี้ดัชนีได้หลุดกรอบล่างของสามเหลี่ยมแล้ว พร้อมกับ RSI ผงกหัวลง บ่งชี้ถึงความน่าจะเป็นที่จะลงต่อ แบบ Sideway Down โดยมีกรอบการเคลื่อนไหวที่ 975-990 จุด ดังนั้นจึงเป็นโอกาสของนักเก็งกำไรระยะสั้น ที่จะเข้ามา Trading Short
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: Trading Short คาดหวังดัชนีจะลงแบบ Sideway Down ในกรอบ 975-990 จุด พร้อมกับตั้ง Stop Loss หากทะลุ 995 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.8 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.8 จุดขึ้นไป
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: สัญญาณลบได้เปรียบ
เด็กแนว: KSL, IFS
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World–
• ตลาดหุ้น ตปท.ปิดลบด้วยแรงเทขายของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวกรอบแคบระหว่าง 1,555-1,570 จุด หลังขาดปัจจัยชี้นำและนักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงชะลอรอดูผลประชุมของเฟดที่จะมีชึ้นในวันที่ 13-14 มิ.ย.นี้
Market Factors
• (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.17%DoD จากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยีและชะลอดูผลประชุมเฟด
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +0.6%DoD จากแรงซื้อเก็งกำไรหลังราคาลงหนักสัปดาห์ก่อน
• (+) BDI Index ปรับขึ้น +2.47%DoD สู่ระดับ 870 จุด เป็นบวกต่อกลุ่มเรือเทกอง TTA, PSL
• (+/-) วันนี้ติดตามกระทรวงคมนาคมเตรียมเสนอ ครม. ใช้ ม.44 เร่งรัดก่อสร้างรถไฟความเร็วสูงไทย-จีน เส้นทางกรุงเทพ-นครราชสีมา หลังยืดเยื้อมานาน
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก. สหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้ผลิต, สต็อกน้ำมันดิบจาก API
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดหุ้นไทยที่ยังมีแนวโน้มแกว่งตัวกรอบแคบ กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำ “Selective Buy” ในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ซึ่งคาดจะ Outperform ตลาด ดังนี้
1) กลุ่มโรงแรมที่ได้อานิสงส์จากธุรกิจเที่ยวไทยยังสดใส ได้แก่ MINT, ERW, CENTEL
2) กลุ่ม รพ. ที่ได้รับผลบวกจากฤดูฝนที่มาเร็วกว่าปกติและการอนุมัติปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายรายหัวจากประกันสังคม ได้แก่ BCH, CHG, LPH, RJH
3) กลุ่มที่คาดปีนี้กำไรยังโตสดใส ได้แก่ SEAFCO, COM7, BEAUTY, WICE, D
Market Talk and News
• MAJOR (BUY:[email protected]): ปี 60 คาดกำไรปกติโต 47.0%YoY หนุนด้วยโปรแกรมหนังที่โดดเด่นในปีนี้ และการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง โดยปัจจุบันมี 116 สาขา 689 โรงภาพยนตร์ จากสิ้นปี 59 ที่ 113 สาขา 678 โรงภาพยนตร์ + ราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside 16.6% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 3.7% จึงแนะนำ “ซื้อ”
• LPH (BUY:[email protected]): ปี 60 คาดกำไรปกติโต 11.8%YoY และโตต่อ 17.4%YoY ในปี 61 ด้วยแรงหนุนของการประหยัดต่อขนาดที่เกิดขึ้นจากการปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายประกันสังคมตั้งแต่ 1 ก.ค. นี้ และการมีกำลังให้บริการที่เพิ่มขึ้นหลังมีแผนเปิดใช้อาคารใหม่ “Excellent Center” ในช่วง ก.ค. 60 + Upside 24.2% และคาดให้ Div.Yield ปีนี้ 2.3% จึงแนะนำ “ซื้อ”
• ERW (BUY:[email protected]) : แม้ผ่านจุดพีคไปแล้วในช่วง 1Q60 แต่ช่วงที่เหลือปีนี้คาดกำไรยังโตสดใส YoY หนุนให้ทั้งปี 60 คาดกำไรปกติเติบโต 19.6%YoY ด้วยแรงหนุนจากอุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยที่แข็งแกร่ง การขยายเครือข่ายโรงแรมให้ครอบคลุมทุกระดับราคา โดยปีนี้จะขยายแบรนด์ HOP INN อีก 9 แห่ง และยังคุมต้นทุนได้ดี + Upside 10.4% คงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก EA, PM
12-Jun-17 Change (pts.) 9-Jun-17
SET Index 1,563.81 -2.84 1,566.65
SET50 Index 984.87 -2.65 987.52
SET100 Index 2,225.09 -5.76 2,230.85
High 1,569.70 Gainers 389
Low 1,560.75 Unchanged 429
Value (Bt m) 30,849.43 Losers 721
Volume (*000) 8,097,689
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.27 13.73 12.44
EPS Growth (%) 3.99 11.20 10.35
EV/EBITDA (x) 9.85 9.10 8.62
FWD PBV (x) 1.85 1.72 1.61
Dividend Yield (%) 2.98 3.25 3.52
ROE 10.21 11.01 11.70
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 12-Jun-17 WTD MTD YTD
Institution 875.43 875.43 3,063.17 41,864.12
Proprietary (109.02) (109.02) 1,470.37 1,679.94
Foreign (351.61) (351.61) (1,906.94) 11,708.90
Individual (414.80) (414.80) (2,626.60) (55,252.95)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
